На июньском заседании ЦБ процентную ставку, скорее всего, повысят на 0,25-0,5 п.п., поскольку доходность годовых ОФЗ, которая тесно коррелирует с динамикой ставки, находится на отметке 5,7%.
В начале мая регулятор указал, что отечественная экономика восстанавливается после коронакризиса быстрее, чем ожидалось. Кредитная активность банков остается высокой, что в совокупности с ростом товарных рынков сигнализирует о сохранении значительного инфляционного давления.
В периоды, когда не ожидается изменение монетарной политики, а в будущем возможен рост процентных ставок, инвесторам стоит сосредоточить свой выбор на краткосрочных облигациях, например на бумагах Московского кредитного банка с погашением в сентябре 2022 года, так как их доходность предполагает высокую премию к ОФЗ.
Источник: данные компании.
Московский кредитный банк входит в первую десятку кредитных организаций России. Его чистые процентные доходы за последние четыре года увеличились с 40,3 млрд до 59,2 млрд руб., то есть в среднем на 10% в год. В этот период банк активно наращивал кредитный и облигационный портфель. Невысокий показатель чистой процентной маржи, который у банка равен 2,5%, не должен вызывать опасений у инвесторов в облигации, так как им важна стабильность, которая у МКБ присутствует.
Чистые комиссионные доходы банка увеличились с 13,4 млрд до 15,4 млрд руб. (+3,5% в среднем за год) благодаря повышению доходов от банковских карт.
Коэффициент Cost/Income Ratio по итогам 2020 года составил 28,3%, что указывает на высокую эффективность бизнес-процессов.
Чистая прибыль в анализируемом периоде увеличилась с 10,8 млрд до 30 млрд руб. У банка нет убыточных периодов, что является важным фактором для инвесторов, покупающих долговые инструменты.
Источник: данные компании.
Средний показатель рентабельности капитала за последние четыре года составил высокие для российского банковского сектора 15,6%.
Источник: данные компании.
За последние четыре года кредитный портфель МКБ увеличился с 666,7 млрд до 1059,1 млрд руб. (+12,2% в среднем за год). Положительная динамика была обеспечена в первую очередь кредитованием корпоративных клиентов, притом что у крупнейших конкурентов МКБ драйвером роста портфелей займов выступает потребительское кредитование, в первую очередь ипотека.
Источник: данные компании.
Доля просроченной задолженности (NPL 90+) у МКБ в 2020 году составила незначительные 3,1%. Коронакризис не нанес по бизнесу банка существенного удара.
Стратегия развития бизнеса МКБ предполагает смещение фокуса в пользу кредитования менее рискованных сегментов бизнеса, повышение рейтингов и минимизацию стоимости фондирования.
АКРА в марте подтвердило кредитный рейтинг МКБ на уровне А (RU) со стабильным прогнозом, что указывает на высокую платежеспособность эмитента.
Я рекомендую инвесторам обратить внимание на облигации МКБ с погашением 30 сентября 2022 года. ISIN код бумаги: RU000A100WC4, ставка купона — 8,35% годовых, эффективная доходность к погашению — 6,94%, доходность предполагает премию к ОФЗ в размере 1,19%.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В начале мая регулятор указал, что отечественная экономика восстанавливается после коронакризиса быстрее, чем ожидалось. Кредитная активность банков остается высокой, что в совокупности с ростом товарных рынков сигнализирует о сохранении значительного инфляционного давления.
В периоды, когда не ожидается изменение монетарной политики, а в будущем возможен рост процентных ставок, инвесторам стоит сосредоточить свой выбор на краткосрочных облигациях, например на бумагах Московского кредитного банка с погашением в сентябре 2022 года, так как их доходность предполагает высокую премию к ОФЗ.
Источник: данные компании.
Московский кредитный банк входит в первую десятку кредитных организаций России. Его чистые процентные доходы за последние четыре года увеличились с 40,3 млрд до 59,2 млрд руб., то есть в среднем на 10% в год. В этот период банк активно наращивал кредитный и облигационный портфель. Невысокий показатель чистой процентной маржи, который у банка равен 2,5%, не должен вызывать опасений у инвесторов в облигации, так как им важна стабильность, которая у МКБ присутствует.
Чистые комиссионные доходы банка увеличились с 13,4 млрд до 15,4 млрд руб. (+3,5% в среднем за год) благодаря повышению доходов от банковских карт.
Коэффициент Cost/Income Ratio по итогам 2020 года составил 28,3%, что указывает на высокую эффективность бизнес-процессов.
Чистая прибыль в анализируемом периоде увеличилась с 10,8 млрд до 30 млрд руб. У банка нет убыточных периодов, что является важным фактором для инвесторов, покупающих долговые инструменты.
Источник: данные компании.
Средний показатель рентабельности капитала за последние четыре года составил высокие для российского банковского сектора 15,6%.
Источник: данные компании.
За последние четыре года кредитный портфель МКБ увеличился с 666,7 млрд до 1059,1 млрд руб. (+12,2% в среднем за год). Положительная динамика была обеспечена в первую очередь кредитованием корпоративных клиентов, притом что у крупнейших конкурентов МКБ драйвером роста портфелей займов выступает потребительское кредитование, в первую очередь ипотека.
Источник: данные компании.
Доля просроченной задолженности (NPL 90+) у МКБ в 2020 году составила незначительные 3,1%. Коронакризис не нанес по бизнесу банка существенного удара.
Стратегия развития бизнеса МКБ предполагает смещение фокуса в пользу кредитования менее рискованных сегментов бизнеса, повышение рейтингов и минимизацию стоимости фондирования.
АКРА в марте подтвердило кредитный рейтинг МКБ на уровне А (RU) со стабильным прогнозом, что указывает на высокую платежеспособность эмитента.
Я рекомендую инвесторам обратить внимание на облигации МКБ с погашением 30 сентября 2022 года. ISIN код бумаги: RU000A100WC4, ставка купона — 8,35% годовых, эффективная доходность к погашению — 6,94%, доходность предполагает премию к ОФЗ в размере 1,19%.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу