22 октября 2021 General Invest | Alaska Air Group
Вчера, 21 октября, американская холдинговая компания Alaska Air Group, Inc. опубликовала отчетность за 3кв21 с результатами выше консенсус-прогноза, по версии Bloomberg. До начала торгов на сегодня цена за акцию компании показывает минус 1,83%.
✅ Ключевые финансовые показатели за 3кв21:
- Выручка компании за 3кв21 составила 1,95 млрд долл. США против ожиданий на уровне 1,94 млрд долл. США.
- EBITDA за 3кв21 составила 348,0 млн долл. США против ожиданий на уровне 333,1 млн долл. США.
- Скор. EPS на акцию за 3кв21 составила 1,47 долл. США против ожиданий на уровне 1,36 долл. США.
📌 Существенные моменты и комментарии менеджмента:
- По результатам последнего квартала Alaska Airlines вернулась к прибыльности и зафиксировала скорректированную чистую прибыль в размере 187 млн долл. США, став лидером отрасли с маржой прибыли в 12% до налогообложения.
- Коэффициент загрузки (load factor) составил 80% в 3кв21г, что на 15 пунктов выше чем во 2кв21г, несмотря на негативное воздействие штамма коронавируса “дельта”. Он значительно снизил спрос на авиаперелеты, начиная с августа.
- В 3кв21г компания воспользовалась возможностью приобрести 12 новых самолетов Boeing 737-9, поставка которых запланирована на 2023 и 2024 гг. Также заключено новое соглашение с Боингом на поставку дополнительных 25 самолетов. В результате воздушный флот Alaska Airlines составит 93 самолета Boeing 737-9 уже к 2024 году с возможностью приобретения дополнительных 52 самолетов до конца 2026 года.
- На конференц-звонке по итогам 3кв21г менеджмент компании объявил, что в 4кв21 прогнозные доходы компании ожидаются на уровне на 13 - 16% ниже допандемических. По ожиданиям, компания вернется к допандемическим уровням к лету 2022 года.
- Менеджмент также отметил, что перелеты на Гавайи приносят около 16% выручки компании. Это был наиболее слабый регион в течение последнего квартала из-за рекомендации штата ограничить туда число рейсов, что значительно снизило спрос на перелеты в это популярное направление.
- По результатам 3кв21г показатели удовлетворенности пассажиров ежемесячно превышали внутренние целевые показатели компании на 2021 год, поддерживая операционные показатели на высоком уровне. В 3кв21г Alaska Airlines была одним из лидеров отрасли по своевременному прибытию в пункт назначения.
🔹 Ключевые мультипликаторы:
- Торгуется по 6,1x EV/EBITDA 12 мес. форвард против средних значений для конкурентов на уровне в 7,2x.
- Торгуется по 16,0x P/E 12 мес. форвард против средних значений для конкурентов на уровне в 22,3x.
- Чистый долг/EBITDA составляет 2.07x против средних значений для конкурентов на уровне в 5.76x.
👍🏻Мы сохраняем позитивный взгляд на акции ALK US и видим потенциал роста от текущих уровней.
https://generalinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter