17 февраля 2022 БКС Экспресс
Чарльз Мангер — известный экономист и профессиональный инвестор, вице-председатель совета директоров компании Berkshire Hathaway и многолетний партнер Уоррена Баффета, дал интервью в преддверии ежегодного собрания акционеров газеты Daily Journal. Несмотря на свой преклонный возраст, 98-летний Мангер занимает в ней пост председателя.
Инфляция как способ смерти демократий
Американский бизнес-магнат высказался по поводу высоких ставок растущей инфляции в США.
Приводя примеры от Римской республики до Адольфа Гитлера и Латинской Америки, Мангер заявил:
«Инфляция — это очень серьезная тема, можно утверждать, что именно так умирают демократии».
Последние данные по индексу потребительских цен показали, что инфляция в США ускорилась до самого высокого уровня за последние 40 лет. Цены выросли на широкий спектр товаров и услуг. Годовой прирост в январе составил 7,5%, что обусловлено высоким спросом и затянувшимся дефицитом из-за сбоев в цепочке поставок.
Чарли Мангер подчеркивает, что нынешняя ситуация — это самая большая долгосрочная опасность, которая существует в стране, не считая ядерной войны.
Возможно, они немного перестарались
Мангер высказался относительно мер реагирования правительства США на высокую инфляцию.
«Я не критикую это, — сказал он. — Трудно принимать такие решения под давлением».
Эксперты отмечают, что вливание денежных средств в экономику со стороны Конгресса и ФРС стало палкой о двух концах: с одной стороны, спасло экономику, а с другой — стало одним из факторов нынешних высоких цен. Сыграли свою роль и проблемы с цепочками поставок, и отложенный спрос. К тому же массив государственной поддержки привел к тому, что население может сопротивляться возвращению в рабочую силу.
Моя рабочая гипотеза
Чарли Мангер уверен, что инфляция никуда не денется в ближайшие десятилетия. Он предостерегает всех, кто собирается хранить свои деньги в валюте на длительный срок.
«Я думаю, что безопасным допущением для инвестора является то, что в течение следующих ста лет валюта будет стремиться к нулю, — сказал он. — Это моя рабочая гипотеза».
Фондовый рынок — это не казино
Позиция инвестора в отношении краткосрочной спекулятивной торговли на фондовом рынке осталась неизменной. Сравнив практику однодневной торговли с «идеальным занятием для игорного салона», он вновь рекомендует инвесторам не воспринимать фондовый рынок как казино.
Мангер призывает инвесторов расторгнуть «брак», нацеленный на извлечение краткосрочной прибыли, и выстраивать долгосрочные стратегии.
«Когда я учился в Гарвардской школе права, мы редко торговали 1 миллионом акций в день; сейчас мы торгуем миллиардами, — акцентирует эксперт. — Нам не нужен такой ликвидный фондовый рынок».
Идеально
В идеальном мире Мангера существовал бы «своего рода налог» на краткосрочную прибыль, который стимулировал бы инвесторов держать акции дольше и снижал бы ликвидность.
Инвестор считает, что нынешний уровень ликвидности, а именно легкость, с которой акции могут быть проданы за наличные, создает «жалкое излишество и опасность для страны». Он образно сравнивает огромные суммы денег, перемещающиеся каждый день, с «людьми, напивающимися на вечеринке» и не думающими о «последствиях».
Помимо Мангера, многие эксперты предупреждают, что благодаря простоте использования торговых приложений пользователи могут быстро потерять крупные суммы денег. Практика покупки отдельных акций в надежде, что они превзойдут рынок может быть опасной и рискованной.
Не надо завидовать
Миллиардер признает, что «напряжение» в мире по поводу неравномерного распределения богатства существует, а критики сверхбогатых «движимы завистью».
«Такова природа нашего вида, что мы смотрим вокруг себя на других людей и завидуем им, если у них больше, чем у нас, — рассуждает Мангер. — Эта зависть всегда была большой проблемой».
По оценкам Oxfam, с начала пандемии богатейшие люди мира увеличили свои состояния более чем в два раза. Коллективное богатство за это время увеличилось с $700 млрд до $1,5 трлн, говорится в исследовании.
По данным Forbes, состояние самого составляет $2,4 миллиарда. Berkshire Hathaway владеет более 60 компаниями, такими как Geico и Dairy Queen, а также миноритарными пакетами акций Apple и многих других.
Будет трудно, но вы держитесь
Разница между богатыми и бедными в поколении, которое подрастет, будет намного меньше. Горячая экономика и свободная денежно-кредитная политика в конечном итоге приведут к сокращению разрыва в благосостоянии нации, прогнозирует эксперт.
Однако пока миллениалам достичь высот будет нелегко.
«В условиях, когда все бурно развивается, а процентные ставки так низки, произойдет то, что для поколения миллениалов будет чертовски трудное время разбогатеть по сравнению с нашим поколением», — уверен Чарли Мангер.
Инфляция как способ смерти демократий
Американский бизнес-магнат высказался по поводу высоких ставок растущей инфляции в США.
Приводя примеры от Римской республики до Адольфа Гитлера и Латинской Америки, Мангер заявил:
«Инфляция — это очень серьезная тема, можно утверждать, что именно так умирают демократии».
Последние данные по индексу потребительских цен показали, что инфляция в США ускорилась до самого высокого уровня за последние 40 лет. Цены выросли на широкий спектр товаров и услуг. Годовой прирост в январе составил 7,5%, что обусловлено высоким спросом и затянувшимся дефицитом из-за сбоев в цепочке поставок.
Чарли Мангер подчеркивает, что нынешняя ситуация — это самая большая долгосрочная опасность, которая существует в стране, не считая ядерной войны.
Возможно, они немного перестарались
Мангер высказался относительно мер реагирования правительства США на высокую инфляцию.
«Я не критикую это, — сказал он. — Трудно принимать такие решения под давлением».
Эксперты отмечают, что вливание денежных средств в экономику со стороны Конгресса и ФРС стало палкой о двух концах: с одной стороны, спасло экономику, а с другой — стало одним из факторов нынешних высоких цен. Сыграли свою роль и проблемы с цепочками поставок, и отложенный спрос. К тому же массив государственной поддержки привел к тому, что население может сопротивляться возвращению в рабочую силу.
Моя рабочая гипотеза
Чарли Мангер уверен, что инфляция никуда не денется в ближайшие десятилетия. Он предостерегает всех, кто собирается хранить свои деньги в валюте на длительный срок.
«Я думаю, что безопасным допущением для инвестора является то, что в течение следующих ста лет валюта будет стремиться к нулю, — сказал он. — Это моя рабочая гипотеза».
Фондовый рынок — это не казино
Позиция инвестора в отношении краткосрочной спекулятивной торговли на фондовом рынке осталась неизменной. Сравнив практику однодневной торговли с «идеальным занятием для игорного салона», он вновь рекомендует инвесторам не воспринимать фондовый рынок как казино.
Мангер призывает инвесторов расторгнуть «брак», нацеленный на извлечение краткосрочной прибыли, и выстраивать долгосрочные стратегии.
«Когда я учился в Гарвардской школе права, мы редко торговали 1 миллионом акций в день; сейчас мы торгуем миллиардами, — акцентирует эксперт. — Нам не нужен такой ликвидный фондовый рынок».
Идеально
В идеальном мире Мангера существовал бы «своего рода налог» на краткосрочную прибыль, который стимулировал бы инвесторов держать акции дольше и снижал бы ликвидность.
Инвестор считает, что нынешний уровень ликвидности, а именно легкость, с которой акции могут быть проданы за наличные, создает «жалкое излишество и опасность для страны». Он образно сравнивает огромные суммы денег, перемещающиеся каждый день, с «людьми, напивающимися на вечеринке» и не думающими о «последствиях».
Помимо Мангера, многие эксперты предупреждают, что благодаря простоте использования торговых приложений пользователи могут быстро потерять крупные суммы денег. Практика покупки отдельных акций в надежде, что они превзойдут рынок может быть опасной и рискованной.
Не надо завидовать
Миллиардер признает, что «напряжение» в мире по поводу неравномерного распределения богатства существует, а критики сверхбогатых «движимы завистью».
«Такова природа нашего вида, что мы смотрим вокруг себя на других людей и завидуем им, если у них больше, чем у нас, — рассуждает Мангер. — Эта зависть всегда была большой проблемой».
По оценкам Oxfam, с начала пандемии богатейшие люди мира увеличили свои состояния более чем в два раза. Коллективное богатство за это время увеличилось с $700 млрд до $1,5 трлн, говорится в исследовании.
По данным Forbes, состояние самого составляет $2,4 миллиарда. Berkshire Hathaway владеет более 60 компаниями, такими как Geico и Dairy Queen, а также миноритарными пакетами акций Apple и многих других.
Будет трудно, но вы держитесь
Разница между богатыми и бедными в поколении, которое подрастет, будет намного меньше. Горячая экономика и свободная денежно-кредитная политика в конечном итоге приведут к сокращению разрыва в благосостоянии нации, прогнозирует эксперт.
Однако пока миллениалам достичь высот будет нелегко.
«В условиях, когда все бурно развивается, а процентные ставки так низки, произойдет то, что для поколения миллениалов будет чертовски трудное время разбогатеть по сравнению с нашим поколением», — уверен Чарли Мангер.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба