3 сентября 2021 | Газпром
Тикер: GAZP
Текущая цена: 310 руб.
Таргет: 450 руб.
Потенциал: 45%
Срок: июнь 2022 г.
Сегодня делимся ИнвестИдеей с 40-50% доходности из нашего закрытого телеграм-канала PRAVDA Invest Pro.
Ставим Газпром в ТОП-1 среди наших идей на ближайшие 9-12 месяцев. Ниже приведены аргументы, объясняющие как мы пришли к данному выводу:
❗1. ЖИРНЫЕ ДИВИДЕНДЫ: Газпром опубликовал сильный отчет за 2-й кв., скорректированная прибыль за полугодие составила 845 млрд. руб. На дивиденды Газпром должен направить 50% этой прибыли, получаем за 1Пг 2021 г. дивиденд 17,85 руб. (в 1кв. 8,26 + во 2кв. 9,59).
2. Второе полугодие должно оказаться ЕЩЕ сильнее! Мы ожидаем роста продаж в зимний период (у Газпрома традиционно высокие продажи в 3 и 4 кв., в посту прикрепили график для наглядности) + ждём роста цен на газ. Эти вводные позволяют закладывать в ожидания за 2 полугодие дивидендами еще 24-25 рублей.
Тогда получаем: уже заработанные 17,85 + 24 прогнозные = 41,85 рубля дивиденд. Возможно эта цифра будет даже выше, но округлим ее до 40 рублей вниз. Не ждем ставку ЦБ выше 7% на горизонте года, значит Газпром могут с запасом торговать под 8% дивдоходности. Получаем 40/0,08 = 500 рублей прогнозную цену по Газпрому к следующей выплате дивидендов летом 2022 г.
Почему мы считаем, что цены на газ будут расти?
В РФ цены стабильны около 4300 рублей и причин для их снижения нет. А вот продажи в Европу (почти 50% в структуре выручки) и другие страны ожидаются по более высоким ценам. В 1кв. средняя цена в Европу была $194, во 2кв. уже $224 (чуть ниже ожиданий из-за доли долгосрочных контрактов)*. Газпром поднял на 30% прогноз средних цен до $270 по году, т.е. они ждут продажи во 2Пг по ценам не ниже $330.
Цены на газ в Европе, если читаете новости, то знаете, что уже преодолели $600. Это вызвано очень низкими запасами в хранилищах, они на минимумах за последние годы и ниже средних 5-летних примерно на 20 млрд куб. м. (около 1,5 месяцев экспорта в Европу Газпромом).
* Газпром постепенно сокращает долю долгосрочных контрактов, предпочитая поставлять дополнительный газ по краткосрочным соглашениям либо через аукционы на электронной торговой площадке. Что позволит компании в ближайшие годы больше заработать с благоприятной рыночной конъюнктуры. Также важно, что цены по долгосрочным контрактам в следующем году будут выше из-за более высокого базиса.
❗НИ ОДНА ИнвестИдея не может быть БЕЗ РИСКОВ. ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ в акциях ГАЗПРОМА ДОСТУПНА ДЛЯ ПОДПИСЧИКОВ PRAVDA Invest PRO.
❗Что дает подписка на PRAVDA Invest PRO?
Доступ к 3-м портфелям с указанием точек входа в позицию, точек выхода из позиций + аналитическое сопровождение.
📌Агрессивный портфель - это идеи с потенциалом роста более 25% годовых. Делаем точечные ставки. Берём высокие доли. С начала года наши идеи заработали +41%. За август +5,46%.
📌Дивидендный портфель - более 10 дивидендных акций. С начала года портфель вырос на +24%. За август +3,91%
📌Облигационный портфель: с начала года +5,7%, за август: +1,06%
(C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter