Джеральд Аппель, основатель компании Signalert Corporation, а также автор многочисленных книг и статей, посвящённых стратегиям инвестирования, представил широкой публике свой индикатор на основе скользящих средних — MACD.
MACD
Moving Averages Convergence-Divergence, или сокращённо MACD, — один из распространённых индикаторов, построенных на разности двух экспоненциально сглаженных средних (EMA).
MACD, в отличие от ценового осциллятора, представлен не одной, а тремя линиями.
Первая линия, или основная, отражает разность между 12-периодной экспоненциальной скользящей средней и 26-периодной экспоненциальной скользящей средней.
Вторая линия, которая называется сигнальной, сглаживает основную линию за девять периодов.
В различных торгово-аналитических программах сигнальная линия MACD может отображаться сплошной линией либо как гистограмма.
Третья линия — это разность между основной и сигнальной линиями.
В программе QUIK в списке индикаторов называется MACD Histogram.
Формула построения индикатора MACD
Линия 1 = EMA12 — EMA26
Линия 2 = SMA9 (EMA12 — EMA26)
Линия 3 = Линия 1 — Линия 2 — гистограмма
Указанные параметры являются классическими, но никто не запрещает их изменять.
Рассмотрим первые две линии.
Рис. 1. MACD & Price oscillator
Основная линия (красного цвета) у MACD и ценового осциллятора идентичны, так как формулы построения одинаковые. Поэтому принципы использования основной линии у MACD такие же, как и у ценового осциллятора.
Джеральд Аппель пошёл дальше в создании своего индикатора, способного определить начало и конец движения, добавив в него сигнальную линию (на рисунке — пунктир синего цвета). Пересечение основной и сигнальной линий указывает на момент смены тренда.
В данном случае подразумевается два типа трендов — вверх и вниз.
Рис. 2. MACD моменты пересечения основной и сигнальной линий
Когда сигнальная линия оказывается выше основной, это соответствует окончанию роста и началу падения. Когда же, наоборот, сигнальная линия оказывается ниже основной, это означает конец нисходящего движения и начало бычьего периода. На рисунке между цифрами 1 и 2, обозначающими моменты пересечения, наблюдается падающий тренд. В сравнении с периодом тренда, определяемого по пересечению основной линии нулевого уровня, этот участок более тонко показывает начало и окончание движения. Взгляните на правый край графика — положение линий соответствует медвежьему тренду, а момент продажи мог быть в точке 3.
Столь высокая динамичность сигналов позволяет совершать существенно большее количество сделок. Однако не стоит обольщаться, существуют периоды, когда пересечение двух линий даёт ложные сигналы. На рисунке есть такой участок между цифрами 2 и 3. Найдите там пересечения для продажи и покупок.
MACD-гистограмма
Поскольку сигналом к смене трендов служит пересечение основной и сигнальной линий, неплохо было бы понимать, когда пересечение действительно произошло, а когда — нет. Для этого Аппель ввёл третью линию, показывающую разницу между ними. На графиках она обозначается в виде столбиков и называется гистограммой. Каждый из таких столбиков может быть выше или ниже нулевого уровня.
Если основная линия выше сигнальной, то гистограмма будет выше нуля, это соответствует растущему тренду. Когда, наоборот, гистограмма отрицательная, это соответствует нисходящему тренду.
Сближение быстрой и медленной линий MACD соответствует стремлению гистограммы к нулю. Это период ослабления тренда, что может служить признаком его окончания.
Рис. 3. MACD и MACD-гистограмма
В программе QUIK построение MACD и MACD-гистограммы по умолчанию производится в отдельных областях, что позволяет нагляднее определит момент пересечения линий.
Основные правила применения индикатора MACD
Описанный ниже порядок действий является принципом использования индикатора, а не готовой торговой системой!
Пересечение основной линией MACD нулевого уровня говорит о смене тренда. Если этот уровень пересекается снизу вверх, то это сигнал к покупке, если пересечение сверху вниз — сигнал к продаже.
Пересечение двух линий MACD является сигналом на покупку или продажу. Этот сигнал соответствует пересечению гистограммой нулевого уровня.
Если основная линия пересекает сигнальную снизу вверх, то это сигнал к покупке.
Если основная линия пересекает сигнальную сверху вниз, то это сигнал к продаже.
Сигналы пересечения линий усиливаются, если затем происходит их движение в сторону нулевого уровня и его пробой.
Дивергенция и диапазоны Боллинджера
Недаром в названии индикатора MACD присутствуют слова «дивергенция» и «конвергенция».
Дивергенция — это расхождение, конвергенция — схождение.
В данном индикаторе в качестве схождения и расхождения принимаются не только взаимное расположение скользящих средних, которые периодически сходятся и расходятся, но и ещё одно свойство. Заключается оно в схождении и расхождении пиков на графике цены и индикатора MACD-гистограмма.
Рис. 1. Дивергенция и конвергенция
Цифрой 1 обозначена дивергенция (расхождение) — ситуация, когда пики на графике цены растут, а на индикаторе — падают, то есть второй пик ниже предыдущего.
Под цифрой 2 приведён пример конвергенции (схождения). На графике цены пики падают, а на индикаторе растут. Для наглядности по пикам проводят линии, направление которых и показывает, есть ли схождение или расхождение.
Цифрой 3 обозначен случай, не являющийся дивергенцией или конвергенцией, то есть направление развития пиков совпадает, они оба растут.
Нередко термин «дивергенция» применяют для обозначения как самой дивергенции, так и конвергенции. В дальнейшем мы также будем использовать только его для обозначения расхождения и схождения.
Дивергенция является сильным сигналом, указывающим на высокую вероятность смены тенденции.
Сферы применения индикатора MACD
MACD можно использовать и как трендовый индикатор, и как осциллятор для работы в каналах.
Это значит, что он вполне ясно показывает, какой тренд сформировался, а пересечения линий используют как сигналы к открытию позиций. MACD наиболее эффективен на рынке с широким спектром колебаний.
Математические каналы
В графическом анализе каналы строят при помощи прямых параллельных линий. Математический анализ более гибко подходит к этому вопросу и позволяет использовать в качестве границ скользящие средние. Помимо основной МА, со сдвигом вверх и вниз, строят ещё две такие же МА, которые и будут служить верхней и нижней границами. Эта комбинация из трёх линий называется «конверт» (envelops).
Идея их использования такова.
Когда цена растёт, то линия МА находится под графиком, то есть текущая цена выше средних за период. Это значит, что были активные покупки. Казалось бы, всё хорошо, нужно покупать и дальше. Однако тут вмешиваются некие силы, заставляющие осадить быков. Это те участники рынка, которые покупали в самом низу и в настоящий момент уже имеют прибыль. Мелкие спекулянты, работающие с плечом, практически не влияют на рынок. Есть более крупные игроки, в том числе фонды, которые могут начать закрывать свои позиции. Это могут предписывать их должностные инструкции.
Рис. 2. «Конверт»
На дневном графике построен «конверт» с периодом 22 от средней цены между максимумом и минимумом свечи, отклонение конверта вверх и вниз на 2,5%. Это значит, что если цена ушла за верхнюю границу «конверта», то кто-то имеет прибыль 2,5% и более.
Величина отклонения подбирается опытным путём.
Получить 2,5–3% прибыли за несколько дней — очень хороший показатель для крупных участников рынка. Закрывая длинные позиции, они толкают цены вниз, то есть к линии «конверта», где снова начинаются покупки теми, кто использует откат для присоединения к сложившемуся тренду. Так продолжается до тех пор, пока тенденция не развернётся.
Диапазоны Боллинджера
Идея использования «конвертов» для определения вероятных границ колебания цен и получения торговых сигналов нашла более серьёзный отклик в работе американского финансиста Джона Боллинджера. В начале 90-х годов он представил свой индикатор Bollinger Bands.
Индикатор Боллинджера очень похож на «конверты», отличие в том, что границы диапазона строятся выше или ниже МА и не на заданном расстоянии, а пропорционально величине среднеквадратичного разброса цены относительно МА. Поэтому диапазоны саморегулируются, расширяясь при стремительных движениях рынка и сужаясь в период затишья.
Особенности диапазонов Боллинджера
Сильные движения цены часто происходят после сжатия диапазона.
Когда цена выходит за пределы диапазона, имеет место продолжения тренда.
За максимумами и минимумами, формирующимися за пределами диапазона, наступает изменение направления движения цены.
Возвращаясь внутрь диапазона, цена нередко достигает средней линии и отталкивается от неё.
Пиковые значения линий индикатора можно использовать как целевой ориентир для движения.
Рис. 3. Индикатор Боллинджера на графике нефти
https://journal.open-broker.ru/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба