AMD опубликовала финансовые результаты за III квартал 2021 г. Во вторник, 26 октября, акции почти не отреагировали: в основную сессию рост составил 0,47%, а на постмаркете акции упали на 0,69%.
Главное
- Результаты оказались рекордными и выше консенсус-прогнозов
- Компания дала позитивный прогноз
- Выручка выросла во всех сегментах, а спрос остается на высоком уровне
- Вероятно, акции упали из-за фиксации прибыли и перекупленности акций. Если она будет игнорироваться, то котировки еще способны подняться на короткой дистанции, но сценарий коррекции встает на первый план
Основные финансовые показатели
- Выручка — $4,3 млрд (+54% г/г, +12% кв/кв), что выше прогнозов аналитиков — $4,11 млрд
- Операционная прибыль: $948 млн (+111% г/г, +14% кв/кв)
- Валовая маржа: 48% (+450 б.п г/г), операционная маржа — 22% (+6 п.п г/г)
- Чистая прибыль: $923 млн (+137% г/г, +30% кв/кв)
- Скорректированный EPS составил $0,73 (+78% г/г), что превосходит оценки Уолл-стрит в $0,66
Выручка выросла во всех сегментах, включая рост сегмента компьютеров и графики на 44% г/г, а корпоративного (Enterprise, Embedded и Semi-Custom) на 69% г/г. Этому способствовал высокий спрос на различные процессоры и рост их стоимости. За 9 месяцев 2021 г. выручка компании выросла в 1,8 раза г/г.
По словам генерального директора AMD Лизы Су, продажи процессоров AMD для центров обработки данных в III квартале выросли более чем вдвое по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, поставки AMD EPYC 3-го поколения также значительно выросли.
Как продавали
Технологическое превосходство компании в центральных и сервисных процессорах было вновь подтверждено рекордными продажами. Более того, чипы AMD EPYC получили еще большее внедрение в III квартале. Национальная лаборатория Аргонна использовала их для своего суперкомпьютера, Google Cloud — в новой виртуальном машине, спрос был и со стороны Amazon и Cloudflare.
AMD объединилась с Microsoft, чтобы предоставить пользователям мощные и надежные вычисления с Windows 11 на базе процессоров Ryzen и графики Radeon. Благодаря этому сотрудничеству более 175 процессоров AMD теперь совместимы с операционными системами Windows 11, чтобы обеспечивать максимальное качество ПК и игровые возможности.
Компания продолжает разработку новой продукции и совершенствует все текущие модели. Это хороший долгосрочный драйвер роста финансовых показателей в будущем и отъема еще большей доли рынка у Intel.
О прогнозах
В IV квартале компания ожидает, что выручка составит $4,4–4,6 млрд. Согласно данным FactSet, нижняя граница этого диапазона все еще опережает консенсус-прогноз в $4,25 млрд.
Техническая картина
Вчера на внутридневных торгах в акциях был установлен новый исторический максимум — $127,2, затем цена начала снижаться. Основной позитив закладывался в котировки еще до выхода отчета, что привело дневной RSI к экстремальной перекупленности и необходимости в коррекции. По этому же индикатору наблюдается медвежья дивергенция.
Этим объясняется и вчерашний спуск акций, вероятно, инвесторы приступили к фиксации прибыли. Весьма скоро в акциях может начаться коррекция, о чем сообщит спуск под $116, открывая дорогу к $108, где расположилась EMA50.
Стоит ли инвестировать в акции AMD
Акции выглядит перекуплено лишь с технической стороны. Учитывая высокие темпы роста бизнеса и его показателей, подъем полностью оправдан. На короткой дистанции не исключаю, что перекупленность будет игнорироваться, акции смогут вырваться выше $128 и попробуют протестировать $130–135. Более существенного и тем более продолжительного подъема без коррекции сейчас не наблюдается.
Долгосрочная перспектива остается умеренно позитивной. Если целью инвестора не являются спекуляции, то акции AMD можно добавить в портфель, но по более низкой цене, то есть после коррекции. Основными рисками для акции является замедление быстрых темпов роста, а также общерыночная коррекция.
По данным WSJ, 18 из 39 рекомендаций аналитиков на покупку, 16 — держать и ни одной на продажу. Таргеты варьируются в диапазоне $77–172, а средний — $117,6.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Главное
- Результаты оказались рекордными и выше консенсус-прогнозов
- Компания дала позитивный прогноз
- Выручка выросла во всех сегментах, а спрос остается на высоком уровне
- Вероятно, акции упали из-за фиксации прибыли и перекупленности акций. Если она будет игнорироваться, то котировки еще способны подняться на короткой дистанции, но сценарий коррекции встает на первый план
Основные финансовые показатели
- Выручка — $4,3 млрд (+54% г/г, +12% кв/кв), что выше прогнозов аналитиков — $4,11 млрд
- Операционная прибыль: $948 млн (+111% г/г, +14% кв/кв)
- Валовая маржа: 48% (+450 б.п г/г), операционная маржа — 22% (+6 п.п г/г)
- Чистая прибыль: $923 млн (+137% г/г, +30% кв/кв)
- Скорректированный EPS составил $0,73 (+78% г/г), что превосходит оценки Уолл-стрит в $0,66
Выручка выросла во всех сегментах, включая рост сегмента компьютеров и графики на 44% г/г, а корпоративного (Enterprise, Embedded и Semi-Custom) на 69% г/г. Этому способствовал высокий спрос на различные процессоры и рост их стоимости. За 9 месяцев 2021 г. выручка компании выросла в 1,8 раза г/г.
По словам генерального директора AMD Лизы Су, продажи процессоров AMD для центров обработки данных в III квартале выросли более чем вдвое по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, поставки AMD EPYC 3-го поколения также значительно выросли.
Как продавали
Технологическое превосходство компании в центральных и сервисных процессорах было вновь подтверждено рекордными продажами. Более того, чипы AMD EPYC получили еще большее внедрение в III квартале. Национальная лаборатория Аргонна использовала их для своего суперкомпьютера, Google Cloud — в новой виртуальном машине, спрос был и со стороны Amazon и Cloudflare.
AMD объединилась с Microsoft, чтобы предоставить пользователям мощные и надежные вычисления с Windows 11 на базе процессоров Ryzen и графики Radeon. Благодаря этому сотрудничеству более 175 процессоров AMD теперь совместимы с операционными системами Windows 11, чтобы обеспечивать максимальное качество ПК и игровые возможности.
Компания продолжает разработку новой продукции и совершенствует все текущие модели. Это хороший долгосрочный драйвер роста финансовых показателей в будущем и отъема еще большей доли рынка у Intel.
О прогнозах
В IV квартале компания ожидает, что выручка составит $4,4–4,6 млрд. Согласно данным FactSet, нижняя граница этого диапазона все еще опережает консенсус-прогноз в $4,25 млрд.
Техническая картина
Вчера на внутридневных торгах в акциях был установлен новый исторический максимум — $127,2, затем цена начала снижаться. Основной позитив закладывался в котировки еще до выхода отчета, что привело дневной RSI к экстремальной перекупленности и необходимости в коррекции. По этому же индикатору наблюдается медвежья дивергенция.
Этим объясняется и вчерашний спуск акций, вероятно, инвесторы приступили к фиксации прибыли. Весьма скоро в акциях может начаться коррекция, о чем сообщит спуск под $116, открывая дорогу к $108, где расположилась EMA50.
Стоит ли инвестировать в акции AMD
Акции выглядит перекуплено лишь с технической стороны. Учитывая высокие темпы роста бизнеса и его показателей, подъем полностью оправдан. На короткой дистанции не исключаю, что перекупленность будет игнорироваться, акции смогут вырваться выше $128 и попробуют протестировать $130–135. Более существенного и тем более продолжительного подъема без коррекции сейчас не наблюдается.
Долгосрочная перспектива остается умеренно позитивной. Если целью инвестора не являются спекуляции, то акции AMD можно добавить в портфель, но по более низкой цене, то есть после коррекции. Основными рисками для акции является замедление быстрых темпов роста, а также общерыночная коррекция.
По данным WSJ, 18 из 39 рекомендаций аналитиков на покупку, 16 — держать и ни одной на продажу. Таргеты варьируются в диапазоне $77–172, а средний — $117,6.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter