20 августа 2021 Усиленные Инвестиции
360 DigiTech (NASD: QFIN) отлично отчиталась за 2Q 2021
Выручка +30.8% г/г (против +23.4% в предыдущем квартале и исторического темпа +42.3%)
Чистая прибыль +101.6% г/г (против +700.0% в предыдущем квартале и исторического темпа +157.4%)
Рентабельность по Net income 40.3% увеличилась по сравнению с 26.2% в аналогичном квартале прошлого года
Несмотря на блокировку приложения, бизнес компания вырос, кажется, почти по всем направлениям:
Общее количество пользователей платформы +18.1% г/г
Количество пользователей с одобренными кредитными линиями +25.3% г/г
Через их платформу институциональные партнеры выдали кредитов больше на 50.2% г/г, чем за этот же период в 2020 году.
Выданных через технологию Capital Light кредитов +213.3% г/г
Коэффициент просрочки (90 дней+) составил 1.2% (мало)
Повторные заявки на кредит от прошлых клиентов +88.7% г/г
Недавно их приложение вернулось в стор - что хорошо.
Менеджмент компании пересмотрел прогноз по общему объему кредитования на 2021 с повышением до ≈+40% г/г. Стресс-тесты 360 DigiTech показали, что даже в случае дальнейшего ужесточения норм регулирования, компания сможет поддерживать заданные темпы роста фин. показателей и операционной деятельности.
Компания анонсировала программу выкупа акций объемом 200 млн$ на следующие 12 месяцев — 8% от текущей капитализации (хороший уровень!)
По мультипликаторам компания стоит очень дешево:
P/E мультипликатор равен 3.0x при историческом 75м перцентиле 4.2x
Мультипликатор P/S составляет 1.1x
P/B = 1.3x
На пост-маркете в моменте +>6%, инвесторы восстанавливают позиции. На наш взгляд, акции сохраняют значительный потенциал роста.
https://eninv.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу