25 марта 2022 БКС Экспресс
В текущей ситуации подешевевшие активы кажутся привлекательными, но многие инвесторы сомневаются, как не прогадать с выбором. Сравним похожие по характеристикам инструменты и посмотрим, чем привлекательны структурные продукты.
Готовые инвестиционные решения подойдут инвесторам в период, когда нужно сделать перерыв в поиске инвестиционных идей или переждать турбулентность на рынке. Кроме того, в таких рыночных активах могут быть заинтересованы те, кто ориентирован на рост дохода с минимальным риском.
Базовым активом могут быть различные инструменты, в том числе акции, облигации, фонды и валюта. В текущей рыночной ситуации, когда российские биржи только возвращаются к работе, а волатильность крайне высока, особенно востребованными станут структурные продукты с полной защитой капитала.
Структурный продукт (производный финансовый инструмент, срочный внебиржевой контракт) — это готовая инвестиционная стратегия, комплексный финансовый инструмент с заранее определенными основными характеристиками продукта.
Альтернативой готовому продукту, конечно, остается прямая покупка на брокерский счет биржевых активов, например, акций. Давайте сравним оба варианта по основным свойствам: доходности, надежности и ликвидности.
Потенциальная доходность
Где я заработаю больше? Когда мы говорим про потенциальный доход, важно разделять его размер и вероятность получения.
С акциями все понятно: на сколько от текущей цены вырастет актив, такой доход вы и получаете. Доходность будет только при движении рынка вверх, но ее потенциал ничем не ограничен.
В структурных продуктах вы заранее знаете размер своего фиксированного купона. Кстати, сейчас купонная доходность при создании индивидуальных продуктов достигает 60% годовых. Это ваше ограничение «сверху», однако вероятность его получения намного выше: купон может выплачиваться не только при росте, но даже при снижении акций до 40%. То есть, вы зарабатываете, когда рынок растет, не растет и даже умеренно снижается.
Возможность продать/купить
Как быстро я могу выйти из инструмента и обязательно ли придется «сидеть» в продукте весь срок? Кажется, что по ликвидности самостоятельная покупка акций однозначно выигрывает. Но давайте посмотрим, так ли это однозначно.
Скорее всего, вы всегда сможете продать бумаги, если это «голубые фишки» — как фиксируя убыток на снижении, так и в случае роста.
В готовых решениях также есть несколько вариантов выхода до истечения срока. Первый — это автоматическое завершение контракта, так называемый автоколл. Продукт завершается самостоятельно в одно из наблюдений купона, выплатой доходности и полного номинала, еще до окончания продукта.
Дата наблюдения — это даты фиксации значений цен на базовые активы в целях определения финансового результата. Наиболее распространенная периодичность — раз в 3 месяца.
Также на рынке существует большое количество структурных продуктов, выпущенных в виде биржевых нот, которые, как и акции, торгуются на бирже и обладают ликвидностью. Вы можете их продать или купить в любой рабочий день биржи.
Безопасность инвестиций
Какое из решений обеспечивает мне больше защиты? При покупке акций ваш потенциальный убыток не ограничен, вы сами должны решить его зафиксировать: продать акции, не дожидаясь еще более глубокого падения.
При инвестировании в готовые решения у вас есть возможность «на берегу» выбрать допустимый уровень риска. Это, безусловно, снижает потенциальный доход, поэтому выходом может стать выбор максимально широкого порога (при снижении стоимости актива относительно начальной цены на 40% сохраняется выплата номинала в конце срока). Например, порог 60% означает, что даже в случае снижения акций на конец срока до минус сорока процентов, вы вернете инвестированную сумму в полном объеме.
Вот пример работы продукта со 100% защитой, фиксированной ставкой доходности и сроком 3 месяца. Если на момент окончания продукта цены всех акций, являющихся базовыми активами продукта, вырастут относительно их начального значения, клиент получит повышенный купон, например, 13% годовых.
А в случае, если бумаги снизятся в цене, причем независимо от того, на сколько, будет выплачена гарантированная сумма, предположим, 5%, и полный объем инвестированных средств.
В этом и других структурных продуктах чаще всего вам заранее известны все варианты его исхода, еще до момента подписания договора. А значит, вы с высокой вероятностью избегаете любых сюрпризов.
Выводы
• Не существует какого-то одного инструмента, который соответствует всем пожеланиям инвесторов. Если вы хотите получить доходный, надежный и ликвидный продукт, заработать и не потерять, а также иметь возможность забрать активы в течение срока их работы, то выбирайте несколько инструментов. Основным способом снижения рисков остается диверсификация.
• Включение в инвестиционную корзину структурных продуктов, как наиболее сбалансированных по показателю риск-доходность инструментов, значительно снизит волатильность вложений.
• Готовые инвестиционные решения могут составить любую долю в вашем инвестиционном портфеле, исходя из ваших финансовых целей и в соответствии в вашим риск-профилем.
• У вас есть возможность выбрать продукты с полной защитой капитала.
Приобрести тот или иной структурный продукт вы можете на вкладке «Структурные продукты» в разделе «Рынки» в приложении «БКС Мир инвестиций». Подробно рассказать о продукте и ответить на вопросы готов финансовый советник в любом розничном офисе компании БКС.
Готовые инвестиционные решения подойдут инвесторам в период, когда нужно сделать перерыв в поиске инвестиционных идей или переждать турбулентность на рынке. Кроме того, в таких рыночных активах могут быть заинтересованы те, кто ориентирован на рост дохода с минимальным риском.
Базовым активом могут быть различные инструменты, в том числе акции, облигации, фонды и валюта. В текущей рыночной ситуации, когда российские биржи только возвращаются к работе, а волатильность крайне высока, особенно востребованными станут структурные продукты с полной защитой капитала.
Структурный продукт (производный финансовый инструмент, срочный внебиржевой контракт) — это готовая инвестиционная стратегия, комплексный финансовый инструмент с заранее определенными основными характеристиками продукта.
Альтернативой готовому продукту, конечно, остается прямая покупка на брокерский счет биржевых активов, например, акций. Давайте сравним оба варианта по основным свойствам: доходности, надежности и ликвидности.
Потенциальная доходность
Где я заработаю больше? Когда мы говорим про потенциальный доход, важно разделять его размер и вероятность получения.
С акциями все понятно: на сколько от текущей цены вырастет актив, такой доход вы и получаете. Доходность будет только при движении рынка вверх, но ее потенциал ничем не ограничен.
В структурных продуктах вы заранее знаете размер своего фиксированного купона. Кстати, сейчас купонная доходность при создании индивидуальных продуктов достигает 60% годовых. Это ваше ограничение «сверху», однако вероятность его получения намного выше: купон может выплачиваться не только при росте, но даже при снижении акций до 40%. То есть, вы зарабатываете, когда рынок растет, не растет и даже умеренно снижается.
Возможность продать/купить
Как быстро я могу выйти из инструмента и обязательно ли придется «сидеть» в продукте весь срок? Кажется, что по ликвидности самостоятельная покупка акций однозначно выигрывает. Но давайте посмотрим, так ли это однозначно.
Скорее всего, вы всегда сможете продать бумаги, если это «голубые фишки» — как фиксируя убыток на снижении, так и в случае роста.
В готовых решениях также есть несколько вариантов выхода до истечения срока. Первый — это автоматическое завершение контракта, так называемый автоколл. Продукт завершается самостоятельно в одно из наблюдений купона, выплатой доходности и полного номинала, еще до окончания продукта.
Дата наблюдения — это даты фиксации значений цен на базовые активы в целях определения финансового результата. Наиболее распространенная периодичность — раз в 3 месяца.
Также на рынке существует большое количество структурных продуктов, выпущенных в виде биржевых нот, которые, как и акции, торгуются на бирже и обладают ликвидностью. Вы можете их продать или купить в любой рабочий день биржи.
Безопасность инвестиций
Какое из решений обеспечивает мне больше защиты? При покупке акций ваш потенциальный убыток не ограничен, вы сами должны решить его зафиксировать: продать акции, не дожидаясь еще более глубокого падения.
При инвестировании в готовые решения у вас есть возможность «на берегу» выбрать допустимый уровень риска. Это, безусловно, снижает потенциальный доход, поэтому выходом может стать выбор максимально широкого порога (при снижении стоимости актива относительно начальной цены на 40% сохраняется выплата номинала в конце срока). Например, порог 60% означает, что даже в случае снижения акций на конец срока до минус сорока процентов, вы вернете инвестированную сумму в полном объеме.
Вот пример работы продукта со 100% защитой, фиксированной ставкой доходности и сроком 3 месяца. Если на момент окончания продукта цены всех акций, являющихся базовыми активами продукта, вырастут относительно их начального значения, клиент получит повышенный купон, например, 13% годовых.
А в случае, если бумаги снизятся в цене, причем независимо от того, на сколько, будет выплачена гарантированная сумма, предположим, 5%, и полный объем инвестированных средств.
В этом и других структурных продуктах чаще всего вам заранее известны все варианты его исхода, еще до момента подписания договора. А значит, вы с высокой вероятностью избегаете любых сюрпризов.
Выводы
• Не существует какого-то одного инструмента, который соответствует всем пожеланиям инвесторов. Если вы хотите получить доходный, надежный и ликвидный продукт, заработать и не потерять, а также иметь возможность забрать активы в течение срока их работы, то выбирайте несколько инструментов. Основным способом снижения рисков остается диверсификация.
• Включение в инвестиционную корзину структурных продуктов, как наиболее сбалансированных по показателю риск-доходность инструментов, значительно снизит волатильность вложений.
• Готовые инвестиционные решения могут составить любую долю в вашем инвестиционном портфеле, исходя из ваших финансовых целей и в соответствии в вашим риск-профилем.
• У вас есть возможность выбрать продукты с полной защитой капитала.
Приобрести тот или иной структурный продукт вы можете на вкладке «Структурные продукты» в разделе «Рынки» в приложении «БКС Мир инвестиций». Подробно рассказать о продукте и ответить на вопросы готов финансовый советник в любом розничном офисе компании БКС.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба