2 июня 2009 1ПРАЙМ
Котировки большинства российских ликвидных акций в первой половине торгового дня понизились на 1-3,4 проц. Бурный рост цен акций в предыдущие дни вывел биржевые индексы к сильным уровням сопротивления и сменился коррекционным снижением, говорят трейдеры.
Внешняя конъюнктура способствует умеренной фиксации прибыли. Так, курс евро несколько понизился – ближе к уровню 1,41 долл, стоимость нефти приостановила рост и стабилизировалась немного выше 67 долл за баррель. Соответственно, стоимость бивалютной корзины пытается отскакивать вверх от достигнутого вчера локального дна около 36,4 руб, курс доллара также пробует корректироваться вверх от достигнутой вчера отметки в 30,6 руб.
Американский фондовый рынок на предыдущих торгах повысился на 2,6-3,1 проц по основным фондовым индексам. Азиатские рынки сегодня изменились разнонаправленно. Западноевропейские рынки акций в начале торговой сессии снижались на 0,2-1,2 проц по основным индексам к уровням предыдущего закрытия.
Мировые цены на нефть /марки Brent/ колеблются около 67,40 долл за баррель. Курс евро против доллара колеблется около 1,4120 долл. Доллар против японской иены стоит около 96,50 иен за долл.
Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют нейтральную динамику. Так, июньский фьючерс на индекс S&P 500 к 12.57 мск понижался на 2,20 пункта до 936,90 пункта, а фьючерс на индекс Nasdaq был "в плюсе" на 0,25 пункта – около 1470,25 пункта.
К 13.09 мск индекс РТС увеличился относительно предыдущего закрытия на 0,04 проц до 1167,94 пункта. При этом объем торгов в РТС пока составил 5,465 млн долл, что на 5,2 млн долл ниже аналогичного показателя предыдущих торгов.
Индекс ММВБ к 13.11 мск понизился относительно предыдущего закрытия на 1,47 проц до 1188,42 пункта. Общий объем торгов в фондовой секции ММВБ при этом составил 88,515 млрд руб, что примерно на 13,7 млрд руб выше аналогичного показателя предыдущих торгов.
Аналитик компании "Инвестиционная палата" Александр Волынский отметил, что индексу ММВБ в предыдущие торговые сессии оставил два незакрытых гэпа /разрыва на графиках/ в районе 1080 и 1120 пунктов. "Сегодня они выступают в качестве одного из поводов для продаж в рамках фиксации прибыли.
Впрочем, следующая цель роста после текущей коррекции, предположительно, расположена в районе 1250 пунктов по индексу ММВБ ", - добавил А.Волынский.
Директор департамента аналитики компании NetTrader Андрей Верников отметил, что текущее снижение является только коррекцией к росту рынка. "Чтобы повышательный тренд сменился на понижательный, "медведям" надо приложить максимум усилий и "запихнуть" индекс ММВБ под отметку 950 пунктов. По-моему, в условиях сырьевого ралли это проблематично, хотя лично я жду некоторого охлаждения на нефтяном рынке.
Возможно, новость об увеличении добычи нефти странами ОПЕК в мае на 1,5 проц несколько остудит пыл "быков". С технической точки зрения отметка 68,6 долл за баррель на графике нефти является сильным сопротивлением.
Впрочем, коррекция к предыдущему росту не может быть меньше 15 проц , и в качестве одного из вероятных вариантов развития событий я рассматриваю коррекцию от зоны сопротивления 1250-1350 пунктов по индексу ММВБ.
Пока июньские "медвежьи" контракты на срочном рынке не закрыты, замерить истинную силу "быков" сложно", - сказал А.Верников.
Аналитик компании "2Трейд.ру" Станислав Дмитриев напомнил, что главным признаком настоящего восходящего тренда является его медленное, более продолжительное по времени, но верное развитие, чередующееся с коррекциями на волне захода инвестиционного капитала.
"Текущий же восходящий тренд на отечественном рынке проходит в рамках отскока после мощного падения. Это отчетливо видно по характеру и динамике торгов, а также времени движения. Основная опасность такого тренда в его неустойчивости. Как правило, это приводит к тому, что в дальнейшем большая его часть отыгрывается обратно", - предупреждает С.Дмитриев.
Вместе с тем начальник аналитического отдела компании "Галлион Капитал" Александр Разуваев отмечает, что определить справедливые уровни российского рынка акций можно будет лишь после консолидации цен на нефть, однако ясность на сырьевых площадках отсутствует.
"В любом случае российский рынок акций локально перегрет. Однако, долгосрочная положительная динамика котировок у меня не вызывает сомнений. Нынешний уровень цен на нефть через полгода скажется на реальном секторе и бюджете, и власти вместе с рейтинговыми агентствами объявят о завершении кризиса в нашей стране. Впрочем, банкиры еще долго будут разгребать свои кредитные портфели", - сказал А.Разуваев.
Пока же, как говорит аналитик компании "Финанс-инвест" Станислав Савинов, сообщение о том, что ВЭБ может "разгрузить" часть портфеля акций для выкупа у банка Кит-Финанс 10-проц пакета бумаг "Ростелекома" (RTKM), могло стать для наиболее осторожных участников рынка сигналом для продаж.
Кстати, акции самого "Ростелекома" и других компаний связи растут сегодня на 4,5-11 проц на этой новости.
"Однако, в целом признаков разворота рынка пока не прослеживается, что не дает стимулов для агрессивного выхода из бумаг.
Впрочем, приближение нефтяных цен и фондовых индексов к значимым максимумам повышает риски тех инвесторов, которые пока не планируют хотя бы в какой-то мере фиксировать прибыль", - отметил С.Савинов.
Аналитик компании "Ай-ти инвест" Александр Потавин не ожидает сильного коррекционного снижения российского рынка акций, так как ситуация на мировых валютных, сырьевых и кредитных рынках пока остается очень спокойной.
Аналитик компании "Октан" Максим Чернега также считает, что сложно найти факторы, которые могут способствовать развитию коррекционного снижения российского рынка акций, напротив, факторы, заставлявшие котировки расти, никуда не делись. "В то же время отечественный фондовый рынок может упасть даже против растущей в цене нефти, но для этого нужно большое количество нерезидентов, которые еще только-только "заходят в Россию", и негативная тенденция на западных площадках, чего точно пока не наблюдается.
Есть мнение, что вчера активно закрывались короткие позиции у крупных игроков /на самом деле квази-короткие, оформленные через сделки РЕПО/, но я, честно говоря, полагал, что они давно закрыты или не носят глобального характера. Впрочем, если смотреть на изменение количества открытых позиций во фьючерсах, их уменьшение вчера и в конце прошлой недели может являться признаком "окончательной капитуляции "медведей".
Фондовые индексы вышли далеко за пределы границ своих среднесрочных диапазонов, поэтому они должны вернутся в рамки устоявшейся тенденции, поскольку экстремальные флуктуации, наподобие вчерашней, как правило, рынком не приветствуются", - сказал М.Чернега.
По оценкам аналитика банка "ВТБ 24" Станислава Клещева, участники рынка уже окончательно поверили, что восстановление экономического роста уже не за горами. "В этих условиях следует ожидать, в первую очередь, притока капитала в бумаги компаний "цикличных отраслей", таких как металлургия, электроэнергетика и машиностроение. Но это игра для долгосрочных инвесторов.
Спекулянты же предпочитают концентрироваться в наиболее ликвидных бумагах сырьевых компаний-экспортеров, а также банков. При этом банковские "фишки" рассматриваются как концентрированное выражение российской экономики в целом, а также главные бенефициары уже 10-проц укрепления рубля за последние 3 месяца.
Поэтому не стоит торопиться с фиксацией прибыли по открытым длинным позициям и лучше ожидать продолжения восходящего тренда.
Тем же, кто только входит в рынок, стоит обратить внимание на бумаги "Газпрома" (GAZP), "ЛУКОЙЛа" (LKOH), МТС (MTSS) и ФСК (FEES)", - сказал С.Клещев.
Впрочем, начальник управления брокерских операций компании "Ренессанс Онлайн" Денис Филиппов считает, что коррекция где-то рядом, поэтому возможный инерционный рост первой половины дня инвесторам стоит использовать для сокращения спекулятивных "длинных позиций" и увеличения доли "кэша" в портфеле
http://1prime.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Внешняя конъюнктура способствует умеренной фиксации прибыли. Так, курс евро несколько понизился – ближе к уровню 1,41 долл, стоимость нефти приостановила рост и стабилизировалась немного выше 67 долл за баррель. Соответственно, стоимость бивалютной корзины пытается отскакивать вверх от достигнутого вчера локального дна около 36,4 руб, курс доллара также пробует корректироваться вверх от достигнутой вчера отметки в 30,6 руб.
Американский фондовый рынок на предыдущих торгах повысился на 2,6-3,1 проц по основным фондовым индексам. Азиатские рынки сегодня изменились разнонаправленно. Западноевропейские рынки акций в начале торговой сессии снижались на 0,2-1,2 проц по основным индексам к уровням предыдущего закрытия.
Мировые цены на нефть /марки Brent/ колеблются около 67,40 долл за баррель. Курс евро против доллара колеблется около 1,4120 долл. Доллар против японской иены стоит около 96,50 иен за долл.
Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют нейтральную динамику. Так, июньский фьючерс на индекс S&P 500 к 12.57 мск понижался на 2,20 пункта до 936,90 пункта, а фьючерс на индекс Nasdaq был "в плюсе" на 0,25 пункта – около 1470,25 пункта.
К 13.09 мск индекс РТС увеличился относительно предыдущего закрытия на 0,04 проц до 1167,94 пункта. При этом объем торгов в РТС пока составил 5,465 млн долл, что на 5,2 млн долл ниже аналогичного показателя предыдущих торгов.
Индекс ММВБ к 13.11 мск понизился относительно предыдущего закрытия на 1,47 проц до 1188,42 пункта. Общий объем торгов в фондовой секции ММВБ при этом составил 88,515 млрд руб, что примерно на 13,7 млрд руб выше аналогичного показателя предыдущих торгов.
Аналитик компании "Инвестиционная палата" Александр Волынский отметил, что индексу ММВБ в предыдущие торговые сессии оставил два незакрытых гэпа /разрыва на графиках/ в районе 1080 и 1120 пунктов. "Сегодня они выступают в качестве одного из поводов для продаж в рамках фиксации прибыли.
Впрочем, следующая цель роста после текущей коррекции, предположительно, расположена в районе 1250 пунктов по индексу ММВБ ", - добавил А.Волынский.
Директор департамента аналитики компании NetTrader Андрей Верников отметил, что текущее снижение является только коррекцией к росту рынка. "Чтобы повышательный тренд сменился на понижательный, "медведям" надо приложить максимум усилий и "запихнуть" индекс ММВБ под отметку 950 пунктов. По-моему, в условиях сырьевого ралли это проблематично, хотя лично я жду некоторого охлаждения на нефтяном рынке.
Возможно, новость об увеличении добычи нефти странами ОПЕК в мае на 1,5 проц несколько остудит пыл "быков". С технической точки зрения отметка 68,6 долл за баррель на графике нефти является сильным сопротивлением.
Впрочем, коррекция к предыдущему росту не может быть меньше 15 проц , и в качестве одного из вероятных вариантов развития событий я рассматриваю коррекцию от зоны сопротивления 1250-1350 пунктов по индексу ММВБ.
Пока июньские "медвежьи" контракты на срочном рынке не закрыты, замерить истинную силу "быков" сложно", - сказал А.Верников.
Аналитик компании "2Трейд.ру" Станислав Дмитриев напомнил, что главным признаком настоящего восходящего тренда является его медленное, более продолжительное по времени, но верное развитие, чередующееся с коррекциями на волне захода инвестиционного капитала.
"Текущий же восходящий тренд на отечественном рынке проходит в рамках отскока после мощного падения. Это отчетливо видно по характеру и динамике торгов, а также времени движения. Основная опасность такого тренда в его неустойчивости. Как правило, это приводит к тому, что в дальнейшем большая его часть отыгрывается обратно", - предупреждает С.Дмитриев.
Вместе с тем начальник аналитического отдела компании "Галлион Капитал" Александр Разуваев отмечает, что определить справедливые уровни российского рынка акций можно будет лишь после консолидации цен на нефть, однако ясность на сырьевых площадках отсутствует.
"В любом случае российский рынок акций локально перегрет. Однако, долгосрочная положительная динамика котировок у меня не вызывает сомнений. Нынешний уровень цен на нефть через полгода скажется на реальном секторе и бюджете, и власти вместе с рейтинговыми агентствами объявят о завершении кризиса в нашей стране. Впрочем, банкиры еще долго будут разгребать свои кредитные портфели", - сказал А.Разуваев.
Пока же, как говорит аналитик компании "Финанс-инвест" Станислав Савинов, сообщение о том, что ВЭБ может "разгрузить" часть портфеля акций для выкупа у банка Кит-Финанс 10-проц пакета бумаг "Ростелекома" (RTKM), могло стать для наиболее осторожных участников рынка сигналом для продаж.
Кстати, акции самого "Ростелекома" и других компаний связи растут сегодня на 4,5-11 проц на этой новости.
"Однако, в целом признаков разворота рынка пока не прослеживается, что не дает стимулов для агрессивного выхода из бумаг.
Впрочем, приближение нефтяных цен и фондовых индексов к значимым максимумам повышает риски тех инвесторов, которые пока не планируют хотя бы в какой-то мере фиксировать прибыль", - отметил С.Савинов.
Аналитик компании "Ай-ти инвест" Александр Потавин не ожидает сильного коррекционного снижения российского рынка акций, так как ситуация на мировых валютных, сырьевых и кредитных рынках пока остается очень спокойной.
Аналитик компании "Октан" Максим Чернега также считает, что сложно найти факторы, которые могут способствовать развитию коррекционного снижения российского рынка акций, напротив, факторы, заставлявшие котировки расти, никуда не делись. "В то же время отечественный фондовый рынок может упасть даже против растущей в цене нефти, но для этого нужно большое количество нерезидентов, которые еще только-только "заходят в Россию", и негативная тенденция на западных площадках, чего точно пока не наблюдается.
Есть мнение, что вчера активно закрывались короткие позиции у крупных игроков /на самом деле квази-короткие, оформленные через сделки РЕПО/, но я, честно говоря, полагал, что они давно закрыты или не носят глобального характера. Впрочем, если смотреть на изменение количества открытых позиций во фьючерсах, их уменьшение вчера и в конце прошлой недели может являться признаком "окончательной капитуляции "медведей".
Фондовые индексы вышли далеко за пределы границ своих среднесрочных диапазонов, поэтому они должны вернутся в рамки устоявшейся тенденции, поскольку экстремальные флуктуации, наподобие вчерашней, как правило, рынком не приветствуются", - сказал М.Чернега.
По оценкам аналитика банка "ВТБ 24" Станислава Клещева, участники рынка уже окончательно поверили, что восстановление экономического роста уже не за горами. "В этих условиях следует ожидать, в первую очередь, притока капитала в бумаги компаний "цикличных отраслей", таких как металлургия, электроэнергетика и машиностроение. Но это игра для долгосрочных инвесторов.
Спекулянты же предпочитают концентрироваться в наиболее ликвидных бумагах сырьевых компаний-экспортеров, а также банков. При этом банковские "фишки" рассматриваются как концентрированное выражение российской экономики в целом, а также главные бенефициары уже 10-проц укрепления рубля за последние 3 месяца.
Поэтому не стоит торопиться с фиксацией прибыли по открытым длинным позициям и лучше ожидать продолжения восходящего тренда.
Тем же, кто только входит в рынок, стоит обратить внимание на бумаги "Газпрома" (GAZP), "ЛУКОЙЛа" (LKOH), МТС (MTSS) и ФСК (FEES)", - сказал С.Клещев.
Впрочем, начальник управления брокерских операций компании "Ренессанс Онлайн" Денис Филиппов считает, что коррекция где-то рядом, поэтому возможный инерционный рост первой половины дня инвесторам стоит использовать для сокращения спекулятивных "длинных позиций" и увеличения доли "кэша" в портфеле
http://1prime.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу