24 марта 2022 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Технические сопротивления по американским индексам акций, обозначенные накануне, не дали развить успех фондовым быкам. Пока наблюдается лишь откат после рекордного недельного ралли, но шанс перерасти в очередную волну падения у рынков достаточно велик. Сложный геополитический фон взвинчивает цены энергоносителей, раскручивая инфляцию и делая невозможной остановку цикла монетарного ужесточения ФРС.
Тенденции биржевого четверга и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Накануне утром отмечался подлет основных индексов акций, S&P 500 и Nasdaq, к значимым уровням сопротивления. Область 4500 п. по широкому рынку и 14100 п. по бенчмарку ИТ-сектора отбита продавцами. В итоге индексы скатились в пределах 1,5%. В утренние часы четверга отмечается вялая динамика слабозеленеющих фьючерсов на индексы акций — производная на S&P 500 курсирует под 4460 п., что вряд ли значительно поддержит покупателей бумаг на открытии Европы.
Технически, неспособность S&P 500 закрепиться над 4500 п. повышает шанс на движение к 4400 п. Если же и эту планку не удастся отстоять быкам, бенчмарк вернется в нисходящий тренд со всеми вытекающими — риск очередного захода на минимумы 2022 г. значительно возрастет.
Опасение у участников рынка должно вызывать безудержное ралли энергоносителей, вес которых в разгоне инфляции США видится сейчас доминирующим, поскольку стоимость сырья по цепочке перекладывается на все товары и услуги. Бороться с ценовым давлением призваны Центробанки путем повышения ставок и сокращения стимулирующих программ.
Понятно, что в ситуации ухудшения общих кредитных условий под основное давление попадают компании, ранее ориентированные на ускоренное развитие при, по сути, бесплатных источниках инвестиций. А сейчас, в эпоху монетарного разворота, «истории роста» рискуют замедлить развитие, а их акции — просесть значительно больше, чем стоимостные бумаги. Поэтому вчера требовалось проявить бдительность игрокам на повышение в бумагах из Nasdaq.
Но пока инвесторы не торопятся на выход, паники не видно. «Индикатор страха» VIX по-прежнему курсирует чуть выше средних значений, отражая спокойствие и оценки только технического отката рынка от значимых сопротивлений, а не ожидания очередного спуска индекса S&P 500. Видится — это всего лишь мнимое спокойствие.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона сегодня в основном в красном. Больших распродаж пока не видно, но после сильного отскока от минимумов года на прошлой неделе не вызывает удивления стагнация бенчмарков. Фактор Азии не окажет поддержки европейским быкам.
Японский Nikkei откатывает в пределах полпроцента. Здесь кое-какую поддержку привносит макростатистика — в стране возросла производственная активность, а снижение в сервисном секторе замедлилось. Неплохо себя чувствует австралийский ASX, курсируя чуть выше нулевой отметки — рост сектора услуг достиг максимума с прошлого лета, позитив для экспортоориентированного рынка исходит и от ралли сырья. Китайский Shanghai Composite теряет 0,5% на фоне сложной эпидемиологической обстановки и негативного влияния разбухших цен энергоносителей на экономику ведущего в мире импортера сырья.
Что ждать сегодня
Выйдут еженедельные метрики с рынка труда. Показатель занятости служит одним из двух индикаторов для принятия решения ФРС по ДКП. Второй — инфляция. С первым все не так плохо — заявки на пособие по безработице стабильно находятся в области допандемических значений в 200-220 тыс. нуждающихся в господдержке. А инфляция остается высокой и, главное, продолжительной. В общем, оба фактора стоят за ускоренное закручивание гаек Федрезерва.
Заказы на товары длительного пользования также рассматриваются с позиции монетарных трендов. Ценовое давление в экономике приводит к ажиотажному спросу населения на фоне опасений дальнейшего удорожания товаров, что раскручивает инфляционную спираль. Сильные метрики, вероятно, поддержат оценки подъема ставки ЦБ и ревальвационный тренд в долларе США.
Квартальную отчетность о доходах до звонка представит ресторанный оператор Darden.
Состоится долгожданный старт торгов акциями на Мосбирже.
Сырье
Нефтяные котировки в утренние часы поднимались к $123,7 за баррель марки Brent. К открытию Европы фьючерсы несколько остывают к $121. Обозначенная вчера техническая планка $120 со второго раза была прошита, что вызвало ожидаемое инерционное ускорение на подъеме. Если прорванный уровень сопротивления будет удержан, речь может пойти о движении вплоть до $130. Газовые цены разделяют опасные тенденции — в моменте за тысячу кубов газа давали $1500, но фиксация торгового дня была лишь чуть выше $1200.
Сказалось сразу несколько факторов — геополитика диктует переход оплаты российских поставок энергоносителей за рубли, шторм привел к полной остановке экспорта по российскому трубопроводу КТК, запасы сырья в Штатах резко сократились. Последний фактор рассматривался еще вчера, когда вышли предварительные метрики от Американского института нефти. Минэнерго страны подтвердило выбытие резервов, что и усилило позиции нефтебыков.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4456 п. (-1,2%)
Nasdaq 13922 п. (-1,3%)
Shanghai Composite 3253 п. (-0,5%)
Нефть Brent $121,4 (+6%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
Cerner Corp. — $0,27. Дивидендная доходность 0,29% по цене закрытия.
CyrusOne Inc. — $0,52. Дивидендная доходность 0,58%.
NVO — $1,04. Дивидендная доходность 1,01%.
Nordstorm Inc. — $0,19. Дивидендная доходность 0,71%.
Тенденции биржевого четверга и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Накануне утром отмечался подлет основных индексов акций, S&P 500 и Nasdaq, к значимым уровням сопротивления. Область 4500 п. по широкому рынку и 14100 п. по бенчмарку ИТ-сектора отбита продавцами. В итоге индексы скатились в пределах 1,5%. В утренние часы четверга отмечается вялая динамика слабозеленеющих фьючерсов на индексы акций — производная на S&P 500 курсирует под 4460 п., что вряд ли значительно поддержит покупателей бумаг на открытии Европы.
Технически, неспособность S&P 500 закрепиться над 4500 п. повышает шанс на движение к 4400 п. Если же и эту планку не удастся отстоять быкам, бенчмарк вернется в нисходящий тренд со всеми вытекающими — риск очередного захода на минимумы 2022 г. значительно возрастет.
Опасение у участников рынка должно вызывать безудержное ралли энергоносителей, вес которых в разгоне инфляции США видится сейчас доминирующим, поскольку стоимость сырья по цепочке перекладывается на все товары и услуги. Бороться с ценовым давлением призваны Центробанки путем повышения ставок и сокращения стимулирующих программ.
Понятно, что в ситуации ухудшения общих кредитных условий под основное давление попадают компании, ранее ориентированные на ускоренное развитие при, по сути, бесплатных источниках инвестиций. А сейчас, в эпоху монетарного разворота, «истории роста» рискуют замедлить развитие, а их акции — просесть значительно больше, чем стоимостные бумаги. Поэтому вчера требовалось проявить бдительность игрокам на повышение в бумагах из Nasdaq.
Но пока инвесторы не торопятся на выход, паники не видно. «Индикатор страха» VIX по-прежнему курсирует чуть выше средних значений, отражая спокойствие и оценки только технического отката рынка от значимых сопротивлений, а не ожидания очередного спуска индекса S&P 500. Видится — это всего лишь мнимое спокойствие.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона сегодня в основном в красном. Больших распродаж пока не видно, но после сильного отскока от минимумов года на прошлой неделе не вызывает удивления стагнация бенчмарков. Фактор Азии не окажет поддержки европейским быкам.
Японский Nikkei откатывает в пределах полпроцента. Здесь кое-какую поддержку привносит макростатистика — в стране возросла производственная активность, а снижение в сервисном секторе замедлилось. Неплохо себя чувствует австралийский ASX, курсируя чуть выше нулевой отметки — рост сектора услуг достиг максимума с прошлого лета, позитив для экспортоориентированного рынка исходит и от ралли сырья. Китайский Shanghai Composite теряет 0,5% на фоне сложной эпидемиологической обстановки и негативного влияния разбухших цен энергоносителей на экономику ведущего в мире импортера сырья.
Что ждать сегодня
Выйдут еженедельные метрики с рынка труда. Показатель занятости служит одним из двух индикаторов для принятия решения ФРС по ДКП. Второй — инфляция. С первым все не так плохо — заявки на пособие по безработице стабильно находятся в области допандемических значений в 200-220 тыс. нуждающихся в господдержке. А инфляция остается высокой и, главное, продолжительной. В общем, оба фактора стоят за ускоренное закручивание гаек Федрезерва.
Заказы на товары длительного пользования также рассматриваются с позиции монетарных трендов. Ценовое давление в экономике приводит к ажиотажному спросу населения на фоне опасений дальнейшего удорожания товаров, что раскручивает инфляционную спираль. Сильные метрики, вероятно, поддержат оценки подъема ставки ЦБ и ревальвационный тренд в долларе США.
Квартальную отчетность о доходах до звонка представит ресторанный оператор Darden.
Состоится долгожданный старт торгов акциями на Мосбирже.
Сырье
Нефтяные котировки в утренние часы поднимались к $123,7 за баррель марки Brent. К открытию Европы фьючерсы несколько остывают к $121. Обозначенная вчера техническая планка $120 со второго раза была прошита, что вызвало ожидаемое инерционное ускорение на подъеме. Если прорванный уровень сопротивления будет удержан, речь может пойти о движении вплоть до $130. Газовые цены разделяют опасные тенденции — в моменте за тысячу кубов газа давали $1500, но фиксация торгового дня была лишь чуть выше $1200.
Сказалось сразу несколько факторов — геополитика диктует переход оплаты российских поставок энергоносителей за рубли, шторм привел к полной остановке экспорта по российскому трубопроводу КТК, запасы сырья в Штатах резко сократились. Последний фактор рассматривался еще вчера, когда вышли предварительные метрики от Американского института нефти. Минэнерго страны подтвердило выбытие резервов, что и усилило позиции нефтебыков.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4456 п. (-1,2%)
Nasdaq 13922 п. (-1,3%)
Shanghai Composite 3253 п. (-0,5%)
Нефть Brent $121,4 (+6%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
Cerner Corp. — $0,27. Дивидендная доходность 0,29% по цене закрытия.
CyrusOne Inc. — $0,52. Дивидендная доходность 0,58%.
NVO — $1,04. Дивидендная доходность 1,01%.
Nordstorm Inc. — $0,19. Дивидендная доходность 0,71%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба