Константин Бочкарев, РТС,ММВБ - следуем торговому плану

29 мая 2009 Admiral Markets

Российский рынок акций продемонстрировал довольно-таки уверенную динамику в четверг, 28 мая. Индекс РТС вырос на 2,23% до 1053,73 пунктов, ММВБ соответственно прибавил 1,455% 1075,02 пунктов. Несмотря на то, что внешний фон пока сохраняется на редкость благоприятный для отечественных биржи (WTI 65$ за баррель, S&P500 +1,54%, Dow Jones +1,25%, Nasdaq +1,2%), все происходящее и, в частности, текущую неделю на ММВБ и РТС мы больше воспринимаем как «пилу». Торговый план по-прежнему сводится к тому, чтобы по возможности работать от продаж, отслеживая сопротивление 1100 пунктов по ММВБ, рост выше которого по итогам дня будет для нас сигналом для ликвидации, по крайне мере, части «коротких» позиций. Определенное беспокойство у нас в последнее время вызывает то, что рост цен на нефть и подъем российских бирж не оказывает какой-либо поддержки рублю, что опять же может быть индикатором того, что ралли выдыхается. Также мы несколько скептически смотрим на очередные данные по притоку иностранного капитала в фонды инвестирующие в Россию от EPFR. Если две недели подряд приток падает, то, следовательно, интерес к нашему рынку со сторону иностранных инвесторов снижается, что не несет в себе ничего хорошего. Что касается перспектив июня, то в качестве некоторого фактора риска мы по-прежнему рассматриваем текущую ситуацию в Treasuries. Часть рисков по-прежнему связана с тем, что инвесторы могут попросту побежать в казначейские облигации США на фоне сильно упавших цен на бонды. А другая часть рисков уже сводится к тому, что в предыдущие месяцы и, в частности, в последнее время с учетом тех же «минуток» Fed значительный акцент на рынках акций делался в том числе на то, что ФедРезерв уже в самое ближайшее время пойдет на очередное количественное смягчение денежной политики. Однако с учетом того, что ФРС до последнего момента более чем спокойно относился к бурному росту доходности Treasuries, то не исключено, что Центральный Банк США в рамках 24 июня всех разочарует, дав понять, что о новой инъекции денег в американскую экономику думать говорить пока рано. Такой исход очередного заседания Fed вполне может вызвать массовую фиксацию прибыли по рисковым активам к тому росту, который был с 18/03, когда собственно печатный станок в США официально и заработал. RUS equities

Сбербанк, ВТБ: а) ЦБ может изменить правила учета просроченной задолженности б) на 1 апреля около 20% кредитных портфелей реструктурировали российские банки (директор департамента банковского регулирования и надзора ЦБ РФ Алексей Симановский). в) Уровень просроченной задолженности в апреле вырос на 12% в РФ (меньшие темпы роста, ранее 18%-19% было); в целом просрочку скрывают кто как может. Банки в Европе в четверг в аутсайдерах.
Новатэк: лучше рынка; Геннадий Тимченко увеличил долю в Новатэк до 18,2% с 13,3% (третий по величине акционер), аналитики говорят о том, что это позитивно. То есть акции были куплены на деньги от продажи Ямал СПГ.
X5 Retail Group: Чистый убыток в 1кв09 составил 82,1$ млн против прибыли годом ранее (лучше ожиданий). Те, кредиты, которые сейчас привлекают банки обходятся дороже, чем рентабельность бизнес — будут работать в ноль или убыток.
Роснефть: отчетность; выигрыш от снижения налогов и падения рубля. Отчетность лучше ожиданий. ЧП 2,06$ млрд упала на 20%, выручка упала на 49,5% до 8,264$ млрд.
ОГК3: СД рассмотрит вопрос о погашении акций купленных по 4,04 рубля, которые были выкуплены год назад.
ГМК Норильский Никель: JPMorgan “лучше рынка», цель 129$.
Citigroup: по Русгидро понизил до «держать». Цены на медь падают впервые за неделю, что оказывает давление на BHP Billiton, Anglo American.
Вымпелком: отчетность за 1кв09.
Северсталь: Атон — пора фиксировать прибыль а) крайне слабые рез-ты за 1кв09 б) закрытие убыточных активов в Америке в) S&P прогноз по рейтингу изменило на негативный г) Fitch понизило рейтинг Северстали д)Moody's понизило корпоративный рейтинг Северстали е) Опасения банкротства GM.
ЦБ РФ планирует перейти к режиму свободного плавания валютного курса, оставив верхнюю границу для бивалютной корзины на уровне 41 рубль. Сигнал к возвращению в доллары США?
ЗВР РФ выросли до 399,9$ млрд по итогам последней отчетной недели.

http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу