14 марта 2022 Галицкий Алексей
ОАО «АБЗ-1» производит асфальтобетонные смеси и другие дорожно-строительные материалы в объёме 15000 тонн асфальтобетона в сутки. Видимо это самая важная деталь для инвесторов, потому что на сайте именно об этом и говориться в разделе для инвесторов и не слова о доходах и долгах. Хочу отметить, что сайт вещает от имени группы компаний «АБЗ-1» и это не то же самое, что и «Асфальтобетонный завод №1». Поэтому, все цифры на сайте, скорее вымышленные.
Кто такая группа?, какой у неё юридический адрес?, реквизиты и прочее? — непонятно и неизвестно. Есть несколько компаний, которые собрались вместе и объявили себя группой, не имеющей ни руководства, ни подчинённых. Если у кого из вас есть документальная информация о составе и руководстве группы и данные о её государственной регистрации, поделитесь, пожалуйста, в комментах, а пока будем изучать конкретную контору с конкретными обязательствами.
Общие сведения
ИНН: 7804016807
Полное наименование юридического лица: Открытое акционерное общество «Асфальтобетонный завод №1»
ОКВЭД: 23.99.3 — Производство битуминозных смесей на основе природного асфальта или битума, нефтяного битума, минеральных смол или их пеков
Сектор рынка по ОКВЭД: Производство прочей неметаллической минеральной продукции
Финансовое состояние ОАО «АБЗ-1»
Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятия — два важных коррелирующих параметра. Линии должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Чем выше разница, тем выше риск.
Снижение уровня финансового состояние к концу отчётного периода составило — 10%, снижение уровня финансовой устойчивости — 1%. Сбалансированность финансовых показателей ухудшилась.
Финансовое состояние — 54 балла, минимально-допустимого уровня. Финансовое положение с преобладанием заёмных средств.
Финансовая устойчивость — 70 баллов. Умеренный риск банкротства. Возможны трудности по погашению текущих обязательств.
Платёжеспособность
Коэффициент общей платёжеспособности отражает возможность предприятия погасить все свои обязательства за счёт всех своих активов. Минимальное значение — 1.0
Платёжеспособность предприятия на конец отчётного периода — 1.2. Снижение платёжеспособности за отчётный период — 9%.
Финансовые результаты
Под долгом предприятия подразумевается весь заёмный капитал на конец отчётного периода. Идеальное положение дохода к долгу на графике: долг падает — доход растёт; доход выше долга.
За отчётный период, доход предприятия составил 4.1 млрд рублей. Прогноз суммы доходов предприятия на конец 2021 года — 4.8-5.3 млрд рублей
Заёмный капитал к концу периода увеличился на 60% и составил 6.4 млрд рублей.
Чистая прибыль
Кривая чистой прибыли должна быть, как можно ближе к трендовой линии. Направление трендовой линии и чистой прибыли — вверх.
Снижение чистой прибыли за отчётный период составило — 33%. Прогноз чистой прибыли к концу финансового года — 310-315 млн рублей
Эффективность
Общая эффективность предприятия — низкая. Снижение общей эффективности предприятия в отчётном периоде составило — 27%.
Общая оценка эффективности предприятия — 10 баллов. Предприятие малоэффективное.
Инвестиционный риск
Уровень инвестиционного риска — умеренный, ближе к среднему. Доля облигаций ОАО «АБЗ-1», от общей доли активов инвестиционного портфеля, может достигать3.12%
Облигации ОАО «АБЗ-1»
На фондовом рынке, предприятие представлено следующими облигациями:
наименование — доходность эф./купон., %
АБЗ-1-001Р-01-боб — 14.42/12
АБЗ-1-001Р-02-боб — 14.48/12.75
Общий облигационный долг: 5 млрд рублей
Средняя доходность эф./купон., %: 14.45/12.37
Все выпуски зарегистрированы по упрощённой схеме.
❗ 97% всех дефолтов приходится на облигации с упрощённой регистрацией.
Подробнее...(факт 5)
Денежные потоки ОАО «АБЗ-1»
Показатели денежных потоков за отчётный период:
Операционный — отрицательный — 1.2 млрд рублей
Инвестиционный — положительный — 55 млн рублей
Финансовый — положительный — 1.3 млрд рублей
Совокупный: — положительный — 70 млн рублей
Кредитоспособность ОАО «АБЗ-1»
Уровень кредитоспособности (УКС) компании определяется её классом.
1-й класс — 1.00-1.10 — кредитование не вызывает сомнений
✔ 2-й класс — 1.11-2.40 — требуется взвешенное решение при кредитовании
3-й класс — 2.41-3.00 — кредитование связано с повышенным риском.
Рейтинг ОАО «АБЗ-1»
Рейтинг компании напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.
Рейтинг ЛИСП
На основании рассчитанных коэффициентов финансового состояния предприятия, по итогам III кв 2021 финансового года, ОАО «АБЗ-1» был присвоен рейтинг ЛИСП на уровне ruВВB- по национальной шкале.
Рейтинг-статистика с 2017 по III кв 2021 гг.
Рейтинг от «АКРА»: нет
Рейтинг от «Эксперт РА»: нет
Кредитный скоринг Интерфакса: B{ru}
Индекс Финансового Риска RusBonds:9
Индекс Платежной Дисциплины RusBonds: 88
Индекс Должной Осмотрительности RusBonds:1
Экспертное заключение
❗ ОАО «АБЗ-1» — умеренно рискованное, закредитованное, частично неликвидное, малоэффективное предприятие.
Заёмный капитал превышает собственный в 3.63 раза. Доли текущих и долгосрочный обязательств примерно равны. Ликвидности для погашения срочных обязательств недостаточно на сумму в 200 млн, однако у предприятия большой запас менее ликвидных (дебиторской задолженности) активов, который покрывает все обязательства на горизонте до одного года. Смущает резкий рост дебиторской (на 2 млрд рублей) и кредиторской (на 800 млн рублей) задолженности — 82% и 97% соответственно. Справедливости ради необходимо отметить и рост собственного капитала — 13%, а также рост доли собственных денег в обороте — 90%.
Операционная деятельность компании отрицательная. Компания недополучила в отчётном периоде 2 млрд дебиторских денег. Вполне возможно, что по этой причине кредиторская задолженность выросла на 800 млн рублей и достигла 1.6 млрд. Такие задолженности, чистой прибылью в 239 млн, не решить.
Для решения возникших финансовых вопросов были привлечены заёмные долгосрочные и краткосрочные деньги — 848 и 595 млн рублей соответственно. Из этих денег, 530 млн рублей были направлены в оборотные активы. Других, существенных, денег направленных на развитие компании не замечено. Скорее всего утекают мелкими струйками сквозь пальцы, но возможно и пошли на погашение кредиторской задолженности. Так это или нет, покажет следующий отчётный период.
Инвестиционная вероятность банкротства: 6.6%
Статистическая вероятность банкротства: 4.4%
Целесообразность инвестирования: +7
Инвестиционный риск оправдан:
✔ высокой купонной доходностью;
надёжностью финансового состояния.
На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ОАО «АБЗ-1» выше риска потери инвестиций.
Баланс ОАО «АБЗ-1»
Финансовые коэффициенты ОАО «АБЗ-1»
Кто такая группа?, какой у неё юридический адрес?, реквизиты и прочее? — непонятно и неизвестно. Есть несколько компаний, которые собрались вместе и объявили себя группой, не имеющей ни руководства, ни подчинённых. Если у кого из вас есть документальная информация о составе и руководстве группы и данные о её государственной регистрации, поделитесь, пожалуйста, в комментах, а пока будем изучать конкретную контору с конкретными обязательствами.
Общие сведения
ИНН: 7804016807
Полное наименование юридического лица: Открытое акционерное общество «Асфальтобетонный завод №1»
ОКВЭД: 23.99.3 — Производство битуминозных смесей на основе природного асфальта или битума, нефтяного битума, минеральных смол или их пеков
Сектор рынка по ОКВЭД: Производство прочей неметаллической минеральной продукции
Финансовое состояние ОАО «АБЗ-1»
Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятия — два важных коррелирующих параметра. Линии должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Чем выше разница, тем выше риск.
Снижение уровня финансового состояние к концу отчётного периода составило — 10%, снижение уровня финансовой устойчивости — 1%. Сбалансированность финансовых показателей ухудшилась.
Финансовое состояние — 54 балла, минимально-допустимого уровня. Финансовое положение с преобладанием заёмных средств.
Финансовая устойчивость — 70 баллов. Умеренный риск банкротства. Возможны трудности по погашению текущих обязательств.
Платёжеспособность
Коэффициент общей платёжеспособности отражает возможность предприятия погасить все свои обязательства за счёт всех своих активов. Минимальное значение — 1.0
Платёжеспособность предприятия на конец отчётного периода — 1.2. Снижение платёжеспособности за отчётный период — 9%.
Финансовые результаты
Под долгом предприятия подразумевается весь заёмный капитал на конец отчётного периода. Идеальное положение дохода к долгу на графике: долг падает — доход растёт; доход выше долга.
За отчётный период, доход предприятия составил 4.1 млрд рублей. Прогноз суммы доходов предприятия на конец 2021 года — 4.8-5.3 млрд рублей
Заёмный капитал к концу периода увеличился на 60% и составил 6.4 млрд рублей.
Чистая прибыль
Кривая чистой прибыли должна быть, как можно ближе к трендовой линии. Направление трендовой линии и чистой прибыли — вверх.
Снижение чистой прибыли за отчётный период составило — 33%. Прогноз чистой прибыли к концу финансового года — 310-315 млн рублей
Эффективность
Общая эффективность предприятия — низкая. Снижение общей эффективности предприятия в отчётном периоде составило — 27%.
Общая оценка эффективности предприятия — 10 баллов. Предприятие малоэффективное.
Инвестиционный риск
Уровень инвестиционного риска — умеренный, ближе к среднему. Доля облигаций ОАО «АБЗ-1», от общей доли активов инвестиционного портфеля, может достигать3.12%
Облигации ОАО «АБЗ-1»
На фондовом рынке, предприятие представлено следующими облигациями:
наименование — доходность эф./купон., %
АБЗ-1-001Р-01-боб — 14.42/12
АБЗ-1-001Р-02-боб — 14.48/12.75
Общий облигационный долг: 5 млрд рублей
Средняя доходность эф./купон., %: 14.45/12.37
Все выпуски зарегистрированы по упрощённой схеме.
❗ 97% всех дефолтов приходится на облигации с упрощённой регистрацией.
Подробнее...(факт 5)
Денежные потоки ОАО «АБЗ-1»
Показатели денежных потоков за отчётный период:
Операционный — отрицательный — 1.2 млрд рублей
Инвестиционный — положительный — 55 млн рублей
Финансовый — положительный — 1.3 млрд рублей
Совокупный: — положительный — 70 млн рублей
Кредитоспособность ОАО «АБЗ-1»
Уровень кредитоспособности (УКС) компании определяется её классом.
1-й класс — 1.00-1.10 — кредитование не вызывает сомнений
✔ 2-й класс — 1.11-2.40 — требуется взвешенное решение при кредитовании
3-й класс — 2.41-3.00 — кредитование связано с повышенным риском.
Рейтинг ОАО «АБЗ-1»
Рейтинг компании напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.
Рейтинг ЛИСП
На основании рассчитанных коэффициентов финансового состояния предприятия, по итогам III кв 2021 финансового года, ОАО «АБЗ-1» был присвоен рейтинг ЛИСП на уровне ruВВB- по национальной шкале.
Рейтинг-статистика с 2017 по III кв 2021 гг.
Рейтинг от «АКРА»: нет
Рейтинг от «Эксперт РА»: нет
Кредитный скоринг Интерфакса: B{ru}
Индекс Финансового Риска RusBonds:9
Индекс Платежной Дисциплины RusBonds: 88
Индекс Должной Осмотрительности RusBonds:1
Экспертное заключение
❗ ОАО «АБЗ-1» — умеренно рискованное, закредитованное, частично неликвидное, малоэффективное предприятие.
Заёмный капитал превышает собственный в 3.63 раза. Доли текущих и долгосрочный обязательств примерно равны. Ликвидности для погашения срочных обязательств недостаточно на сумму в 200 млн, однако у предприятия большой запас менее ликвидных (дебиторской задолженности) активов, который покрывает все обязательства на горизонте до одного года. Смущает резкий рост дебиторской (на 2 млрд рублей) и кредиторской (на 800 млн рублей) задолженности — 82% и 97% соответственно. Справедливости ради необходимо отметить и рост собственного капитала — 13%, а также рост доли собственных денег в обороте — 90%.
Операционная деятельность компании отрицательная. Компания недополучила в отчётном периоде 2 млрд дебиторских денег. Вполне возможно, что по этой причине кредиторская задолженность выросла на 800 млн рублей и достигла 1.6 млрд. Такие задолженности, чистой прибылью в 239 млн, не решить.
Для решения возникших финансовых вопросов были привлечены заёмные долгосрочные и краткосрочные деньги — 848 и 595 млн рублей соответственно. Из этих денег, 530 млн рублей были направлены в оборотные активы. Других, существенных, денег направленных на развитие компании не замечено. Скорее всего утекают мелкими струйками сквозь пальцы, но возможно и пошли на погашение кредиторской задолженности. Так это или нет, покажет следующий отчётный период.
Инвестиционная вероятность банкротства: 6.6%
Статистическая вероятность банкротства: 4.4%
Целесообразность инвестирования: +7
Инвестиционный риск оправдан:
✔ высокой купонной доходностью;
надёжностью финансового состояния.
На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ОАО «АБЗ-1» выше риска потери инвестиций.
Баланс ОАО «АБЗ-1»
Финансовые коэффициенты ОАО «АБЗ-1»
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба