9 сентября 2022 Тинькофф Банк
Сегодня мы опубликовали нашу новую рублевую стратегию, в которой подробно разобрали текущую ситуацию в каждом из секторов рынка и выбрали наиболее интересные идеи.
Ниже мы собрали наши рекомендации среди самых популярных бумаг у российского частного инвестора. На наш взгляд, именно динамика котировок этих акций будет определять дальнейший рост рынка.
Яндекс
Компания сумела значительно оптимизировать свои расходы во втором квартале. Скорректированная EBITDA увеличилась в четыре раза, а скорректированная чистая прибыль вернулась в положительную зону после убытка в прошлом квартале.
Рост по EBITDA впервые за долгое время показал сегмент электронной коммерции, райдтеха и доставки — самый крупный по выручке.
Компания также договорилась об обмене активами с VK. Яндексу достанется Delivery Club, благодаря чему он может стать монополистом на рынке доставки готовой еды.
Сейчас акции Яндекса торгуются с мультипликаторами в два раза ниже докризисного уровня. На горизонте 12 месяцев акции могут прибавить 20—30%.
Лукойл
Несмотря на дисконт, с которым российская нефть торгуется к зарубежным аналогам, она стоит намного дороже, чем год назад, и пользуется спросом у клиентов из Китая и Индии.
Лукойл — частная, негосударственная, компания. А значит, при сотрудничестве с ней санкционные и репутационные риски для контрагентов ниже.
По итогам первого полугодия выручка по РСБУ выросла на 92% год к году, до 1,7 трлн рублей, а чистая прибыль увеличилась в три раза, до 520 млрд рублей.
Исторически результаты по РСБУ довольно сильно коррелируют с результатами по МСФО. Поэтому высокие показатели прибыли по РСБУ дают надежду на высокие дивиденды за 2022 год. Дивидендная доходность за последние пять лет составляла в среднем около 6% годовых, а за 2022 год может стать еще выше.
Ozon
По итогам второго квартала онлайн-ритейлер порадовал инвесторов долгожданным выходом на безубыточность по EBITDA.
Чистый убыток сократился в два раза, что в значительной степени связано с усилением контроля над расходами и операционной эффективностью. Увеличение валовой прибыли опережает рост расходов на фулфилмент и доставку.
Продолжает расти доля сторонних продавцов в товарообороте (77%), а также комиссии маркетплейса и, как следствие, выручка. Сервисная выручка впервые превысила доходы от прямых продаж (1P).
Акции Ozon подойдут агрессивным инвесторам. Доходность на горизонте 12 месяцев может составить 25—30%.
Новатэк
ЕС пока не может отказаться от российского газа (на него приходилось более 40% европейского импорта). В этой связи российские газовики могут выглядеть привлекательно для инвестиций, в особенности Новатэк.
Новатэк — это частная, негосударственная, компания. В первом полугодии физические объемы реализации газа снизились всего на 2% в России и на 5,2% на международных рынках.
Высокие цены на газ должны поддержать высокую рентабельность проектов Новатэка, ориентированных на экспорт, а также привести к рекордной прибыли за 2022 год.
В поддержку этого предположения выступает рекомендация совета директоров выплатить дивиденды за первое полугодие 2022-го. Доходность выплаты — около 4%, а в годовом исчислении — 8%.
Полюс Золото
Может стать бенефициаром повышенного спроса на золото. Драгоценный металл покупают мировые центробанки, чтобы снизить зависимость от доллара, а инвесторы — чтобы защитить капитал в случае рецессий в западных экономиках и экономического спада в России.
Если курс доллара продолжит расти, то это повысит доходы золотодобытчика при пересчете на рубли.
Компания активно развивает текущие месторождения и открывает новые, генерируя сильные денежные потоки.
Сейчас акции Полюса торгуются с рекордно низким мультипликатором P/E, равным 6x, что также может привлечь инвесторов.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Ниже мы собрали наши рекомендации среди самых популярных бумаг у российского частного инвестора. На наш взгляд, именно динамика котировок этих акций будет определять дальнейший рост рынка.
Яндекс
Компания сумела значительно оптимизировать свои расходы во втором квартале. Скорректированная EBITDA увеличилась в четыре раза, а скорректированная чистая прибыль вернулась в положительную зону после убытка в прошлом квартале.
Рост по EBITDA впервые за долгое время показал сегмент электронной коммерции, райдтеха и доставки — самый крупный по выручке.
Компания также договорилась об обмене активами с VK. Яндексу достанется Delivery Club, благодаря чему он может стать монополистом на рынке доставки готовой еды.
Сейчас акции Яндекса торгуются с мультипликаторами в два раза ниже докризисного уровня. На горизонте 12 месяцев акции могут прибавить 20—30%.
Лукойл
Несмотря на дисконт, с которым российская нефть торгуется к зарубежным аналогам, она стоит намного дороже, чем год назад, и пользуется спросом у клиентов из Китая и Индии.
Лукойл — частная, негосударственная, компания. А значит, при сотрудничестве с ней санкционные и репутационные риски для контрагентов ниже.
По итогам первого полугодия выручка по РСБУ выросла на 92% год к году, до 1,7 трлн рублей, а чистая прибыль увеличилась в три раза, до 520 млрд рублей.
Исторически результаты по РСБУ довольно сильно коррелируют с результатами по МСФО. Поэтому высокие показатели прибыли по РСБУ дают надежду на высокие дивиденды за 2022 год. Дивидендная доходность за последние пять лет составляла в среднем около 6% годовых, а за 2022 год может стать еще выше.
Ozon
По итогам второго квартала онлайн-ритейлер порадовал инвесторов долгожданным выходом на безубыточность по EBITDA.
Чистый убыток сократился в два раза, что в значительной степени связано с усилением контроля над расходами и операционной эффективностью. Увеличение валовой прибыли опережает рост расходов на фулфилмент и доставку.
Продолжает расти доля сторонних продавцов в товарообороте (77%), а также комиссии маркетплейса и, как следствие, выручка. Сервисная выручка впервые превысила доходы от прямых продаж (1P).
Акции Ozon подойдут агрессивным инвесторам. Доходность на горизонте 12 месяцев может составить 25—30%.
Новатэк
ЕС пока не может отказаться от российского газа (на него приходилось более 40% европейского импорта). В этой связи российские газовики могут выглядеть привлекательно для инвестиций, в особенности Новатэк.
Новатэк — это частная, негосударственная, компания. В первом полугодии физические объемы реализации газа снизились всего на 2% в России и на 5,2% на международных рынках.
Высокие цены на газ должны поддержать высокую рентабельность проектов Новатэка, ориентированных на экспорт, а также привести к рекордной прибыли за 2022 год.
В поддержку этого предположения выступает рекомендация совета директоров выплатить дивиденды за первое полугодие 2022-го. Доходность выплаты — около 4%, а в годовом исчислении — 8%.
Полюс Золото
Может стать бенефициаром повышенного спроса на золото. Драгоценный металл покупают мировые центробанки, чтобы снизить зависимость от доллара, а инвесторы — чтобы защитить капитал в случае рецессий в западных экономиках и экономического спада в России.
Если курс доллара продолжит расти, то это повысит доходы золотодобытчика при пересчете на рубли.
Компания активно развивает текущие месторождения и открывает новые, генерируя сильные денежные потоки.
Сейчас акции Полюса торгуются с рекордно низким мультипликатором P/E, равным 6x, что также может привлечь инвесторов.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter