6 декабря 2021 БКС Экспресс | SPX
По данным FactSet, восходящая оценка прибыли на акцию (EPS) для компаний из индекса S&P 500 составляет $222,32 на 2022 г.
Если $222,32 станет окончательным результатом, то это станет самым высоким годовым показателем EPS с 1996 г., когда FactSet начал отслеживать эти данные. Но точен ли этот прогноз?
За последние 25 лет (1996–2020 гг.) средняя разница между оценкой восходящей прибыли на акцию в начале года и окончательной цифрой за тот же год составляла 7,2%. Иначе говоря, аналитики в среднем переоценивают EPS на 7,2%. За 18 из 25 лет аналитики переоценивали значение EPS и лишь в 7 недооценивали.
Однако среднее значение 7,2% включает три года, в течение которых наблюдались существенные различия между оценкой восходящей прибыли на акцию в начале года и окончательной цифрой на акцию: 2001 (+36%), 2008 (+43%) и 2009. (+28%). Столь значительные различия объясняются теми событиями, которые аналитики не могли предсказать в начале года. В 2001 г. таким триггером стал теракт 11 сентября, а в 2008 и 2009 гг. США находились в разгаре экономического спада.
Если исключить данные всех трех лет, то разница между оценкой EPS и его фактическим значением сократится до 3,3%. Если применить среднее завышение данных на 7,2% к текущей оценке EPS на 2022 г., то фактический результат составит $206,32.
Если применить среднее завышение на 3,3%, то окончательное значение для 2022 г. составит $215. Согласно текущим оценкам, прибыль на акцию в размере $206,32 или $215 будет отражать новый годовой рекордный показатель EPS для акций из индекса S&P 500.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Если $222,32 станет окончательным результатом, то это станет самым высоким годовым показателем EPS с 1996 г., когда FactSet начал отслеживать эти данные. Но точен ли этот прогноз?
За последние 25 лет (1996–2020 гг.) средняя разница между оценкой восходящей прибыли на акцию в начале года и окончательной цифрой за тот же год составляла 7,2%. Иначе говоря, аналитики в среднем переоценивают EPS на 7,2%. За 18 из 25 лет аналитики переоценивали значение EPS и лишь в 7 недооценивали.
Однако среднее значение 7,2% включает три года, в течение которых наблюдались существенные различия между оценкой восходящей прибыли на акцию в начале года и окончательной цифрой на акцию: 2001 (+36%), 2008 (+43%) и 2009. (+28%). Столь значительные различия объясняются теми событиями, которые аналитики не могли предсказать в начале года. В 2001 г. таким триггером стал теракт 11 сентября, а в 2008 и 2009 гг. США находились в разгаре экономического спада.
Если исключить данные всех трех лет, то разница между оценкой EPS и его фактическим значением сократится до 3,3%. Если применить среднее завышение данных на 7,2% к текущей оценке EPS на 2022 г., то фактический результат составит $206,32.
Если применить среднее завышение на 3,3%, то окончательное значение для 2022 г. составит $215. Согласно текущим оценкам, прибыль на акцию в размере $206,32 или $215 будет отражать новый годовой рекордный показатель EPS для акций из индекса S&P 500.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter