Евро пытается укрепляться перед публикацией на этой неделе ключевых данных по инфляции.
Рубль прошел пик налогового периода. Разъяснение ЦБ о необходимости продажи до июньской валютной выручки экспортеров заметного давления на рубль не окажет.
Валюты G10
Канадский доллар и японская иена лидировали среди валют Большой десятки по темпам роста к американскому конкуренту утром во вторник, 28 июня.
Цены на нефть третий день подряд уверенно растут, поскольку Ливия из-за обострения геополитического кризиса не может нарастить экспорт, а антиправительственные протесты в Эквадоре угрожают привести к остановке производства черного золота. Президент Франции Эммануэль Макрон накануне сообщил президенту США Джо Байдену, что ОАЭ и Саудовская Аравия уже работают почти на пределе своих возможностей, что в совокупности повышает риски дефицита на стороне предложения, в то время как для устойчивого снижения цен на нефть нужно видеть убедительные сигналы того, что предложение растет.
Укрепление иены отражает динамику доходностей облигаций Казначейства США. В понедельник доходность 10-летних облигаций США выросла на 7 б.п. в качестве реакции на самый слабый с декабря 2010 года (с точки зрения спроса) аукцион по размещению 5-летних нот на $47 млрд, которые были размещены под 3,271%. Однако утром во вторник доходность 10-летних бумаг снизилась на 3 б.п. до 3,17% на фоне сохраняющихся рисков рецессии в экономике США, что подстегивает спрос на активы тихой гавани типа казначейских облигаций. В понедельник стратеги рынка инструментов с фиксированной доходностью из Goldman Sachs заявили, что рынок недооценивает риск рецессии в 2024 году.
В понедельник индекс доллара снижался до 103,66 пункта. Валюта США укрепилась против австралийского и новозеландского доллара, но потеряла в цене против европейских валют.
Лидером роста в G10 в понедельник стала норвежская крона при поддержке роста цен на нефть. За ней следовала шведская крона на ожиданиях повышения ставок в Швеции по итогам заседания ЦБ в четверг.
Ключевое давление на доллар оказывает единая европейская валюта, курс EURUSD не оставляет попыток вернуться выше 1,0600. Центральное место в фокусе рынка занимают данные по потребительской инфляции в еврозоне, которые будут опубликованы в пятницу. Как ожидается, потребительская инфляция в июне вырастет до 8,5% с 8,1% г/г в мае. Член Совета управляющих ЕЦБ Йоахим Нагель накануне заявил, что долгосрочные инфляционные ожидания в регионе близки к целевому уровню 2%, но нужно убедиться, что они там и останутся, не вырастут. По его словам, повышение ставки ЕЦБ в июле и сентябре может быть только началом цикла. При текущем положении вещей может потребоваться повышение ставок выше нейтрального уровня.
Соответственно, риск того, что на фоне высокой инфляции ЕЦБ будет вынужден действовать более агрессивно, нежели ожидает рынок, оказывает сейчас дополнительную поддержку евро.
Российский рубль
Рубль в понедельник символически укрепился к доллару США в рамках активной фазы июньского налогового периода, при этом незначительно ослаб против евро, но укрепился против китайского юаня.
Торговый объем в паре доллар/рубль составил 91,6 млрд рублей по сравнению с 90,3 млрд рублей в предыдущий торговый день.
Торговый объем в паре евро/рубль составил 56,4 млрд рублей против 43,6 млрд рублей в предыдущий день.
Торговый объем в паре юань/рубль составил 21,6 млрд рублей против 24,7 млрд рублей в предыдущий день. Обновление исторического рекорда — впервые 7 торговых дней подряд объемы выше 20 млрд рублей.
Позитивное с точки зрения стабилизации курса рубля разъяснение вечером в понедельник опубликовал Банк России. Дело в том, что введенное в феврале требование для экспортеров продавать 80% валютной выручки, которое в мае было заменено на норматив 50%, а в июне и вовсе отменено, изначально подразумевало, что валюта должна продаваться в течение 3-х дней с момента поступления на счет. Затем в апреле ЦБ увеличил период продажи с 3-х до 60 дней, а затем и вовсе до 120 дней. В итоге оставался подвешенным вопрос, нужно ли продавать валютную выручку, которая была заработана до 10 июня, но не была конвертирована в рубли, так как 120 дней не прошло. ЦБ разъяснил: с 10 июня 2022 года обязательная продажа экспортной выручки, в том числе зачисленной на транзитные валютные счета в период с 28 февраля по 9 июня 2022 года и еще не проданной, не осуществляется.
Новость позитивная для медведей по рублю, но влияния на российскую валюту вряд ли окажет. Дело в том, что компании и без особого распоряжения правительства, предпочитают избавляться от валюты на счетах, чтобы снизить риск блокировки этих средств со стороны недружественных стран.
Тем не менее пик налоговых выплат пройден, что должно снизить давление дополнительного предложения валюты, однако на мировом рынке цены на нефть пытаются расти, а цены на газ в Европе остаются выше 1400 долларов за тыс. кубометров. Пока нет явных сигналов, позволяющих предположить, что вторник удастся закрыть выше 54 рублей за доллар и выше 57 за евро.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рубль прошел пик налогового периода. Разъяснение ЦБ о необходимости продажи до июньской валютной выручки экспортеров заметного давления на рубль не окажет.
Валюты G10
Канадский доллар и японская иена лидировали среди валют Большой десятки по темпам роста к американскому конкуренту утром во вторник, 28 июня.
Цены на нефть третий день подряд уверенно растут, поскольку Ливия из-за обострения геополитического кризиса не может нарастить экспорт, а антиправительственные протесты в Эквадоре угрожают привести к остановке производства черного золота. Президент Франции Эммануэль Макрон накануне сообщил президенту США Джо Байдену, что ОАЭ и Саудовская Аравия уже работают почти на пределе своих возможностей, что в совокупности повышает риски дефицита на стороне предложения, в то время как для устойчивого снижения цен на нефть нужно видеть убедительные сигналы того, что предложение растет.
Укрепление иены отражает динамику доходностей облигаций Казначейства США. В понедельник доходность 10-летних облигаций США выросла на 7 б.п. в качестве реакции на самый слабый с декабря 2010 года (с точки зрения спроса) аукцион по размещению 5-летних нот на $47 млрд, которые были размещены под 3,271%. Однако утром во вторник доходность 10-летних бумаг снизилась на 3 б.п. до 3,17% на фоне сохраняющихся рисков рецессии в экономике США, что подстегивает спрос на активы тихой гавани типа казначейских облигаций. В понедельник стратеги рынка инструментов с фиксированной доходностью из Goldman Sachs заявили, что рынок недооценивает риск рецессии в 2024 году.
В понедельник индекс доллара снижался до 103,66 пункта. Валюта США укрепилась против австралийского и новозеландского доллара, но потеряла в цене против европейских валют.
Лидером роста в G10 в понедельник стала норвежская крона при поддержке роста цен на нефть. За ней следовала шведская крона на ожиданиях повышения ставок в Швеции по итогам заседания ЦБ в четверг.
Ключевое давление на доллар оказывает единая европейская валюта, курс EURUSD не оставляет попыток вернуться выше 1,0600. Центральное место в фокусе рынка занимают данные по потребительской инфляции в еврозоне, которые будут опубликованы в пятницу. Как ожидается, потребительская инфляция в июне вырастет до 8,5% с 8,1% г/г в мае. Член Совета управляющих ЕЦБ Йоахим Нагель накануне заявил, что долгосрочные инфляционные ожидания в регионе близки к целевому уровню 2%, но нужно убедиться, что они там и останутся, не вырастут. По его словам, повышение ставки ЕЦБ в июле и сентябре может быть только началом цикла. При текущем положении вещей может потребоваться повышение ставок выше нейтрального уровня.
Соответственно, риск того, что на фоне высокой инфляции ЕЦБ будет вынужден действовать более агрессивно, нежели ожидает рынок, оказывает сейчас дополнительную поддержку евро.
Российский рубль
Рубль в понедельник символически укрепился к доллару США в рамках активной фазы июньского налогового периода, при этом незначительно ослаб против евро, но укрепился против китайского юаня.
Торговый объем в паре доллар/рубль составил 91,6 млрд рублей по сравнению с 90,3 млрд рублей в предыдущий торговый день.
Торговый объем в паре евро/рубль составил 56,4 млрд рублей против 43,6 млрд рублей в предыдущий день.
Торговый объем в паре юань/рубль составил 21,6 млрд рублей против 24,7 млрд рублей в предыдущий день. Обновление исторического рекорда — впервые 7 торговых дней подряд объемы выше 20 млрд рублей.
Позитивное с точки зрения стабилизации курса рубля разъяснение вечером в понедельник опубликовал Банк России. Дело в том, что введенное в феврале требование для экспортеров продавать 80% валютной выручки, которое в мае было заменено на норматив 50%, а в июне и вовсе отменено, изначально подразумевало, что валюта должна продаваться в течение 3-х дней с момента поступления на счет. Затем в апреле ЦБ увеличил период продажи с 3-х до 60 дней, а затем и вовсе до 120 дней. В итоге оставался подвешенным вопрос, нужно ли продавать валютную выручку, которая была заработана до 10 июня, но не была конвертирована в рубли, так как 120 дней не прошло. ЦБ разъяснил: с 10 июня 2022 года обязательная продажа экспортной выручки, в том числе зачисленной на транзитные валютные счета в период с 28 февраля по 9 июня 2022 года и еще не проданной, не осуществляется.
Новость позитивная для медведей по рублю, но влияния на российскую валюту вряд ли окажет. Дело в том, что компании и без особого распоряжения правительства, предпочитают избавляться от валюты на счетах, чтобы снизить риск блокировки этих средств со стороны недружественных стран.
Тем не менее пик налоговых выплат пройден, что должно снизить давление дополнительного предложения валюты, однако на мировом рынке цены на нефть пытаются расти, а цены на газ в Европе остаются выше 1400 долларов за тыс. кубометров. Пока нет явных сигналов, позволяющих предположить, что вторник удастся закрыть выше 54 рублей за доллар и выше 57 за евро.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter