18 июля 2022 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Тенденции биржевого понедельника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Ведущие индексы Штатов завершили пятничные торги с приростом в 2%. Закрытие торговой недели стало показательным — игроки на повышение пока не готовы сдавать принципиальные уровни, которые удерживают рынок от сваливания на минимумы года.
Индекс широкого рынка S&P 500 отстоял важные 3800 п., закрывшись выше 3860 п., что предполагает инерционное движение и в начале недели. Утренний фьючерс прибавляет 0,4%, поднимаясь к 3880 п., что позитивно воспринимается азиатскими и европейскими трейдерами. Потенциал наблюдаемого отскока ограничен 2–3% от пятничной фиксации, а для ухода S&P 500 выше круглой отметки в 4000 п. вообще нет аргументов.
На стороне покупателей играет технический фактор перепроданности, сдобренный сильной отчетностью ряда крупных корпораций США. Так, неплохие результаты показал Citigroup, но Wells Fargo, JPMorgan Chase и Morgan Stanley отработали финансовый период слабо. В эпоху медвежьего тренда (критерий — основные индексы остаются на 20% ниже максимумов) локальный позитив порой отыгрывается очень активно.
В обстановке критической инфляции и жесткого курса ЦБ США говорить о сломе нисходящего тренда не приходится. Учитывая курс по ставке выше 3% при текущих 1,7% (на следующей неделе ФРС однозначно повысит ставку минимум на 75 б.п.), оцениваем глубину рынка до конца года на 3200 п. по S&P 500.
Покупатели бумаг могли уцепиться и за позитивную статистику по розничным продажам (+1% за июнь против -0,1% в мае). Но данный макропоказатель тесным образом завязан на пресловутом инфляционном факторе (+9,1% годовых в июне). Удорожание товаров и услуг приводит к повышенным тратам населения, поэтому рыночный оптимизм относится к локальной истории.
Рынок Азии
Торги в Азиатско-Тихоокеанском регионе проходят с повышением, что сегодня служит дополнительным фактором поддержки европейских быков. Более 1,5% растет южнокорейский Kospi, на 2,5% раллирует гонконгский Hang Seng. Но у последнего это пока лишь технический отскок после крайне негативной прошлой недели, когда индекс потерял свыше 6% на фоне штрафов на ИТ-гигантов и кризиса в строительном секторе Поднебесной.
А в Новой Зеландии зафиксирована самая высокая инфляция за последние 32 года. Чтобы побороть ценовое давление, регулятор вынужден действовать быстро, и повышение ЦБ ключевой ставки на прошлой неделе до 2,5% явно не последнее в 2022 г.
Сырье
Всю прошлую неделю игроки закладывали негатив в котировки нефти, а Brent в моменте падала под $95. Но явного прорыва в переговорах США и Саудовской Аравии, где американской целью было замещение российских потоков и снижение давления сырьевой компоненты инфляции в самих Штатах, так и не последовало.
СМИ разобщены в оценках результатов переговоров, но цена на бирже о многом говорит. Курс Brent в пятницу прибавил 2%, а планка $100 отбита нефтебыками у продавцов. Волатильность инструмента, очевидно, сохранится на очень высоком уровне. Тем не менее техническая картина с пятницы не изменилась, по-прежнему есть предпосылки для подскока к $105 за баррель. В утренние часы локальная слабость ушла, и наблюдаем рывок Brent уже к $102.
Тем временем на газовом хабе США развивается ралли после июньского обвала фьючерсов на природный газ NG. В начале июля мы диагностировали ценовое дно в области $5,5/Mmbtu, после чего контракт прошел почти 30% вверх, и котировка на утро понедельника — $7,1. Небольшой инерционный ход вверх имеется, но основной потенциал пока реализован.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3863 п. (+1,9%)
Nasdaq 11 452 п. (+1,8%)
Shanghai Composite 3276 п. (+1,5%)
Нефть Brent $101,2 (+2,1%)
Какие компании отчитываются 18 июля
Bank of America: до открытия, прогноз EPS — $0,78.
Goldman Sachs: до открытия, прогноз EPS — $7,25.
Prologis: до открытия, прогноз EPS — $0,62.
IBM: после закрытия, прогноз EPS — $2,28.
Последний день для покупки акций под дивиденды
Caterpillar — $1,2. Дивидендная доходность 0,53%.
Lowe`s — $1,05. Дивидендная доходность 0,54%.
Dell Technologies Class C — $0,33. Дивидендная доходность 0,66%.
Узнайте больше
• Blackrock. Что ожидать от крупнейшего управляющего активами?
• Citigroup мощно отчитался благодаря бизнесу в России, акции +10%. Стоит ли докупать
• Alphabet (GOOGL). Сплит может подогреть котировки
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба