Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 76,4 (+0,6%)
Пара EUR/RUB TOM: 87,3 (+1,5%)
В деталях
На рынках рискового капитала наблюдается восстановление после рекордного обвала в четверг высокотехнологичного сектора США. Поводом для беспокойства инвесторов накануне послужило замедление результатов деятельности ИТ-компаний. На фоне цикла монетарного ужесточения ФРС это несет повышенные риски для капитализации корпораций.
На валютном рынке наблюдаются сильные движения. Доллар США потерял процент, ослабнув к резервным валютам из-за активности европейских регуляторов. Банк Англии повысил ставку, а ЕЦБ готовится свернуть выкуп активов в начале весны. Валюты развивающихся экономик достаточно вяло отреагировали на изменение сентимента глобальных валют. С одной стороны, на экспортные нацвалюты оказывает влияние ралли энергоносителей, а с другой, вес геополитического фактора по-прежнему высок.
Индекс доллара США (DXY: 95,2 п.) по меркам дневной волатильности инструмента вчера показал сильное падение. Здесь сказалось сразу несколько факторов — замедление показателей деловой активности на производстве и в сфере услуг США, ужесточение европейских центробанков, оценки приостановки цикла сжатия ликвидности ФРС из-за слабых данных по рынку труда страны.
Однако по последнему фактору есть большие сомнения, что Федрезерв отступит от политики нормализации ДКП, наблюдая столь сильную продолжительную инфляцию в экономике.
Откат доллара положительно сказывается на валютах стран с переходной экономикой и товарных фьючерсах. При этом технически DXY лег на годовую поддержку, где покупатели доллара могут уже проявить характер.
Цены на нефть расширили волатильность, но выход состоялся все-таки вверх — факторы за нефтебыков пересилили в моменте среднесрочные риски монетарного сжатия и затухания глобальных экономик.
Апрельский контракт на Brent показывает $91,5 — максимумы с осени 2014 г. Если быкам удастся по итогам недели закрепиться выше, откроется потенциал скачка в направлении $95 за баррель.
Тем не менее взлет нефтяных цен оказывает сдержанное влияние на экспортоориентированный рубль, поскольку существуют как высокие шансы завершения отскока международных рисковых активов, так и геополитическая неопределенность.
Российский рубль ожидаемо отразился из области 76 за доллар и в течение дня ослаблялся к 76,8. По итогам сессии нацвалюте удалось отбить половину потерь.
Фактор монетарной жесткости ЦБ по ставке ранее был купирован накачкой инвалют в ФНБ. А временная приостановка скупки доллара и евро все равно закончится, и регулятору предстоит осуществлять значительные покупки уже в укороченное время.
Внешний фон достаточно благоприятный — доллар на глобальном рынке упал, нефть растет, индексы отскакивают. Рубль может незначительно укрепиться, но планка на 76 за доллар подтверждена в качестве опорной, и покупатели инвалюты так просто ее не отдадут.
Сегодня начинается Олимпиада в Пекине, многие трейдеры по старой памяти займут выжидательную позицию.
Индекс государственных облигаций RGBI: 129,34 п. замедлил подъем, но в четверг вплотную приближался к 130 п. В общем, пока большой активности покупателей не видно, а цены длинных облигаций находятся на депрессивных уровнях, отражая риски очередной санкционной эскалации, начавшийся тренд на монетарное ужесточение глобальных ЦБ, высокую инфляцию в России, побуждающую ЦБ РФ действовать.
Если геополитические риски не расширятся, первым среднесрочным ориентиром восстановления индикатора цен госбумаг может стать планка на 136 п. Дальнейшее восстановление цен и снижение доходностей напрямую зависит от траектории цен в экономике и ретивости регулятора по ставке.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Пара USD/RUB TOM: 76,4 (+0,6%)
Пара EUR/RUB TOM: 87,3 (+1,5%)
В деталях
На рынках рискового капитала наблюдается восстановление после рекордного обвала в четверг высокотехнологичного сектора США. Поводом для беспокойства инвесторов накануне послужило замедление результатов деятельности ИТ-компаний. На фоне цикла монетарного ужесточения ФРС это несет повышенные риски для капитализации корпораций.
На валютном рынке наблюдаются сильные движения. Доллар США потерял процент, ослабнув к резервным валютам из-за активности европейских регуляторов. Банк Англии повысил ставку, а ЕЦБ готовится свернуть выкуп активов в начале весны. Валюты развивающихся экономик достаточно вяло отреагировали на изменение сентимента глобальных валют. С одной стороны, на экспортные нацвалюты оказывает влияние ралли энергоносителей, а с другой, вес геополитического фактора по-прежнему высок.
Индекс доллара США (DXY: 95,2 п.) по меркам дневной волатильности инструмента вчера показал сильное падение. Здесь сказалось сразу несколько факторов — замедление показателей деловой активности на производстве и в сфере услуг США, ужесточение европейских центробанков, оценки приостановки цикла сжатия ликвидности ФРС из-за слабых данных по рынку труда страны.
Однако по последнему фактору есть большие сомнения, что Федрезерв отступит от политики нормализации ДКП, наблюдая столь сильную продолжительную инфляцию в экономике.
Откат доллара положительно сказывается на валютах стран с переходной экономикой и товарных фьючерсах. При этом технически DXY лег на годовую поддержку, где покупатели доллара могут уже проявить характер.
Цены на нефть расширили волатильность, но выход состоялся все-таки вверх — факторы за нефтебыков пересилили в моменте среднесрочные риски монетарного сжатия и затухания глобальных экономик.
Апрельский контракт на Brent показывает $91,5 — максимумы с осени 2014 г. Если быкам удастся по итогам недели закрепиться выше, откроется потенциал скачка в направлении $95 за баррель.
Тем не менее взлет нефтяных цен оказывает сдержанное влияние на экспортоориентированный рубль, поскольку существуют как высокие шансы завершения отскока международных рисковых активов, так и геополитическая неопределенность.
Российский рубль ожидаемо отразился из области 76 за доллар и в течение дня ослаблялся к 76,8. По итогам сессии нацвалюте удалось отбить половину потерь.
Фактор монетарной жесткости ЦБ по ставке ранее был купирован накачкой инвалют в ФНБ. А временная приостановка скупки доллара и евро все равно закончится, и регулятору предстоит осуществлять значительные покупки уже в укороченное время.
Внешний фон достаточно благоприятный — доллар на глобальном рынке упал, нефть растет, индексы отскакивают. Рубль может незначительно укрепиться, но планка на 76 за доллар подтверждена в качестве опорной, и покупатели инвалюты так просто ее не отдадут.
Сегодня начинается Олимпиада в Пекине, многие трейдеры по старой памяти займут выжидательную позицию.
Индекс государственных облигаций RGBI: 129,34 п. замедлил подъем, но в четверг вплотную приближался к 130 п. В общем, пока большой активности покупателей не видно, а цены длинных облигаций находятся на депрессивных уровнях, отражая риски очередной санкционной эскалации, начавшийся тренд на монетарное ужесточение глобальных ЦБ, высокую инфляцию в России, побуждающую ЦБ РФ действовать.
Если геополитические риски не расширятся, первым среднесрочным ориентиром восстановления индикатора цен госбумаг может стать планка на 136 п. Дальнейшее восстановление цен и снижение доходностей напрямую зависит от траектории цен в экономике и ретивости регулятора по ставке.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter