6 декабря 2021 БКС Экспресс
«Народный портфель» или «Портфель частного инвестора» — аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения и поведение частных инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует структуру портфеля, состоящего из 10 наиболее популярных бумаг у частных инвесторов.
По итогам ноября в состав портфеля входили:
Относительно октября в портфеле выросла доля акций:
- Сбербанк-ао (+4 п.п.)
- Норникель (+0,6 п.п.)
- НЛМК (+0,6 п.п.)
- ВТБ (+0,1 п.п.)
Сократились позиции в:
- Газпром (-3,9 п.п.)
- Северсталь (-0,6 п.п.)
- Полиметалл (-0,5 п.п.)
- ММК (-0,3 п.п.)
Кроме того, из структуры выбыли бумаги Аэрофлота, после выпадения в октябре вернулись акции Лукойла. Доля физических лиц в привилегированных акциях Сбербанка осталась без изменений.
Наибольшее увеличение позиций в портфеле по итогам прошедшего месяца произошло в обыкновенных акциях Сбербанка. Бумаги компании выступают флюгером настроений нерезидентов по российскому рынку в целом. В ноябре иностранцы продавали акции Сбербанка на фоне роста геополитической напряженности. В то же время частные инвесторы, склонные выкупать просадки, воспользовались моментом чтобы подобрать упавшие бумаги.
Доля привилегированных акций Сбербанка осталась без изменений к прошлому месяцу, так как доля нерезидентов в них очень низкая, а волатильность более слабая.
Сильное сокращение позиций произошло в акциях Газпрома. По итогам месяца бумаги показали более сильную динамику в сравнении с индексом МосБиржи и большинством акций, входящих в портфель. Вероятно, частные инвесторы воспользовались устойчивостью бумаг, зафиксировав прибыль и переложившись в упавшие бумаги.
Разнонаправленная динамика была в акциях черных металлургов: в то время как позиции «физиков» в НЛМК выросли, доли в Северстали и ММК сократились. Можно предположить, что подобное расхождение связано со степенью ориентированности на экспорт. К концу месяца пара USD/RUB заметно ослабла, что позитивно в первую очередь для НЛМК, так как доля поставок зарубеж у него наибольшая.
Из структуры портфеля выбыли акции Аэрофлота, месяцем ранее их доля в портфеле сократилась сразу на 1 п.п. Снижение спроса частных инвесторов к компании связано с ростом эпидемиологических рисков. Уровень заболеваемости в России в ноябре был вблизи максимальных значений, а появление нового штамма коронавируса вызвало дополнительную нервозность. Сейчас нет уверенности, что акции Аэрофлота вскоре вернутся в структуру Народного портфеля.
Что с доходностью
Предположим, что портфель частного инвестора формируется из бумаг в соответствии со структурой «Народного портфеля» на конец каждого месяца и сохраняется неизменным до следующей ребалансировки. В таком случае доходность портфеля частного инвестора за ноябрь была бы отрицательной на уровне -5,8%. Индекс МосБиржи за тот же период потерял 6,3%.
Опережающая динамика относительно индекса МосБиржи во многом связана крупной долей в портфеле акций Газпрома, и черных металлургов, которые были устойчивее рынка. В целом с момента запуска портфель прибавил 18,9% против 26% у индекса.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам ноября в состав портфеля входили:
Относительно октября в портфеле выросла доля акций:
- Сбербанк-ао (+4 п.п.)
- Норникель (+0,6 п.п.)
- НЛМК (+0,6 п.п.)
- ВТБ (+0,1 п.п.)
Сократились позиции в:
- Газпром (-3,9 п.п.)
- Северсталь (-0,6 п.п.)
- Полиметалл (-0,5 п.п.)
- ММК (-0,3 п.п.)
Кроме того, из структуры выбыли бумаги Аэрофлота, после выпадения в октябре вернулись акции Лукойла. Доля физических лиц в привилегированных акциях Сбербанка осталась без изменений.
Наибольшее увеличение позиций в портфеле по итогам прошедшего месяца произошло в обыкновенных акциях Сбербанка. Бумаги компании выступают флюгером настроений нерезидентов по российскому рынку в целом. В ноябре иностранцы продавали акции Сбербанка на фоне роста геополитической напряженности. В то же время частные инвесторы, склонные выкупать просадки, воспользовались моментом чтобы подобрать упавшие бумаги.
Доля привилегированных акций Сбербанка осталась без изменений к прошлому месяцу, так как доля нерезидентов в них очень низкая, а волатильность более слабая.
Сильное сокращение позиций произошло в акциях Газпрома. По итогам месяца бумаги показали более сильную динамику в сравнении с индексом МосБиржи и большинством акций, входящих в портфель. Вероятно, частные инвесторы воспользовались устойчивостью бумаг, зафиксировав прибыль и переложившись в упавшие бумаги.
Разнонаправленная динамика была в акциях черных металлургов: в то время как позиции «физиков» в НЛМК выросли, доли в Северстали и ММК сократились. Можно предположить, что подобное расхождение связано со степенью ориентированности на экспорт. К концу месяца пара USD/RUB заметно ослабла, что позитивно в первую очередь для НЛМК, так как доля поставок зарубеж у него наибольшая.
Из структуры портфеля выбыли акции Аэрофлота, месяцем ранее их доля в портфеле сократилась сразу на 1 п.п. Снижение спроса частных инвесторов к компании связано с ростом эпидемиологических рисков. Уровень заболеваемости в России в ноябре был вблизи максимальных значений, а появление нового штамма коронавируса вызвало дополнительную нервозность. Сейчас нет уверенности, что акции Аэрофлота вскоре вернутся в структуру Народного портфеля.
Что с доходностью
Предположим, что портфель частного инвестора формируется из бумаг в соответствии со структурой «Народного портфеля» на конец каждого месяца и сохраняется неизменным до следующей ребалансировки. В таком случае доходность портфеля частного инвестора за ноябрь была бы отрицательной на уровне -5,8%. Индекс МосБиржи за тот же период потерял 6,3%.
Опережающая динамика относительно индекса МосБиржи во многом связана крупной долей в портфеле акций Газпрома, и черных металлургов, которые были устойчивее рынка. В целом с момента запуска портфель прибавил 18,9% против 26% у индекса.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter