18 февраля 2022 Открытие Кочетков Андрей
Ожидания на старт дня
Внешний фон перед стартом основной сессии в России слабо негативный. Азиатские рынки преимущественно снижаются, но без надрыва. Более того, китайский рынок пытается расти в надеждах на стимулы. Динамика сырьевых контрактов разнонаправленная.
Валютный рынок в большей степени говорит о покупке риска. AUD и NZD немного укрепляются при относительной стабильности DXY. Иена слабеет почти на четверть процента, реагируя на замедление инфляции. Рубль на утренних торгах пытается компенсировать чрезмерно эмоциональную реакцию накануне. Ждём от российского рынка попытки отыграть часть незаслуженных потерь.
Розничные продажи в Великобритании могли вырасти на 0,6% за январь. В еврозоне ожидается статистика по объёмам строительства. В США выйдет отчёт по продажам на вторичном рынке жилья, а также опубликуют индекс опережающих экономических индикаторов. Выступят представители ФРС Уоллер, Уильямс, Брейнард. Закроет день отчёт Baker Hughes по активным буровым. В России отчётность по МСФО предоставит «Северсталь».
Российские акции негативно реагируют на западные обвинения
Российские акции вновь подешевели на фоне ухудшения геополитического фона. Не успели российские власти объявить о начале отвода войск на места постоянной дислокации после учений, как из уст представителей НАТО и США прозвучали обвинения в намерениях ввести общественность в заблуждение. В США и НАТО продолжают говорить о наращивании сил на украинской границе, а на Донбассе вновь стреляют. Впрочем, всё это выглядит плохим концертом перед главным событием информационной компании, о котором ниже. Испорченный геополитический фон привёл к новой просадке индексов и ослаблению рубля.
По итогам основной сессии 17 февраля индекс МосБиржи - 3511,08 (-3,71%), а индекс РТС - 1450,02 п. (-4,89%). Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 166,699 млрд рублей.
Все 10 отраслевых индекса российского рынка завершили основные торги в минусе. Самое большое снижение показал сектор строительных компаний (-4,08%), что можно связать с ожиданиями дальнейшего роста стоимости ипотеки на фоне повышения ставки ЦБ РФ. Сектор финансов просел на 3,95%, поскольку сохраняющаяся негативная риторика Запада не снимает риски санкций для финансовых учреждений РФ.
Бумаги «НОВАТЭК» потеряли более 4%, а «Газпрома» более 3%. В документе Еврокомиссии «о торговле СПГ между ЕС и США» говорится о том, что Евросоюз хочет сделать США основным поставщиком газа. В 2021 году США поставили более 22 млрд кубометров голубого топлива в Европу на сумму около 12 млрд евро. В январе текущего года поставки составили уже 4,4 млрд кубометров при оценочной стоимости 4,1 млрд евро. Таким образом, если США получат политические преференции по поставкам газа, то у российских компаний, De Jure, исчезнут возможности для расширения своего сбыта на европейском континенте. По сути, используя механизмы политической поддержки экономической деятельности, США заранее обеспечивают рынок для 18-ти проектов СПГ, которые будут запущены в течение года. Конечно, поставки СПГ не смогут в обозримом будущем перекрыть объёмы поставок «Газпрома», но вполне могут расширяться за счёт доли газа в энергетическом балансе без увеличения закупок из России.
Группа «Черкизово» сообщила финансовые результаты за четвертый квартал и 2021 год: выручка в 4 квартале увеличилась на 24,4% г/г до 45,4 млрд рублей, скорректированный показатель EBITDA увеличился на 69,7% г/г до 9,8 млрд рублей. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA составила 21,5%. Чистая прибыль составила 1,0 млрд рублей против 2,4 млрд рублей в 4 квартале 2020 года. Скорректированная чистая прибыль составила 6,3 млрд рублей по сравнению с 3,6 млрд рублей годом ранее. Совет директоров рекомендовал акционерам утвердить распределение прибыли за 2021 финансовый год и выплату дивидендов в размере 130,27 рубля на акцию в дополнение к промежуточным дивидендам в размере 85,27 рубля на акцию, объявленным в августе 2021 года.
«Газпром нефть» опубликовала финансовые результаты (МСФО) по итогам IV квартала и 12 месяцев 2021 года. Чистая прибыль в 2021 году достигла рекорда и составила 503,4 млрд руб. — рост в 4 раза к уровню 2020 года. Добыча углеводородов впервые в истории компании превысила уровень в 100 млн тонн н. э. Мы скорректировали наши прогнозы финальных дивидендов. Компания выплатила за 9 мес. 2021 г. 40 руб./акция, что соответствовало 53% чистой прибыли за период, причитавшейся акционерам компании. Дивидендная политика компании предусматривает выплату 50% чистой прибыли по МСФО за год. Что касается дивидендов за 4 кв. 2021 г., нам представляется наиболее вероятным диапазон 15,4–16,4 руб./акция с доходностью 3,0%-3,2% (11,9%-12,7% в пересчете на год). Наш прогноз от 26 января подразумевал 15 руб./акция.
Рубль не выдержал давление новых обвинений в адрес РФ
Рубль заметно слабел на фоне очередных негативных заявлений из США и НАТО. В НАТО РФ вовсе обвиняют в умышленном обмане общественности по поводу отвода войск от украинской границы. Президент США продолжает говорить о высокой вероятности нападения, а госсекретарь Энтони Блинкин говорит о ближайших днях. Естественно, в подобных условиях об укреплении рубля не может быть и речи.
Рынок облигаций демонстрирует очередное бегство от риска. Доходность 10-летних казначейских обязательств США упала почти на 6 базисных пункта до 1,98%. Доходность аналогичных 10-летних бондов Германии упала на 4,7 базисных пункта до 0,23%. Впрочем, индекс доллара демонстрировал лишь скромный рост около 0,1% и торговался под отметкой 95,80 пунктов. Фунт стерлингов продолжил укрепляться, отыгрывая у доллара чуть менее 0,3%. Накануне стало известно, что в январе инфляция в Великобритании ускорилась до 5,5% в январе с 5,4% в декабре. На фоне максимальных за 30 лет темпов роста потребительских цен Банк Англии может продолжить повышение ставки уже на ближайшем заседании.
По состоянию на 23:50 мск:
DXY – 95,81 (+0,12%),
EUR-USD - $1,136 (-0,11%),
GBP-USD - $1,362 (+0,27%),
USD-JPY – 114,93 (-0,52%),
USD-RUB – 76,28 (+1,37%),
EUR-RUB – 86,57 (+1,02%).
Nvidia отчиталась сильно, но подвела с прогнозами
Американские индексы завершили торги солидным падением. Страхи в сфере геополитики оказались сильнее хорошей отчётности компаний. Впрочем, финансовые результаты от Walmart рынок также расценивает через призму потребительской активности, которая подогревает инфляцию и может стать дополнительным аргументом для более активного ужесточения политики ФРС.
Про события в сфере геополитики известно многое, поэтому об этом можно не повторяться. Обратим внимание на статистику. Число первичных обращений за пособием по безработице в США выросло за прошлую неделю на 23 тыс. до 248 тыс. Число разрешений на строительство выросло за январь на 0,7%, а объём новых строительств снизился на 4,1%. Сокращение объёмов в январе во многом связано с сезонным фактором, так как в зимнее время строительные работы проводить сложнее. Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии упал в феврале до 16,0 п. по сравнению с 23,2 п. в январе и ожиданиях 20,0 п.
Акции Tesla упали на 5,09% на фоне начала расследования Федеральной комиссией по безопасности дорог проблем с фантомным включением торможения.
Бумаги Walmart подорожали на 4,01% после выхода сильной отчётности за IV квартал и повышении дивидендных выплат за год до $2,24 с $2,20.
Palantir Technologies (-15,75%) отчиталась лучше ожиданий по выручке, но прибыль сильно не дотянула до прогнозов. Cisco Systems Inc. (+2,8%) смогла отчитаться лучше прогнозов, но рынку больше понравились ожидания компании, которые менеджмент улучшил при сохранении проблем с поставками компонентов.
Отчётность Nvidia Corp. (-7,5%) была всем хороша, включая рост прибыли в два раза. Выручка оказалась более 7,5 млрд. Впрочем, именно прогноз по росту выручки лишь до $7,9-,$8,0 млрд стал поводом для распродаж.
Два отраслевых индекса S&P 500 завершили день в плюсе: коммунальные услуги (+0,06%) и товары широкого потребления (+0,91%). Прочие секторы показали негативную динамику, а коммуникации (-2,96%) и информационные технологии (-3,06%) стали аутсайдерами.
По итогам торгов:
DJIA - 34312,03 п. (-1,78%),
S&P 500 - 4380,26 п. (-2,12%),
NASDAQ - 13716,72 п. (-2,88%).
Японская дефляция напоминает о себе
Азиатские рынки торговались разнонаправленно. В Шанхае акции преимущественно дорожали, пока на прочих рынках следовали за американским восприятием рисков геополитической напряжённости вокруг Украины.
Народный Банк Китая неожиданно провёл операции по изъятии ликвидности в объёме 150 млрд юаней. Для ожиданий новых стимулов это был весьма неожиданный шаг. Тем не менее, акции, связанные с недвижимостью, дорожали. В мегаполисе Шаньдун местные власти снизили объём первого взноса за жильё до 20%. Минфин КНР также заявляет о планах снижения корпоративного налога, усиления государственных целевых расходов и наведение порядка в сфере фискальной дисциплины.
Японский рынок начинал день с довольно глубокого падения, но затем ситуация заметно выправилась. Пример акций Nvidia оказался заразительным для бумаг полупроводниковой индустрии. Tokyo Electron теряли почти 3%, а Advantest падали более чем на 2%. Самое большое падение в процентном выражении показали бумаги производителя промышленных роботов Fanuc (-4,9%). Впрочем, самым слабым сектором всё же стала энергетика на фоне дешевеющей нефти. Более активные покупки были в защитных секторах коммунальных услуг и здравоохранении. Пока в остальном мире предпринимают усилия по борьбе с инфляцией, Банк Японии вновь может столкнуться с необходимостью дополнительных мер по борьбе с дефляцией. Общенациональный индекс потребительских цен замедлил свой рост до 0,5% в январе с 0,8% в декабре, а базовый индекс вовсе снизился до 0,2% с 0,5% при ожиданиях 0,3%.
По состоянию на 8:35 мск:
NIKKEI 225 - 27141,39 п. (-0,34%),
Hang Seng - 24700,71 п. (-0,37%),
Shanghai Composite - 3480,73 п. (+0,37%).
Фактор иранской нефти перевешивает риски геополитики вокруг Украины
В первой половине недели нефть дорожала на фоне геополитической напряжённости вокруг Украины. Однако концовка торговой пятидневки проходит уже под диктовку ожиданий прогресса на переговорах Ирана со спонсорами ядерной сделки. Заявления из США и Франции говорят о вероятности достижения компромиссов в ближайшее время, если не дни. Для рынка нефти это означает появление дополнительного предложения в объёме 1,3 млн бар. в сутки. Впрочем, некоторые эксперты рынка нефти сомневаются, что Иран сможет довольно быстро нарастить добычу, поскольку с инвестициями в этой стране дела обстоят ещё хуже, чем в прочих странах ОПЕК. Меж тем ОПЕК+ отстаёт от своего графика восстановления добычи на 900 тыс. бар. в день.
По состоянию на 8:55 мск:
Brent - $92,61 (-0,39%),
WTI - $89,52 (-0,58%),
Алюминий - $3250 (-0,55%),
Золото - $1894,4 (-0,40%),
Медь - $9994,69 (+0,23%),
Никель - $23955 (+0,29%).
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Внешний фон перед стартом основной сессии в России слабо негативный. Азиатские рынки преимущественно снижаются, но без надрыва. Более того, китайский рынок пытается расти в надеждах на стимулы. Динамика сырьевых контрактов разнонаправленная.
Валютный рынок в большей степени говорит о покупке риска. AUD и NZD немного укрепляются при относительной стабильности DXY. Иена слабеет почти на четверть процента, реагируя на замедление инфляции. Рубль на утренних торгах пытается компенсировать чрезмерно эмоциональную реакцию накануне. Ждём от российского рынка попытки отыграть часть незаслуженных потерь.
Розничные продажи в Великобритании могли вырасти на 0,6% за январь. В еврозоне ожидается статистика по объёмам строительства. В США выйдет отчёт по продажам на вторичном рынке жилья, а также опубликуют индекс опережающих экономических индикаторов. Выступят представители ФРС Уоллер, Уильямс, Брейнард. Закроет день отчёт Baker Hughes по активным буровым. В России отчётность по МСФО предоставит «Северсталь».
Российские акции негативно реагируют на западные обвинения
Российские акции вновь подешевели на фоне ухудшения геополитического фона. Не успели российские власти объявить о начале отвода войск на места постоянной дислокации после учений, как из уст представителей НАТО и США прозвучали обвинения в намерениях ввести общественность в заблуждение. В США и НАТО продолжают говорить о наращивании сил на украинской границе, а на Донбассе вновь стреляют. Впрочем, всё это выглядит плохим концертом перед главным событием информационной компании, о котором ниже. Испорченный геополитический фон привёл к новой просадке индексов и ослаблению рубля.
По итогам основной сессии 17 февраля индекс МосБиржи - 3511,08 (-3,71%), а индекс РТС - 1450,02 п. (-4,89%). Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 166,699 млрд рублей.
Все 10 отраслевых индекса российского рынка завершили основные торги в минусе. Самое большое снижение показал сектор строительных компаний (-4,08%), что можно связать с ожиданиями дальнейшего роста стоимости ипотеки на фоне повышения ставки ЦБ РФ. Сектор финансов просел на 3,95%, поскольку сохраняющаяся негативная риторика Запада не снимает риски санкций для финансовых учреждений РФ.
Бумаги «НОВАТЭК» потеряли более 4%, а «Газпрома» более 3%. В документе Еврокомиссии «о торговле СПГ между ЕС и США» говорится о том, что Евросоюз хочет сделать США основным поставщиком газа. В 2021 году США поставили более 22 млрд кубометров голубого топлива в Европу на сумму около 12 млрд евро. В январе текущего года поставки составили уже 4,4 млрд кубометров при оценочной стоимости 4,1 млрд евро. Таким образом, если США получат политические преференции по поставкам газа, то у российских компаний, De Jure, исчезнут возможности для расширения своего сбыта на европейском континенте. По сути, используя механизмы политической поддержки экономической деятельности, США заранее обеспечивают рынок для 18-ти проектов СПГ, которые будут запущены в течение года. Конечно, поставки СПГ не смогут в обозримом будущем перекрыть объёмы поставок «Газпрома», но вполне могут расширяться за счёт доли газа в энергетическом балансе без увеличения закупок из России.
Группа «Черкизово» сообщила финансовые результаты за четвертый квартал и 2021 год: выручка в 4 квартале увеличилась на 24,4% г/г до 45,4 млрд рублей, скорректированный показатель EBITDA увеличился на 69,7% г/г до 9,8 млрд рублей. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA составила 21,5%. Чистая прибыль составила 1,0 млрд рублей против 2,4 млрд рублей в 4 квартале 2020 года. Скорректированная чистая прибыль составила 6,3 млрд рублей по сравнению с 3,6 млрд рублей годом ранее. Совет директоров рекомендовал акционерам утвердить распределение прибыли за 2021 финансовый год и выплату дивидендов в размере 130,27 рубля на акцию в дополнение к промежуточным дивидендам в размере 85,27 рубля на акцию, объявленным в августе 2021 года.
«Газпром нефть» опубликовала финансовые результаты (МСФО) по итогам IV квартала и 12 месяцев 2021 года. Чистая прибыль в 2021 году достигла рекорда и составила 503,4 млрд руб. — рост в 4 раза к уровню 2020 года. Добыча углеводородов впервые в истории компании превысила уровень в 100 млн тонн н. э. Мы скорректировали наши прогнозы финальных дивидендов. Компания выплатила за 9 мес. 2021 г. 40 руб./акция, что соответствовало 53% чистой прибыли за период, причитавшейся акционерам компании. Дивидендная политика компании предусматривает выплату 50% чистой прибыли по МСФО за год. Что касается дивидендов за 4 кв. 2021 г., нам представляется наиболее вероятным диапазон 15,4–16,4 руб./акция с доходностью 3,0%-3,2% (11,9%-12,7% в пересчете на год). Наш прогноз от 26 января подразумевал 15 руб./акция.
Рубль не выдержал давление новых обвинений в адрес РФ
Рубль заметно слабел на фоне очередных негативных заявлений из США и НАТО. В НАТО РФ вовсе обвиняют в умышленном обмане общественности по поводу отвода войск от украинской границы. Президент США продолжает говорить о высокой вероятности нападения, а госсекретарь Энтони Блинкин говорит о ближайших днях. Естественно, в подобных условиях об укреплении рубля не может быть и речи.
Рынок облигаций демонстрирует очередное бегство от риска. Доходность 10-летних казначейских обязательств США упала почти на 6 базисных пункта до 1,98%. Доходность аналогичных 10-летних бондов Германии упала на 4,7 базисных пункта до 0,23%. Впрочем, индекс доллара демонстрировал лишь скромный рост около 0,1% и торговался под отметкой 95,80 пунктов. Фунт стерлингов продолжил укрепляться, отыгрывая у доллара чуть менее 0,3%. Накануне стало известно, что в январе инфляция в Великобритании ускорилась до 5,5% в январе с 5,4% в декабре. На фоне максимальных за 30 лет темпов роста потребительских цен Банк Англии может продолжить повышение ставки уже на ближайшем заседании.
По состоянию на 23:50 мск:
DXY – 95,81 (+0,12%),
EUR-USD - $1,136 (-0,11%),
GBP-USD - $1,362 (+0,27%),
USD-JPY – 114,93 (-0,52%),
USD-RUB – 76,28 (+1,37%),
EUR-RUB – 86,57 (+1,02%).
Nvidia отчиталась сильно, но подвела с прогнозами
Американские индексы завершили торги солидным падением. Страхи в сфере геополитики оказались сильнее хорошей отчётности компаний. Впрочем, финансовые результаты от Walmart рынок также расценивает через призму потребительской активности, которая подогревает инфляцию и может стать дополнительным аргументом для более активного ужесточения политики ФРС.
Про события в сфере геополитики известно многое, поэтому об этом можно не повторяться. Обратим внимание на статистику. Число первичных обращений за пособием по безработице в США выросло за прошлую неделю на 23 тыс. до 248 тыс. Число разрешений на строительство выросло за январь на 0,7%, а объём новых строительств снизился на 4,1%. Сокращение объёмов в январе во многом связано с сезонным фактором, так как в зимнее время строительные работы проводить сложнее. Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии упал в феврале до 16,0 п. по сравнению с 23,2 п. в январе и ожиданиях 20,0 п.
Акции Tesla упали на 5,09% на фоне начала расследования Федеральной комиссией по безопасности дорог проблем с фантомным включением торможения.
Бумаги Walmart подорожали на 4,01% после выхода сильной отчётности за IV квартал и повышении дивидендных выплат за год до $2,24 с $2,20.
Palantir Technologies (-15,75%) отчиталась лучше ожиданий по выручке, но прибыль сильно не дотянула до прогнозов. Cisco Systems Inc. (+2,8%) смогла отчитаться лучше прогнозов, но рынку больше понравились ожидания компании, которые менеджмент улучшил при сохранении проблем с поставками компонентов.
Отчётность Nvidia Corp. (-7,5%) была всем хороша, включая рост прибыли в два раза. Выручка оказалась более 7,5 млрд. Впрочем, именно прогноз по росту выручки лишь до $7,9-,$8,0 млрд стал поводом для распродаж.
Два отраслевых индекса S&P 500 завершили день в плюсе: коммунальные услуги (+0,06%) и товары широкого потребления (+0,91%). Прочие секторы показали негативную динамику, а коммуникации (-2,96%) и информационные технологии (-3,06%) стали аутсайдерами.
По итогам торгов:
DJIA - 34312,03 п. (-1,78%),
S&P 500 - 4380,26 п. (-2,12%),
NASDAQ - 13716,72 п. (-2,88%).
Японская дефляция напоминает о себе
Азиатские рынки торговались разнонаправленно. В Шанхае акции преимущественно дорожали, пока на прочих рынках следовали за американским восприятием рисков геополитической напряжённости вокруг Украины.
Народный Банк Китая неожиданно провёл операции по изъятии ликвидности в объёме 150 млрд юаней. Для ожиданий новых стимулов это был весьма неожиданный шаг. Тем не менее, акции, связанные с недвижимостью, дорожали. В мегаполисе Шаньдун местные власти снизили объём первого взноса за жильё до 20%. Минфин КНР также заявляет о планах снижения корпоративного налога, усиления государственных целевых расходов и наведение порядка в сфере фискальной дисциплины.
Японский рынок начинал день с довольно глубокого падения, но затем ситуация заметно выправилась. Пример акций Nvidia оказался заразительным для бумаг полупроводниковой индустрии. Tokyo Electron теряли почти 3%, а Advantest падали более чем на 2%. Самое большое падение в процентном выражении показали бумаги производителя промышленных роботов Fanuc (-4,9%). Впрочем, самым слабым сектором всё же стала энергетика на фоне дешевеющей нефти. Более активные покупки были в защитных секторах коммунальных услуг и здравоохранении. Пока в остальном мире предпринимают усилия по борьбе с инфляцией, Банк Японии вновь может столкнуться с необходимостью дополнительных мер по борьбе с дефляцией. Общенациональный индекс потребительских цен замедлил свой рост до 0,5% в январе с 0,8% в декабре, а базовый индекс вовсе снизился до 0,2% с 0,5% при ожиданиях 0,3%.
По состоянию на 8:35 мск:
NIKKEI 225 - 27141,39 п. (-0,34%),
Hang Seng - 24700,71 п. (-0,37%),
Shanghai Composite - 3480,73 п. (+0,37%).
Фактор иранской нефти перевешивает риски геополитики вокруг Украины
В первой половине недели нефть дорожала на фоне геополитической напряжённости вокруг Украины. Однако концовка торговой пятидневки проходит уже под диктовку ожиданий прогресса на переговорах Ирана со спонсорами ядерной сделки. Заявления из США и Франции говорят о вероятности достижения компромиссов в ближайшее время, если не дни. Для рынка нефти это означает появление дополнительного предложения в объёме 1,3 млн бар. в сутки. Впрочем, некоторые эксперты рынка нефти сомневаются, что Иран сможет довольно быстро нарастить добычу, поскольку с инвестициями в этой стране дела обстоят ещё хуже, чем в прочих странах ОПЕК. Меж тем ОПЕК+ отстаёт от своего графика восстановления добычи на 900 тыс. бар. в день.
По состоянию на 8:55 мск:
Brent - $92,61 (-0,39%),
WTI - $89,52 (-0,58%),
Алюминий - $3250 (-0,55%),
Золото - $1894,4 (-0,40%),
Медь - $9994,69 (+0,23%),
Никель - $23955 (+0,29%).
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу