Вот что написала компания в пресс-релизе про операционные показатели
Стабильные производственные результаты говорите? Давайте посмотрим...
Август и Сентябрь -22% к уровням прошлого года!
Худшее двухмесячное снижение выработки в истории компании!
Стабильные производственные результаты говорите? Хм...
Давайте переведем месячные значения в квартальные и посмотрим динамику ГЭС и ТЭС отдельно
Выработка ГЭС в 3кв'22 самая низкая за последние 7 лет!
Показатели ГЭС в 3кв'22 на 24% ниже чем год назад!
Июль'22 -21%
Август'22 -27%
Cентябрь'22 -25%
Хуже было только в 2015 году
При этом, ТЭС в 3кв'22 произвели электричества на 5% выше чем год назад
Какие финансовые результаты ждать с такими операционными результатами?
Стоит напомнить, что в Сибири оптовые цены на электроэнергию выросли за год на 28% до 1193 руб/МВт.ч, а в европейской части цены снизились на 1.5% до 1518 руб/МВт. ч
Давайте попробуем посчитать операционную прибыль по РСБУ, то есть ту прибыль которую сгенерируют ГЭС без учета дальневосточных ТЭС
В 2кв'22 операционная прибыль получаемая РУСГИДРО с производства 1 кВТ. ч на ГЭС была на уровне 0.9 руб
Если предположить, что этот показатель в 3кв'22 остался на том же уровне, то операционная прибыль РСБУ составила около 19 млрд рублей
В пересчете на акцию это 0.043 руб - не так уж и плохо!
В годовом выражении расчетная операционная прибыль по итогам 3кв снизилась до 0.18 руб/акция
Обычно отчет РСБУ за 3кв РУСГИДРО раскрывает 27-28 Октября, это значит что уже на следующей неделе сможем сравнить наш прогноз с фактическими цифрами
Пока же предлагаю вам почитать разборки отчетов РСБУ и МСФО за 1 полугодие
Прочитав их вам будет более понятно, что стоит ожидать акционерам компании в этом году
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба