12 апреля 2022 ИХ "Финам" Поздеева Екатерина
В нестабильные времена, когда на глобальную экономику давит украинский конфликт и энергокризис, особенно важно определить наиболее выгодные варианты, которые позволят не только сохранить, но и преумножить активы.
Аналитики "Финама" провели исследование и нашли самые перспективные идеи для инвестирования в 2022 году.
Если разделять по странам, эксперты рекомендуют присмотреться к американским и китайским бумагам. Аналитики отмечают, что лучше других на фоне украинских событий чувствуют себя индексы развитых стран, которые просели меньше, чем индикаторы развивающихся рынков. Например, c начала года американский S&P 500 снизился на 3,4%, тогда как индекс MSCI EM за аналогичный период потерял 6,7%.
В то же время, по мнению экспертов, Китай получит преимущество от переориентации экономики России на Восток. Кроме того, Поднебесная не присоединилась к антироссийским санкциям, и ее экономика меньше подвержена риску стагфляции. По прогнозам, в этом году китайская экономика вырастет на 5,1%.
IT и TМТ
Доля технологического сектора растет в американской экономике. IT и сектор телекоммуникаций составляют уже 30% и 10% индекса S&P 500 соответственно. По данным FactSet, за 2021 год прибыль IT и телекоммуникационных компаний выросла в среднем на 29,0% и 38,1% соответственно.
Интерес инвесторов к сектору высоких технологий дополнительно поддерживает программа обратного выкупа акций. Только в 4 квартале 2021 года IT и телекоммуникационные компании выкупили бумаги почти на $110 млрд.
Аналитики "Финама" выделяют сектор облачных технологий хранения и обработки данных за счет их универсальности и меньшей стоимости по сравнению с традиционными IT-системами. Перспективными они называют и технологии искусственного интеллекта, а также машинного обучения, которые обеспечивают автоматизацию большинства бизнес-процессов. Помимо этого, по оценкам экспертов, активно расти будут кибербезопасность и спрос на полупроводниковые микросхемы за счет цифровизации экономики.
В секторе ТМТ аналитики "Финама" рекомендуют "Покупать" акции медиаконгломерата Disney c целевой ценой $211,76 и потенциалом роста 54%.
По мнению экспертов, снижение давления на китайские технологические компании со стороны правительства КНР и развитие e-commerce в стране позволит KraneShares CSI China Internet ETF возобновить рост. Аналитики "Финама" рекомендуют "Покупать" KraneShares CSI China Internet ETF с целевой ценой $39,9 и потенциалом роста 40%.
Здравоохранение
В мире по-прежнему продолжается пандемия коронавируса, заболеваемость во многих странах остается на высоком уровне, поэтому лечение COVID-19 в этом году будет актуальным.
Эксперты отмечают, что ключевыми поставщиками лекарств от коронавируса являются Merck, Pfizer, Regeneron Pharmaceuticals, Eli Lilly & Co и Gilead Sciences. Их суммарные продажи лекарств от COVID-19 (без учета вакцин) в 2021 году достигли $14 млрд. Кроме того, в декабре 2021-го был одобрен препарат Paxlovid от Pfizer, которым лечат коронавирус.
По словам аналитиков, фармгигант Pfizer остается главным бенефициаром пандемии коронавируса. После крайне удачного 2021 года компания все еще способна удивить инвесторов в 2022 году объемами продаж вакцины и таблеток от COVID-19. Кроме того, линейка экспериментальных препаратов фармконцерна остается одной из самых обширных и разнообразных в отрасли.
Аналитики "Финама" рекомендуют "Покупать" акции Pfizer с целевой ценой $72,2 и потенциалом роста 39%.
Возобновляемая энергетика
Глобальный тренд на возобновляемые источники энергии по-прежнему актуален. Доля "зеленой" энергетики быстро растет в развитых странах, поэтому сектор нельзя игнорировать.
По оценкам аналитиков "Финама", через несколько лет активного ввода новых солнечных и ветровых мощностей доля "чистого" сегмента может превзойти угольную генерацию. Кроме того, энергопереход поддерживают обе партии США и бизнес, а компании, работающие в сфере ЖКХ, продолжают инвестировать в проекты альтернативной энергетики, тогда как электротранспорт начал постепенно вытеснять с дорог традиционный.
Геополитическое напряжение в мире и энергетический кризис также подталкивают западные страны к развитию возобновляемой энергетики.
В этой связи аналитики "Финама" рекомендуют "Покупать" iShares Global Clean Energy ETF с целевой ценой $29,45 и потенциалом роста 37%.
Нефтегаз
Геополитическая напряженность и острая потребность развитых стран в традиционных энергоносителях играет на руку нефтегазовому сектору.
Наталья Малых, руководитель отдела анализа акций ФГ "Финам", считает, что для американского нефтегаза наступили хорошие времена, и компании сектора являются фаворитами на рынке на фоне высоких цен на энергоносители и возможностей для увеличения доли на европейском рынке. По ее словам, даже до кризиса 2022 года американские нефтегазовые компании уже показывали хорошие финансовые результаты и восстанавливали выплаты акционерам. При текущей ситуации на рынке их возможности увеличатся.
По мнению экспертов, SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF является основным бенефициаром повышения уровня капитальных затрат в нефтегазовом секторе, которое последует за ростом цен на нефть и желанием западных стран снизить свою зависимость от российских энергоносителей.
Аналитики "Финама" рекомендуют "Покупать" SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF c целевой ценой $85 и потенциалом роста 13%.
Защитные активы
В нестабильные времена стоит помнить и о защитных активах. В период кризиса золото может стать эффективной защитой. Так, из-за напряженной геополитической ситуации в мире цены на золото снова поднимались выше $2000 за унцию, и в настоящее время находятся на уровне $1972 за унцию, несмотря на начало поднятия ставок ФРС США и наблюдаемый профицит физического металла на рынке.
По мнению аналитиков "Финама", увеличению спроса может также поспособствовать перекладывание международных резервов развивающихся стран в золото из валюты и ценных бумаг развитых стран после заморозки резервов ЦБ РФ.
Помимо золота защитным активом могут выступать и бумаги оборонного сектора. В первую очередь, американского. Значительная доля выручки оборонных компаний приходится на заказы правительства США и других стран, что обеспечивает стабильность и предсказуемость финансовых результатов.
Президент США Джо Байден подписал военный бюджет на 2022 год на сумму около $770 млрд и представил Конгрессу бюджетный план с рекордными оборонными расходами на сумму $813 млрд на 2023 год.
"Учитывая глобальную эскалацию геополитического напряжения, спрос на поставку вооружения и технологических систем будет повышаться. В первую очередь, речь идет о повышении числа заказов на продукцию таких гигантов, как Lockheed Martin и Raytheon Technologies, которые с начала года прибавили 25,5% и 16% на фоне снижения индекса S&P500", - обращают внимание аналитики "Финама".
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Аналитики "Финама" провели исследование и нашли самые перспективные идеи для инвестирования в 2022 году.
Если разделять по странам, эксперты рекомендуют присмотреться к американским и китайским бумагам. Аналитики отмечают, что лучше других на фоне украинских событий чувствуют себя индексы развитых стран, которые просели меньше, чем индикаторы развивающихся рынков. Например, c начала года американский S&P 500 снизился на 3,4%, тогда как индекс MSCI EM за аналогичный период потерял 6,7%.
В то же время, по мнению экспертов, Китай получит преимущество от переориентации экономики России на Восток. Кроме того, Поднебесная не присоединилась к антироссийским санкциям, и ее экономика меньше подвержена риску стагфляции. По прогнозам, в этом году китайская экономика вырастет на 5,1%.
IT и TМТ
Доля технологического сектора растет в американской экономике. IT и сектор телекоммуникаций составляют уже 30% и 10% индекса S&P 500 соответственно. По данным FactSet, за 2021 год прибыль IT и телекоммуникационных компаний выросла в среднем на 29,0% и 38,1% соответственно.
Интерес инвесторов к сектору высоких технологий дополнительно поддерживает программа обратного выкупа акций. Только в 4 квартале 2021 года IT и телекоммуникационные компании выкупили бумаги почти на $110 млрд.
Аналитики "Финама" выделяют сектор облачных технологий хранения и обработки данных за счет их универсальности и меньшей стоимости по сравнению с традиционными IT-системами. Перспективными они называют и технологии искусственного интеллекта, а также машинного обучения, которые обеспечивают автоматизацию большинства бизнес-процессов. Помимо этого, по оценкам экспертов, активно расти будут кибербезопасность и спрос на полупроводниковые микросхемы за счет цифровизации экономики.
В секторе ТМТ аналитики "Финама" рекомендуют "Покупать" акции медиаконгломерата Disney c целевой ценой $211,76 и потенциалом роста 54%.
По мнению экспертов, снижение давления на китайские технологические компании со стороны правительства КНР и развитие e-commerce в стране позволит KraneShares CSI China Internet ETF возобновить рост. Аналитики "Финама" рекомендуют "Покупать" KraneShares CSI China Internet ETF с целевой ценой $39,9 и потенциалом роста 40%.
Здравоохранение
В мире по-прежнему продолжается пандемия коронавируса, заболеваемость во многих странах остается на высоком уровне, поэтому лечение COVID-19 в этом году будет актуальным.
Эксперты отмечают, что ключевыми поставщиками лекарств от коронавируса являются Merck, Pfizer, Regeneron Pharmaceuticals, Eli Lilly & Co и Gilead Sciences. Их суммарные продажи лекарств от COVID-19 (без учета вакцин) в 2021 году достигли $14 млрд. Кроме того, в декабре 2021-го был одобрен препарат Paxlovid от Pfizer, которым лечат коронавирус.
По словам аналитиков, фармгигант Pfizer остается главным бенефициаром пандемии коронавируса. После крайне удачного 2021 года компания все еще способна удивить инвесторов в 2022 году объемами продаж вакцины и таблеток от COVID-19. Кроме того, линейка экспериментальных препаратов фармконцерна остается одной из самых обширных и разнообразных в отрасли.
Аналитики "Финама" рекомендуют "Покупать" акции Pfizer с целевой ценой $72,2 и потенциалом роста 39%.
Возобновляемая энергетика
Глобальный тренд на возобновляемые источники энергии по-прежнему актуален. Доля "зеленой" энергетики быстро растет в развитых странах, поэтому сектор нельзя игнорировать.
По оценкам аналитиков "Финама", через несколько лет активного ввода новых солнечных и ветровых мощностей доля "чистого" сегмента может превзойти угольную генерацию. Кроме того, энергопереход поддерживают обе партии США и бизнес, а компании, работающие в сфере ЖКХ, продолжают инвестировать в проекты альтернативной энергетики, тогда как электротранспорт начал постепенно вытеснять с дорог традиционный.
Геополитическое напряжение в мире и энергетический кризис также подталкивают западные страны к развитию возобновляемой энергетики.
В этой связи аналитики "Финама" рекомендуют "Покупать" iShares Global Clean Energy ETF с целевой ценой $29,45 и потенциалом роста 37%.
Нефтегаз
Геополитическая напряженность и острая потребность развитых стран в традиционных энергоносителях играет на руку нефтегазовому сектору.
Наталья Малых, руководитель отдела анализа акций ФГ "Финам", считает, что для американского нефтегаза наступили хорошие времена, и компании сектора являются фаворитами на рынке на фоне высоких цен на энергоносители и возможностей для увеличения доли на европейском рынке. По ее словам, даже до кризиса 2022 года американские нефтегазовые компании уже показывали хорошие финансовые результаты и восстанавливали выплаты акционерам. При текущей ситуации на рынке их возможности увеличатся.
По мнению экспертов, SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF является основным бенефициаром повышения уровня капитальных затрат в нефтегазовом секторе, которое последует за ростом цен на нефть и желанием западных стран снизить свою зависимость от российских энергоносителей.
Аналитики "Финама" рекомендуют "Покупать" SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF c целевой ценой $85 и потенциалом роста 13%.
Защитные активы
В нестабильные времена стоит помнить и о защитных активах. В период кризиса золото может стать эффективной защитой. Так, из-за напряженной геополитической ситуации в мире цены на золото снова поднимались выше $2000 за унцию, и в настоящее время находятся на уровне $1972 за унцию, несмотря на начало поднятия ставок ФРС США и наблюдаемый профицит физического металла на рынке.
По мнению аналитиков "Финама", увеличению спроса может также поспособствовать перекладывание международных резервов развивающихся стран в золото из валюты и ценных бумаг развитых стран после заморозки резервов ЦБ РФ.
Помимо золота защитным активом могут выступать и бумаги оборонного сектора. В первую очередь, американского. Значительная доля выручки оборонных компаний приходится на заказы правительства США и других стран, что обеспечивает стабильность и предсказуемость финансовых результатов.
Президент США Джо Байден подписал военный бюджет на 2022 год на сумму около $770 млрд и представил Конгрессу бюджетный план с рекордными оборонными расходами на сумму $813 млрд на 2023 год.
"Учитывая глобальную эскалацию геополитического напряжения, спрос на поставку вооружения и технологических систем будет повышаться. В первую очередь, речь идет о повышении числа заказов на продукцию таких гигантов, как Lockheed Martin и Raytheon Technologies, которые с начала года прибавили 25,5% и 16% на фоне снижения индекса S&P500", - обращают внимание аналитики "Финама".
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter