2 октября 2009 Архив
Комментарий по бондам
Комментарий по бондам – 1 октября 2009
BONDS +20
Несмотря на то, что рынок казначейских облигаций несколько замедлил рост на этой неделе, декабрьские бонды смогли достичь уровня 121-27. Рынок может ощутить отсутствие поддержки со стороны азиатских рынков в связи с тем, что китайские рынки ушли на каникулы. Что касается американских рынков, то в США должны выйти данные по безработице и частным доходам/расходам. Учитывая выход в пятницу отчета по рабочим местам вне аграрного сектора, трейдеры внимательно следят за информацией по рабочим местам вне государственного сектора. Удивительно, что рынок не смог держать достигнутых максимумов, т.к. ФРС продолжает говорить о длительном восстановлении экономики. Слабость рынка акций и неважные новости в отчете Германии по объему розничных продаж добавляют аргументов в пользу сообщения от ФРС. Пока уровень сопротивления поднимается вверх – декабрьские бонды находятся над уровнем 122-00 – но даже частично позитивные новости в пятничном отчете могут вызвать немедленную коррекцию. Рынок казначейских облигаций не получил сильной поддержки от данных о значительных потерях рабочих мест. Некоторые трейдеры считают, что данные по рабочим местам вне аграрного сектора вернут декабрьские бонды ниже уровня поддержки в 120-25. Декабрьские ноты – 171-31. Возможно, держателям длинных позиций стоит рассмотреть обналичивание прибыли до выхода макроэкономических данных США.
30 Year U.S. Bonds (Dec, ecbot) ZBZ9:
3d. Resistance = 122.51
2nd. Resistance = 122.18
1st. Resistance = 121.79
Pivot = 121.46
1st. Support = 121.07
2nd. Support = 120.74
3d. Suppot = 120.35
10 Year U.S. Notes (Dec., ecbot) ZNZ9:
3d. Resistance = 118,96
2nd. Resistance = 118,73
1st. Resistance = 118,52
Pivot = 118,29
1st. Support = 118,08
2nd. Support = 117,85
3d. Suppot = 117,65
Комментарий по фондовому рынку
S&P 500 -640, DOW -41
Фондовый рынок показал сегодня утром некоторую слабость в результате неблагоприятных данных в отчете Chicago Purchasing Managers. Очевидно, что на этой неделе рынок показал движение вниз в качестве основного тренда. Цены даже кажутся несколько завышенными, учитывая рост безработицы. Похоже, что пятница станет для фондового рынка технической и фундаментальной точкой разворота.
S&P 500: S&P 500 может закрыться сегодня на более низкой отметке, чем накануне. Поддержка по декабрьскому контракту находится на уровне 1044,30, следующая точка разворота прогнозируется на отметке 1036. Вероятно, медведи подтолкнут цены вниз после выхода отчета по рабочим местам вне аграрного сектора.
DOW: Похоже, что тренд направлен вниз. Сейчас рынок перекуплен и уязвим, так что только благоприятные макроэкономические данные смогут исправить ситуацию. Поэтому рынок будет внимательно следить за данными по безработице. Сегодня возможно снижение до 9575, и даже 9500.
Nasdaq: Медведи прочно удерживают позиции. Произошло падение ниже уровня 1700, поддержка опустилась до отметки 1688,50. Если держатели длинных позиций не хотят обналичить прибыль, им лучше рассмотреть возможность покупки опционов.
Mini SP 500 (Dec, globex) ESZ9:
3d. Resistance = 1083,75
2nd. Resistance = 1073,25
1st. Resistance = 1062,75
Pivot = 1052,25
1st. Support = 1041,75
2nd. Support = 1031,25
3d. Suppot = 1020,75
Mini DJIA (Dec, ecbot) YMZ9:
3d. Resistance = 9931
2nd. Resistance = 9832
1st. Resistance = 9743
Pivot = 9644
1st. Support = 9555
2nd. Support = 9456
3d. Suppot = 9367
Mini NASDAQ 100 (Dec, globex) NQZ9:
3d. Resistance = 1773.75
2nd. Resistance = 1751.75
1st. Resistance = 1733.00
Pivot = 1711.00
1st. Support = 1692.25
2nd. Support = 1670.25
3d. Suppot = 1651.50
Комментарий по энергоносителям
Нефть
Нефть вчера немного опустилась после вчерашнего прыжка, что вероятно, было связано со слабым долларом и реакцией на данные об инвентаризации. Безусловно, ситуация с долларом увеличила склонность инвесторов к риску, а часть вчерашних успехов на рынке была связана с геополитической напряженностью вокруг Ирана. Возможно, некоторые трейдеры увидели в неожиданном сокращении запасов бензина признак восстановления спроса, а в сокращении операций по переработке признак сокращение запасов. Однако снижение запасов бензина не меняет общей удручающей картины фундаментальных показателей рынка. Сокращение операций по очистке также указывает на то, что запасы нефти будут расти, и рынок не сможет игнорировать это слишком долго. С выросшим долларом и умеренными торгами на рынке ценных бумаг неудивительно, что цены на нефть начали снижаться. Более того, рынок рискует потерять часть своих вчерашних приобретений, если сегодняшние экономические отчеты вызовут сомнению в темпах восстановления экономики и ухудшат прогноз восстановления спроса на нефть. Хотя цена $65 кажется слишком низкой, мы также думаем, что высшие отметки сентября были слишком дорогими. Поддержка ноябрьской нефти закрылась на отметке $69,19, а превышение вчерашних верхов спровоцирует активные покупки, нацелившись на следующую отметку $71,74.
Бензин
Бензин съехал к реализации прибыли после вчерашнего роста, и некоторые трейдеры ставят под вопрос пределы оживления, связанного в большей степени с перспективой роста спроса, нежели с сокращением запасов. «Быки» обрели уверенность после новостей о сокращении запасов бензина на 1,7 миллионов баррелей, ростов спроса на 5,4% за последние четыре недели по сравнению с прошлым годом. Но такое сравнение некорректно, поскольку прошлогодний спрос был ослаблен штормовой погодой. Получается, что рынок был чересчур оптимистично настроен по поводу спроса на горючее, учитывая высокий уровень безработицы в США. Сегодняшние новости помогут прояснить текущую экономическую ситуацию. Однако после такого роста цен рынку понадобится постоянный поток хороший новостей, чтобы поднять цены еще выше. Хотя бензин демонстрирует силу технических показателей, мы все же думаем, что удержать цены на текущем уровне будет сложно, особенно если продолжится снижение рынке ценных бумаг и рост доллара.
Топливо
Ноябрьское топливо опустилось после вчерашнего подъема, и, учитывая неутешительные фундаментальные показатели рынка, мы совсем не уверены, что рынок сможет удерживать текущий уровень цен долго. Судя по всему, в большей степени вчерашний рост был обусловлен техническими показателями рынка. Благоприятная ситуация на рынке бензина также явилась движущей силой топливного рынка. Но если вспомнить о том, что объем запасов очищенной нефти находится на рекордном за 26 лет уровне, и что он выше прошлогоднего объема на 42,4 миллиона баррелей, а спрос за последние четыре недели упал на 9,2% по сравнению в прошлым годом, то удержание цен на топливо на уровне выше $1,80 покажется серьезным испытанием. Кроме того, «быкам» также придется не сладко, если сегодняшние новости экономики спровоцируют дальнейшую слабость рынка ценных бумаг и рост доллара. Трейдеры будут внимательно следить за короткими позициями, поскольку преодоление отметки $1,8366 даст ноябрьскому топливу потенциал для дальнейшего роста.
Природный газ
Ноябрьский газ упал немного на вечерних торгах, поскольку ценовой уровень $5 оказался слишком сильным сопротивлением, в то время как наценка на фьючерсные контракты по сравнению с рынком наличных сделок также оказалась фактором, ограничившим рост рынка. Есть некоторые сомнения в том, нужно ли проталкивать рынок выше $5,00 сейчас, в виду опасений по поводу полного заполнения хранилищ. Технические показатели рынка, находящиеся в состоянии перепроданности, также оказывают негативное влияние. Газовый рынок также находится под давлением сильного доллара и сегодняшних новостей, которые сократили склонность инвесторов к риску. Сегодняшний отчет о запасах, и даже если объем окажется менее ожидаемых многими трейдерами 61 млрд.куб.фут, мы не считаем, что этого будет достаточно, чтобы поднять рынок выше сопротивления. Хотя вероятно, что газ опустился снова до $4,50 прежде, чем подняться до $5,00, такой вид корректировки можно оценивать, как возможность покупать, поскольку есть признаки того, что фундаментальные показатели газового рынка стали меняться, и это должно помочь улучшить прогноз запасов в следующем году.
Crude Oil Light Sweet (Nov, nymex) CLX9:
3d. Resistance = 76,49
2nd. Resistance = 73,60
1st. Resistance = 72,00
Pivot = 69,11
1st. Support = 67,51
2nd. Support = 64,62
3d. Suppot = 63,02
Natural Gas (Nov, nymex) NGX9:
3d. Resistance = 5,096
2nd. Resistance = 5,008
1st. Resistance = 4,904
Pivot = 4,816
1st. Support = 4,712
2nd. Support = 4,624
3d. Suppot = 4,520
Gasoline RBOB (Nov, nymex) XRBX9:
3d. Resistance = 1,9090
2nd. Resistance = 1,8318
1st. Resistance = 1,7889
Pivot = 1,7117
1st. Support = 1,6688
2nd. Support = 1,5916
3d. Suppot = 1,5487
Heating Oil (Nov, nymex) HOX9:
3d. Resistance = 1,9961
2nd. Resistance = 1,9158
1st. Resistance = 1,8717
Pivot = 1,7914
1st. Support = 1,7473
2nd. Support = 1,6670
3d. Suppot = 1,6229
Комментарий по софтам
Какао
Декабрьское какао закрылось на подъеме в среду, поскольку на рынок положительно повлияла ситуация на внешних рынках. Основной причиной было резкое падение доллара. Правда, было удивительно видеть, как какао двигается вверх после падения на рынке ценных бумаг в качестве реакции на отчет о закупках региональных менеджеров. Но очевидно, ситуация с ценными бумагами не повлияла на прогноз роста спроса на шоколад по мере восстановления экономики. Подъем рынка какао был частью широкомасштабного оживления на многих товарных рынках вчера, поскольку падающий доллар вызвал рост интереса инвесторов к этим рынкам как к защите от инфляции. Также одним из ключевых факторов роста какао была поддержка лондонского какао, которое вчера взмыло до новых высот. Влияние внешних рынков явно перевесило плохие новости отрасли, включая отчет о сборе главного урожая Нигерии, и прогноз Ассоциации Какао Индонезии о том, что в следующем году ожидается урожай 600000 тонн (против 480000 тонн в прошлом году).
Кофе
Рынку потребуется сильная поддержка внешних рынков для скачка вверх в ближайшее время. Трейдеры ожидают роста запасов на рынке в скором времени, благодаря урожаям Колумбии и Вьетнама. Сбор урожая во Вьетнаме обычно набирает обороты во второй половине октября, однако недавние сильные дожди отложили начало сбора на многих территориях на 10 дней. Декабрьский кофе немного поднялся на вчерашних торгах, поскольку незарегистрированные участники были активны на рынке кофе и множестве других рынков. Поддержку оказало падение доллара, уверенные торги на энергетических рынках и рынке золота. Новости об очень обильных дождях в некоторых частях Вьетнама накануне сбора основного урожая также оказали поддержку. Трейдеры продолжат следить за ситуацией с тайфунными дождями во Вьетнаме, которые начинают уходить, и второй более мощный тайфун должен прийти в Филиппины на этих выходных. Трейдеры также отслеживают возможное влияние сильного землетрясения, произошедшего в ключевом портовом городе в Индонезии. ICE сертицировало 2960 мешков кофе, итого 3,348 миллионов. Еще 23,631 мешков ожидают сертификации.
Хлопок
В течение мая, июля и августа хлопок достигал все более и более высоких отметок, однако сентябрьская отметка ниже той, что была в августе. Трейдеры могут увидеть в рынке хлопка неплохого кандидата на подъем, поскольку сокращающиеся запасы как в США, так и во всем мире являются позитивным фактором. Хлопковый рынок экономически чувствителен, поэтому «быкам» важно, чтобы по мере выхода из рецессии налаживался и мировой спрос. Декабрьский хлопок закрылся намного выше на вчерашних торгах после того, как сначала упал с самого низкого уровня с 14 сентября. Однако во время падения была оказана поддержка в виде разговоров о том, что резкое падение доллара и восстановление рынка ценных бумаг повлекут за собой улучшение спроса. Трейдеры будут следить за еженедельными новостям об экспортных продажах этим утром, поскольку в последние дни продажи были неактивными. Объем открытых позиций вырос на 25000 контрактов по сравнению с августом, что является положительной силой на рынке, однако в то же время делает его уязвимым перед ростом уровня продаж, если будут нарушены уровни поддержки.
Сахар
После вчерашнего впечатляющего роста и уверенного закрытия важно, чтобы мартовским контрактам была оказана поддержка в период спада. Сильный доллар и слабые энергетические рынки накануне помогли немного оживить продажи, а более сухая погода в Бразилии, по крайней мере, до следующей недели открывает возможность для реализации прибыли. Рынок закрылся на высокой отметке вчера после переменчивых разнонаправленных торгов. Ранняя распродажа опустила рынок, и мартовский сахар закрылся почти на 100 пунктов ниже утренних отметок. Влажная погода, если она вернется, может замедлить сбор урожая в Бразилии. Фондовые трейдеры проявили покупательскую активность на многих товарных рынках вчера ближе к вечеру, находя поддержку в резком падении доллара. Трейдеры ожидали поставок объемом около 500000—1000000 тонн, и после закрытия рынка отметили, что объем поставок как раз был чуть выше 1 миллиона тонн. Реальные цифры будут опубликованы биржей сегодня. Трейдеры отмечают, что сезон сбора урожая в северной части Бразилии начинается, и многие трейдеры ожидают меньшего урожая в этом году (63 миллиона тонн против 64 миллионов в прошлом году). Существенное сокращение использование удобрений рассматривается как основная причина уменьшившегося объема урожая.
Cocoa (Dec, ICE) CCZ9:
3d. Resistance = 3272
2nd. Resistance = 3215
1st. Resistance = 3180
Pivot = 3123
1st. Support = 3088
2nd. Support = 3031
3d. Suppot = 2996
Cotton (Dec, ICE) CTZ9:
3d. Resistance = 66,20
2nd. Resistance = 64,64
1st. Resistance = 63,77
Pivot = 62,21
1st. Support = 61,34
2nd. Support = 59,78
3d. Suppot = 58,91
Orange Juice (Nov, pit, ICE) JOX9:
3d. Resistance = 93,55
2nd. Resistance = 92,70
1st. Resistance = 92,30
Pivot = 91,45
1st. Support = 91,05
2nd. Support = 90,20
3d. Suppot = 89,80
Coffe (Dec, pit, ICE) KCZ9:
3d. Resistance = 130,95
2nd. Resistance = 129,45
1st. Resistance = 128,50
Pivot = 127,00
1st. Support = 126,05
2nd. Support = 124,55
3d. Suppot = 123,60
Sugar (Feb, pit, ICE) SBH0:
3d. Resistance = 26,65
2nd. Resistance = 26,04
1st. Resistance = 25,64
Pivot = 25,03
1st. Support = 24,63
2nd. Support = 24,02
3d. Suppot = 23,62
Комментарий по зерновым
Соя
Поскольку отчет о запасах уже не грозит, рынок сои может наконец-то сосредоточиться на погоде. Вчерашний отчет Министерства сельского хозяйства США оказался не слишком приятным для соевого рынка. Однако после слабого начала, весь комплекс последовал за ростом нефти. Министерство удержало запасы сои на всех позициях на уровне 138,2 миллионов бушелей вчера. По сравнению с последними остатками запасов в 2008-2009 110 миллионов это на 25-30 миллионов выше ожиданий трейдеров. Дожди ушли с западного соевого пояса накануне, как и предсказывалось в начале недели. Температуру по-прежнему обещают низкую в течение нескольких дней, повышения стоит ожидать на выходных везде, кроме центральных районов Среднего Запада. Муссоны в Индии выпали на 23% ниже нормы в период с 1 июня по 28 сентября, согласно местным синоптикам. Это самый низкий уровень осадков с 1972 года. Китай продал 2000 тонн соевых бобов на еженедельном аукционе, что менее 1/2 процента от общего предложения. Statisctics Canada опубликует свои предварительные оценки урожая канолы завтра утром. Трейдеры ожидают, что эти оценки будут выше, чем в прошлый раз.
Кукуруза
Рынок кукурузы продолжил движение вверх на фоне благоприятного отчета Министерства. Однако торги на кукурузном рынке были слабее, чем на рынке пшеницы или сои, несмотря на резкий подъем нефти и активную скупку кукурузы фондовыми трейдерами в течение почти всего дня. Дожди ушли с западного пояса, как и предсказывалось ранее на этой неделе. Погоду по-прежнему обещают прохладную с потеплением на выходных на всех территориях, кроме центрального Среднего Запада. Министерство подтвердило кукурузные запасы на 1 сентября на отметке 1,674 бушелей вчера, что на 45 миллионов бушелей меньше, чем ожидалось. Некоторые трейдеры говорят, что меньшие запасы обусловлены неожиданно высоким уровнем потребления в третьем квартале, но один из аналитиков отчета EIA отметил, что рост потребления связан с ростом производства этилового спирта. Количество кукурузы, используемой для производства этилового спирта, превысило запланированное Министерством. Если июльский темп сохранился и в августе, то общий объем кукурузы, используемой для производства этилового спирта будет на 60 миллионов бушелей больше запланированных Министерством 3,675 миллиардов бушелей. Statistics Canada опубликует свои оценки производства ячменя завтра утром, и трейдеры ожидают более высоких оценок по сравнению с предыдущими.
Пшеница
Рынок пшеницы вчера достиг новой нижайшей отметки на ранних торгах, после чего последовал рост до вчерашних верхов вопреки оценкам запасов и объемов производства Министерства сельского хозяйства. Министерства подняло оценки объема пшеничного производства до 2,22 миллиардов бушелей вчера против 2,184 бушелей в предыдущем отчете. И это несмотря на небольшой сокращение запасов зимней пшеницы и ростом запасов весенней пшеницы и твердой пшеницы до 587,3 и 110,1 миллионов бушелей соответственно. Запасы пшеницы по состоянию на 1 сентября оцениваются как негативные. Statistics Canada опубликует свои последние оценки производства пшеницы завтра утром, и трейдеры ожидают более высоких оценок по сравнению с предыдущими. В Северной Дакоте накануне выпали дожди и продолжились сегодня утром, на остальной части Равнин сохраняется ясная погода. Дожди сохранятся в северной части Равнин и на западных канадских прериях до завтра, а затем наступит ясная погода вплоть до выходных.
Corn (Dec, ecbot) ZCZ9:
3d. Resistance = 355,00
2nd. Resistance = 349,75
1st. Resistance = 346,25
Pivot = 341,00
1st. Support = 337,50
2nd. Support = 332,25
3d. Suppot = 328,75
Soymeal (Oct, ecbot) ZMV9:
3d. Resistance = 296,0
2nd. Resistance = 292,7
1st. Resistance = 290,6
Pivot = 287,3
1st. Support = 285,2
2nd. Support = 281,9
3d. Suppot = 279,8
Oats (Dec, ecbot) ZOZ9:
3d. Resistance = 247,75
2nd. Resistance = 241,75
1st. Resistance = 237,25
Pivot = 231,25
1st. Support = 226,75
2nd. Support = 220,75
3d. Suppot = 216,25
Rough Rice (Nov, ecbot) ZRX9:
3d. Resistance = 1353,0
2nd. Resistance = 1346,0
1st. Resistance = 1338,0
Pivot = 1330,0
1st. Support = 1322,0
2nd. Support = 1314,0
3d. Suppot = 1306,0
Soybeans (Nov, ecbot) ZSX9:
3d. Resistance = 960,50
2nd. Resistance = 946,00
1st. Resistance = 935,75
Pivot = 921,25
1st. Support = 911,00
2nd. Support = 896,50
3d. Suppot = 886,25
Wheat (Dec, ecbot) ZWZ9:
3d. Resistance = 485,00
2nd. Resistance = 472,50
1st. Resistance = 464,75
Pivot = 452,25
1st. Support = 444,50
2nd. Support = 432,00
3d. Suppot = 424,25
Комментарий по металлам
Очевидно, падение доллара остается самым главным фактором влияния на рынок драгоценных металлов. Хотя китайцы ушли на каникулы, в Японии вышел отчет Tankan, который должен оказаться макроэкономическую поддержку рынку металлов этим утром. Однако весьма умеренные цифры розничных продаж Германии и предположение представителя ЕЦБ, что лишние стимулы следует отменить, будут сильным огорчением для тех, кто поддерживает слухи о восстановлении экономики. Более того, график США настолько насыщен сегодня, что сегодняшние цифры смогут затмить пятничные.
Золото
Хотя кто-то может предположить, что новости о росте производства золота и застой турецкого импорта в сентябре ответственны за падение цен на золото, все же вероятней всего, именно сильный доллар оказал наибольшее влияние на падение цен. Однако возможно, что часть торговцев золотом больше обеспокоена вмешательством доллара, особенно после того, как ЕЦБ объявил, что резкий подъем евро будет вынесен на обсуждение на предстоящей встрече Большой Семерки. Возможно также, что слабая ситуация на рынке ценных бумаг дает некоторое преимущество «быкам» на золотом рынке, поскольку в прессе пытаются создать страх того, что октябрь будет плохим месяцем для ценных бумаг. Иными словами, влияние внешних рынков будет играть наиболее важную роль в состоянии цен на золото в ближайшие 36 часов торгов. Возможно, рынки боятся цифр из США. Рынок стал технически уязвим, учитывая скачок на предыдущих торгах. Общий тренд, возможно, будет оставаться позитивным.
Серебро
Серебру удалось подняться до нового максимума сегодня утром, оставив золото позади. Даже несмотря на сомнения во влиянии на рост золота позитивных фундаментальных данных, следует отметить, что Мексика заявила о некотором сокращении производства серебра. Кроме того, серебро получило поддержку со стороны других товарных рынков, шедших на подъем накануне. Но главным стимулом к росту стало падение доллара. В ближайшие 36 часов именно доллар останется ключевым фактором, влияющим на рынок серебра. Есть опасение, что, так же как и золото, серебро перекуплено после вчерашних торгов. Кроме того, серебро уязвимо перед любыми негативными макроэкономическими данными. Так что держатели длинных позиций значительно рискуют.
Платина
Январская платина остановилась на $37 за унцию, отметка выше минимумов этой недели. Вряд ли восходящему тренду что-то помешает, но и сильно обнадеживать быков тоже рано.
Медь
После благоприятных данных по ВВП США, медь буквально ожила. Благодаря информации по ВВП стало понятно, что рецессия не так глубока, как казалось, что вызвало сильный покупательский интерес спекулянтов к рынку меди. Медь также приободрилась за счет падения доллара и рост на некоторых товарных рынках. Рынок поднялся на 12 центов от ранее достигнутых минимумов. Вместе с тем декабрьская медь еще находится на низких уровнях августа и сентября, что делает ее не такой уязвимой в свете пятничных макроэкономических данных. Но даже несмотря на сегодняшний позитив, медведи пока контролируют рынок.
Gold (Oct, comex) GCV9:
3d. Resistance = 1029,4
2nd. Resistance = 1019,2
1st. Resistance = 1012,9
Pivot = 1002,7
1st. Support = 996,4
2nd. Support = 986,2
3d. Suppot = 979,9
Copper (Dec, comex) HGZ9:
3d. Resistance = 297,35
2nd. Resistance = 290,10
1st. Resistance = 285,85
Pivot = 278,60
1st. Support = 274,35
2nd. Support = 267,10
3d. Suppot = 262,85
Platinum (Oct, comex) PLV9:
3d. Resistance = 1337,7
2nd. Resistance = 1319,4
1st. Resistance = 1309,5
Pivot = 1291,2
1st. Support = 1281,3
2nd. Support = 1263,0
3d. Suppot = 1253,1
Silver (Dec, comex) SIZ9:
3d. Resistance = 17,410
2nd. Resistance = 17,065
1st. Resistance = 16,865
Pivot = 16,520
1st. Support = 16,320
2nd. Support = 15,975
3d. Suppot = 15,775
Комментарий по бондам – 1 октября 2009
BONDS +20
Несмотря на то, что рынок казначейских облигаций несколько замедлил рост на этой неделе, декабрьские бонды смогли достичь уровня 121-27. Рынок может ощутить отсутствие поддержки со стороны азиатских рынков в связи с тем, что китайские рынки ушли на каникулы. Что касается американских рынков, то в США должны выйти данные по безработице и частным доходам/расходам. Учитывая выход в пятницу отчета по рабочим местам вне аграрного сектора, трейдеры внимательно следят за информацией по рабочим местам вне государственного сектора. Удивительно, что рынок не смог держать достигнутых максимумов, т.к. ФРС продолжает говорить о длительном восстановлении экономики. Слабость рынка акций и неважные новости в отчете Германии по объему розничных продаж добавляют аргументов в пользу сообщения от ФРС. Пока уровень сопротивления поднимается вверх – декабрьские бонды находятся над уровнем 122-00 – но даже частично позитивные новости в пятничном отчете могут вызвать немедленную коррекцию. Рынок казначейских облигаций не получил сильной поддержки от данных о значительных потерях рабочих мест. Некоторые трейдеры считают, что данные по рабочим местам вне аграрного сектора вернут декабрьские бонды ниже уровня поддержки в 120-25. Декабрьские ноты – 171-31. Возможно, держателям длинных позиций стоит рассмотреть обналичивание прибыли до выхода макроэкономических данных США.
30 Year U.S. Bonds (Dec, ecbot) ZBZ9:
3d. Resistance = 122.51
2nd. Resistance = 122.18
1st. Resistance = 121.79
Pivot = 121.46
1st. Support = 121.07
2nd. Support = 120.74
3d. Suppot = 120.35
10 Year U.S. Notes (Dec., ecbot) ZNZ9:
3d. Resistance = 118,96
2nd. Resistance = 118,73
1st. Resistance = 118,52
Pivot = 118,29
1st. Support = 118,08
2nd. Support = 117,85
3d. Suppot = 117,65
Комментарий по фондовому рынку
S&P 500 -640, DOW -41
Фондовый рынок показал сегодня утром некоторую слабость в результате неблагоприятных данных в отчете Chicago Purchasing Managers. Очевидно, что на этой неделе рынок показал движение вниз в качестве основного тренда. Цены даже кажутся несколько завышенными, учитывая рост безработицы. Похоже, что пятница станет для фондового рынка технической и фундаментальной точкой разворота.
S&P 500: S&P 500 может закрыться сегодня на более низкой отметке, чем накануне. Поддержка по декабрьскому контракту находится на уровне 1044,30, следующая точка разворота прогнозируется на отметке 1036. Вероятно, медведи подтолкнут цены вниз после выхода отчета по рабочим местам вне аграрного сектора.
DOW: Похоже, что тренд направлен вниз. Сейчас рынок перекуплен и уязвим, так что только благоприятные макроэкономические данные смогут исправить ситуацию. Поэтому рынок будет внимательно следить за данными по безработице. Сегодня возможно снижение до 9575, и даже 9500.
Nasdaq: Медведи прочно удерживают позиции. Произошло падение ниже уровня 1700, поддержка опустилась до отметки 1688,50. Если держатели длинных позиций не хотят обналичить прибыль, им лучше рассмотреть возможность покупки опционов.
Mini SP 500 (Dec, globex) ESZ9:
3d. Resistance = 1083,75
2nd. Resistance = 1073,25
1st. Resistance = 1062,75
Pivot = 1052,25
1st. Support = 1041,75
2nd. Support = 1031,25
3d. Suppot = 1020,75
Mini DJIA (Dec, ecbot) YMZ9:
3d. Resistance = 9931
2nd. Resistance = 9832
1st. Resistance = 9743
Pivot = 9644
1st. Support = 9555
2nd. Support = 9456
3d. Suppot = 9367
Mini NASDAQ 100 (Dec, globex) NQZ9:
3d. Resistance = 1773.75
2nd. Resistance = 1751.75
1st. Resistance = 1733.00
Pivot = 1711.00
1st. Support = 1692.25
2nd. Support = 1670.25
3d. Suppot = 1651.50
Комментарий по энергоносителям
Нефть
Нефть вчера немного опустилась после вчерашнего прыжка, что вероятно, было связано со слабым долларом и реакцией на данные об инвентаризации. Безусловно, ситуация с долларом увеличила склонность инвесторов к риску, а часть вчерашних успехов на рынке была связана с геополитической напряженностью вокруг Ирана. Возможно, некоторые трейдеры увидели в неожиданном сокращении запасов бензина признак восстановления спроса, а в сокращении операций по переработке признак сокращение запасов. Однако снижение запасов бензина не меняет общей удручающей картины фундаментальных показателей рынка. Сокращение операций по очистке также указывает на то, что запасы нефти будут расти, и рынок не сможет игнорировать это слишком долго. С выросшим долларом и умеренными торгами на рынке ценных бумаг неудивительно, что цены на нефть начали снижаться. Более того, рынок рискует потерять часть своих вчерашних приобретений, если сегодняшние экономические отчеты вызовут сомнению в темпах восстановления экономики и ухудшат прогноз восстановления спроса на нефть. Хотя цена $65 кажется слишком низкой, мы также думаем, что высшие отметки сентября были слишком дорогими. Поддержка ноябрьской нефти закрылась на отметке $69,19, а превышение вчерашних верхов спровоцирует активные покупки, нацелившись на следующую отметку $71,74.
Бензин
Бензин съехал к реализации прибыли после вчерашнего роста, и некоторые трейдеры ставят под вопрос пределы оживления, связанного в большей степени с перспективой роста спроса, нежели с сокращением запасов. «Быки» обрели уверенность после новостей о сокращении запасов бензина на 1,7 миллионов баррелей, ростов спроса на 5,4% за последние четыре недели по сравнению с прошлым годом. Но такое сравнение некорректно, поскольку прошлогодний спрос был ослаблен штормовой погодой. Получается, что рынок был чересчур оптимистично настроен по поводу спроса на горючее, учитывая высокий уровень безработицы в США. Сегодняшние новости помогут прояснить текущую экономическую ситуацию. Однако после такого роста цен рынку понадобится постоянный поток хороший новостей, чтобы поднять цены еще выше. Хотя бензин демонстрирует силу технических показателей, мы все же думаем, что удержать цены на текущем уровне будет сложно, особенно если продолжится снижение рынке ценных бумаг и рост доллара.
Топливо
Ноябрьское топливо опустилось после вчерашнего подъема, и, учитывая неутешительные фундаментальные показатели рынка, мы совсем не уверены, что рынок сможет удерживать текущий уровень цен долго. Судя по всему, в большей степени вчерашний рост был обусловлен техническими показателями рынка. Благоприятная ситуация на рынке бензина также явилась движущей силой топливного рынка. Но если вспомнить о том, что объем запасов очищенной нефти находится на рекордном за 26 лет уровне, и что он выше прошлогоднего объема на 42,4 миллиона баррелей, а спрос за последние четыре недели упал на 9,2% по сравнению в прошлым годом, то удержание цен на топливо на уровне выше $1,80 покажется серьезным испытанием. Кроме того, «быкам» также придется не сладко, если сегодняшние новости экономики спровоцируют дальнейшую слабость рынка ценных бумаг и рост доллара. Трейдеры будут внимательно следить за короткими позициями, поскольку преодоление отметки $1,8366 даст ноябрьскому топливу потенциал для дальнейшего роста.
Природный газ
Ноябрьский газ упал немного на вечерних торгах, поскольку ценовой уровень $5 оказался слишком сильным сопротивлением, в то время как наценка на фьючерсные контракты по сравнению с рынком наличных сделок также оказалась фактором, ограничившим рост рынка. Есть некоторые сомнения в том, нужно ли проталкивать рынок выше $5,00 сейчас, в виду опасений по поводу полного заполнения хранилищ. Технические показатели рынка, находящиеся в состоянии перепроданности, также оказывают негативное влияние. Газовый рынок также находится под давлением сильного доллара и сегодняшних новостей, которые сократили склонность инвесторов к риску. Сегодняшний отчет о запасах, и даже если объем окажется менее ожидаемых многими трейдерами 61 млрд.куб.фут, мы не считаем, что этого будет достаточно, чтобы поднять рынок выше сопротивления. Хотя вероятно, что газ опустился снова до $4,50 прежде, чем подняться до $5,00, такой вид корректировки можно оценивать, как возможность покупать, поскольку есть признаки того, что фундаментальные показатели газового рынка стали меняться, и это должно помочь улучшить прогноз запасов в следующем году.
Crude Oil Light Sweet (Nov, nymex) CLX9:
3d. Resistance = 76,49
2nd. Resistance = 73,60
1st. Resistance = 72,00
Pivot = 69,11
1st. Support = 67,51
2nd. Support = 64,62
3d. Suppot = 63,02
Natural Gas (Nov, nymex) NGX9:
3d. Resistance = 5,096
2nd. Resistance = 5,008
1st. Resistance = 4,904
Pivot = 4,816
1st. Support = 4,712
2nd. Support = 4,624
3d. Suppot = 4,520
Gasoline RBOB (Nov, nymex) XRBX9:
3d. Resistance = 1,9090
2nd. Resistance = 1,8318
1st. Resistance = 1,7889
Pivot = 1,7117
1st. Support = 1,6688
2nd. Support = 1,5916
3d. Suppot = 1,5487
Heating Oil (Nov, nymex) HOX9:
3d. Resistance = 1,9961
2nd. Resistance = 1,9158
1st. Resistance = 1,8717
Pivot = 1,7914
1st. Support = 1,7473
2nd. Support = 1,6670
3d. Suppot = 1,6229
Комментарий по софтам
Какао
Декабрьское какао закрылось на подъеме в среду, поскольку на рынок положительно повлияла ситуация на внешних рынках. Основной причиной было резкое падение доллара. Правда, было удивительно видеть, как какао двигается вверх после падения на рынке ценных бумаг в качестве реакции на отчет о закупках региональных менеджеров. Но очевидно, ситуация с ценными бумагами не повлияла на прогноз роста спроса на шоколад по мере восстановления экономики. Подъем рынка какао был частью широкомасштабного оживления на многих товарных рынках вчера, поскольку падающий доллар вызвал рост интереса инвесторов к этим рынкам как к защите от инфляции. Также одним из ключевых факторов роста какао была поддержка лондонского какао, которое вчера взмыло до новых высот. Влияние внешних рынков явно перевесило плохие новости отрасли, включая отчет о сборе главного урожая Нигерии, и прогноз Ассоциации Какао Индонезии о том, что в следующем году ожидается урожай 600000 тонн (против 480000 тонн в прошлом году).
Кофе
Рынку потребуется сильная поддержка внешних рынков для скачка вверх в ближайшее время. Трейдеры ожидают роста запасов на рынке в скором времени, благодаря урожаям Колумбии и Вьетнама. Сбор урожая во Вьетнаме обычно набирает обороты во второй половине октября, однако недавние сильные дожди отложили начало сбора на многих территориях на 10 дней. Декабрьский кофе немного поднялся на вчерашних торгах, поскольку незарегистрированные участники были активны на рынке кофе и множестве других рынков. Поддержку оказало падение доллара, уверенные торги на энергетических рынках и рынке золота. Новости об очень обильных дождях в некоторых частях Вьетнама накануне сбора основного урожая также оказали поддержку. Трейдеры продолжат следить за ситуацией с тайфунными дождями во Вьетнаме, которые начинают уходить, и второй более мощный тайфун должен прийти в Филиппины на этих выходных. Трейдеры также отслеживают возможное влияние сильного землетрясения, произошедшего в ключевом портовом городе в Индонезии. ICE сертицировало 2960 мешков кофе, итого 3,348 миллионов. Еще 23,631 мешков ожидают сертификации.
Хлопок
В течение мая, июля и августа хлопок достигал все более и более высоких отметок, однако сентябрьская отметка ниже той, что была в августе. Трейдеры могут увидеть в рынке хлопка неплохого кандидата на подъем, поскольку сокращающиеся запасы как в США, так и во всем мире являются позитивным фактором. Хлопковый рынок экономически чувствителен, поэтому «быкам» важно, чтобы по мере выхода из рецессии налаживался и мировой спрос. Декабрьский хлопок закрылся намного выше на вчерашних торгах после того, как сначала упал с самого низкого уровня с 14 сентября. Однако во время падения была оказана поддержка в виде разговоров о том, что резкое падение доллара и восстановление рынка ценных бумаг повлекут за собой улучшение спроса. Трейдеры будут следить за еженедельными новостям об экспортных продажах этим утром, поскольку в последние дни продажи были неактивными. Объем открытых позиций вырос на 25000 контрактов по сравнению с августом, что является положительной силой на рынке, однако в то же время делает его уязвимым перед ростом уровня продаж, если будут нарушены уровни поддержки.
Сахар
После вчерашнего впечатляющего роста и уверенного закрытия важно, чтобы мартовским контрактам была оказана поддержка в период спада. Сильный доллар и слабые энергетические рынки накануне помогли немного оживить продажи, а более сухая погода в Бразилии, по крайней мере, до следующей недели открывает возможность для реализации прибыли. Рынок закрылся на высокой отметке вчера после переменчивых разнонаправленных торгов. Ранняя распродажа опустила рынок, и мартовский сахар закрылся почти на 100 пунктов ниже утренних отметок. Влажная погода, если она вернется, может замедлить сбор урожая в Бразилии. Фондовые трейдеры проявили покупательскую активность на многих товарных рынках вчера ближе к вечеру, находя поддержку в резком падении доллара. Трейдеры ожидали поставок объемом около 500000—1000000 тонн, и после закрытия рынка отметили, что объем поставок как раз был чуть выше 1 миллиона тонн. Реальные цифры будут опубликованы биржей сегодня. Трейдеры отмечают, что сезон сбора урожая в северной части Бразилии начинается, и многие трейдеры ожидают меньшего урожая в этом году (63 миллиона тонн против 64 миллионов в прошлом году). Существенное сокращение использование удобрений рассматривается как основная причина уменьшившегося объема урожая.
Cocoa (Dec, ICE) CCZ9:
3d. Resistance = 3272
2nd. Resistance = 3215
1st. Resistance = 3180
Pivot = 3123
1st. Support = 3088
2nd. Support = 3031
3d. Suppot = 2996
Cotton (Dec, ICE) CTZ9:
3d. Resistance = 66,20
2nd. Resistance = 64,64
1st. Resistance = 63,77
Pivot = 62,21
1st. Support = 61,34
2nd. Support = 59,78
3d. Suppot = 58,91
Orange Juice (Nov, pit, ICE) JOX9:
3d. Resistance = 93,55
2nd. Resistance = 92,70
1st. Resistance = 92,30
Pivot = 91,45
1st. Support = 91,05
2nd. Support = 90,20
3d. Suppot = 89,80
Coffe (Dec, pit, ICE) KCZ9:
3d. Resistance = 130,95
2nd. Resistance = 129,45
1st. Resistance = 128,50
Pivot = 127,00
1st. Support = 126,05
2nd. Support = 124,55
3d. Suppot = 123,60
Sugar (Feb, pit, ICE) SBH0:
3d. Resistance = 26,65
2nd. Resistance = 26,04
1st. Resistance = 25,64
Pivot = 25,03
1st. Support = 24,63
2nd. Support = 24,02
3d. Suppot = 23,62
Комментарий по зерновым
Соя
Поскольку отчет о запасах уже не грозит, рынок сои может наконец-то сосредоточиться на погоде. Вчерашний отчет Министерства сельского хозяйства США оказался не слишком приятным для соевого рынка. Однако после слабого начала, весь комплекс последовал за ростом нефти. Министерство удержало запасы сои на всех позициях на уровне 138,2 миллионов бушелей вчера. По сравнению с последними остатками запасов в 2008-2009 110 миллионов это на 25-30 миллионов выше ожиданий трейдеров. Дожди ушли с западного соевого пояса накануне, как и предсказывалось в начале недели. Температуру по-прежнему обещают низкую в течение нескольких дней, повышения стоит ожидать на выходных везде, кроме центральных районов Среднего Запада. Муссоны в Индии выпали на 23% ниже нормы в период с 1 июня по 28 сентября, согласно местным синоптикам. Это самый низкий уровень осадков с 1972 года. Китай продал 2000 тонн соевых бобов на еженедельном аукционе, что менее 1/2 процента от общего предложения. Statisctics Canada опубликует свои предварительные оценки урожая канолы завтра утром. Трейдеры ожидают, что эти оценки будут выше, чем в прошлый раз.
Кукуруза
Рынок кукурузы продолжил движение вверх на фоне благоприятного отчета Министерства. Однако торги на кукурузном рынке были слабее, чем на рынке пшеницы или сои, несмотря на резкий подъем нефти и активную скупку кукурузы фондовыми трейдерами в течение почти всего дня. Дожди ушли с западного пояса, как и предсказывалось ранее на этой неделе. Погоду по-прежнему обещают прохладную с потеплением на выходных на всех территориях, кроме центрального Среднего Запада. Министерство подтвердило кукурузные запасы на 1 сентября на отметке 1,674 бушелей вчера, что на 45 миллионов бушелей меньше, чем ожидалось. Некоторые трейдеры говорят, что меньшие запасы обусловлены неожиданно высоким уровнем потребления в третьем квартале, но один из аналитиков отчета EIA отметил, что рост потребления связан с ростом производства этилового спирта. Количество кукурузы, используемой для производства этилового спирта, превысило запланированное Министерством. Если июльский темп сохранился и в августе, то общий объем кукурузы, используемой для производства этилового спирта будет на 60 миллионов бушелей больше запланированных Министерством 3,675 миллиардов бушелей. Statistics Canada опубликует свои оценки производства ячменя завтра утром, и трейдеры ожидают более высоких оценок по сравнению с предыдущими.
Пшеница
Рынок пшеницы вчера достиг новой нижайшей отметки на ранних торгах, после чего последовал рост до вчерашних верхов вопреки оценкам запасов и объемов производства Министерства сельского хозяйства. Министерства подняло оценки объема пшеничного производства до 2,22 миллиардов бушелей вчера против 2,184 бушелей в предыдущем отчете. И это несмотря на небольшой сокращение запасов зимней пшеницы и ростом запасов весенней пшеницы и твердой пшеницы до 587,3 и 110,1 миллионов бушелей соответственно. Запасы пшеницы по состоянию на 1 сентября оцениваются как негативные. Statistics Canada опубликует свои последние оценки производства пшеницы завтра утром, и трейдеры ожидают более высоких оценок по сравнению с предыдущими. В Северной Дакоте накануне выпали дожди и продолжились сегодня утром, на остальной части Равнин сохраняется ясная погода. Дожди сохранятся в северной части Равнин и на западных канадских прериях до завтра, а затем наступит ясная погода вплоть до выходных.
Corn (Dec, ecbot) ZCZ9:
3d. Resistance = 355,00
2nd. Resistance = 349,75
1st. Resistance = 346,25
Pivot = 341,00
1st. Support = 337,50
2nd. Support = 332,25
3d. Suppot = 328,75
Soymeal (Oct, ecbot) ZMV9:
3d. Resistance = 296,0
2nd. Resistance = 292,7
1st. Resistance = 290,6
Pivot = 287,3
1st. Support = 285,2
2nd. Support = 281,9
3d. Suppot = 279,8
Oats (Dec, ecbot) ZOZ9:
3d. Resistance = 247,75
2nd. Resistance = 241,75
1st. Resistance = 237,25
Pivot = 231,25
1st. Support = 226,75
2nd. Support = 220,75
3d. Suppot = 216,25
Rough Rice (Nov, ecbot) ZRX9:
3d. Resistance = 1353,0
2nd. Resistance = 1346,0
1st. Resistance = 1338,0
Pivot = 1330,0
1st. Support = 1322,0
2nd. Support = 1314,0
3d. Suppot = 1306,0
Soybeans (Nov, ecbot) ZSX9:
3d. Resistance = 960,50
2nd. Resistance = 946,00
1st. Resistance = 935,75
Pivot = 921,25
1st. Support = 911,00
2nd. Support = 896,50
3d. Suppot = 886,25
Wheat (Dec, ecbot) ZWZ9:
3d. Resistance = 485,00
2nd. Resistance = 472,50
1st. Resistance = 464,75
Pivot = 452,25
1st. Support = 444,50
2nd. Support = 432,00
3d. Suppot = 424,25
Комментарий по металлам
Очевидно, падение доллара остается самым главным фактором влияния на рынок драгоценных металлов. Хотя китайцы ушли на каникулы, в Японии вышел отчет Tankan, который должен оказаться макроэкономическую поддержку рынку металлов этим утром. Однако весьма умеренные цифры розничных продаж Германии и предположение представителя ЕЦБ, что лишние стимулы следует отменить, будут сильным огорчением для тех, кто поддерживает слухи о восстановлении экономики. Более того, график США настолько насыщен сегодня, что сегодняшние цифры смогут затмить пятничные.
Золото
Хотя кто-то может предположить, что новости о росте производства золота и застой турецкого импорта в сентябре ответственны за падение цен на золото, все же вероятней всего, именно сильный доллар оказал наибольшее влияние на падение цен. Однако возможно, что часть торговцев золотом больше обеспокоена вмешательством доллара, особенно после того, как ЕЦБ объявил, что резкий подъем евро будет вынесен на обсуждение на предстоящей встрече Большой Семерки. Возможно также, что слабая ситуация на рынке ценных бумаг дает некоторое преимущество «быкам» на золотом рынке, поскольку в прессе пытаются создать страх того, что октябрь будет плохим месяцем для ценных бумаг. Иными словами, влияние внешних рынков будет играть наиболее важную роль в состоянии цен на золото в ближайшие 36 часов торгов. Возможно, рынки боятся цифр из США. Рынок стал технически уязвим, учитывая скачок на предыдущих торгах. Общий тренд, возможно, будет оставаться позитивным.
Серебро
Серебру удалось подняться до нового максимума сегодня утром, оставив золото позади. Даже несмотря на сомнения во влиянии на рост золота позитивных фундаментальных данных, следует отметить, что Мексика заявила о некотором сокращении производства серебра. Кроме того, серебро получило поддержку со стороны других товарных рынков, шедших на подъем накануне. Но главным стимулом к росту стало падение доллара. В ближайшие 36 часов именно доллар останется ключевым фактором, влияющим на рынок серебра. Есть опасение, что, так же как и золото, серебро перекуплено после вчерашних торгов. Кроме того, серебро уязвимо перед любыми негативными макроэкономическими данными. Так что держатели длинных позиций значительно рискуют.
Платина
Январская платина остановилась на $37 за унцию, отметка выше минимумов этой недели. Вряд ли восходящему тренду что-то помешает, но и сильно обнадеживать быков тоже рано.
Медь
После благоприятных данных по ВВП США, медь буквально ожила. Благодаря информации по ВВП стало понятно, что рецессия не так глубока, как казалось, что вызвало сильный покупательский интерес спекулянтов к рынку меди. Медь также приободрилась за счет падения доллара и рост на некоторых товарных рынках. Рынок поднялся на 12 центов от ранее достигнутых минимумов. Вместе с тем декабрьская медь еще находится на низких уровнях августа и сентября, что делает ее не такой уязвимой в свете пятничных макроэкономических данных. Но даже несмотря на сегодняшний позитив, медведи пока контролируют рынок.
Gold (Oct, comex) GCV9:
3d. Resistance = 1029,4
2nd. Resistance = 1019,2
1st. Resistance = 1012,9
Pivot = 1002,7
1st. Support = 996,4
2nd. Support = 986,2
3d. Suppot = 979,9
Copper (Dec, comex) HGZ9:
3d. Resistance = 297,35
2nd. Resistance = 290,10
1st. Resistance = 285,85
Pivot = 278,60
1st. Support = 274,35
2nd. Support = 267,10
3d. Suppot = 262,85
Platinum (Oct, comex) PLV9:
3d. Resistance = 1337,7
2nd. Resistance = 1319,4
1st. Resistance = 1309,5
Pivot = 1291,2
1st. Support = 1281,3
2nd. Support = 1263,0
3d. Suppot = 1253,1
Silver (Dec, comex) SIZ9:
3d. Resistance = 17,410
2nd. Resistance = 17,065
1st. Resistance = 16,865
Pivot = 16,520
1st. Support = 16,320
2nd. Support = 15,975
3d. Suppot = 15,775
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба