8 июня 2009 Альпари
По итогам прошедшей недели, нефть подорожала на 3.2% и поднялась с начала года на 53%. Однако фьючерсы отскочили от семимесячных максимумов после выхода данных по рынку труда в США, которые способствовали укреплению индекса доллара. Министерство Труда сообщило о меньшей, чем ожидалось, потере рабочих мест в мае.
В пятницу фьючерсные контракты на нефть WTI с поставкой в июле упали на 37 центов, или 0.5%, к $68.44 за баррель. Срочный контракт поднимался в течение торгов к $70.32 за баррель – самый высокий уровень с 5 ноября 2008г.
На ICE в Лондоне июльские контракты на индикативный сорт нефти «Брент» упали на 37 центов, или 0.5%, к $68.34 за баррель. В течение торгов контракт коснулся $69.91 за баррель – самый высокий уровень с 21 октября.
Тем временем, запасы нефти в США повысились, поскольку спрос продолжил падение. Последнее восходящее движение цен на нефть происходило при поддержке психологических, а не фундаментальных факторов. На этой неделе высокие уровни запасов и падение спроса заставят трейдеров вспомнить о «медвежьем» фундаменте, что станет ключевым фактором снижения цен.
Краткое резюме US DOE.
По данным EIA, за неделю, закончившуюся 29 мая, поставки нефти на американские НПЗ составили в среднем 14.7 млн. баррелей в день. Коэффициент использования производственных мощностей составил в среднем 86.3%, что на 1.2% , больше, чем неделей ранее.
Производство бензина повысилось и составило в среднем 8.8 млн. баррелей в день. Производство продуктов перегонки составило в среднем к 4.1 млн. баррелей в день.
Американский импорт нефти составил в среднем 9.6 млн. баррелей в день, что на 868000 bpd выше, чем неделей ранее. За прошедшие четыре недели импорт нефти составил в среднем 9.0 млн. баррелей в день, что на 643000 bpd ниже, чем за аналогичный период прошлого года. Полный импорт бензина составил в среднем 949000 баррелей в день, в то время как импорт продуктов дистилляции был на уровне 208000 bpd за неделю, закончившуюся 22 мая 2009г.
Коммерческие запасы нефти (исключая Стратегический Нефтяной Резерв) выросли на 2.9 млн. баррелей к 366.0 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Полные запасы бензина упали на 0.2 млн. баррелей к 203.2 млн. баррелей, и находятся теперь ниже среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года. Запасы продуктов перегонки, включающие печное и дизельное топлива, повысились на 1.6 млн. баррелей к 150.0 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Запасы пропана увеличились на 1.9 млн. баррелей и находятся выше верхней границы среднего диапазона. Полные коммерческие нефтяные запасы увеличились на 15.1 млн. баррелей и находятся выше верхней границы среднего диапазона.
Полный нефтяной спрос за прошедший четырехнедельный период составил в среднем 18.2 млн. баррелей в день, что на 7.7% ниже, чем за аналогичный период прошлого года.
За прошедшие четыре недели спрос на бензин составил в среднем 9.2 млн. баррелей в день, что на 0.4% ниже, чем в прошлом году. Спрос на продукты перегонки за последние четыре недели до 29 мая составил в среднем 3.6 млн. баррелей в день, что на 8.8% ниже, чем за аналогичные четыре недели прошлого года. Спрос на реактивное топливо был на 11.7% ниже, чем за аналогичные четыре недели прошлого года.
Производство OPEC.
Организация стран-экспортеров нефти на трех конференция в прошлом году приняла решение о сокращении производства нефти на 4.2 млн. баррелей в день для предотвращения падения цен и сокращения излишка мировых запасов. Одиннадцать членов картеля, исключая Ирак, на которых распространяются установленные целевые уровни, качали 25.76 млн. баррелей в день, что на 915000 bpd больше, чем установленная квота. Фактически, производство нефти было снижено на 3.46 млн. баррелей в день от сентябрьских максимумов.
Ценовая перспектива.
Одним из дополнительных факторов роста цен на нефть является падение поставок со стороны стран-экспортеров, не входящих в OPEC. Фактически, поставки со стороны non-OPEC упали в 2008 году, и продолжают падать в 2009 году. Если падение спроса на нефть достигло дна, то во второй половине года следует ждать восстановления. В следующем году спрос на нефть может вырасти на 1.5%, как считают аналитики Goldman Sachs, при условии роста мировой экономики на 3.4%. Нефть в этом случае вновь достигнет отметки $100 за баррель.
В целом, прогнозы базируются на предположениях, что снижение поставок со стороны стран, не входящих в OPEC, ускоряется, а «подушка безопасности» самой OPEC остается ограниченной. В этом свете, на передний план вновь выходит напряженная ситуация в Нигерии, главного поставщика нефти в Африке. Так же психологическую поддержку рынку оказывает неуверенность Саудовской Аравии выдержать добычу нефти выше 10 млн. баррелей в день.
С технической точки зрения, цены на нефть на прошлой неделе достигли целевого диапазона $70-$71 за баррель, после чего начали коррекцию при поддержке роста доллара США. С точки зрения сезонности, американская валюта обычно укрепляется до середины июля, что будет способствовать на этой неделе падению цен на нефть в район $61.50, примерно.
Напомню, что типично спрос и цены на бензин достигают пика в первой половине июля, в конечном итоге, поддержит рост цен на нефть до $75 за баррель, возможно, к $78. В условиях восходящего тренда от продаж лучше воздержаться и подождать окончания коррекции. Наиболее благоприятными для покупок выглядят уровни в районе $62 за баррель.
Александр Борц (BAUER)
https://alpari.com/ru (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В пятницу фьючерсные контракты на нефть WTI с поставкой в июле упали на 37 центов, или 0.5%, к $68.44 за баррель. Срочный контракт поднимался в течение торгов к $70.32 за баррель – самый высокий уровень с 5 ноября 2008г.
На ICE в Лондоне июльские контракты на индикативный сорт нефти «Брент» упали на 37 центов, или 0.5%, к $68.34 за баррель. В течение торгов контракт коснулся $69.91 за баррель – самый высокий уровень с 21 октября.
Тем временем, запасы нефти в США повысились, поскольку спрос продолжил падение. Последнее восходящее движение цен на нефть происходило при поддержке психологических, а не фундаментальных факторов. На этой неделе высокие уровни запасов и падение спроса заставят трейдеров вспомнить о «медвежьем» фундаменте, что станет ключевым фактором снижения цен.
Краткое резюме US DOE.
По данным EIA, за неделю, закончившуюся 29 мая, поставки нефти на американские НПЗ составили в среднем 14.7 млн. баррелей в день. Коэффициент использования производственных мощностей составил в среднем 86.3%, что на 1.2% , больше, чем неделей ранее.
Производство бензина повысилось и составило в среднем 8.8 млн. баррелей в день. Производство продуктов перегонки составило в среднем к 4.1 млн. баррелей в день.
Американский импорт нефти составил в среднем 9.6 млн. баррелей в день, что на 868000 bpd выше, чем неделей ранее. За прошедшие четыре недели импорт нефти составил в среднем 9.0 млн. баррелей в день, что на 643000 bpd ниже, чем за аналогичный период прошлого года. Полный импорт бензина составил в среднем 949000 баррелей в день, в то время как импорт продуктов дистилляции был на уровне 208000 bpd за неделю, закончившуюся 22 мая 2009г.
Коммерческие запасы нефти (исключая Стратегический Нефтяной Резерв) выросли на 2.9 млн. баррелей к 366.0 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Полные запасы бензина упали на 0.2 млн. баррелей к 203.2 млн. баррелей, и находятся теперь ниже среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года. Запасы продуктов перегонки, включающие печное и дизельное топлива, повысились на 1.6 млн. баррелей к 150.0 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Запасы пропана увеличились на 1.9 млн. баррелей и находятся выше верхней границы среднего диапазона. Полные коммерческие нефтяные запасы увеличились на 15.1 млн. баррелей и находятся выше верхней границы среднего диапазона.
Полный нефтяной спрос за прошедший четырехнедельный период составил в среднем 18.2 млн. баррелей в день, что на 7.7% ниже, чем за аналогичный период прошлого года.
За прошедшие четыре недели спрос на бензин составил в среднем 9.2 млн. баррелей в день, что на 0.4% ниже, чем в прошлом году. Спрос на продукты перегонки за последние четыре недели до 29 мая составил в среднем 3.6 млн. баррелей в день, что на 8.8% ниже, чем за аналогичные четыре недели прошлого года. Спрос на реактивное топливо был на 11.7% ниже, чем за аналогичные четыре недели прошлого года.
Производство OPEC.
Организация стран-экспортеров нефти на трех конференция в прошлом году приняла решение о сокращении производства нефти на 4.2 млн. баррелей в день для предотвращения падения цен и сокращения излишка мировых запасов. Одиннадцать членов картеля, исключая Ирак, на которых распространяются установленные целевые уровни, качали 25.76 млн. баррелей в день, что на 915000 bpd больше, чем установленная квота. Фактически, производство нефти было снижено на 3.46 млн. баррелей в день от сентябрьских максимумов.
Ценовая перспектива.
Одним из дополнительных факторов роста цен на нефть является падение поставок со стороны стран-экспортеров, не входящих в OPEC. Фактически, поставки со стороны non-OPEC упали в 2008 году, и продолжают падать в 2009 году. Если падение спроса на нефть достигло дна, то во второй половине года следует ждать восстановления. В следующем году спрос на нефть может вырасти на 1.5%, как считают аналитики Goldman Sachs, при условии роста мировой экономики на 3.4%. Нефть в этом случае вновь достигнет отметки $100 за баррель.
В целом, прогнозы базируются на предположениях, что снижение поставок со стороны стран, не входящих в OPEC, ускоряется, а «подушка безопасности» самой OPEC остается ограниченной. В этом свете, на передний план вновь выходит напряженная ситуация в Нигерии, главного поставщика нефти в Африке. Так же психологическую поддержку рынку оказывает неуверенность Саудовской Аравии выдержать добычу нефти выше 10 млн. баррелей в день.
С технической точки зрения, цены на нефть на прошлой неделе достигли целевого диапазона $70-$71 за баррель, после чего начали коррекцию при поддержке роста доллара США. С точки зрения сезонности, американская валюта обычно укрепляется до середины июля, что будет способствовать на этой неделе падению цен на нефть в район $61.50, примерно.
Напомню, что типично спрос и цены на бензин достигают пика в первой половине июля, в конечном итоге, поддержит рост цен на нефть до $75 за баррель, возможно, к $78. В условиях восходящего тренда от продаж лучше воздержаться и подождать окончания коррекции. Наиболее благоприятными для покупок выглядят уровни в районе $62 за баррель.
Александр Борц (BAUER)
https://alpari.com/ru (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу