18 октября 2022 БКС Экспресс
Котировки на 14:00 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2032 п. (+1%)
Индекс РТС: 1039 п. (+1,1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 61,5 (-0,1%)
EUR/RUB: 60,4 (-0,6%)
Нефть Brent: $91,5 (-0,1%)
Лидеры: БСП-ап (+9,6%), Softline (+6%), VEON (+5,5%), Селигдар (+3,2%)
Аутсайдеры: СПБ Биржа (-2,7%),НЛМК (-2,2%), Лента (-2,1%)
Коротко
Российский рынок, побывав в середине сессии в красной зоне, во второй половине дня вновь вышел в плюс. Устремились вверх тяжеловесные сектора — финансовый, нефтегазовый и металлургический.
В фокусе
К 14:00 МСК индекс МосБиржи растет на 1% и торгуется на уровне 2032 п.
По индексу МосБиржи вчера произошел выход наверх из коридора консолидации прошлой недели. Рост выше 1975 п. открыл дорогу в район 2050–2080 п., который сейчас выступает ближайшей целью и в то же время следующим техническим препятствием.
На графике индекса наблюдается уже второй импульс роста (первый был 10 октября) — это позитивный технический сигнал, указывающий на то, что дно может быть пройдено. Удержание длинных позиций с фокусом на долгосрочную перспективу выглядит оправданным. При этом стоит обозначить рубежи, повторный спуск ниже которых вновь сильно ухудшит картину и отменит слом нисходящего тренда. В этом плане предлагаем следить за областью 1900–1930 п.
В лидерах роста во второй половине дня оказался отраслевой индекс финансового сектора. Нарастили темпы подъема акции БСП. Вернулись в зону положительных значений акции Сбербанка и ВТБ.
Накануне мэр Москвы Сергей Собянин сообщил о завершении частичной мобилизации столице. Участники рынка положительно реагируют на такие сообщения, оценивая их как сигнал ограниченного влияния текущих событий на экономику. Наиболее позитивная реакция логична в акциях банков, а также в строительном секторе. В краткосрочной перспективе бумаги ВТБ и Сбербанка могут продолжить выглядеть сильнее рынка.
На уровне с рынком торгуются отраслевые индексы нефтегазового и металлургического секторов.
• В небольшом минусе бумаги РУСАЛа. Сегодня последний день акции торгуются с дивидендами. По итогам I полугодия 2022 г. компания выплатит акционерам $0,02, что предполагает дивидендную доходность на уровне 3,6%.
• После уверенного подъема накануне в красную зону ушли бумаги НЛМК. Компания вчера опубликовала неплохие операционные результаты за III квартал. Снижение производства стали в целом ожидаемо. Влияние роста продаж на финансовые результаты НЛМК под вопросом, так как из-за крепкого рубля рентабельность могла сильно просесть. Тем не менее НЛМК, несмотря на новый санкционный пакет ЕС, остается одной из наиболее сильных бумаг в российском секторе черной металлургии. При этом сложившаяся конъюнктура пока не способствует продолжительной опережающей динамике. Импульс роста в секторе может быть кратковременным.
• В акциях Газпрома во второй половине дня утренняя просадка была выкуплена. Вчера бумаги отскочили после шести подряд сессий снижения. По сравнению с другими голубыми фишками подъем был скромный. К тому же цены на газ в Европе упали уже ниже $1300 за тыс. куб м, а опубликованные накануне операционные результаты компании на середину октября по-прежнему выглядят слабо (падение добычи и экспорта). Базовый среднесрочный сценарий — консолидация в широком боковике.
Отстают от рынка, но торгуются в зеленой зоне отраслевые индексы потребительского, электроэнергетического и транспортного секторов. Пользуются спросом акции Мосэнерго, Юнипро, КАМАЗа, ЕМС, «Мать и дитя», Аптеки 36,6, Ozon, Softline, НМТП и Совкомфлота.
• Опережают коллег по сектору бумаги девелоперов. Бумаги застройщиков накануне были в числе лидеров. Помимо общерыночного позитива сказалась новость о том, что кабмин продлил действие программы семейной ипотеки до 1 июля 2024 г. Премьер-министр заявил, что в следующем году такую ипотеку смогут оформить более 150 тыс. семей, а общий объем выдачи займов составит около 1 трлн руб. В секторе положительный взгляд на акции Эталона, Самолета и ПИКа. По ЛСР более сдержанный взгляд, особенно с учетом вчерашней новости о продаже части бумаг (5,4%) мажоритария дочерней компании ЛСР.
• Акции ОГК-2 в небольшом минусе после публикации производственного отчета за III квартал и 9 месяцев 2022 г. Операционные результаты смешанные. Просадка в выработке по итогам III квартала на 13% г/г, помимо отмеченной оптимизации работы неэффективного оборудования, обусловлена также высокой базой III квартала 2021 г. Влияние отчета на котировки ОГК-2 должно быть сдержанным в среднесрочной перспективе.
• Вернулся интерес к бумагам НМТП и Совкомфлота. На прошлой неделе поддержку акциям оказали комментарии вице-премьера Александра Новака по поводу переориентации поставок нефти из-за западных ограничений, а также о намерении властей стимулировать производство танкерного флота для перевозок углеводородов.
В аутсайдерах оказался телекоммуникационный сектор.
• Корректируются после роста акции МТС. Акции МТС воспринимаются инвесторами в качестве стабильной дивидендной фишки. Так, аналитики БКС Мир инвестиций ожидают, что дивидендная доходность бумаг МТС составит 17% в 2023 г.
Важно следить за уровнями 210–212 руб. Укрепление выше может стать сильным сигналом к дальнейшему росту. При закреплении выше 212 руб. следующие ориентиры сместятся к 222 руб. и далее в сторону 230 руб.
На валютном рынке Московской биржи рубль укрепляется к доллару и к евро. Пара USD/RUB просела на 0,1% и торгуется на уровне 61,5 руб. Пара EUR/RUB опустилась на 0,6% и курсирует на отметке 60,4 руб.
По мере приближения налогового периода в начале следующей недели традиционно появляется дополнительный спрос на рубль. Временный откат пары USD/RUB к 60–61 вполне допустим.
Внешний фон сложился умеренно позитивный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 растет на 1%.
Американские фьючерсы торгуются в зоне положительных значений: Dow Jones и S&P 500 прибавляют по 1,2% и 1,4% соответственно, Nasdaq — в плюсе на 1,7%.
В США продолжается сезон корпоративных отчетов. Во вторник финансовые результаты представят: Johnson & Johnson, Netflix, Intuitive Surgical и др.
Цена барреля марки Brent к 14:00 МСК просела на 0,1%, до $91,5. Полноценный тренд пока не прослеживается: на нефтяные котировки, с одной стороны, давит крепкий доллар, монетарное ужесточение мировых ЦБ, а также антиковидные действия КНР. С другой — поддержку ценам оказывает геополитическая напряженность.
На этой неделе ожидается большой блок данных по экономике Китая, включая данные по розничным продажам, промпроизводству. В США также выйдут данные по промпроизводству и отчеты по рынку жилья. ФРС опубликует Бежевую книгу. В еврозоне и Великобритании опубликуют статистику по инфляции.
В КНР проходит съезд Коммунистической партии, который продлится всю неделю. Как ожидается, Си Цзиньпин будет переизбран на третий срок. Также съезд изберет Центральный комитет, который утвердит членов Политбюро и его постоянного комитета.
20–21 октября в Брюсселе состоится заседание Европейского совета. Лидеры стран Евросоюза обсудят Украину, энергетику, экономические вопросы и внешние отношения. Будут обсуждаться вопросы цен на энергоносители и безопасности поставок, включая меры по оптимизации рынка и снижению потребления энергии.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2032 п. (+1%)
Индекс РТС: 1039 п. (+1,1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 61,5 (-0,1%)
EUR/RUB: 60,4 (-0,6%)
Нефть Brent: $91,5 (-0,1%)
Лидеры: БСП-ап (+9,6%), Softline (+6%), VEON (+5,5%), Селигдар (+3,2%)
Аутсайдеры: СПБ Биржа (-2,7%),НЛМК (-2,2%), Лента (-2,1%)
Коротко
Российский рынок, побывав в середине сессии в красной зоне, во второй половине дня вновь вышел в плюс. Устремились вверх тяжеловесные сектора — финансовый, нефтегазовый и металлургический.
В фокусе
К 14:00 МСК индекс МосБиржи растет на 1% и торгуется на уровне 2032 п.
По индексу МосБиржи вчера произошел выход наверх из коридора консолидации прошлой недели. Рост выше 1975 п. открыл дорогу в район 2050–2080 п., который сейчас выступает ближайшей целью и в то же время следующим техническим препятствием.
На графике индекса наблюдается уже второй импульс роста (первый был 10 октября) — это позитивный технический сигнал, указывающий на то, что дно может быть пройдено. Удержание длинных позиций с фокусом на долгосрочную перспективу выглядит оправданным. При этом стоит обозначить рубежи, повторный спуск ниже которых вновь сильно ухудшит картину и отменит слом нисходящего тренда. В этом плане предлагаем следить за областью 1900–1930 п.
В лидерах роста во второй половине дня оказался отраслевой индекс финансового сектора. Нарастили темпы подъема акции БСП. Вернулись в зону положительных значений акции Сбербанка и ВТБ.
Накануне мэр Москвы Сергей Собянин сообщил о завершении частичной мобилизации столице. Участники рынка положительно реагируют на такие сообщения, оценивая их как сигнал ограниченного влияния текущих событий на экономику. Наиболее позитивная реакция логична в акциях банков, а также в строительном секторе. В краткосрочной перспективе бумаги ВТБ и Сбербанка могут продолжить выглядеть сильнее рынка.
На уровне с рынком торгуются отраслевые индексы нефтегазового и металлургического секторов.
• В небольшом минусе бумаги РУСАЛа. Сегодня последний день акции торгуются с дивидендами. По итогам I полугодия 2022 г. компания выплатит акционерам $0,02, что предполагает дивидендную доходность на уровне 3,6%.
• После уверенного подъема накануне в красную зону ушли бумаги НЛМК. Компания вчера опубликовала неплохие операционные результаты за III квартал. Снижение производства стали в целом ожидаемо. Влияние роста продаж на финансовые результаты НЛМК под вопросом, так как из-за крепкого рубля рентабельность могла сильно просесть. Тем не менее НЛМК, несмотря на новый санкционный пакет ЕС, остается одной из наиболее сильных бумаг в российском секторе черной металлургии. При этом сложившаяся конъюнктура пока не способствует продолжительной опережающей динамике. Импульс роста в секторе может быть кратковременным.
• В акциях Газпрома во второй половине дня утренняя просадка была выкуплена. Вчера бумаги отскочили после шести подряд сессий снижения. По сравнению с другими голубыми фишками подъем был скромный. К тому же цены на газ в Европе упали уже ниже $1300 за тыс. куб м, а опубликованные накануне операционные результаты компании на середину октября по-прежнему выглядят слабо (падение добычи и экспорта). Базовый среднесрочный сценарий — консолидация в широком боковике.
Отстают от рынка, но торгуются в зеленой зоне отраслевые индексы потребительского, электроэнергетического и транспортного секторов. Пользуются спросом акции Мосэнерго, Юнипро, КАМАЗа, ЕМС, «Мать и дитя», Аптеки 36,6, Ozon, Softline, НМТП и Совкомфлота.
• Опережают коллег по сектору бумаги девелоперов. Бумаги застройщиков накануне были в числе лидеров. Помимо общерыночного позитива сказалась новость о том, что кабмин продлил действие программы семейной ипотеки до 1 июля 2024 г. Премьер-министр заявил, что в следующем году такую ипотеку смогут оформить более 150 тыс. семей, а общий объем выдачи займов составит около 1 трлн руб. В секторе положительный взгляд на акции Эталона, Самолета и ПИКа. По ЛСР более сдержанный взгляд, особенно с учетом вчерашней новости о продаже части бумаг (5,4%) мажоритария дочерней компании ЛСР.
• Акции ОГК-2 в небольшом минусе после публикации производственного отчета за III квартал и 9 месяцев 2022 г. Операционные результаты смешанные. Просадка в выработке по итогам III квартала на 13% г/г, помимо отмеченной оптимизации работы неэффективного оборудования, обусловлена также высокой базой III квартала 2021 г. Влияние отчета на котировки ОГК-2 должно быть сдержанным в среднесрочной перспективе.
• Вернулся интерес к бумагам НМТП и Совкомфлота. На прошлой неделе поддержку акциям оказали комментарии вице-премьера Александра Новака по поводу переориентации поставок нефти из-за западных ограничений, а также о намерении властей стимулировать производство танкерного флота для перевозок углеводородов.
В аутсайдерах оказался телекоммуникационный сектор.
• Корректируются после роста акции МТС. Акции МТС воспринимаются инвесторами в качестве стабильной дивидендной фишки. Так, аналитики БКС Мир инвестиций ожидают, что дивидендная доходность бумаг МТС составит 17% в 2023 г.
Важно следить за уровнями 210–212 руб. Укрепление выше может стать сильным сигналом к дальнейшему росту. При закреплении выше 212 руб. следующие ориентиры сместятся к 222 руб. и далее в сторону 230 руб.
На валютном рынке Московской биржи рубль укрепляется к доллару и к евро. Пара USD/RUB просела на 0,1% и торгуется на уровне 61,5 руб. Пара EUR/RUB опустилась на 0,6% и курсирует на отметке 60,4 руб.
По мере приближения налогового периода в начале следующей недели традиционно появляется дополнительный спрос на рубль. Временный откат пары USD/RUB к 60–61 вполне допустим.
Внешний фон сложился умеренно позитивный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 растет на 1%.
Американские фьючерсы торгуются в зоне положительных значений: Dow Jones и S&P 500 прибавляют по 1,2% и 1,4% соответственно, Nasdaq — в плюсе на 1,7%.
В США продолжается сезон корпоративных отчетов. Во вторник финансовые результаты представят: Johnson & Johnson, Netflix, Intuitive Surgical и др.
Цена барреля марки Brent к 14:00 МСК просела на 0,1%, до $91,5. Полноценный тренд пока не прослеживается: на нефтяные котировки, с одной стороны, давит крепкий доллар, монетарное ужесточение мировых ЦБ, а также антиковидные действия КНР. С другой — поддержку ценам оказывает геополитическая напряженность.
На этой неделе ожидается большой блок данных по экономике Китая, включая данные по розничным продажам, промпроизводству. В США также выйдут данные по промпроизводству и отчеты по рынку жилья. ФРС опубликует Бежевую книгу. В еврозоне и Великобритании опубликуют статистику по инфляции.
В КНР проходит съезд Коммунистической партии, который продлится всю неделю. Как ожидается, Си Цзиньпин будет переизбран на третий срок. Также съезд изберет Центральный комитет, который утвердит членов Политбюро и его постоянного комитета.
20–21 октября в Брюсселе состоится заседание Европейского совета. Лидеры стран Евросоюза обсудят Украину, энергетику, экономические вопросы и внешние отношения. Будут обсуждаться вопросы цен на энергоносители и безопасности поставок, включая меры по оптимизации рынка и снижению потребления энергии.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба