27 сентября 2022 БКС Экспресс
По данным Dealogic, примерно 87% компаний, вышедших на биржу в США в 2021 г., торгуются ниже цен размещения, пишет WSJ.
Главное
По данным издательства, сотни компаний в конце прошлого года готовились к выходу на публичный рынок. Затем резкий и мощный рост инфляции, рост процентных ставок и падение рынка поставили процесс IPO на паузу. В 2022 г. темпы выхода на биржу новых компаний упали в разы.
87% компаний, вышедших на биржу в прошлом году, торгуются в среднем на 49% ниже цены первичного предложения, по состоянию на пятницу, 23 сентября. Результаты традиционного IPO в 2022 г. также разочаровывают: 85% акций торгуются по цене ниже первичного предложения.
Активность IPO может остаться пониженной до конца года и даже в следующем. По последним данным, на первичном рынке было привлечено $7,2 млрд, а историческим максимумом без учета SPAC был уровень $154 млрд.
Что это значит
Многие американские компании отложили вопрос IPO на 2023 г., ожидая нормализации ситуации, часть и вовсе заявила о прекращении планов по выходу на публичный рынок. Дело в том, что когда акции «свежих» компаний падают, это снижает привлекательность дебюта на рынке, а иногда и ценность для инвесторов.
Удар получили и банки, являющиеся андеррайтерами IPO — Goldman Sachs Group, Morgan Stanley и JPMorgan Chase & Co., сообщающие о снижении доходов в соответствующем сегменте.
Среди громких новинок, которые могут появиться в этом году. можно выделить компанию по доставке продуктов Instacart, подразделение Intel по производству беспилотных автомобилей Mobileye и цифровую рекламную компанию Aleph Group.
Некоторые акции, вышедшие на рынок в прошлом году, все же смогли вырасти. По мнению некоторых консультантов, для восстановления здоровья рынка IPO не требуется полный разворот текущей тенденции.
«Все эти акции не должны начинать торговаться выше цены IPO, чтобы рынок снова заработал, — сказал Стив Малецки, глава отдела рынков акционерного капитала в William Blair. — Гораздо важнее, чтобы следующие три-четыре IPO хорошо торговались, чем все IPO 2021 г., чтобы вернуться к цене IPO».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Главное
По данным издательства, сотни компаний в конце прошлого года готовились к выходу на публичный рынок. Затем резкий и мощный рост инфляции, рост процентных ставок и падение рынка поставили процесс IPO на паузу. В 2022 г. темпы выхода на биржу новых компаний упали в разы.
87% компаний, вышедших на биржу в прошлом году, торгуются в среднем на 49% ниже цены первичного предложения, по состоянию на пятницу, 23 сентября. Результаты традиционного IPO в 2022 г. также разочаровывают: 85% акций торгуются по цене ниже первичного предложения.
Активность IPO может остаться пониженной до конца года и даже в следующем. По последним данным, на первичном рынке было привлечено $7,2 млрд, а историческим максимумом без учета SPAC был уровень $154 млрд.
Что это значит
Многие американские компании отложили вопрос IPO на 2023 г., ожидая нормализации ситуации, часть и вовсе заявила о прекращении планов по выходу на публичный рынок. Дело в том, что когда акции «свежих» компаний падают, это снижает привлекательность дебюта на рынке, а иногда и ценность для инвесторов.
Удар получили и банки, являющиеся андеррайтерами IPO — Goldman Sachs Group, Morgan Stanley и JPMorgan Chase & Co., сообщающие о снижении доходов в соответствующем сегменте.
Среди громких новинок, которые могут появиться в этом году. можно выделить компанию по доставке продуктов Instacart, подразделение Intel по производству беспилотных автомобилей Mobileye и цифровую рекламную компанию Aleph Group.
Некоторые акции, вышедшие на рынок в прошлом году, все же смогли вырасти. По мнению некоторых консультантов, для восстановления здоровья рынка IPO не требуется полный разворот текущей тенденции.
«Все эти акции не должны начинать торговаться выше цены IPO, чтобы рынок снова заработал, — сказал Стив Малецки, глава отдела рынков акционерного капитала в William Blair. — Гораздо важнее, чтобы следующие три-четыре IPO хорошо торговались, чем все IPO 2021 г., чтобы вернуться к цене IPO».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter