Определим уровни цен акций Сбербанка, ниже которых в ближайшие 3 недели падение бумаг статистически маловероятно.
После обвала акций Сбербанка от своего исторического максимума в 388 руб. на 43% затормозить на спуске котировкам удалось лишь на 221 руб. В последние недели наблюдается активный отскок из области экстремальной перепроданности (+26% от минимума января), а фундаментальной поддержкой служит временная геополитическая разрядка.
Ставка на бумаги Сбера при развороте рынка сыграла — отскок индекса МосБиржи со дна составил менее 15%. Сейчас акции Сбербанка входят в вязкую зону технических сопротивлений, где вероятна активизация продавцов.
При этом фундаментальный кейс эмитента по-прежнему силен, а временные риски исходят от угроз стран Запада. Раскрытие долгосрочного потенциала стоимости потребует времени. Психологическая поддержка — рекордная дивидендная доходность.
А на ближайшую перспективу, до конца февраля, при помощи моделирующего подхода определим уровни цен акций, ниже которых провал бумаг имеет очень низкую статистическую вероятность.
При этом сами риски снижения могут и вовсе не реализоваться. Понимание их теоретически возможных статистических пределов позволяет повысить эффективность принимаемых инвестиционных решений. А в случае наступления неблагоприятного исхода расчетные параметры могут выступить некоторым подспорьем и уровнями поддержки для участников, пожелавших ранее войти в позиции. Результаты расчетов — в таблице:
В ближайшие 3 недели с вероятностью в 95% акции Сбербанка удержат расчетный уровень 239 руб. На февральском горизонте предельная просадка от котировок на 8 число не должна превысить 11%.
Учитывая текущие риски и возросшую волатильность, следует применить максимально допустимое расширение VAR в 99%. Тогда уровнем, за который вряд ли опустятся акции, будет 226 руб. А лимит потерь — 16%.
При этом внутридневная амплитуда колебаний на основе исторической волатильности укладывается в диапазон 3–4,5%.
Таким образом, отвечая на вопрос о возможности повторения минимумов в обыкновенных акциях Сбербанка, статистика говорит — вряд ли. На основе вероятностных моделей риска дно января в 221 руб. должно сохраниться как минимум до начала марта.
Еще раз подчеркнем, что данный подход ни в коем случае не прогнозирует само снижение того или иного инструмента, а лишь на основе статистических параметров риска, доходности, волатильности и заданного срока наблюдения оценивает предел, ниже которого с подавляющей вероятностью не стоит ждать падения актива.
После обвала акций Сбербанка от своего исторического максимума в 388 руб. на 43% затормозить на спуске котировкам удалось лишь на 221 руб. В последние недели наблюдается активный отскок из области экстремальной перепроданности (+26% от минимума января), а фундаментальной поддержкой служит временная геополитическая разрядка.
Ставка на бумаги Сбера при развороте рынка сыграла — отскок индекса МосБиржи со дна составил менее 15%. Сейчас акции Сбербанка входят в вязкую зону технических сопротивлений, где вероятна активизация продавцов.
При этом фундаментальный кейс эмитента по-прежнему силен, а временные риски исходят от угроз стран Запада. Раскрытие долгосрочного потенциала стоимости потребует времени. Психологическая поддержка — рекордная дивидендная доходность.
А на ближайшую перспективу, до конца февраля, при помощи моделирующего подхода определим уровни цен акций, ниже которых провал бумаг имеет очень низкую статистическую вероятность.
При этом сами риски снижения могут и вовсе не реализоваться. Понимание их теоретически возможных статистических пределов позволяет повысить эффективность принимаемых инвестиционных решений. А в случае наступления неблагоприятного исхода расчетные параметры могут выступить некоторым подспорьем и уровнями поддержки для участников, пожелавших ранее войти в позиции. Результаты расчетов — в таблице:
В ближайшие 3 недели с вероятностью в 95% акции Сбербанка удержат расчетный уровень 239 руб. На февральском горизонте предельная просадка от котировок на 8 число не должна превысить 11%.
Учитывая текущие риски и возросшую волатильность, следует применить максимально допустимое расширение VAR в 99%. Тогда уровнем, за который вряд ли опустятся акции, будет 226 руб. А лимит потерь — 16%.
При этом внутридневная амплитуда колебаний на основе исторической волатильности укладывается в диапазон 3–4,5%.
Таким образом, отвечая на вопрос о возможности повторения минимумов в обыкновенных акциях Сбербанка, статистика говорит — вряд ли. На основе вероятностных моделей риска дно января в 221 руб. должно сохраниться как минимум до начала марта.
Еще раз подчеркнем, что данный подход ни в коем случае не прогнозирует само снижение того или иного инструмента, а лишь на основе статистических параметров риска, доходности, волатильности и заданного срока наблюдения оценивает предел, ниже которого с подавляющей вероятностью не стоит ждать падения актива.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба