Фавориты и аутсайдеры в акциях РФ. Нестандартный анализ » Элитный трейдер
Элитный трейдер

Фавориты и аутсайдеры в акциях РФ. Нестандартный анализ

4 августа 2022 БКС Экспресс Смольянинов Вячеслав
Главное

Аналитики BCS Global Markets рассмотрели акции с наибольшим потенциалом роста и снижения с момента нарушения корреляции России с мировым рынком в декабре 2021 г. Их относительная динамика позволяет выделить верхний и нижний квинтили для идей парной торговли.

• IMOEX потерял 43% с начала декабря, когда корреляция Россия–мир опустилась ниже 0,5
• Бумаги под нашим покрытием подешевели в среднем на 22% с декабря 2021 г.
• Мы рассмотрели относительный потенциал роста/снижения по бумагам
• Рекомендуем открывать лонг в верхнем квинтили и шорт — в нижнем

• Акции на покупку:
- Распадская
- Эталон
- TCS Group
- НЛМК
- Яндекс
- Северсталь
- РУСАЛ
- Лукойл
- Юнипро

• Акции на продажу:
- Россети-ао
- Новатэк
- РусГидро
- ФосАгро
- Сургутнефтегаз-ао
- Газпром
- Ozon
- АЛРОСА
- ФСК ЕЭС

В деталях

Нарушение корреляции Россия–мир на уровне отдельных бумаг

После нашего исследования «С точки зрения корреляции основной спад позади» на прошлой неделе, мы изучили практический аспект, рассмотрев отдельные акции. Рынок резко упал с начала декабря, когда 40-недельная скользящая корреляция индекса РТС и индекса MSCI World пробила вниз уровень 0,5 (коэффициент корреляции), а IMOEX потерял 43,4% в рублях, исходя из совокупной доходности на вчерашний день.

Тем не менее большая часть этого снижения пришлась на рыночных тяжеловесов, поскольку в среднем акция под нашим покрытием потеряла лишь 22%. В итоге мы рассмотрели сочетание текущего фундаментального потенциала роста акций и их динамики с декабря 2021 г. и выделили те бумаги, которые имеют наилучшую и худшую комбинацию потенциала роста и реализованной динамики с момента нарушения корреляции российского рынка с мировым. Мы определили верхний и нижний квинтили по этим критериям.

Открытие лонгов по отстающим и шортов — по опережающим

Благодаря колоссальному потенциалу роста, Распадская и Эталон открывают верхний квинтиль, а ТКС и Яндекс занимают первое место среди наиболее просевших в цене бумаг. В нижнем квантиле сейчас наибольший потенциал снижения у Россетей и Новатэка, в то время как Русгидро и ФосАгро показали самую сильную динамику — рост на 29% и +65% — и имеют существенный потенциал снижения — на 19% и 15% соответственно.

Таким образом, инвесторы могут открывать длинные позиции по наиболее многообещающими акциям в расчете на отскок рынка и короткие позиции по наименее перспективным бумагам с низкими показателями по нашей шкале, чтобы застраховаться от общей просадки рынка.

Фавориты и аутсайдеры в акциях РФ. Нестандартный анализ


• Акции на покупку: Распадская, Эталон, TCS Group, НЛМК, Яндекс, Северсталь, РУСАЛ, Лукойл, Юнипро.

• Акции на продажу: Россети-ао, Новатэк, РусГидро, ФосАгро, Сургутнефтегаз-ао, Газпром, Ozon, АЛРОСА, ФСК ЕЭС.

http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter