3 августа 2009 АФК
В пятницу российский фондовый рынок не смог удержать набранные темпы роста, встретив сопротивление на подступах к максимальным отметкам июля.
Индекс РТС вырос на 1.14% к 1012.72 пунктам, индекс ММВБ - на 0.65% к 1053.3 пунктам. Объемы торгов оказались максимальными за последний месяц.
В роли ключевого драйвера, определяющего динамику российского рынка акций, по-прежнему осталась ситуация на рынке энергоносителей. И если на европейских фондовых площадках в преддверии ключевых данных недели - показателя ВВП США за II квартал - участники рынка заняли выжидательную позицию, благодаря чему колебания индексов ограничились в пределах процента. То в России на фоне зашкаливающего за рамки норм движения цен на нефть торговая сессия выдалась довольно жаркой.
Так на произошедшем за ночь взлете котировок "черного золота" и "зеленых" фьючерсах на американские индексы с утра была предпринята попытка преодолеть зону максимальных отметок июля в 1054-1057 пунктов по индексу ММВБ, где инерционный спрос встретил отпор у желающих зафиксировать прибыль. Препятствием для успешного штурма стало то, что немалая часть биржевых игроков, руководствуясь соображениями технического анализа, усмотрела на графиках дивергенции по осцилляторам и текущую локальную перекупленность или возможность формирования формации "двойная вершина". Кто-то просто испытывал скепсис в отношении обоснованности дальнейшего продвижения вверх до получения подтверждения в необходимости этого после данных по ВВП США. А кто-то просто последовал советам аналитиков из Credit Suisse, которые посчитали, что сложившиеся ценовые уровни благоприятными для выхода в кэш.
Как бы то ни было попытка пройти за максимумы июля оказалось проваленной, что предопределило движение рынка внутри дня в рамках боковой тенденции. Нижняя граница внутридневных колебаний была сформирована после полудня, когда вышли данные по рынку труда в еврозоне, зафиксировавшие меньшее, чем прогнозировалось увеличение уровня безработицы. Это поддержало "быков" не только на фондовых рынках, но и способствовало отскоку нефтяных котировок после начавшейся фиксации на фоне недавнего бурного роста. В России индекс ММВБ на этом фоне также развернулся вверх, направившись к максимальным значениям дня, образованным утром.
После выхода данных по ВВП США за II квартал стало понятно, что и вторая попытка продлить июльское ралли на российском рынке в пятницу будет признана безуспешной. Значение в -1.0% к/к, которое увидели трейдеры на своих биржевых мониторах, оказалось лучше ожидавшихся -1.5% к/к, что вызвало энтузиазм у покупателей, но лишь ненадолго. Сбило градус оптимизма раскрытие деталей за счет чего было получено это более явное замедление темпов затянувшегося спада, а также после того как стало известно, что статистическое ведомство при расчете показателя ВВП за предыдущий квартал "отлакировало" действительность почти на процентный пункт. Так приближение момента "посадки" экономики было вызвано за счет фактора улучшения сальдо внешнеторговых операций и роста госрасходов в основном за счет волатильных расходов на оборону, что не является надежной базой для устойчивого восстановления экономики. В то же время основной локомотив американской экономики в "тучные годы" - потребительский спрос, как выяснилось, "забарахлил". На фоне ухудшающейся ситуации на рынке труда американцы предпочли откладывать больше на черный день, что привело к тому, что уровень сбережений подрос до уровня 1998 года, а общий показатель расходов потребителей сократился по сравнению с предыдущим кварталом.
Разочарование обнародованной макростатистикой вылилось в новый раунд фиксации прибыли как на фондовых, так и на товарных рынках. Индекс ММВБ в этот момент направился к нижней границе внутридневного диапазона, где встретил поддержку. Несмотря на то, что цены на нефть обновили свои внутридневные минимумы, котировкам наиболее ликвидных бумаг упасть больше "не позволили", а с некоторым улучшением внешнего фона и вовсе дали возможность вернуться к тем отметкам, откуда началось их понижение. Все это происходило на увеличившихся биржевых оборотах, что не оставляет сомнений в том, что российский фондовый рынок в ближайшем будущем будет следовать примеру своих более развитых "собратьев", где техническая картина складывается пока в пользу роста.
Аутсайдером пятничной сессии стал нефтегазовый сектор (Micex O&G +0.17%), где помимо внутридневного понижения цен на "черное золото" на расстановку сил повлияло и понижение капитализации западных нефтяных мейджеров после слабой отчетности Enel, ENI, Total и Chevron. Лучше рынка смотрелись акции Татнефти (+2.78%), где явно прослеживается покупка стратега, а также акции Лукойла (0%) и Роснефти (-0.03%), которые аналитики Credit Suisse выделили в качестве привлекательных к покупке на фоне общего понижения рейтинга российских акций с "выше рынка" до "ниже рынка".
Лидером рынка стал металлургический сектор (Micex M&M +3.14%), где продолжились покупки в бумагах сталелитейщиков, а также в акциях ГМК Норильский никель (+2.69%) благодаря обновлению промышленными металлами максимальных отметок с начала года.
В финансовом секторе (Micex FNL +2.95%) было зафиксирован существенный подъем за счет положительного вклада акций ВТБ (+9.79%), оказавшихся №1 в графе результатов среди наиболее ликвидных бумаг. Объясняется это предстоящим с 4 августа в течение 20 дней сбором заявок от акционеров на приобретение акций в рамках допэмиссии, после чего наблюдательный совет банка определит цену размещения. По мнению экспертов дабы сгладить негативный шлейф, тянущийся за определением "народного IPO" большую часть допэмиссии выкупит государство, а цена размещения будет определена выше сложившихся рыночных цен. Обыкновенные акции Сбербанка, в которых не разыгрывалась такая корпоративная история, подешевели на 0.28%, привилегированные - на 0.34%.
Взгляд на сегодняшний рынок
В весьма волатильной сессии на американском фондовом рынке преимущество вновь оказалось на стороне оптимистов. (S&P 500 +0.07%). Опубликованные до начала торгов данные по ВВП США за II квартал разделили участников рынка на две почти равные по силам противоборствующие партии: оптимистов, которые сфокусировали свое внимание на том, что фактическое значение интегрального показателя экономики превысило прогнозы экспертов, и пессимистов, которые были разочарованы "качеством" сокращения крупнейшего после второй мировой войны экономического спада и пересмотром в сторону ухудшения значения ВВП за предыдущий квартал. Это предопределило локальные бои вблизи линии закрытия предыдущего дня, завершившиеся по итогам торгов в положительной зоне. Фьючерсы на американские индексы в начале недели похоже избавились от подхваченного в пятницу недуга неопределенности (S&P 500 +0.24%).
Азиатские фондовые индексы в понедельник, несмотря на неоднозначные данные по ВВП США за II квартал, продолжают двигаться в рамках восходящей тенденции (MSCI Asia Pacific +0.8%). Тягу к покупкам поддержали увеличение деловой активности в производственном секторе в Китае, длящееся пятый месяц подряд, и улучшение аналитиками Goldman Sachs рейтинга фондового рынка Кореи до "наравне с рынком" с "хуже рынка". Также в ценовой динамике нашли отражение позитивные квартальные результаты банка Mitsubishi UFJ и улучшение конъюнктуры на товарных рынках.
Цены на нефть марки WTI на фоне ослабления американского доллара и благоприятного значения PMI в производственной сфере Китая к утру понедельника превысили важный рубеж в $70/барр. и торгуются на 30 центов выше. Промышленные металлы по аналогичной причине вновь обновили максимумы с начала года.
Российский фондовый рынок к открытию понедельника получает возможность начать неделю с умеренного "гэпа" вверх сразу выше максимальных значений июля по индексу ММВБ (1057 пунктов), что спровоцирует волну срабатывания стоп-приказов по коротким позициям, а для определенной части участников рынка станет сигналом для открытия "лонга". Днем можно рассчитывать на то, что "быки" смогут разогнать котировки наиболее ликвидных бумаг еще выше в случае, если в серии показателей PMI в производственной сфере в еврозоне (12-00 мск), в Великобритании (12-30 мск), и в США (18-00 мск) не будет содержаться негативных сюрпризов. Проседавшие в стоимости акции нефтегазового сектора в понедельник могут наверстать упущенные возможности, также можно ожидать и сохранения интереса к акциям ГМК Норильский никель. Ориентиром для дальнейшего продолжения июльского ралли выступает рубеж в 1085 пунктов по индексу ММВБ
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс РТС вырос на 1.14% к 1012.72 пунктам, индекс ММВБ - на 0.65% к 1053.3 пунктам. Объемы торгов оказались максимальными за последний месяц.
В роли ключевого драйвера, определяющего динамику российского рынка акций, по-прежнему осталась ситуация на рынке энергоносителей. И если на европейских фондовых площадках в преддверии ключевых данных недели - показателя ВВП США за II квартал - участники рынка заняли выжидательную позицию, благодаря чему колебания индексов ограничились в пределах процента. То в России на фоне зашкаливающего за рамки норм движения цен на нефть торговая сессия выдалась довольно жаркой.
Так на произошедшем за ночь взлете котировок "черного золота" и "зеленых" фьючерсах на американские индексы с утра была предпринята попытка преодолеть зону максимальных отметок июля в 1054-1057 пунктов по индексу ММВБ, где инерционный спрос встретил отпор у желающих зафиксировать прибыль. Препятствием для успешного штурма стало то, что немалая часть биржевых игроков, руководствуясь соображениями технического анализа, усмотрела на графиках дивергенции по осцилляторам и текущую локальную перекупленность или возможность формирования формации "двойная вершина". Кто-то просто испытывал скепсис в отношении обоснованности дальнейшего продвижения вверх до получения подтверждения в необходимости этого после данных по ВВП США. А кто-то просто последовал советам аналитиков из Credit Suisse, которые посчитали, что сложившиеся ценовые уровни благоприятными для выхода в кэш.
Как бы то ни было попытка пройти за максимумы июля оказалось проваленной, что предопределило движение рынка внутри дня в рамках боковой тенденции. Нижняя граница внутридневных колебаний была сформирована после полудня, когда вышли данные по рынку труда в еврозоне, зафиксировавшие меньшее, чем прогнозировалось увеличение уровня безработицы. Это поддержало "быков" не только на фондовых рынках, но и способствовало отскоку нефтяных котировок после начавшейся фиксации на фоне недавнего бурного роста. В России индекс ММВБ на этом фоне также развернулся вверх, направившись к максимальным значениям дня, образованным утром.
После выхода данных по ВВП США за II квартал стало понятно, что и вторая попытка продлить июльское ралли на российском рынке в пятницу будет признана безуспешной. Значение в -1.0% к/к, которое увидели трейдеры на своих биржевых мониторах, оказалось лучше ожидавшихся -1.5% к/к, что вызвало энтузиазм у покупателей, но лишь ненадолго. Сбило градус оптимизма раскрытие деталей за счет чего было получено это более явное замедление темпов затянувшегося спада, а также после того как стало известно, что статистическое ведомство при расчете показателя ВВП за предыдущий квартал "отлакировало" действительность почти на процентный пункт. Так приближение момента "посадки" экономики было вызвано за счет фактора улучшения сальдо внешнеторговых операций и роста госрасходов в основном за счет волатильных расходов на оборону, что не является надежной базой для устойчивого восстановления экономики. В то же время основной локомотив американской экономики в "тучные годы" - потребительский спрос, как выяснилось, "забарахлил". На фоне ухудшающейся ситуации на рынке труда американцы предпочли откладывать больше на черный день, что привело к тому, что уровень сбережений подрос до уровня 1998 года, а общий показатель расходов потребителей сократился по сравнению с предыдущим кварталом.
Разочарование обнародованной макростатистикой вылилось в новый раунд фиксации прибыли как на фондовых, так и на товарных рынках. Индекс ММВБ в этот момент направился к нижней границе внутридневного диапазона, где встретил поддержку. Несмотря на то, что цены на нефть обновили свои внутридневные минимумы, котировкам наиболее ликвидных бумаг упасть больше "не позволили", а с некоторым улучшением внешнего фона и вовсе дали возможность вернуться к тем отметкам, откуда началось их понижение. Все это происходило на увеличившихся биржевых оборотах, что не оставляет сомнений в том, что российский фондовый рынок в ближайшем будущем будет следовать примеру своих более развитых "собратьев", где техническая картина складывается пока в пользу роста.
Аутсайдером пятничной сессии стал нефтегазовый сектор (Micex O&G +0.17%), где помимо внутридневного понижения цен на "черное золото" на расстановку сил повлияло и понижение капитализации западных нефтяных мейджеров после слабой отчетности Enel, ENI, Total и Chevron. Лучше рынка смотрелись акции Татнефти (+2.78%), где явно прослеживается покупка стратега, а также акции Лукойла (0%) и Роснефти (-0.03%), которые аналитики Credit Suisse выделили в качестве привлекательных к покупке на фоне общего понижения рейтинга российских акций с "выше рынка" до "ниже рынка".
Лидером рынка стал металлургический сектор (Micex M&M +3.14%), где продолжились покупки в бумагах сталелитейщиков, а также в акциях ГМК Норильский никель (+2.69%) благодаря обновлению промышленными металлами максимальных отметок с начала года.
В финансовом секторе (Micex FNL +2.95%) было зафиксирован существенный подъем за счет положительного вклада акций ВТБ (+9.79%), оказавшихся №1 в графе результатов среди наиболее ликвидных бумаг. Объясняется это предстоящим с 4 августа в течение 20 дней сбором заявок от акционеров на приобретение акций в рамках допэмиссии, после чего наблюдательный совет банка определит цену размещения. По мнению экспертов дабы сгладить негативный шлейф, тянущийся за определением "народного IPO" большую часть допэмиссии выкупит государство, а цена размещения будет определена выше сложившихся рыночных цен. Обыкновенные акции Сбербанка, в которых не разыгрывалась такая корпоративная история, подешевели на 0.28%, привилегированные - на 0.34%.
Взгляд на сегодняшний рынок
В весьма волатильной сессии на американском фондовом рынке преимущество вновь оказалось на стороне оптимистов. (S&P 500 +0.07%). Опубликованные до начала торгов данные по ВВП США за II квартал разделили участников рынка на две почти равные по силам противоборствующие партии: оптимистов, которые сфокусировали свое внимание на том, что фактическое значение интегрального показателя экономики превысило прогнозы экспертов, и пессимистов, которые были разочарованы "качеством" сокращения крупнейшего после второй мировой войны экономического спада и пересмотром в сторону ухудшения значения ВВП за предыдущий квартал. Это предопределило локальные бои вблизи линии закрытия предыдущего дня, завершившиеся по итогам торгов в положительной зоне. Фьючерсы на американские индексы в начале недели похоже избавились от подхваченного в пятницу недуга неопределенности (S&P 500 +0.24%).
Азиатские фондовые индексы в понедельник, несмотря на неоднозначные данные по ВВП США за II квартал, продолжают двигаться в рамках восходящей тенденции (MSCI Asia Pacific +0.8%). Тягу к покупкам поддержали увеличение деловой активности в производственном секторе в Китае, длящееся пятый месяц подряд, и улучшение аналитиками Goldman Sachs рейтинга фондового рынка Кореи до "наравне с рынком" с "хуже рынка". Также в ценовой динамике нашли отражение позитивные квартальные результаты банка Mitsubishi UFJ и улучшение конъюнктуры на товарных рынках.
Цены на нефть марки WTI на фоне ослабления американского доллара и благоприятного значения PMI в производственной сфере Китая к утру понедельника превысили важный рубеж в $70/барр. и торгуются на 30 центов выше. Промышленные металлы по аналогичной причине вновь обновили максимумы с начала года.
Российский фондовый рынок к открытию понедельника получает возможность начать неделю с умеренного "гэпа" вверх сразу выше максимальных значений июля по индексу ММВБ (1057 пунктов), что спровоцирует волну срабатывания стоп-приказов по коротким позициям, а для определенной части участников рынка станет сигналом для открытия "лонга". Днем можно рассчитывать на то, что "быки" смогут разогнать котировки наиболее ликвидных бумаг еще выше в случае, если в серии показателей PMI в производственной сфере в еврозоне (12-00 мск), в Великобритании (12-30 мск), и в США (18-00 мск) не будет содержаться негативных сюрпризов. Проседавшие в стоимости акции нефтегазового сектора в понедельник могут наверстать упущенные возможности, также можно ожидать и сохранения интереса к акциям ГМК Норильский никель. Ориентиром для дальнейшего продолжения июльского ралли выступает рубеж в 1085 пунктов по индексу ММВБ
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter