11 апреля 2022 ИХ "Финам" Поздеева Екатерина
В пятницу, 8 апреля, ЦБ РФ понизил ключевую процентную ставку с 20% до 17%. Традиционно вслед за регулятором меняют процентные ставки по кредитам и вкладам и российские банки.
В пандемийные 2020 и 2021 годы россияне брали все больше кредитов, а общая закредитованность населения росла, однако в 2022-ом резкое повышение ставок до заградительного уровня 20% сделало потребительские займы непривлекательными для населения.
Finam.ru рассказывает, как обстоят дела с кредитами для населения в 2022-ом, чем российская закредитованность отличается от западной, и когда вернется спрос на потребкредиты в стране
Популярность потребительских кредитов рухнула, но микрозаймы сохраняют популярность
На фоне заградительных процентных ставок в марте произошел резкий обвал розничного кредитования. Так, по данным Frank RG, в марте российские банки выдали 454,9 тыс. кредитов наличными на 76,3 млрд рублей. В количественном выражении это на 71,8% меньше займов, чем в феврале, в денежном - общий объем выданных кредитов оказался на 86,3% меньше, чем в предыдущем месяце. Это минимальный уровень с февраля 2015 года.
Серьезно просело автокредитование - его объем в марте уменьшился на 80% по сравнению с февралем - до 20,4 тыс. займов на 21 млрд рублей.
В то же время недоступность банковских кредитов подтолкнула население брать больше микрозаймов. По данным финансового маркетплейса "Сравни", в марте 2022-го россияне взяли на 20% больше микрокредитов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом чаще всего микрозаймы берут россияне от 18 до 40 лет со средним доходом 45 тыс. рублей в месяц, из них 59% мужчин и 41% женщин.
Чем закредитованность западных стран отличается от российской?
По итогам 2021 года число россиян с действующими кредитами увеличилось до 43 млн человек. Об этом сообщил ЦБ РФ. При этом, по итогам переписи, по данным Росстата, в 2021 году в России проживало 147 млн человек. Таким образом в прошлом году действующие займы были у 29,25% граждан.
Стоит отметить высокую закредитованность населения в развитых странах. Так, по данным ФРС США, задолженность американских домохозяйств в прошлом году увеличилась на $1 трлн - до $15,6 трлн. Это рекордные темпы роста закредитованности с 2007 года.
Стоит отметить, что аналитики связывают рост кредитования с подорожанием недвижимости и автомобилей в США. Так, совокупный долг американцев по ипотеке подскочил на $900 млрд из-за роста цен на жилье на 20% в 2021 году.
При этом задолженность жителей США по автокредитам в прошлом году увеличилась на $84 млрд.
Игорь Додонов, аналитик ФГ "Финам", обращает внимание, что, по данным ЦБ РФ, общий объем задолженности россиян перед банками на конец 2021 года составил 25,1 трлн рублей, или менее 20% ВВП.
По его словам, формально это невысокая цифра: в развитых странах, включая США и Великобританию, доля кредитов физлицам в ВВП гораздо больше и может достигать 70-90%. Однако здесь надо учитывать ряд других факторов, которые говорят о том, что ситуация не такая благоприятная. Так, зарплаты в развитых странах значительно выше, чем в РФ, а ставки по кредитам – существенно ниже. Как результат, доля доходов, которые домохозяйства направляют на обслуживание займов, в РФ заметно выше, чем в развитых странах.
"В частности, в России доля потребительских кредитов, выданных гражданам с крайне высоким показателем долговой нагрузки (более 80%), превышает 30%, а в ипотечном сегменте показатель составляет порядка 20%. Такая ситуация чревата ростом числа плохих долгов и невозвратов, что может серьезно ударить по банковской системе страны.
Есть и еще один очень тревожный момент. Согласно исследованию, проведенному Международной конфедерации обществ потребителей (КонфОП) в начале года, 45% заемщиков берут новые кредиты, чтобы обслуживать уже имеющиеся финансовые обязательства. То есть многие люди с высокой долговой нагрузкой уже не могут самостоятельно, без новых кредитов, обслуживать имеющиеся долги. Учитывая текущую ситуацию с кредитованием и разворачивающийся экономический кризис, нельзя исключать существенного ухудшения финансового положения населения", - говорит Додонов.
Когда вернется интерес к потребительским кредитам?
После заявления регулятора о снижении ключевой процентной ставки "Сбербанк" снизил ставку по потребительским кредитам с 21,9% до 19,9% годовых.
Игорь Додонов отмечает, что после пятничного решения ЦБ РФ стоимость кредитов, конечно, несколько снизится, но это вряд ли как-то значимо скажется на рынке кредитования.
"По большому счету, на мой взгляд, нет большой разницы, равна ставка по потребкредиту 30% или 25% – и та и другая фактически являются запретительными. Причем, дело не только в том, что при такой ставке упал спрос на потребкредиты – на фоне резкого роста макроэкономических рисков (из-за приостановки работы большого числа компаний уже в скором времени может значительно вырасти безработица в стране) банки существенно ужесточили условия для заемщиков. На этом фоне не удивительно, что гражданам все чаще приходится обращаться в МФО, где условия кредитования гораздо лояльнее, чем в банках", - подчеркивает аналитик. Стоит при этом отметить, что и процент по кредиту в МФО - выше.
Эксперт считает, что неожиданное решение ЦБ РФ снизить ключевую ставку, скорее, является символическим и призвано показать, что регулятор будет стремиться опустить ставку до минимально возможного уровня при текущей инфляции, чтобы оказать хоть какую-то поддержку экономике в условиях развивающегося кризиса.
"Я ожидаю, что на заседании в конце апреля ЦБ РФ еще понизит ставку, до 15-16%, дальнейшая траектория будет зависеть от экономической ситуации и динамики инфляции.
Какого-то значимого восстановления потребительского кредитования, на мой взгляд, следует ожидать не ранее второго полугодия, оно будет возможно в случае ослабления геополитической напряженности и стабильного снижения ставок", - добавляет Додонов.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В пандемийные 2020 и 2021 годы россияне брали все больше кредитов, а общая закредитованность населения росла, однако в 2022-ом резкое повышение ставок до заградительного уровня 20% сделало потребительские займы непривлекательными для населения.
Finam.ru рассказывает, как обстоят дела с кредитами для населения в 2022-ом, чем российская закредитованность отличается от западной, и когда вернется спрос на потребкредиты в стране
Популярность потребительских кредитов рухнула, но микрозаймы сохраняют популярность
На фоне заградительных процентных ставок в марте произошел резкий обвал розничного кредитования. Так, по данным Frank RG, в марте российские банки выдали 454,9 тыс. кредитов наличными на 76,3 млрд рублей. В количественном выражении это на 71,8% меньше займов, чем в феврале, в денежном - общий объем выданных кредитов оказался на 86,3% меньше, чем в предыдущем месяце. Это минимальный уровень с февраля 2015 года.
Серьезно просело автокредитование - его объем в марте уменьшился на 80% по сравнению с февралем - до 20,4 тыс. займов на 21 млрд рублей.
В то же время недоступность банковских кредитов подтолкнула население брать больше микрозаймов. По данным финансового маркетплейса "Сравни", в марте 2022-го россияне взяли на 20% больше микрокредитов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом чаще всего микрозаймы берут россияне от 18 до 40 лет со средним доходом 45 тыс. рублей в месяц, из них 59% мужчин и 41% женщин.
Чем закредитованность западных стран отличается от российской?
По итогам 2021 года число россиян с действующими кредитами увеличилось до 43 млн человек. Об этом сообщил ЦБ РФ. При этом, по итогам переписи, по данным Росстата, в 2021 году в России проживало 147 млн человек. Таким образом в прошлом году действующие займы были у 29,25% граждан.
Стоит отметить высокую закредитованность населения в развитых странах. Так, по данным ФРС США, задолженность американских домохозяйств в прошлом году увеличилась на $1 трлн - до $15,6 трлн. Это рекордные темпы роста закредитованности с 2007 года.
Стоит отметить, что аналитики связывают рост кредитования с подорожанием недвижимости и автомобилей в США. Так, совокупный долг американцев по ипотеке подскочил на $900 млрд из-за роста цен на жилье на 20% в 2021 году.
При этом задолженность жителей США по автокредитам в прошлом году увеличилась на $84 млрд.
Игорь Додонов, аналитик ФГ "Финам", обращает внимание, что, по данным ЦБ РФ, общий объем задолженности россиян перед банками на конец 2021 года составил 25,1 трлн рублей, или менее 20% ВВП.
По его словам, формально это невысокая цифра: в развитых странах, включая США и Великобританию, доля кредитов физлицам в ВВП гораздо больше и может достигать 70-90%. Однако здесь надо учитывать ряд других факторов, которые говорят о том, что ситуация не такая благоприятная. Так, зарплаты в развитых странах значительно выше, чем в РФ, а ставки по кредитам – существенно ниже. Как результат, доля доходов, которые домохозяйства направляют на обслуживание займов, в РФ заметно выше, чем в развитых странах.
"В частности, в России доля потребительских кредитов, выданных гражданам с крайне высоким показателем долговой нагрузки (более 80%), превышает 30%, а в ипотечном сегменте показатель составляет порядка 20%. Такая ситуация чревата ростом числа плохих долгов и невозвратов, что может серьезно ударить по банковской системе страны.
Есть и еще один очень тревожный момент. Согласно исследованию, проведенному Международной конфедерации обществ потребителей (КонфОП) в начале года, 45% заемщиков берут новые кредиты, чтобы обслуживать уже имеющиеся финансовые обязательства. То есть многие люди с высокой долговой нагрузкой уже не могут самостоятельно, без новых кредитов, обслуживать имеющиеся долги. Учитывая текущую ситуацию с кредитованием и разворачивающийся экономический кризис, нельзя исключать существенного ухудшения финансового положения населения", - говорит Додонов.
Когда вернется интерес к потребительским кредитам?
После заявления регулятора о снижении ключевой процентной ставки "Сбербанк" снизил ставку по потребительским кредитам с 21,9% до 19,9% годовых.
Игорь Додонов отмечает, что после пятничного решения ЦБ РФ стоимость кредитов, конечно, несколько снизится, но это вряд ли как-то значимо скажется на рынке кредитования.
"По большому счету, на мой взгляд, нет большой разницы, равна ставка по потребкредиту 30% или 25% – и та и другая фактически являются запретительными. Причем, дело не только в том, что при такой ставке упал спрос на потребкредиты – на фоне резкого роста макроэкономических рисков (из-за приостановки работы большого числа компаний уже в скором времени может значительно вырасти безработица в стране) банки существенно ужесточили условия для заемщиков. На этом фоне не удивительно, что гражданам все чаще приходится обращаться в МФО, где условия кредитования гораздо лояльнее, чем в банках", - подчеркивает аналитик. Стоит при этом отметить, что и процент по кредиту в МФО - выше.
Эксперт считает, что неожиданное решение ЦБ РФ снизить ключевую ставку, скорее, является символическим и призвано показать, что регулятор будет стремиться опустить ставку до минимально возможного уровня при текущей инфляции, чтобы оказать хоть какую-то поддержку экономике в условиях развивающегося кризиса.
"Я ожидаю, что на заседании в конце апреля ЦБ РФ еще понизит ставку, до 15-16%, дальнейшая траектория будет зависеть от экономической ситуации и динамики инфляции.
Какого-то значимого восстановления потребительского кредитования, на мой взгляд, следует ожидать не ранее второго полугодия, оно будет возможно в случае ослабления геополитической напряженности и стабильного снижения ставок", - добавляет Додонов.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter