18 февраля 2022 smart-lab.ru
В данной статье не раскрываются классы и типы активов, типы стран, влияние валютных курсов, система налогообложения и ряд других важных составляющих, которые необходимо учитывать для формирования инвестиционного портфеля. Данный материал носит исключительно ознакомительный характер.
Инвестиционный портфель
В большинстве случаев инвестиционный портфель состоит из ценных бумаг и других финансовых инструментов (базовые активы и производные финансовые инструменты).
При составлении портфеля инвестор обязан учитывать ряд факторов, таких как:
— цели инвестирования;
— сроки инвестирования;
— свободные денежные средства, предназначенные для инвестирования;
— аппетит к риску.
Виды портфелей можно разделить на два типа: консервативный и агрессивный.
Консервативный портфель.
Составление такого портфеля осуществляется по критерию минимизации рисков.
Такой портфель должен обеспечивать высокий уровень надежности.
В состав портфеля будут входить защищенные компании (защитные активы, спрос на продукцию или услуги таких компаний практически не зависит от состояния экономики) и акции, по которым выплачиваются стабильные дивиденды на протяжении как минимум последних 20-ти лет.
Маленький риск – маленькая прибыль.
Агрессивный портфель.
В состав портфеля входят активы с потенциально высокой доходностью и высоким уровнем риска.
В большинстве случаев такой портфель будет состоять из компаний роста.
На дивидендные выплаты рассчитывать не стоит, но благодаря стремительному развитию такие компании способны демонстрировать значительное увеличение цены своих акций.
Большой риск – большая прибыль.
Стоит отметить, что портфелем необходимо управлять:
— портфель необходимо пересматривать один раз в квартал, один раз в год;
— портфель, который рассчитан на 5 лет и более может иметь значительную флуктуацию;
— добавлять в портфель перспективные и избавляться от неэффективных компаний;
— инвестиционный портфель должен содержать не менее 10-ти высококачественных компаний;
— реинвестирование дивидендов окажет значительное влияние на стоимость портфеля;
— большое количество сделок увеличит издержки.
Портфель необходимо ребалансировать для восстановления нормы распределения активов.
К примеру: между процентной долей акций в портфеле и процентной долей облигаций.
При этом, ребалансировка не всегда приносит положительный эффект.
В состав консервативного портфеля входят:
— акции крупных компаний (так называемые “голубые фишки”) с хорошими финансовыми показателями и непрерывными дивидендными выплатами, по крайней мере за последние 20 лет;
— удержание таких компаний в портфеле 3-4 года и более;
— доходность такого портфеля может быть на уровне 4-6% годовых (при этом, времена маниакальной эйфории, или преобладание скептицизма на рынке могут значительно изменить доходность).
При составлении портфеля необходимо учитывать:
— период времени, на который создается такой портфель и средства не будут отвлечены на иные цели;
— осуществление систематических инвестиций, которые могут быть растянуты на несколько лет (усредняется цена покупки).
Рекомендуется иметь в портфеле не менее 10-ти и не более 20-ти компаний – это обеспечивает приемлемый уровень диверсификации.
Доля таких компаний в портфеле может колебаться в пределах 70%-80%.
Менее крупные компании средней и малой капитализации могут составлять часть портфеля в пределах 10%-20%.
Консервативный портфель должен включать ценные бумаги Казначейства США или другой государственный долг, а также корпоративные долговые ценные бумаги. В определенные моменты состояния экономики на долю ценных бумаг с фиксированным доходом может приходить порядка 50% портфеля. Инвестор самостоятельно определяет привлекательность активов, а также их удельный вес в портфеле.
Примером таких компаний могут быть защищенные компании и циклические компании.
Защищенные компании:
— спрос на товары и услуги таких компаний остается постоянным в течении всего экономического цикла, в кризисные периоды такие компании отличаются стабильностью.
К примеру: акции коммунальных предприятий.
Циклические компании:
— такие компании лидируют на рынке в периоды экономического роста.
К примеру: потребительские товары не первой необходимости.
При формировании консервативного портфеля необходимо выбирать лидеров отрасли, которые, по факту, являются монополистами.
В состав агрессивного портфеля входят:
— акции развивающихся компаний с хорошей динамикой показателей и портфелем инноваций;
— удержание таких компаний в портфеле от нескольких лет и более;
— доходность такого портфеля может быть на уровне 10-20% годовых и более (при этом, времена маниакальной эйфории или преобладание скептицизма на рынке могут значительно изменить доходность).
При составлении портфеля необходимо учитывать:
— период времени, на который создается такой портфель и средства не будут отвлечены на иные цели;
— осуществление систематических инвестиций, которые могут быть растянуты на несколько лет (усредняется цена покупки).
Рекомендуется иметь в портфеле не менее 10-ти и не более 20-ти компаний – это обеспечивает приемлемый уровень диверсификации.
Доля таких компаний в портфеле может колебаться в пределах 70%-80%.
Более крупные компании (“голубые фишки”), выплачивающие дивиденды, могут составлять часть портфеля в пределах 10%-20%.
Агрессивный портфель должен включать бросовые облигации, а также облигации “падших ангелов”.
Инвестор самостоятельно определяет привлекательность активов, а также их удельный вес в портфеле.
Примером таких компаний могут быть развивающиеся компании и инновационные компании. Развивающиеся компании:
— компании с новой очень популярной продукцией или услугами, на которые стремительно растет спрос;
Инновационные компании:
— разрабатывающие что-то, что может быть очень востребовано на рынке.
К таким компаниям могут относятся компании из сектора здравоохранения и высокотехнологические компании.
В данном случае грамотное руководство, наличие патентов и значительная финансовая “подушка” играют далеко не последнюю скрипку.
Выбирая активы может быть применен качественный и количественный анализы.
Качественный анализ.
Особое внимание уделяется анализу продукции или услугам и конкурентоспособности компании. Данный метод предполагает анализ будущего компании и ее перспектив, а также перспектив отрасли, в которой работает компания. Инвестируя на длительный срок необходимо тщательно отбирать компании, которые смогут продемонстрировать незаурядные результаты. Далеко не каждая компания сможет на протяжении длительного периода времени удерживать свою нишу, противостоять конкурентам и зарабатывать деньги для своих акционеров.
Менеджмент.
Руководство компании обязано выполнять возложенные на него фидуциарные обязанности.
Бездарное и не чистое на руку руководство может уничтожить любой, даже самый прибыльный бизнес.
Конкурентное преимущество.
Компании из одной отрасли толкаются локтями друг с другом, пытаясь завоевать большую долю рынка. Если у компании есть конкурентное преимущество, ей будет легче это сделать. Это может быть уникальный продукт, не имеющий аналогов или запатентованная технология, низкая себестоимость производства и др.
Торговая марка.
Известный бренд, несомненно, дает преимущество. Когда какой-то бренд у всех на слуху, это склоняет потребителей выбирать именно его. Известные бренды такие как: The Coca-Cola Company, Gillette или Apple Inc. обладают немалой потребительской ценностью. Раскрученный бренд формирует вокруг себя фанатично настроенных потребителей.
Количественный анализ.
Особое внимание уделяется анализу финансовых показателей компании через изучение балансового отчета, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств и отчета об акционерном капитале. На основе этих данных делается вывод о финансовом здоровье компании.
Для выявления тенденций, показатели компании рассматриваются в динамике за последние 5 лет и больше. Также, данные финансовой отчётности используются для расчета коэффициентов, которые в свою очередь помогают осуществить сравнительный анализ с конкурентами и средними показателями по отрасли в целом.
Качественный и количественный анализы дают ответы на ряд важных вопросов, таких как: «нужно ли покупать ту или иную компанию?», а также «по какой цене ее нужно покупать?».
Экспресс-анализ финансового состояния компании.
Дабы оценить инвестиционную привлекательность предприятия, необходимо провести детальный финансовый анализ, что включает тщательное изучение основных показателей, дающих объективную оценку финансового здоровья компании. Изучение финансовых отчетов, как правило трудоемкий процесс, которому может не быть ни конца, ни края. Именно поэтому, вначале стоит провести экспресс-анализ, который позволяет за относительно короткий промежуток времени и с использованием ограниченной общедоступной информации, получить общее представление.
Необходимо задействовать: Income Statement, Balance Sheet, Cash Flow Statement и Statement of Shareholders' Equity.
Экспресс-анализ включает:
Горизонтальный (временный) анализ – сопоставляет данные в динамике по кварталам и годам в абсолютном и относительном виде. Цель такого анализа тенденций – сравнение текущих показателей с такими же показателями предыдущих периодов.
Вертикальный (структурный) анализ – анализирует структуру отчета (доходы, расходы, активы, пассивы и другие статьи), определяет удельный вес отдельных статей в общей структуре. Данный анализ проводится в рамках одного отчетного периода и показатели сравниваются с такими же показателями предыдущих периодов.
Финансовые коэффициенты — относительные показатели финансовой деятельности компании, которые рассчитываются на основе данных финансовой отчетности.
Как правило используются:
— кредиторами для оценки кредитного риска;
— инвесторами для формирования гипотез о будущих прибылях и дивидендах;
— финансовыми менеджерами для получения информации об эффективности принятых управленческих решений.
Финансовые коэффициенты позволяют оценить эффективность бизнеса и не используются отдельно от финансовых отчетов.
Коэффициенты позволяют сравнить:
— компании,
— отрасли;
— различные периоды деятельности одной и той же компании;
— результаты деятельности компании со средними по отрасли.
Для оценки текущего состояния компании применяют набор финансовых коэффициентов, которые сравнивают с нормативами и со средними показателями деятельности других сопоставимых компаний.
SWOT-анализ.
Метод стратегического планирования, заключающийся в выявлении факторов внутренней и внешней среды организации и разделении их на четыре категории: Strengths (сильные стороны), Weaknesses (слабые стороны), Opportunities (возможности) и Threats (угрозы).
Сильные (S) и слабые (W) стороны являются факторами внутренней среды объекта анализа (то есть тем, на что сам объект способен повлиять); возможности (O) и угрозы (T) являются факторами внешней среды (то есть тем, что может повлиять на объект извне, и при этом не контролируется объектом). Например, предприятие управляет собственным торговым ассортиментом — это фактор внутренней среды, но законы о торговле не подконтрольны предприятию — это фактор внешней среды.
Объектом SWOT-анализа может быть не только организация, но и другие социально-экономические объекты: отрасли экономики, города, государственно-общественные институты, научная сфера, политические партии, некоммерческие организации (НКО), отдельные специалисты, персоны и т. д.
SWOT-анализ представлен визуально в виде таблицы:
SWOT-анализ эффективен при осуществлении начальной оценки текущей ситуации, однако он не может заменить выработку стратегии или качественный анализ динамики.
Задача SWOT-анализа — дать структурированное описание ситуации, относительно которой нужно принять какое-либо решение. Выводы, сделанные на его основе, носят описательный характер без рекомендаций и расстановки приоритетов.
Wikipedia: https://en.wikipedia.org/wiki/SWOT_analysis
Strengths:
— уникальное предложение;
— инновационная продукция;
— высокая монетизация исследований и разработок;
— большая часть выручки не зависит от нескольких клиентов;
— модель повторяющихся доходов;
— патенты;
— профессиональный менеджмент.
Weaknesses:
— большая часть выручки поступает от нескольких клиентов;
— большая часть выручки поступает от продаж в одном регионе;
— зависимость от третьих сторон для продажи продукции.
Opportunities:
— партнерские отношения с очень большими компаниями;
— партнерские отношения с государством;
— выход на новые рынки;
— возможности приобретения компаний-конкурентов;
— разработка инновационных решений.
Threats:
— конкуренты с более крупными финансовыми ресурсами;
— регулирующие законы государств, в которых работает компания;
— развитие новых технологий.
Данный пример содержит ограниченное количество параметров.
Реинвестирование дивидендов не лишено смысла…
Дивиденд – это та часть прибыли акционерного общества, которая распределяется между акционерами в соответствии с количеством и видом акций, находящихся в их владении. Инвестор может получить доход от инвестирования в обыкновенные акции компании за счет роста цены акций и за счет дивидендов.
Компании, которые выплачивают дивиденды на протяжении менее 20 лет, или компании, которые временно прекращали выплату дивидендов и впоследствии возобновляли, нельзя классифицировать, как надежные с точки зрения дивидендных выплат. Предпочтительно, когда компания выплачивает дивиденды на протяжении последних 40-50 лет и более, и при этом, дивидендные выплаты не прекращались даже во времена финансовых кризисов.
Dividend Paying Stocks
Диверсификация.
При составлении портфеля, перед инвестором стоит задача: что включить в портфель и в каких пропорциях? Составление портфеля – это индивидуальная работа, которая учитывает как обстоятельства, так и потребности.
В состав портфеля могут входить: акции, облигации, валюты, драгоценные металлы, деривативы и др.
Обыкновенные акции, бросовые облигации, облигации “падших ангелов” и деривативы относятся к более рискованным инвестициям. Тем самым депозиты, ценные бумаги Казначейства США (в том числе и государственный долг определенных держав), корпоративные облигации “голубых фишек” считаются менее рискованными активами.
При создании любого портфеля для снижения риска необходима диверсификация.
Диверсификация осуществляется по: классам активов, секторам экономики, отраслям, государствам и т.д.
Инвесторы не имеют возможности предсказать такие события как: силовая смена власти, военные конфликты, вмешательство правительства в бизнес, смена руководства в компании, недобросовестное выполнение своих обязанностей руководством компании, запуск нового продукта от конкурентов и еще целый перечень…
Чрезмерная диверсификация значительно снижает вероятность большого убытка, а также снижает вероятность получения большой прибыли. При чрезмерной диверсификации можно снизить несистемный риск (риск, с которым связаны отдельные ценные бумаги), но не системный риск (риск, с которым связано ухудшение на рынке ценных бумаг в целом).
“Если не можешь обогнать рынок, сам стань рынком.” – Сет Кларман.
Каждый инвестор имеет на этот счет свое мнение, но при значительном количестве компаний в портфеле невозможно знать, чем занимается каждая компания и как у нее обстоят дела.
Инвестиции необходимо знать.
«Широкая диверсификация нужна только тогда, когда инвесторы не понимают, что они делают.» -Уоррен Баффетт.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Инвестиционный портфель
В большинстве случаев инвестиционный портфель состоит из ценных бумаг и других финансовых инструментов (базовые активы и производные финансовые инструменты).
При составлении портфеля инвестор обязан учитывать ряд факторов, таких как:
— цели инвестирования;
— сроки инвестирования;
— свободные денежные средства, предназначенные для инвестирования;
— аппетит к риску.
Виды портфелей можно разделить на два типа: консервативный и агрессивный.
Консервативный портфель.
Составление такого портфеля осуществляется по критерию минимизации рисков.
Такой портфель должен обеспечивать высокий уровень надежности.
В состав портфеля будут входить защищенные компании (защитные активы, спрос на продукцию или услуги таких компаний практически не зависит от состояния экономики) и акции, по которым выплачиваются стабильные дивиденды на протяжении как минимум последних 20-ти лет.
Маленький риск – маленькая прибыль.
Агрессивный портфель.
В состав портфеля входят активы с потенциально высокой доходностью и высоким уровнем риска.
В большинстве случаев такой портфель будет состоять из компаний роста.
На дивидендные выплаты рассчитывать не стоит, но благодаря стремительному развитию такие компании способны демонстрировать значительное увеличение цены своих акций.
Большой риск – большая прибыль.
Стоит отметить, что портфелем необходимо управлять:
— портфель необходимо пересматривать один раз в квартал, один раз в год;
— портфель, который рассчитан на 5 лет и более может иметь значительную флуктуацию;
— добавлять в портфель перспективные и избавляться от неэффективных компаний;
— инвестиционный портфель должен содержать не менее 10-ти высококачественных компаний;
— реинвестирование дивидендов окажет значительное влияние на стоимость портфеля;
— большое количество сделок увеличит издержки.
Портфель необходимо ребалансировать для восстановления нормы распределения активов.
К примеру: между процентной долей акций в портфеле и процентной долей облигаций.
При этом, ребалансировка не всегда приносит положительный эффект.
В состав консервативного портфеля входят:
— акции крупных компаний (так называемые “голубые фишки”) с хорошими финансовыми показателями и непрерывными дивидендными выплатами, по крайней мере за последние 20 лет;
— удержание таких компаний в портфеле 3-4 года и более;
— доходность такого портфеля может быть на уровне 4-6% годовых (при этом, времена маниакальной эйфории, или преобладание скептицизма на рынке могут значительно изменить доходность).
При составлении портфеля необходимо учитывать:
— период времени, на который создается такой портфель и средства не будут отвлечены на иные цели;
— осуществление систематических инвестиций, которые могут быть растянуты на несколько лет (усредняется цена покупки).
Рекомендуется иметь в портфеле не менее 10-ти и не более 20-ти компаний – это обеспечивает приемлемый уровень диверсификации.
Доля таких компаний в портфеле может колебаться в пределах 70%-80%.
Менее крупные компании средней и малой капитализации могут составлять часть портфеля в пределах 10%-20%.
Консервативный портфель должен включать ценные бумаги Казначейства США или другой государственный долг, а также корпоративные долговые ценные бумаги. В определенные моменты состояния экономики на долю ценных бумаг с фиксированным доходом может приходить порядка 50% портфеля. Инвестор самостоятельно определяет привлекательность активов, а также их удельный вес в портфеле.
Примером таких компаний могут быть защищенные компании и циклические компании.
Защищенные компании:
— спрос на товары и услуги таких компаний остается постоянным в течении всего экономического цикла, в кризисные периоды такие компании отличаются стабильностью.
К примеру: акции коммунальных предприятий.
Циклические компании:
— такие компании лидируют на рынке в периоды экономического роста.
К примеру: потребительские товары не первой необходимости.
При формировании консервативного портфеля необходимо выбирать лидеров отрасли, которые, по факту, являются монополистами.
В состав агрессивного портфеля входят:
— акции развивающихся компаний с хорошей динамикой показателей и портфелем инноваций;
— удержание таких компаний в портфеле от нескольких лет и более;
— доходность такого портфеля может быть на уровне 10-20% годовых и более (при этом, времена маниакальной эйфории или преобладание скептицизма на рынке могут значительно изменить доходность).
При составлении портфеля необходимо учитывать:
— период времени, на который создается такой портфель и средства не будут отвлечены на иные цели;
— осуществление систематических инвестиций, которые могут быть растянуты на несколько лет (усредняется цена покупки).
Рекомендуется иметь в портфеле не менее 10-ти и не более 20-ти компаний – это обеспечивает приемлемый уровень диверсификации.
Доля таких компаний в портфеле может колебаться в пределах 70%-80%.
Более крупные компании (“голубые фишки”), выплачивающие дивиденды, могут составлять часть портфеля в пределах 10%-20%.
Агрессивный портфель должен включать бросовые облигации, а также облигации “падших ангелов”.
Инвестор самостоятельно определяет привлекательность активов, а также их удельный вес в портфеле.
Примером таких компаний могут быть развивающиеся компании и инновационные компании. Развивающиеся компании:
— компании с новой очень популярной продукцией или услугами, на которые стремительно растет спрос;
Инновационные компании:
— разрабатывающие что-то, что может быть очень востребовано на рынке.
К таким компаниям могут относятся компании из сектора здравоохранения и высокотехнологические компании.
В данном случае грамотное руководство, наличие патентов и значительная финансовая “подушка” играют далеко не последнюю скрипку.
Выбирая активы может быть применен качественный и количественный анализы.
Качественный анализ.
Особое внимание уделяется анализу продукции или услугам и конкурентоспособности компании. Данный метод предполагает анализ будущего компании и ее перспектив, а также перспектив отрасли, в которой работает компания. Инвестируя на длительный срок необходимо тщательно отбирать компании, которые смогут продемонстрировать незаурядные результаты. Далеко не каждая компания сможет на протяжении длительного периода времени удерживать свою нишу, противостоять конкурентам и зарабатывать деньги для своих акционеров.
Менеджмент.
Руководство компании обязано выполнять возложенные на него фидуциарные обязанности.
Бездарное и не чистое на руку руководство может уничтожить любой, даже самый прибыльный бизнес.
Конкурентное преимущество.
Компании из одной отрасли толкаются локтями друг с другом, пытаясь завоевать большую долю рынка. Если у компании есть конкурентное преимущество, ей будет легче это сделать. Это может быть уникальный продукт, не имеющий аналогов или запатентованная технология, низкая себестоимость производства и др.
Торговая марка.
Известный бренд, несомненно, дает преимущество. Когда какой-то бренд у всех на слуху, это склоняет потребителей выбирать именно его. Известные бренды такие как: The Coca-Cola Company, Gillette или Apple Inc. обладают немалой потребительской ценностью. Раскрученный бренд формирует вокруг себя фанатично настроенных потребителей.
Количественный анализ.
Особое внимание уделяется анализу финансовых показателей компании через изучение балансового отчета, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств и отчета об акционерном капитале. На основе этих данных делается вывод о финансовом здоровье компании.
Для выявления тенденций, показатели компании рассматриваются в динамике за последние 5 лет и больше. Также, данные финансовой отчётности используются для расчета коэффициентов, которые в свою очередь помогают осуществить сравнительный анализ с конкурентами и средними показателями по отрасли в целом.
Качественный и количественный анализы дают ответы на ряд важных вопросов, таких как: «нужно ли покупать ту или иную компанию?», а также «по какой цене ее нужно покупать?».
Экспресс-анализ финансового состояния компании.
Дабы оценить инвестиционную привлекательность предприятия, необходимо провести детальный финансовый анализ, что включает тщательное изучение основных показателей, дающих объективную оценку финансового здоровья компании. Изучение финансовых отчетов, как правило трудоемкий процесс, которому может не быть ни конца, ни края. Именно поэтому, вначале стоит провести экспресс-анализ, который позволяет за относительно короткий промежуток времени и с использованием ограниченной общедоступной информации, получить общее представление.
Необходимо задействовать: Income Statement, Balance Sheet, Cash Flow Statement и Statement of Shareholders' Equity.
Экспресс-анализ включает:
Горизонтальный (временный) анализ – сопоставляет данные в динамике по кварталам и годам в абсолютном и относительном виде. Цель такого анализа тенденций – сравнение текущих показателей с такими же показателями предыдущих периодов.
Вертикальный (структурный) анализ – анализирует структуру отчета (доходы, расходы, активы, пассивы и другие статьи), определяет удельный вес отдельных статей в общей структуре. Данный анализ проводится в рамках одного отчетного периода и показатели сравниваются с такими же показателями предыдущих периодов.
Финансовые коэффициенты — относительные показатели финансовой деятельности компании, которые рассчитываются на основе данных финансовой отчетности.
Как правило используются:
— кредиторами для оценки кредитного риска;
— инвесторами для формирования гипотез о будущих прибылях и дивидендах;
— финансовыми менеджерами для получения информации об эффективности принятых управленческих решений.
Финансовые коэффициенты позволяют оценить эффективность бизнеса и не используются отдельно от финансовых отчетов.
Коэффициенты позволяют сравнить:
— компании,
— отрасли;
— различные периоды деятельности одной и той же компании;
— результаты деятельности компании со средними по отрасли.
Для оценки текущего состояния компании применяют набор финансовых коэффициентов, которые сравнивают с нормативами и со средними показателями деятельности других сопоставимых компаний.
SWOT-анализ.
Метод стратегического планирования, заключающийся в выявлении факторов внутренней и внешней среды организации и разделении их на четыре категории: Strengths (сильные стороны), Weaknesses (слабые стороны), Opportunities (возможности) и Threats (угрозы).
Сильные (S) и слабые (W) стороны являются факторами внутренней среды объекта анализа (то есть тем, на что сам объект способен повлиять); возможности (O) и угрозы (T) являются факторами внешней среды (то есть тем, что может повлиять на объект извне, и при этом не контролируется объектом). Например, предприятие управляет собственным торговым ассортиментом — это фактор внутренней среды, но законы о торговле не подконтрольны предприятию — это фактор внешней среды.
Объектом SWOT-анализа может быть не только организация, но и другие социально-экономические объекты: отрасли экономики, города, государственно-общественные институты, научная сфера, политические партии, некоммерческие организации (НКО), отдельные специалисты, персоны и т. д.
SWOT-анализ представлен визуально в виде таблицы:
SWOT-анализ эффективен при осуществлении начальной оценки текущей ситуации, однако он не может заменить выработку стратегии или качественный анализ динамики.
Задача SWOT-анализа — дать структурированное описание ситуации, относительно которой нужно принять какое-либо решение. Выводы, сделанные на его основе, носят описательный характер без рекомендаций и расстановки приоритетов.
Wikipedia: https://en.wikipedia.org/wiki/SWOT_analysis
Strengths:
— уникальное предложение;
— инновационная продукция;
— высокая монетизация исследований и разработок;
— большая часть выручки не зависит от нескольких клиентов;
— модель повторяющихся доходов;
— патенты;
— профессиональный менеджмент.
Weaknesses:
— большая часть выручки поступает от нескольких клиентов;
— большая часть выручки поступает от продаж в одном регионе;
— зависимость от третьих сторон для продажи продукции.
Opportunities:
— партнерские отношения с очень большими компаниями;
— партнерские отношения с государством;
— выход на новые рынки;
— возможности приобретения компаний-конкурентов;
— разработка инновационных решений.
Threats:
— конкуренты с более крупными финансовыми ресурсами;
— регулирующие законы государств, в которых работает компания;
— развитие новых технологий.
Данный пример содержит ограниченное количество параметров.
Реинвестирование дивидендов не лишено смысла…
Дивиденд – это та часть прибыли акционерного общества, которая распределяется между акционерами в соответствии с количеством и видом акций, находящихся в их владении. Инвестор может получить доход от инвестирования в обыкновенные акции компании за счет роста цены акций и за счет дивидендов.
Компании, которые выплачивают дивиденды на протяжении менее 20 лет, или компании, которые временно прекращали выплату дивидендов и впоследствии возобновляли, нельзя классифицировать, как надежные с точки зрения дивидендных выплат. Предпочтительно, когда компания выплачивает дивиденды на протяжении последних 40-50 лет и более, и при этом, дивидендные выплаты не прекращались даже во времена финансовых кризисов.
Dividend Paying Stocks
Из статьи приведенной в Investopedia:
Дивиденды и доходность акций.
Некоторые читатели могут удивиться, узнав, что с течением времени реинвестированные дивиденды составляют один из крупнейших компонентов общей доходности фондового рынка. Фактически, с 1988 года совокупная общая доходность (включая реинвестированные дивиденды) S&P 500составляет 481%. Однако, если мы вычтем дивиденды и сосредоточимся только на росте цен, совокупный доход составит всего 258%. Это показывает, насколько важны дивиденды для портфеля акций, даже если он ориентирован на рост.
Дивиденды и доходность акций.
Некоторые читатели могут удивиться, узнав, что с течением времени реинвестированные дивиденды составляют один из крупнейших компонентов общей доходности фондового рынка. Фактически, с 1988 года совокупная общая доходность (включая реинвестированные дивиденды) S&P 500составляет 481%. Однако, если мы вычтем дивиденды и сосредоточимся только на росте цен, совокупный доход составит всего 258%. Это показывает, насколько важны дивиденды для портфеля акций, даже если он ориентирован на рост.
Диверсификация.
При составлении портфеля, перед инвестором стоит задача: что включить в портфель и в каких пропорциях? Составление портфеля – это индивидуальная работа, которая учитывает как обстоятельства, так и потребности.
В состав портфеля могут входить: акции, облигации, валюты, драгоценные металлы, деривативы и др.
Обыкновенные акции, бросовые облигации, облигации “падших ангелов” и деривативы относятся к более рискованным инвестициям. Тем самым депозиты, ценные бумаги Казначейства США (в том числе и государственный долг определенных держав), корпоративные облигации “голубых фишек” считаются менее рискованными активами.
При создании любого портфеля для снижения риска необходима диверсификация.
Диверсификация осуществляется по: классам активов, секторам экономики, отраслям, государствам и т.д.
Инвесторы не имеют возможности предсказать такие события как: силовая смена власти, военные конфликты, вмешательство правительства в бизнес, смена руководства в компании, недобросовестное выполнение своих обязанностей руководством компании, запуск нового продукта от конкурентов и еще целый перечень…
Чрезмерная диверсификация значительно снижает вероятность большого убытка, а также снижает вероятность получения большой прибыли. При чрезмерной диверсификации можно снизить несистемный риск (риск, с которым связаны отдельные ценные бумаги), но не системный риск (риск, с которым связано ухудшение на рынке ценных бумаг в целом).
“Если не можешь обогнать рынок, сам стань рынком.” – Сет Кларман.
Каждый инвестор имеет на этот счет свое мнение, но при значительном количестве компаний в портфеле невозможно знать, чем занимается каждая компания и как у нее обстоят дела.
Инвестиции необходимо знать.
«Широкая диверсификация нужна только тогда, когда инвесторы не понимают, что они делают.» -Уоррен Баффетт.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter