На этой неделе обзор состоит из двух частей. Вторая часть посвящена трём бумагам, которые стоит купить во время снижения. А в первой мы рассмотрели инвестиционные идеи по привилегированным акциям «Сургутнефтегаза» и обыкновенным акциям ГК «Мать и дитя».
Три «снежинки»
Российский фондовый рынок находится в ожидании принятия очередных санкций, однако пока точно не известно, какие именно компании пострадают от новых ограничений. Аналитики смогли выделить три компании — «НОВАТЭК», «АЛРОСА» и «Сбербанк» — которые могут удержаться от снижения благодаря наличию триггеров для роста.
«НОВАТЭК»
В то время как «Газпром» уже пострадал от санкций, повышения налогов, изъятий и диверсий на трубопроводах, «НОВАТЭК» (NVTK) пока держится особняком. Аналитики считают, что он заслуживает внимания, так как любая из следующих новостей — рост цен на СПГ, участие в проекте «Сахалин-2» или «Арктик СПГ-2» — может стать триггером для восстановления бумаг. При этом повышение налогового бремени не должно сильно отразиться на чистой прибыли компании (она может снизиться на 10%).
Цены на газ в Европе остановились вблизи отметок 1800–2000 долл. за 1 м3. Одновременно с этим отбор голубого топлива из газохранилищ в ЕС превысил закачку. Если темп будет ускоряться, то это приведёт к повторному росту цен. Высокие цены положительно сказываются на прибыльности «НОВАТЭКа», что подтвердил Владимир Путин на ВЭФ-2022, ещё месяц назад призвав компанию внести вклад в развитие регионов, где она работает.
«НОВАТЭК» смог сохранить свою долю на европейском рынке, количество поставок в абсолютном выражении тоже растёт. По данным Еврокомиссии, крупнейшим поставщиком СПГ в ЕС являются США. Страна в этом году практически удвоила импорт сжиженного газа. Основываясь на этой информации, можно предположить, что если США в два раза увеличили поставки, а «НОВАТЭК» при этом сохраняет долю рынка, значит, компания тоже удвоила свои поставки на европейский рынок. В совокупности с растущими ценами это даст взрывной рост выручки предприятия.
В то же время стало известно, что «Арктик СПГ-2» обойдётся дороже, чем предполагалось ранее, но компания уже знает, как преодолеть проблемы. «НОВАТЭК» планирует запустить первую линию проекта в конце 2023 г., а из этого заявления следует, что производитель нашёл альтернативное оборудование. Тогда же будет готов первый танкер для «Арктик СПГ-2». Что касается проекта «Сахалин-2», то пока в компании сказали, что им необходимо провести собственный аудит. При этом в Минэнерго заявили, что заинтересованы в участии «НОВАТЭКа» в проекте.
Несмотря на риски, «НОВАТЭК» остаётся одной из самых интересных идей на рынке на сегодняшний момент, и бумаги компании можно добавить в свои портфели.
С технической точки зрения акции «НОВАТЭКа» торгуются вблизи зоны покупок — около 950–980 руб. Это хорошие уровни, но, учитывая общую нервозность на рынке, входить в бумагу стоит очень аккуратно.
«АЛРОСА»
Несмотря на введение санкций и включение в SDN-лист, «АЛРОСА» (ALRS) продолжает продавать свою продукцию, вернувшись к допандемийному уровню, — ежемесячные продажи составляют более 250 млн долл. Скорее всего, благодаря дефициту алмазов и доле «АЛРОСА» около 30–35% в глобальной добыче, продажи компании не только не снизятся, но и вырастут, что приведёт к росту финансовых результатов и дивидендов.
Введение серьёзных санкций против «АЛРОСА» создаст дефицит на рынке и вызовет значительное повышение цен. За последние полгода индекс цен на алмазы увеличился на 28%, а при отказе от 30–35% рыночного объёма этот рост может ускориться. ЕС недавно заговорил о введении санкций против алмазной компании, но отказался от них из-за лоббирования со стороны Бельгии.
Однако это не мешает странам ЕС отказаться от российских алмазов и бриллиантов (объём импорта в США и Европу из России составляет около 30% общемирового значения). Ранее, 1 апреля 2022 г., США, Евросоюз и Великобритания ввели санкции против российского алмазно-бриллиантового сектора. Американский регулятор, Комитет по надзору в ювелирной отрасли, предостерёг компании от покупок российских алмазов и бриллиантов. В итоге в конце мая продажа российских алмазов резко замедлилась, так как клиенты огранщиков запрашивают бриллианты из нероссийских источников. Ряд стран, в числе которых Индия и Бельгия, продолжают активно закупать российское сырьё на выгодных условиях. Однако сейчас «АЛРОСА» не раскрывает свои финансовые результаты, поэтому информацию о сделках получить невозможно.
Тем временем власти стимулируют граждан активно покупать золото и алмазы. Однако покупательная способность населения снижается, цены и безработица продолжают расти — в итоге инициатива не работает. Несмотря на это, «АЛРОСА» может выплатить хорошие дивиденды, необходимые бюджету для компенсации образовавшегося дефицита.
С технической точки зрения акции компании торгуются вблизи минимумов текущего года. Интересные для покупок уровни находятся чуть ниже — 50 руб. за акцию.
«Сбербанк»
Хотя приобретение акций банковского сектора сейчас связано с определёнными рисками, аналитики предлагают покупать бумаги «Сбербанка» (SBER). По их мнению, на фоне завершения формирования резервов компания скоро сможет вернуться к выплатам дивидендов.
Начиная с июля кредитование постепенно восстанавливалась, однако в сентябре ситуация несколько изменилась. В период экономической турбулентности не только уменьшилось количество кредитов, но и ухудшилось качество кредитного портфеля, что вынуждает банк вновь увеличивать резервы, снижая вероятность дивидендных выплат.
Кроме того, ЦБ РФ, стараясь избежать долгового кризиса, планирует ограничить выдачу самых рискованных займов. По оценке ЦБ, за три года не будет выдано около 800 млрд руб., соответственно, банки могут недосчитаться около 80 млрд руб. прибыли. «Сбербанк» как лидер рынка потеряет больше всех. Однако эта инициатива начнёт действовать только с начала 2023 г.
По словам председателя правления «Сбера» Германа Грефа, в III квартале банк вышел на прибыль, однако о II полугодии говорить ещё рано — IV квартал может всё изменить, поэтому риски сейчас слишком высоки.
С технической точки зрения акции «Сбера» торгуются вблизи сильного уровня поддержки и подходят для покупок. Однако, учитывая риски, в такой сделке следует использовать очень короткий стоп-лосс.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Три «снежинки»
Российский фондовый рынок находится в ожидании принятия очередных санкций, однако пока точно не известно, какие именно компании пострадают от новых ограничений. Аналитики смогли выделить три компании — «НОВАТЭК», «АЛРОСА» и «Сбербанк» — которые могут удержаться от снижения благодаря наличию триггеров для роста.
«НОВАТЭК»
В то время как «Газпром» уже пострадал от санкций, повышения налогов, изъятий и диверсий на трубопроводах, «НОВАТЭК» (NVTK) пока держится особняком. Аналитики считают, что он заслуживает внимания, так как любая из следующих новостей — рост цен на СПГ, участие в проекте «Сахалин-2» или «Арктик СПГ-2» — может стать триггером для восстановления бумаг. При этом повышение налогового бремени не должно сильно отразиться на чистой прибыли компании (она может снизиться на 10%).
Цены на газ в Европе остановились вблизи отметок 1800–2000 долл. за 1 м3. Одновременно с этим отбор голубого топлива из газохранилищ в ЕС превысил закачку. Если темп будет ускоряться, то это приведёт к повторному росту цен. Высокие цены положительно сказываются на прибыльности «НОВАТЭКа», что подтвердил Владимир Путин на ВЭФ-2022, ещё месяц назад призвав компанию внести вклад в развитие регионов, где она работает.
«НОВАТЭК» смог сохранить свою долю на европейском рынке, количество поставок в абсолютном выражении тоже растёт. По данным Еврокомиссии, крупнейшим поставщиком СПГ в ЕС являются США. Страна в этом году практически удвоила импорт сжиженного газа. Основываясь на этой информации, можно предположить, что если США в два раза увеличили поставки, а «НОВАТЭК» при этом сохраняет долю рынка, значит, компания тоже удвоила свои поставки на европейский рынок. В совокупности с растущими ценами это даст взрывной рост выручки предприятия.
В то же время стало известно, что «Арктик СПГ-2» обойдётся дороже, чем предполагалось ранее, но компания уже знает, как преодолеть проблемы. «НОВАТЭК» планирует запустить первую линию проекта в конце 2023 г., а из этого заявления следует, что производитель нашёл альтернативное оборудование. Тогда же будет готов первый танкер для «Арктик СПГ-2». Что касается проекта «Сахалин-2», то пока в компании сказали, что им необходимо провести собственный аудит. При этом в Минэнерго заявили, что заинтересованы в участии «НОВАТЭКа» в проекте.
Несмотря на риски, «НОВАТЭК» остаётся одной из самых интересных идей на рынке на сегодняшний момент, и бумаги компании можно добавить в свои портфели.
С технической точки зрения акции «НОВАТЭКа» торгуются вблизи зоны покупок — около 950–980 руб. Это хорошие уровни, но, учитывая общую нервозность на рынке, входить в бумагу стоит очень аккуратно.
«АЛРОСА»
Несмотря на введение санкций и включение в SDN-лист, «АЛРОСА» (ALRS) продолжает продавать свою продукцию, вернувшись к допандемийному уровню, — ежемесячные продажи составляют более 250 млн долл. Скорее всего, благодаря дефициту алмазов и доле «АЛРОСА» около 30–35% в глобальной добыче, продажи компании не только не снизятся, но и вырастут, что приведёт к росту финансовых результатов и дивидендов.
Введение серьёзных санкций против «АЛРОСА» создаст дефицит на рынке и вызовет значительное повышение цен. За последние полгода индекс цен на алмазы увеличился на 28%, а при отказе от 30–35% рыночного объёма этот рост может ускориться. ЕС недавно заговорил о введении санкций против алмазной компании, но отказался от них из-за лоббирования со стороны Бельгии.
Однако это не мешает странам ЕС отказаться от российских алмазов и бриллиантов (объём импорта в США и Европу из России составляет около 30% общемирового значения). Ранее, 1 апреля 2022 г., США, Евросоюз и Великобритания ввели санкции против российского алмазно-бриллиантового сектора. Американский регулятор, Комитет по надзору в ювелирной отрасли, предостерёг компании от покупок российских алмазов и бриллиантов. В итоге в конце мая продажа российских алмазов резко замедлилась, так как клиенты огранщиков запрашивают бриллианты из нероссийских источников. Ряд стран, в числе которых Индия и Бельгия, продолжают активно закупать российское сырьё на выгодных условиях. Однако сейчас «АЛРОСА» не раскрывает свои финансовые результаты, поэтому информацию о сделках получить невозможно.
Тем временем власти стимулируют граждан активно покупать золото и алмазы. Однако покупательная способность населения снижается, цены и безработица продолжают расти — в итоге инициатива не работает. Несмотря на это, «АЛРОСА» может выплатить хорошие дивиденды, необходимые бюджету для компенсации образовавшегося дефицита.
С технической точки зрения акции компании торгуются вблизи минимумов текущего года. Интересные для покупок уровни находятся чуть ниже — 50 руб. за акцию.
«Сбербанк»
Хотя приобретение акций банковского сектора сейчас связано с определёнными рисками, аналитики предлагают покупать бумаги «Сбербанка» (SBER). По их мнению, на фоне завершения формирования резервов компания скоро сможет вернуться к выплатам дивидендов.
Начиная с июля кредитование постепенно восстанавливалась, однако в сентябре ситуация несколько изменилась. В период экономической турбулентности не только уменьшилось количество кредитов, но и ухудшилось качество кредитного портфеля, что вынуждает банк вновь увеличивать резервы, снижая вероятность дивидендных выплат.
Кроме того, ЦБ РФ, стараясь избежать долгового кризиса, планирует ограничить выдачу самых рискованных займов. По оценке ЦБ, за три года не будет выдано около 800 млрд руб., соответственно, банки могут недосчитаться около 80 млрд руб. прибыли. «Сбербанк» как лидер рынка потеряет больше всех. Однако эта инициатива начнёт действовать только с начала 2023 г.
По словам председателя правления «Сбера» Германа Грефа, в III квартале банк вышел на прибыль, однако о II полугодии говорить ещё рано — IV квартал может всё изменить, поэтому риски сейчас слишком высоки.
С технической точки зрения акции «Сбера» торгуются вблизи сильного уровня поддержки и подходят для покупок. Однако, учитывая риски, в такой сделке следует использовать очень короткий стоп-лосс.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter