26 мая 2022 banki.ru
Центробанк с 27 мая снижает ключевую ставку с 14% до 11% годовых. Вместе с экспертами разбираемся, как это отразится на вкладах.
Банк России 26 мая на внеочередном заседании совета директоров принял решение с 27 мая 2022 года снизить ключевую ставку на 300 б.п., с 14% до 11,00% годовых. Основными причинами досрочного снижения ставки ЦБ называет замедление инфляции, укрепление рубля и спад на рынке кредитования.
«Последние недельные данные указывают на значительное замедление текущих темпов роста цен. Ослаблению инфляционного давления способствуют динамика обменного курса рубля наряду с заметным снижением инфляционных ожиданий населения и бизнеса. Годовая инфляция в апреле достигла 17,8%, однако, по оценке на 20 мая, замедлилась до 17,5%, снижаясь быстрее апрельского прогноза Банка России. Продолжается приток средств на срочные рублевые депозиты, а кредитная активность остается низкой. Это ограничивает проинфляционные риски и обусловливает необходимость смягчения денежно-кредитных условий», – говорится в сообщении регулятора.
Вместе с экспертами разбираемся, как снижение ключевой ставки отразится на рынке депозитов.
Почему ЦБ снижает ключевую ставку
Само по себе внеочередное заседание — знак того, что Банк России считает, что ситуация с инфляцией управляема, она замедляется. В этих условиях ЦБ хочет придать импульс экономике, а также стабилизировать курс рубля, комментируют аналитики «МКБ Инвестиции».
Недельная инфляция с 7 по 13 мая замедлилась до 0,05%, что соответствует показателям начала мая 2019–2020 годов. Инфляционные ожидания населения в мае, по данным ЦБ, снизились до 11,5% — почти как в мае прошлого года. При этом рубль продолжает укрепляться, создавая предпосылки для того, чтобы фактическая инфляция была еще ниже прогнозов регулятора.
Так, начиная с 1 апреля 2022 года рубль укрепился на 24% по сравнению со средневзвешенным курсом за 2021 год. По сравнению же с максимальными значениями, зафиксированными в марте 2022 года (120 рублей за 1 доллар США), рубль укрепился на 44%. Укрепление рубля помогает снизить стоимость импортных товаров и замедлить инфляцию, которая в последние две недели вернулась к сезонной норме, поясняет главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.
При этом аналитики рейтингового агентства НРА отмечают, что такое резкое укрепление рубля:
снижает доходы государственного бюджета от экспорта;
создает убытки населению и бизнесу от валютной переоценки;
сокращает несырьевой неэнергический экспорт.
Еще одним важным аргументом в пользу экстренного снижения ключевой ставки стало продолжающееся сокращение кредитования в потребительском и ипотечном сегментах и стагнация корпоративного кредитования.
По данным ЦБ, необеспеченное потребительское кредитование сжимается второй месяц подряд: в апреле, по предварительным данным, кредитование снизилось на 1,8%, в марте — на 1,9%. Выдачи ипотечных кредитов в апреле 2022 года сократились более чем в 3 раза — до 162 млрд рублей с 521 млрд рублей в марте. Сжатие потребительского кредитования создает препятствия для возобновления роста ВВП и тормозит восстановление импорта, а резкое сокращение ипотечного кредитования (включая льготное), в свою очередь, грозит остановить жилищное строительство.
Корпоративный портфель а апреле практически не изменился (-15 млрд рублей, или -0,03%) после небольшого снижения в марте (-0,3%). Стагнация корпоративного кредитования свидетельствует, что кредиты стали слишком «дорогими» для бизнеса. Продолжение жесткой денежной кредитной политики ведет к росту корпоративных банкротств и снижению инвестиционной активности.
Как снижение ключевой ставки отразится на вкладах
Сейчас средняя максимальная ставка по вкладам в банках топ-10 составляет 11,8% годовых. Снижение ключевой ставки ЦБ означает, что привлекательность рублевых депозитов скоро снова уменьшится. Вкладчикам нужно спешить, чтобы открыть депозиты сейчас, пока ставки рынка еще не отреагировали на решение ЦБ, рекомендует главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова.
Пока у вкладчиков еще есть возможность зафиксировать депозитную ставку с двузначной доходностью, но в краткосрочной перспективе ставки, вероятно, в среднем уйдут ниже 10%, дает более пессимистичный прогноз директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский Стандарт» Максим Тимошенко.
Наиболее высокая ставка предлагается по вкладам на срок 3-6 месяцев. На срок свыше одного года ставка составляет в среднем 8,3% годовых. При снижении ключевой ставки до 11–12% годовых, стоит ожидать снижения ставок по вкладам на срок 3-6 месяцев до 9–11% годовых, а по более длинным вкладам — до 7–8% годовых, считает главный аналитик ПСБ Дмитрий Монастыршин.
Кредитным организациям нет особого смысла привлекать средства по ставке значительно выше, чем им предоставляет фондирование Банк России, но при этом уровень ставок ниже рынка может спровоцировать переток вкладов в банки с более выгодными условиями, отмечает младший директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Анатолий Перфильев.
Продуктовый калькулятор
Что делать вкладчикам? Советы экспертов
По сообщению Центробанка, ситуация с фондированием в банках в апреле стабилизировалась. Приток рублевых вкладов населения (+1,3 трлн руб.) практически полностью компенсировал совокупный отток в феврале — марте.
Вадим Тихонов, аналитик Банки.ру
Вклад, хоть и проигрывает инфляции, но остается самым простым и понятным инструментом сбережений. В некоторых банках сейчас еще доступны вклады по достаточно высокой ставке — 12–13%, которую можно зафиксировать, открыв вклад, например, на полгода или даже на год — зависит от суммы и условий. Смотрите подборку вкладов со ставкой от 13% годовых и выше, которые можно открыть дистанционно прямо сейчас
Альтернативных инструментов сбережения стало меньше: инвестиции сильно ограничены и подвержены высоким слабо предсказуемым рискам, не говоря уже о криптовалютах. На таких инструментах заработать смогут только те, кто уделяет этому много времени. Можно вложиться в валюту, пока держится достаточно выгодный курс, но остается вопрос, как государство будет в дальнейшем регулировать валютный рынок, и будут ли доступны реальные валютные средства, а не их ограниченная сумма или эквивалент в рублях по не самому выгодному курсу.
Аналитик Хоум Кредит Банка Станислав Дужинский
Ставки по банковским сберегательным продуктам все равно исчисляются двузначными значениями и это обеспечивает привлекательный уровень доходности и устойчивый спрос со стороны клиентов банков. Во втором квартале 2023 года ожидается существенное замедление инфляции. По предварительной оценке, прирост индекса потребительских цен в годовом выражении в конце первого полугодия 2023 года может снизиться ниже отметки в 10%, а к концу 2023 года Банком России ожидается замедление инфляции до 5–7% в годовом выражении. Таким образом, вклад или накопительный счет, открытый на предлагаемых сейчас условиях, позволит через год получить процент, который превысит уровень инфляции.
Аналитик банка «Фридом Финанс» Владимир Чернов
При краткосрочных вкладах новые депозитные ставки смогут частично перекрывать инфляцию. Если открывать депозит под 11% на три месяца, то инфляцию в ближайшие три месяца он покроет. Что касается долгосрочных депозитов, то по обновленным прогнозам ЦБ уже в 2023 году инфляция составит 5,0–7,0%, а в 2024 году вернется к 4%. Это значит, что открытый сегодня депозит под 11% на 2–3 года будет покрывать инфляцию с запасом.
http://www.banki.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Банк России 26 мая на внеочередном заседании совета директоров принял решение с 27 мая 2022 года снизить ключевую ставку на 300 б.п., с 14% до 11,00% годовых. Основными причинами досрочного снижения ставки ЦБ называет замедление инфляции, укрепление рубля и спад на рынке кредитования.
«Последние недельные данные указывают на значительное замедление текущих темпов роста цен. Ослаблению инфляционного давления способствуют динамика обменного курса рубля наряду с заметным снижением инфляционных ожиданий населения и бизнеса. Годовая инфляция в апреле достигла 17,8%, однако, по оценке на 20 мая, замедлилась до 17,5%, снижаясь быстрее апрельского прогноза Банка России. Продолжается приток средств на срочные рублевые депозиты, а кредитная активность остается низкой. Это ограничивает проинфляционные риски и обусловливает необходимость смягчения денежно-кредитных условий», – говорится в сообщении регулятора.
Вместе с экспертами разбираемся, как снижение ключевой ставки отразится на рынке депозитов.
Почему ЦБ снижает ключевую ставку
Само по себе внеочередное заседание — знак того, что Банк России считает, что ситуация с инфляцией управляема, она замедляется. В этих условиях ЦБ хочет придать импульс экономике, а также стабилизировать курс рубля, комментируют аналитики «МКБ Инвестиции».
Недельная инфляция с 7 по 13 мая замедлилась до 0,05%, что соответствует показателям начала мая 2019–2020 годов. Инфляционные ожидания населения в мае, по данным ЦБ, снизились до 11,5% — почти как в мае прошлого года. При этом рубль продолжает укрепляться, создавая предпосылки для того, чтобы фактическая инфляция была еще ниже прогнозов регулятора.
Так, начиная с 1 апреля 2022 года рубль укрепился на 24% по сравнению со средневзвешенным курсом за 2021 год. По сравнению же с максимальными значениями, зафиксированными в марте 2022 года (120 рублей за 1 доллар США), рубль укрепился на 44%. Укрепление рубля помогает снизить стоимость импортных товаров и замедлить инфляцию, которая в последние две недели вернулась к сезонной норме, поясняет главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.
При этом аналитики рейтингового агентства НРА отмечают, что такое резкое укрепление рубля:
снижает доходы государственного бюджета от экспорта;
создает убытки населению и бизнесу от валютной переоценки;
сокращает несырьевой неэнергический экспорт.
Еще одним важным аргументом в пользу экстренного снижения ключевой ставки стало продолжающееся сокращение кредитования в потребительском и ипотечном сегментах и стагнация корпоративного кредитования.
По данным ЦБ, необеспеченное потребительское кредитование сжимается второй месяц подряд: в апреле, по предварительным данным, кредитование снизилось на 1,8%, в марте — на 1,9%. Выдачи ипотечных кредитов в апреле 2022 года сократились более чем в 3 раза — до 162 млрд рублей с 521 млрд рублей в марте. Сжатие потребительского кредитования создает препятствия для возобновления роста ВВП и тормозит восстановление импорта, а резкое сокращение ипотечного кредитования (включая льготное), в свою очередь, грозит остановить жилищное строительство.
Корпоративный портфель а апреле практически не изменился (-15 млрд рублей, или -0,03%) после небольшого снижения в марте (-0,3%). Стагнация корпоративного кредитования свидетельствует, что кредиты стали слишком «дорогими» для бизнеса. Продолжение жесткой денежной кредитной политики ведет к росту корпоративных банкротств и снижению инвестиционной активности.
Как снижение ключевой ставки отразится на вкладах
Сейчас средняя максимальная ставка по вкладам в банках топ-10 составляет 11,8% годовых. Снижение ключевой ставки ЦБ означает, что привлекательность рублевых депозитов скоро снова уменьшится. Вкладчикам нужно спешить, чтобы открыть депозиты сейчас, пока ставки рынка еще не отреагировали на решение ЦБ, рекомендует главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова.
Пока у вкладчиков еще есть возможность зафиксировать депозитную ставку с двузначной доходностью, но в краткосрочной перспективе ставки, вероятно, в среднем уйдут ниже 10%, дает более пессимистичный прогноз директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский Стандарт» Максим Тимошенко.
Наиболее высокая ставка предлагается по вкладам на срок 3-6 месяцев. На срок свыше одного года ставка составляет в среднем 8,3% годовых. При снижении ключевой ставки до 11–12% годовых, стоит ожидать снижения ставок по вкладам на срок 3-6 месяцев до 9–11% годовых, а по более длинным вкладам — до 7–8% годовых, считает главный аналитик ПСБ Дмитрий Монастыршин.
Кредитным организациям нет особого смысла привлекать средства по ставке значительно выше, чем им предоставляет фондирование Банк России, но при этом уровень ставок ниже рынка может спровоцировать переток вкладов в банки с более выгодными условиями, отмечает младший директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Анатолий Перфильев.
Продуктовый калькулятор
Что делать вкладчикам? Советы экспертов
По сообщению Центробанка, ситуация с фондированием в банках в апреле стабилизировалась. Приток рублевых вкладов населения (+1,3 трлн руб.) практически полностью компенсировал совокупный отток в феврале — марте.
Вадим Тихонов, аналитик Банки.ру
Вклад, хоть и проигрывает инфляции, но остается самым простым и понятным инструментом сбережений. В некоторых банках сейчас еще доступны вклады по достаточно высокой ставке — 12–13%, которую можно зафиксировать, открыв вклад, например, на полгода или даже на год — зависит от суммы и условий. Смотрите подборку вкладов со ставкой от 13% годовых и выше, которые можно открыть дистанционно прямо сейчас
Альтернативных инструментов сбережения стало меньше: инвестиции сильно ограничены и подвержены высоким слабо предсказуемым рискам, не говоря уже о криптовалютах. На таких инструментах заработать смогут только те, кто уделяет этому много времени. Можно вложиться в валюту, пока держится достаточно выгодный курс, но остается вопрос, как государство будет в дальнейшем регулировать валютный рынок, и будут ли доступны реальные валютные средства, а не их ограниченная сумма или эквивалент в рублях по не самому выгодному курсу.
Аналитик Хоум Кредит Банка Станислав Дужинский
Ставки по банковским сберегательным продуктам все равно исчисляются двузначными значениями и это обеспечивает привлекательный уровень доходности и устойчивый спрос со стороны клиентов банков. Во втором квартале 2023 года ожидается существенное замедление инфляции. По предварительной оценке, прирост индекса потребительских цен в годовом выражении в конце первого полугодия 2023 года может снизиться ниже отметки в 10%, а к концу 2023 года Банком России ожидается замедление инфляции до 5–7% в годовом выражении. Таким образом, вклад или накопительный счет, открытый на предлагаемых сейчас условиях, позволит через год получить процент, который превысит уровень инфляции.
Аналитик банка «Фридом Финанс» Владимир Чернов
При краткосрочных вкладах новые депозитные ставки смогут частично перекрывать инфляцию. Если открывать депозит под 11% на три месяца, то инфляцию в ближайшие три месяца он покроет. Что касается долгосрочных депозитов, то по обновленным прогнозам ЦБ уже в 2023 году инфляция составит 5,0–7,0%, а в 2024 году вернется к 4%. Это значит, что открытый сегодня депозит под 11% на 2–3 года будет покрывать инфляцию с запасом.
http://www.banki.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter