23 марта 2022 Финам
После старта военной спецоперации на Украине 24 февраля индекс Мосбиржи рухнул на 52% и достиг значения 2017 года. Стоимость акций большинства российских компаний обвалилась на десятки процентов - финансовые рынки охватила паника. Однако это не повод отказываться от инвестиций. Наоборот, как говорил легендарный Уоррен Баффет: "Покупайте, когда другие продают". И история подтверждает его слова. Давайте вспомним, как рынок пережил два последних кризиса и разберем, какие уроки из этого опыта актуальны сегодня++
Кризис 2014 года
Рецессия 2014 года, как и сегодня, была спровоцирована геополитическими событиями: Евромайдан, провозглашение независимости Луганском и Донецком, присоединение Крыма и, как следствие, введение против России экономических санкций. Первыми на события резко отреагировали рубль и нефть.
Валюта. Напомним, за год отечественная валюта подешевела относительно доллара на 72,2% (с 32,6 руб. до 56,2 руб.) и на 51,7% относительно евро (с 45 руб. до 68,3 руб.) На пике, 16 декабря, биржевой курс доходил до 80 руб. за доллар и 100 руб. за евро. Основными причинами высокой волатильности стали снижение цены на нефть (со $107 до $60 за баррель нефти Brent) и спекуляции на валютном рынке. По данным Московской биржи, общий объем торгов за первые 11 месяцев 2014 года вырос на рекордные 45,8%, до 202,9 трлн руб.
Фондовый рынок. Индекс МосБиржи потерял 10%. Хуже всего себя чувствовали телекоммуникационная и транспортная отрасли. Каждая из них просела примерно на 60%. При этом устойчивыми к рыночному шторму оказались компании из сферы металлургии и добычи. На фоне негативных событий отраслевой индекс даже смог показать рост. Неплохой результат продемонстрировал и компании нефтехимии, снизившись в среднем на 9%.
В 2014 году рынок смог довольно быстро оправиться - всего за полторы недели большинство отраслевых индексов уже компенсировали четверть потерь. Быстрее остальных восстанавливались наименее пострадавшие отрасли – нефтяная, газовая и металлургическая. Рост цен на акции таких компаний подогревал высокий спрос со стороны инвесторов. Эксперты отмечают, что в условиях ослабления рубля именно эти экспортные сектора являются традиционным защитным активом.
Со временем, отыграть 100% кризисных потерь смогла большая часть индексов. И зафиксировать прибыль получилось у инвесторов, которые умеют ждать. Индекс МосБиржи нарастил капитализацию на 27% за год и 48% за три года. Вывод: не паниковать и не распродавать сильно подешевевшие активы.
Кризис 2020 года
После того, как в начале весны ВОЗ объявила о пандемии, стало понятно, что крах рынков неизбежен. Самое большое снижение индекса МосБиржи произошло 18 марта (-35%). Тогда эксперты отмечали, что это самое глубокое падение за последние 12 лет. Пожалуй, сильнее всего ситуация повлияла на котировки нефти.
Нефть. Напомним, из-за разногласий стран-участников ОПЕК+, вынужденной остановки многих производств и ограничений работы авиакомпаний, нефть марки WTI впервые в истории показала отрицательные значения, а нефть марки Brent торговалась ниже $16. При этом уже к концу 2020 года Brent стоила $51, а WTI – $48. К настоящему моменту котировки выросли еще в два раза.
Фондовый рынок. В 2020 году, как и в предыдущий кризис, рынок довольно быстро перешел от падения к росту. Индекс МосБиржи смог закрыть год в плюсе, прибавив 7,98%.
Самый большой оптимизм был в металлургическом секторе (+48% с начала года). Второе место у потребительского сектора (+44% за год). На третьем месте оказался финансовый сектор с результатом +22% к началу года. Тогда же смогли не только восстановиться, но и вырасти индексы химии и нефтехимии (+15% за год), электроэнергетики (+14%) и телекоммуникации (+6%).
Отдельного внимания заслуживают акции золотодобытчиков, которые стали фаворитами в личном зачете. Так, акции "Полюса" прибавили в цене за год 112%, а акции Polymetal выросли на 74%. Этому способствовало сильное удорожание золота – с $1450 до $2050 за унцию. Металл традиционно считается защитным активом в периоды высокой турбулентности, и в этот раз тоже не подвел инвесторов.
Хуже всего по итогам года себя чувствовали транспортный сектор (-19%) и нефтегазовый (-16%).
Кризис 2022 года
Подводить итоги текущего кризиса пока рано. Это значит, что у инвесторов еще есть возможность купить активы по привлекательным ценам.
Сейчас на Московской бирже без ограничений ведутся торги на валютном и денежном рынках, а также на рынке репо. Кроме того, с 21 марта можно проводить операции с облигациями федерального займа. Доступ к российским акциям будет открываться постепенно и, скорее всего, будет сопровождаться высокой волатильностью. С одной стороны, на цены будет давить вынужденная распродажа российских ценных бумаг иностранными инвесторами. С другой стороны, из Фонда национального благосостояния будет выделен 1 трлн рублей на покупку акций отечественных компаний, что может поддержать котировки.
Интересными для покупки могут быть бумаги сырьевых компаний – "Русала", "Лукойла", "Норникеля", "Алросы" и "Татнефти". Также стоит посмотреть в сторону "Фосагро". В условиях снижения конкуренции с западными товарами и сервисами неплохие перспективы открываются и для компаний, ориентированных на внутренний спрос. Напротив, повышенные риски сейчас заложены в телеком- и IT-секторе, поскольку они несут расходы в долларах, а прибыль получают в рублях.
История показывает, что волатильность и паника проходят, после падений происходят новые взлеты, а кризисы становятся возможностью купить сильно подешевевшие активы по выгодной цене. Главное, о чем стоит помнить начинающим инвесторам: не совершать сделки на эмоциях. Чтобы начать инвестировать на бирже, вам понадобится брокерский счет - откройте его онлайн за 5 минут. Вы сможете инвестировать в перспективные активы самостоятельно, пользоваться поддержкой инвестиционного консультанта или готовыми финансовыми решениями.
Кризис 2014 года
Рецессия 2014 года, как и сегодня, была спровоцирована геополитическими событиями: Евромайдан, провозглашение независимости Луганском и Донецком, присоединение Крыма и, как следствие, введение против России экономических санкций. Первыми на события резко отреагировали рубль и нефть.
Валюта. Напомним, за год отечественная валюта подешевела относительно доллара на 72,2% (с 32,6 руб. до 56,2 руб.) и на 51,7% относительно евро (с 45 руб. до 68,3 руб.) На пике, 16 декабря, биржевой курс доходил до 80 руб. за доллар и 100 руб. за евро. Основными причинами высокой волатильности стали снижение цены на нефть (со $107 до $60 за баррель нефти Brent) и спекуляции на валютном рынке. По данным Московской биржи, общий объем торгов за первые 11 месяцев 2014 года вырос на рекордные 45,8%, до 202,9 трлн руб.
Фондовый рынок. Индекс МосБиржи потерял 10%. Хуже всего себя чувствовали телекоммуникационная и транспортная отрасли. Каждая из них просела примерно на 60%. При этом устойчивыми к рыночному шторму оказались компании из сферы металлургии и добычи. На фоне негативных событий отраслевой индекс даже смог показать рост. Неплохой результат продемонстрировал и компании нефтехимии, снизившись в среднем на 9%.
В 2014 году рынок смог довольно быстро оправиться - всего за полторы недели большинство отраслевых индексов уже компенсировали четверть потерь. Быстрее остальных восстанавливались наименее пострадавшие отрасли – нефтяная, газовая и металлургическая. Рост цен на акции таких компаний подогревал высокий спрос со стороны инвесторов. Эксперты отмечают, что в условиях ослабления рубля именно эти экспортные сектора являются традиционным защитным активом.
Со временем, отыграть 100% кризисных потерь смогла большая часть индексов. И зафиксировать прибыль получилось у инвесторов, которые умеют ждать. Индекс МосБиржи нарастил капитализацию на 27% за год и 48% за три года. Вывод: не паниковать и не распродавать сильно подешевевшие активы.
Кризис 2020 года
После того, как в начале весны ВОЗ объявила о пандемии, стало понятно, что крах рынков неизбежен. Самое большое снижение индекса МосБиржи произошло 18 марта (-35%). Тогда эксперты отмечали, что это самое глубокое падение за последние 12 лет. Пожалуй, сильнее всего ситуация повлияла на котировки нефти.
Нефть. Напомним, из-за разногласий стран-участников ОПЕК+, вынужденной остановки многих производств и ограничений работы авиакомпаний, нефть марки WTI впервые в истории показала отрицательные значения, а нефть марки Brent торговалась ниже $16. При этом уже к концу 2020 года Brent стоила $51, а WTI – $48. К настоящему моменту котировки выросли еще в два раза.
Фондовый рынок. В 2020 году, как и в предыдущий кризис, рынок довольно быстро перешел от падения к росту. Индекс МосБиржи смог закрыть год в плюсе, прибавив 7,98%.
Самый большой оптимизм был в металлургическом секторе (+48% с начала года). Второе место у потребительского сектора (+44% за год). На третьем месте оказался финансовый сектор с результатом +22% к началу года. Тогда же смогли не только восстановиться, но и вырасти индексы химии и нефтехимии (+15% за год), электроэнергетики (+14%) и телекоммуникации (+6%).
Отдельного внимания заслуживают акции золотодобытчиков, которые стали фаворитами в личном зачете. Так, акции "Полюса" прибавили в цене за год 112%, а акции Polymetal выросли на 74%. Этому способствовало сильное удорожание золота – с $1450 до $2050 за унцию. Металл традиционно считается защитным активом в периоды высокой турбулентности, и в этот раз тоже не подвел инвесторов.
Хуже всего по итогам года себя чувствовали транспортный сектор (-19%) и нефтегазовый (-16%).
Кризис 2022 года
Подводить итоги текущего кризиса пока рано. Это значит, что у инвесторов еще есть возможность купить активы по привлекательным ценам.
Сейчас на Московской бирже без ограничений ведутся торги на валютном и денежном рынках, а также на рынке репо. Кроме того, с 21 марта можно проводить операции с облигациями федерального займа. Доступ к российским акциям будет открываться постепенно и, скорее всего, будет сопровождаться высокой волатильностью. С одной стороны, на цены будет давить вынужденная распродажа российских ценных бумаг иностранными инвесторами. С другой стороны, из Фонда национального благосостояния будет выделен 1 трлн рублей на покупку акций отечественных компаний, что может поддержать котировки.
Интересными для покупки могут быть бумаги сырьевых компаний – "Русала", "Лукойла", "Норникеля", "Алросы" и "Татнефти". Также стоит посмотреть в сторону "Фосагро". В условиях снижения конкуренции с западными товарами и сервисами неплохие перспективы открываются и для компаний, ориентированных на внутренний спрос. Напротив, повышенные риски сейчас заложены в телеком- и IT-секторе, поскольку они несут расходы в долларах, а прибыль получают в рублях.
История показывает, что волатильность и паника проходят, после падений происходят новые взлеты, а кризисы становятся возможностью купить сильно подешевевшие активы по выгодной цене. Главное, о чем стоит помнить начинающим инвесторам: не совершать сделки на эмоциях. Чтобы начать инвестировать на бирже, вам понадобится брокерский счет - откройте его онлайн за 5 минут. Вы сможете инвестировать в перспективные активы самостоятельно, пользоваться поддержкой инвестиционного консультанта или готовыми финансовыми решениями.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба