Это может повлечь за собой снижение ВВП. Ухудшение экономической обстановки скажется и на Уолл-стрит, где и так витают медвежьи настроения. Однако на рынке остаются компании, которые в это сложное время можно выбирать для покупки.
Enterprise Products Partners
Начнём с компании из энергетического сектора – Enterprise Products Partners (EPD), ведь именно этот сектор сейчас приносит самые большие деньги. Компания занимается транспортировкой нефти и газа. Под управлением Enterprise Products Partners – более 50000 миль трубопроводов, хранилища для нефти и газа, а также судоходный терминал на побережье Мексиканского залива.
Что привлекает внимание к Enterprise Products Partners? В то время как компании, которые добывают нефть и газ, подвержены резким колебаниям цен на сырьё, транспортные компании, как Enterprise Products Partners, хорошо защищены от них. Эту защиту им обеспечивают контракты с фиксированной оплатой или объемами. Денежные потоки эмитента относительно прозрачны и не зависят от того, что происходит на рынке.
Ещё одна важная деталь – коэффициент покрытия долга, который у компании никогда не опускался ниже 1,6. Выручка эмитента в 2021 году выросла на 50% и составила $40,8 млрд, что стало самым большим показателем с 2014 года. По прогнозам, объем продаж вырастет еще на 20% в 2022 году и достигнет $48,9 млрд. В 2023 году ожидается рост еще на 6% до $52,9 млрд.
По тем же прогнозам, скорректированная прибыль компании вырастет более чем на 14% в 2022 году и на 5% в 2023 году.
Компания генерирует стабильный денежный поток, часть которого она возвращает инвесторам в виде дивидендов. В 1-м квартале 2022 года денежный поток составил рекордные $1,8 млрд, тогда как за тот же период 2021 года он не превысил $1,7 млрд. Годовая доходность сейчас достигает 6,7%, что поможет инвесторам пережить рост цен.
И поскольку цены на сырьё сейчас находится у многолетних максимумов, и скорее всего, они продолжат и дальше расти, это автоматически делает такие компании, как Enterprise Products Partners привлекательными для долгосрочных инвестиций.
Advanced Micro Devices
Компания Advanced Micro Devices (AMD) работает в сфере микросхемной электроники, и является одним из основных поставщиков в мире центральных и графических процессоров. Решения AMD используют в игровых консолях, центрах обработки данных, в персональных компьютерах. Эта компания – главный конкурент Intel и вторая компания в мире на рынке микропроцессоров.
2021 год эмитент завершил ростом выручки на 68%, которая поднялась до $16,4 млрд. В 2022 году руководство AMD ожидает рост выручки на 60% до $26,3 млрд. Скорректированная валовая прибыль должна составить 54% в 2022 году, тогда как 2021 году это показатель не превышал 48%.
Катализатором роста должно стать приобретение Xilinx, разработчика и производителя интегральных микросхем программируемой логики. Сделка по слиянию была завершена в начале 2022 года. После приобретения Xilinx Advanced Micro Devices будет предлагать своим клиентам различные типы вычислительных устройств, включая процессы, графические процессоры и ПЛИС. Ожидается рост маржи и прибыли в расчёте на акцию, также увлечение свободного денежного потока.
Есть и другие драйвера роста. Производитель микропроцессоров контролирует значительную часть рынка центральных процессоров, разделяя его с Intel. Более того, AMD шаг за шагом отбирает у Intel часть рынка процессоров, и, скорее всего, она продолжит это делать благодаря замедлению роста Intel.
Например, AMD готовится выпустить процессор Ryzen 7000, с новой архитектурой Zen 4, который обеспечит рост производительности на 35% по сравнению с текущими моделями. Новые чипы ждут во второй половине 2022 года, тогда как Intel выпустит на рынок свои новые чипы лишь к концу 2023 года.
Ожидается, что доля Advanced Micro Devices на рынке серверных процессоров в 2022 году вырастет на 19% с 10,7%, которые были у компании в 2021 году. По прогнозам Bank of America, в ближайшие годы доля рынка северных процессоров у компании может подняться до 35%.
Из других катализаторов роста отметим растущую популярность центров обработки данных, хорошие перспективы на рынках видеокарт, игровых консолей.
Учитывая все факторы, аналитики ожидают рост прибыли ежегодно на 33% следующие 5 лет. Прибыль на акцию к 2030 году может увеличиваться до $36 с текущих $2,79 на акцию. Сейчас бумаги эмитента торгуются почти в 37 раз ниже прибыли. К 2030 году показатель должен вырасти в 37 раз.
Kimberly-Clark
Kimberly-Clark – американская компания, которая известна продукцией для здравоохранения, личной и промышленной гигиены. Американский рынок Kimberly-Clark (KMB) делит с Procter&Gamble.
Компании не страшная инфляция, так как ее продукция во все времена пользуется спросом, ее покупают независимо от финансового положения. В 1-м квартале 2022 года эмитент сообщил о росте органических продаж на 10%. Для компании, которая занимается продажей продуктов гигиены, это огромный прирост. Тем не менее, из-за высокой инфляции у компании снизилась скорректированная операционная прибыль, которая упала в 1-м квартале на 21,8% до $629 млн. Правда, американская корпорация смогла частично нивелировать этот ущерб повышением цен на свою продукцию, что, по словам руководства Kimberly-Clark, никак не повлияло на спрос. Компания улучшила прогноз по росту продаж на весь год на 4-6% с 3-4%.
В 2021 году компания смогла сгенерировать свободного денежного потока на $1,7 млрд из которых $1,5 млрд были отправлены на выплаты дивидендов. В январе 2022 года Kimberly-Clark сообщила о готовности поднять дивиденды на $0,02, теперь они составит $1,16 за квартал. Отметим, что Kimberly-Clark поднимает выплаты 50 лет подряд.
Сейчас основной целью компании является догнать Procter&Gamble, рентабельность которой примерно 10% выше.
Учитывая перспективное направление бизнеса Kimberly-Clark, принимая во внимание растущий денежный поток, и улучшенные прогнозы на 2022 год, мы ожидаем, что и в 2023 году показатели эмитента будут расти.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба