6 июля 2022 Elliott Wave | Золото
В марте «фундаментальный» фон золота был наполнен бычьими факторами. Через 2 месяца цены изменились на 300 долларов — и не в пользу быков!
В конце 1990-х годов Бюро по работе с молодежью из групп риска запустило то, что в то время казалось блестящей маркетинговой кампанией. Они заклеймили сотни тысяч карандашей № 2 лозунгом «Слишком круто, чтобы принимать наркотики» и раздали их школьникам по всей территории Соединенных Штатов. Согласно новостным сообщениям, в какой-то момент кампании 10-летний школьник указал на неотъемлемый недостаток слогана; а именно, как только карандаши были заточены до определенной точки, на них читалось «Принимайте наркотики».
Срочно отозвали карандаши! Теперь, что относительно популярного слогана, который был заклеймен в господствующем финансовом анализе со времен Соглашения о Баттонвудском дереве? В нем говорится: «Новости влияют на рыночные тенденции», и он распространяется по школам «умных денег» от Уолл-стрит до Хай-стрит. Однако, если вы сузите эту идею на несколько пунктов, вы также обнаружите вопиющий недостаток, как рассказал один из основателей EWI Боб Пректер в беседе 2004 года «Перспектива Пректера»: «Иногда кажется, что новости настолько точно соответствуют дневной торговле, что все «знают» причину дневного движения. В других случаях рынок ведет себя противоположно тому, чего все ожидали. Эта ненадежность доказывает, что новости не определяют тренд». Возьмем, к примеру, недавнее движение в золоте. В начале марта цены на золото резко взлетели выше 2000 долларов за унцию впервые с 2020 года. Они были на расстоянии вытянутой руки от исторических максимумов, и, по мнению мейнстримных экспертов, три бычьих события или «фундаментальные факторы» заверяли, что цены на золото будут продолжать сиять. Во-первых, надвигающийся призрак рецессии и ее косвенный признак — рост процентных ставок. Написал Mining.com 11 марта: «Золото любит рецессии — могут ли высокие процентные ставки привести к рецессиям? В природе много закономерностей. После зимы наступает весна. После ночи наступает день. После цикла ужесточения ФРС наступает рецессия. В этом месяце ФРС, вероятно, прекратит количественное смягчение и поднимет ставку по федеральным фондам. Что это означает для рынка золота? Что ж, вероятность того, что цикл ужесточения ФРС приведет к рецессии, является хорошей новостью для желтого металла, который больше всего сияет во время экономических кризисов». Второе и третье: продолжающаяся война в Украине и ее компаньон-убежище — инфляция. Сообщение Рейтер от 8 марта: «Золото взлетает до рекордных значений в отношении Украины, растут инфляционные риски. Инвесторы вкладывают средства в драгоценный металл по мере обострения продолжающегося кризиса. Золото часто рассматривается как актив-убежище во времена рыночных потрясений, поскольку оно сохраняет свою стоимость во время кризиса. Как только 2000 долларов за унцию будут пройдены, путь к 2100 долларам будет открыт».
И все же, несмотря на то, что бычьи карты сложились в пользу золота, 8 марта цена драгоценного металла достигла пика. Всего за два месяца золото упало на 300 долларов за унцию к 16 мая и с тех пор топчется на месте. На фоне понижательного тренда заголовки новостей о золоте резко изменились. Те же самые «фундаментальные факторы», которые только что упоминались как бычьи для слитков — рецессия, инфляция и война — теперь были провозглашены медвежьими. Посмотрите: 26 июня CNBC: «Золото падает из-за ослабления доллара и рисков рецессии». 27 июня Бархарт: «Золото любит инфляцию, но ненавидит более высокие ставки». 16 июня Oilprice.com: «Цены на золото падают, несмотря на стремительный рост инфляции». Как и в случае с этими неудачно созданными карандашами номер 2, мы считаем, что пришло время вспомнить ошибочное, основанное на новостях сообщение финансовых рынков. К счастью, у нас есть замена: волновой принцип Эллиотта. Эта техническая модель анализа рынка имеет совершенно иной посыл: "Психология инвесторов определяет рыночные тенденции и раскрывается в узнаваемых волновых моделях Эллиотта прямо на ценовых графиках". Возвращаясь к золоту, мы обратимся к нашему Short Term Update от 9 марта. Там наш аналитик определил рост от минимума января 2022 года как полную коррекцию второй волны. Таким образом, следующим важным движением было мощное снижение третьей волны. Из STU: «В этом сценарии первичная волна 2 (обведена кружком) образовала двойную вершину относительно вершины на уровне 2072,12 доллара 7 августа 2020 года. Вчера, 8 марта, внутридневное золото поднялось до 2070,29 доллара, что менее чем на 2 доллара по сравнению с максимумом августа 2020 года. Цены снизились на $93,00 за последние несколько часов из-за резкого роста волатильности золота. Индикаторы DSI сейчас находятся на уровне 95, что является самым высоким уровнем более чем за два года, начиная с 21 февраля 2020 года. % от общего открытого интереса без хеджирования, самая экстремальная чистая длинная позиция за 5,5 лет, начиная с 26 сентября 2016 года...Экстремальные настроения и моментум предполагают, что возможно большое снижение».
Следующий график отражает то, что произошло: 14-процентная распродажа золота до 16 мая:
Скажем так: друзья не позволяют друзьям полагаться только на «фундаментал» при навигации по рынкам. В «Перспективе Пректера» Боб Пректер подчеркивает несостоятельность этой мейнстримной модели: «Я думаю, что есть место для фундаментального анализа отдельных компаний, но я твердо убежден, что вы можете привести очень рациональный аргумент, показывающий, что фундаментальный анализ, применяемый к общему времени рынка, подобен гаданию на внутренностях козла». Напротив, один вариант говорит сам за себя: «Принцип волн проявляет себя, когда вы просто наблюдаете за графиком. Волновые паттерны повторяются, и иногда, в течение продолжительных периодов времени, их легко различить». В конце концов, торговля и инвестиции на финансовых рынках сопряжены с риском. Волновой анализ Эллиотта вместе с проверенным арсеналом технических индикаторов обеспечивает объективную основу для изучения потенциальных «окон перемен» на ведущих мировых рынках.
https://www.elliottwave.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter