24 ноября 2021 Дубинский Олег
Уровень страха на рынке можно оценивать по индексам волатильности (например, индекс Чайкина, он есть в стандартном наборе индикаторов).
В этом посте — про оценку риска по уровню маржинальных требований продавца на ФОРТС.
В октября, на спокойном рынке,
по контрактам MIX — 12.21 (индекс Мосбиржи) цена контракта / гарантийное обеспечение (ГО) продавца было 13,5 — 15,0.
Сейчас (в моменте) цена контракта MIX — 12.21 = 400675, ГО продавца = 42409.
400675 / 42409 = 9,44.
Фактически, коэффициент MIX / ГО можно считать оценкой риска: при повышении, риск падает, при понижении, риск растёт.
С одной стороны, на рынке много денег, которые хочется вложить
(если что, в России дивидендная доходность нефтегазовых компаний под 10%, пока высокие цены на нефть и газ).
Поэтому понимаю логику тех, кто в лонгах и рассчитывает на высокие дивиденды.
С другой стороны, высокий риск волны банкротств из — за ужесточения ДКП
(пока с рынка уйдут нежизнеспособные компании, на рынке может быть сильная нервозность).
Одной из причин вчерашнего и сегодняшнего утреннего роста в российских акциях
может быть закрытие шортов в связи с увеличением маржинальных требований.
ВЫВОД:
выросли риски на ожиданиях сворачивания QE.
Сейчас — в USD счетах (%, конечно, намного ниже инфляции, ещё и НДФЛ на эти мелкие %).
Думаю, в 2022г. будет возможность для входа.
В этом посте — про оценку риска по уровню маржинальных требований продавца на ФОРТС.
В октября, на спокойном рынке,
по контрактам MIX — 12.21 (индекс Мосбиржи) цена контракта / гарантийное обеспечение (ГО) продавца было 13,5 — 15,0.
Сейчас (в моменте) цена контракта MIX — 12.21 = 400675, ГО продавца = 42409.
400675 / 42409 = 9,44.
Фактически, коэффициент MIX / ГО можно считать оценкой риска: при повышении, риск падает, при понижении, риск растёт.
С одной стороны, на рынке много денег, которые хочется вложить
(если что, в России дивидендная доходность нефтегазовых компаний под 10%, пока высокие цены на нефть и газ).
Поэтому понимаю логику тех, кто в лонгах и рассчитывает на высокие дивиденды.
С другой стороны, высокий риск волны банкротств из — за ужесточения ДКП
(пока с рынка уйдут нежизнеспособные компании, на рынке может быть сильная нервозность).
Одной из причин вчерашнего и сегодняшнего утреннего роста в российских акциях
может быть закрытие шортов в связи с увеличением маржинальных требований.
ВЫВОД:
выросли риски на ожиданиях сворачивания QE.
Сейчас — в USD счетах (%, конечно, намного ниже инфляции, ещё и НДФЛ на эти мелкие %).
Думаю, в 2022г. будет возможность для входа.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба