Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Почему система созрела для дефляции » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Почему система созрела для дефляции

19 мая 2022 deflation.com
История показывает, что каждому крупному эпизоду дефляции предшествовало «крупное общественное наращивание кредита и одновременное принятие на себя долга», как отмечается в книге Роберта Пректера «Последний шанс победить крах». Имея это в виду, просмотрите эту новость CNBC от 10 мая: "Даже в условиях безудержной инфляции и быстрого роста процентных ставок заимствования домашних хозяйств выросли к началу 2022 года и достигли нового рекорда. … Потребительский долг и кредит выросли на 1,7% в первом квартале до $15,84 трлн". Таким образом, ситуация созрела для исторического сокращения кредита, т. е. дефляции.

Примерно во время январских максимумов индексов Dow Industrials и S&P 500 январский теоретик волн Эллиотта предупредил о рекордном долге и множестве других факторов, указывающих на исторический финансовый оптимизм, который должен был измениться: "Пика фондового рынка степени Большого суперцикла не было уже 302 года. Завершенные волновые модели, перебросы многолетних каналов, эйфория среди инвесторов, уверенность среди потребителей и экономистов, растущая экономика, низкие показатели безработицы, рекордный долг и рекордно низкое качество долга — все это указывает на исторический позитивный экстремум в социальных настроениях, больше, чем в 1720, 1835, 1929, 1937, 1966-1968, 1999-2000 и 2007 годах. Фондовый рынок явно переоценен. Владение акциями является самым широким в истории человечества как в США, так и за рубежом. Исследования высмеиваются, а пассивное инвестирование превозносится как путь к богатству: просто покупайте фонды, включающие индексы, и игнорируйте относительное здоровье компаний-компонентов. Сто лет назад было всего два фондовых индекса, по одному на каждую 1000 акций. Сейчас на каждую 1000 акций приходится 70 000 индексов. В 2009 году существовала одна криптомонета. Сейчас их тысячи, в основном просто клоны оригинала. Финансы опьянили общественность. Количество типов инструментов, с которыми можно спекулировать, беспрецедентно. Количество деривативов беспрецедентно, и совокупная стоимость этих деривативов беспрецедентна. Сложность инвестиционного рынка беспрецедентна. Количество инвестиционных маний за последнюю четверть века беспрецедентно. Кредитные спреды являются самыми низкими в истории, а в некоторых случаях отрицательными. Европейские бросовые облигации в последнее время имели более низкую доходность, чем казначейские облигации США. Подобные состояния возникали в нескольких редких случаях в истории и, хотя прошлые эпизоды были гораздо меньше по масштабам, чем нынешние, всегда приводили к серьезному кризису в финансовой системе"