28 октября 2022 БКС Экспресс
Котировки на 12:10 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2138 п. (-1,2%)
Индекс РТС: 1096 п. (-0,8%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 61,4 (-0,4%)
EUR/RUB: 60,9 (-1,2%)
Нефть Brent: $95,8 (-1,1%)
Лидеры: ЦИАН (+3%), Россети МР (+2,9%), Акрон(+2,3%), Мосэнерго (+2,3%)
Аутсайдеры: О'КЕЙ (-3,8%), БСП-ао (-2,2%), Северсталь (-2,1%), Сегежа (-2,1%)
Коротко
Российский рынок в пятницу корректируется после подъема накануне. Ушли в минус все голубые фишки.
В фокусе
К 12:10 МСК индекс МосБиржи опустился на 1,2% и торгуется на уровне 2138 п.
В целом по индексу МосБиржи следующие ориентиры роста сдвинулись в область 2200–2250 п. Ключевым уровнем поддержки выступает район 2080–2090 п.
В аутсайдерах оказался отраслевой индекс телекоммуникационного сектора. В минус ушли акции МТС и Ростелекома.
Около 1% теряют отраслевые индексы финансового, нефтегазового и металлургического секторов.
• После уверенного подъема корректируются акции Роснефти. В среду стало известно, что 11 ноября компания проведет заседание совета директоров по выплате промежуточных дивидендов. На наш взгляд, дивиденды могут быть около 25 руб., если будет распределяться прибыль за 9 месяцев, и 20,38 руб., если заплатят только по факту I полугодия. То есть, можно предполагать дивдоходность 6–7%. Ближайший ориентир для дальнейшего роста находится в районе 355–363 руб.
• После трех сессий подъема подряд в минус ушли акции ЛУКОЙЛа. Здесь ключевая идея сейчас заключается в надежде на дивиденды. Компания решила отложить распределение дивидендов за 2021 г., совет директоров намеревался рассмотреть вопрос о рекомендациях по выплатам до конца 2022 г. По результатам 2021 г. дивиденды ЛУКОЙЛа в рамках действующей дивидендной политики могли бы составить 532 руб. на акцию.
• Более 1% в красную зону опустились бумаги НОВАТЭКа. Накануне акции показали одну из лучших динамик в нефтегазовом секторе. Спрос был поддержан позитивными заявлениями ее главы Леонида Михельсона. В частности, наиболее важным является то, что НОВАТЭК завершил строительство завода по сжижению природного газа «Арктик СПГ – 2» примерно на 70%. Проект будет введен в эксплуатацию в намеченные ранее сроки, так как все оборудование уже закуплено для трех линий. Новость позитивная и может еще оказать поддержку котировкам в ближайшей перспективе, но долгосрочный взгляд по бумагам компании пока остается сдержанным.
• Акции БСП теряют более 2% после скачка на 9,6% накануне. Вчера компания приняла решение о запуске нового байбэка. Лимит анонсированного байбэка значительный: до 22 млн акций (4,6% от всех бумаг) на сумму до 2,5 млрд руб. (5,3% капитализации). Получается, что может быть выкуплено до 15,3% всего free-float, что является очень высоким показателем для байбэков. Влияние — высокое. Если допустить, что будут куплены все бумаги в рамках лимита на указанную сумму, то средняя цена приобретения должна быть 113,63 руб., что на 14% выше текущего рыночного значения.
Новость крайне позитивна для бумаг, которые могут выглядеть лучше рынка и сектора. В ноябре важно будет дождаться первых сообщений о том, что БСП начал совершать операции по покупке бумаг.
• Дружно снижаются фавориты предыдущих двух дней — акции сталеваров. НЛМК, Северсталь, ММК теряют более 1%. В последние дни акции сталеваров показали самый мощный рост среди ликвидных бумаг. Однако пространство для дальнейшего движения наверх выглядит ограниченным, учитывая негативную конъюнктуру в секторе. Более позитивный взгляд в отрасли по-прежнему на бумаги НЛМК. Стоит отметить и фактор технической перегретости акций компаний.
• Падают бумаги золотодобытчиков — Полюса и Полиметалла. Ослабления рубля или же роста цен на драгметаллы не наблюдается, а ведь именно эти факторы сейчас являются ключевыми для бумаг золотодобывающих компаний.
Чуть лучше рынка торгуются отраслевые индексы потребительского, электроэнергетического и транспортного секторов.
• Более 3% теряют акции О’КЕЙ. Группа представила сегодня операционные показатели за III квартал и 9 месяцев 2022 г. Сами по себе результаты сильные. Темпы роста выручки находятся вблизи максимальных уровней за последние годы. В то же время, локальную негативную реакцию может вызвать замедление темпов роста относительно рекордно сильного II квартала, где LFL-продажи дискаунтеров выросли сразу на 37%, а выручка прибавила 69%. Коррекция в бумагах может быть непродолжительной. Учитывая перспективы развития сети дискаунтеров «ДА!» умеренно позитивные среднесрочные ожидания по акциям О’КЕЙ.
В лидерах роста оказался отраслевой индекс представителей химии и нефтехимии. Здесь дружно растут бумаги производителей удобрений: ФосАгро, Акрона и Куйбышевазота.
На валютном рынке Московской биржи рубль укрепляется как к доллару, так и к евро. Пара USD/RUB просела на 0,4% и торгуется на уровне 61,4 руб. Пара EUR/RUB опустилась на 1,2% и курсирует на отметке 60,9 руб.
Банк России сегодня в 13:30 МСК объявит решение по ключевой ставке. На этот раз среди участников рынка есть консенсус, предполагающий ее сохранение на текущем уровне 7,5%. Этот вариант заранее заложен в рынок, так что выраженной реакции в российских акциях на решение регулятора ждать не стоит.
Что касается облигаций и индекса ОФЗ, то традиционно более важным фактором является даже не сама ставка, а сопроводительное заявление ЦБ с оценкой текущей ситуации и дальнейших инфляционных рисков.
Внешний фон сложился негативный. Азия закрыла день с отрицательным результатом: японский Nikkei опустился на 0,8%, китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng упали на 2,2% и 3,7% соответственно.
Европейские площадки торгуются чуть ниже уровней четверга: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 1%. Американские фьючерсы торгуются в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 падают на 0,3% и 0,8% соответственно, Nasdaq — в минусе на 1,3%.
В США продолжается сезон корпоративных отчетов. Во вторник финансовые результаты представят: Exxon Mobil, Chevron, AbbVie, NextEra Energy, Sanofi и др.
На нефтяном рынке преимущество на стороне продавцов. Цена барреля марки Brent упала на 1,1%, до $95,8.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2138 п. (-1,2%)
Индекс РТС: 1096 п. (-0,8%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 61,4 (-0,4%)
EUR/RUB: 60,9 (-1,2%)
Нефть Brent: $95,8 (-1,1%)
Лидеры: ЦИАН (+3%), Россети МР (+2,9%), Акрон(+2,3%), Мосэнерго (+2,3%)
Аутсайдеры: О'КЕЙ (-3,8%), БСП-ао (-2,2%), Северсталь (-2,1%), Сегежа (-2,1%)
Коротко
Российский рынок в пятницу корректируется после подъема накануне. Ушли в минус все голубые фишки.
В фокусе
К 12:10 МСК индекс МосБиржи опустился на 1,2% и торгуется на уровне 2138 п.
В целом по индексу МосБиржи следующие ориентиры роста сдвинулись в область 2200–2250 п. Ключевым уровнем поддержки выступает район 2080–2090 п.
В аутсайдерах оказался отраслевой индекс телекоммуникационного сектора. В минус ушли акции МТС и Ростелекома.
Около 1% теряют отраслевые индексы финансового, нефтегазового и металлургического секторов.
• После уверенного подъема корректируются акции Роснефти. В среду стало известно, что 11 ноября компания проведет заседание совета директоров по выплате промежуточных дивидендов. На наш взгляд, дивиденды могут быть около 25 руб., если будет распределяться прибыль за 9 месяцев, и 20,38 руб., если заплатят только по факту I полугодия. То есть, можно предполагать дивдоходность 6–7%. Ближайший ориентир для дальнейшего роста находится в районе 355–363 руб.
• После трех сессий подъема подряд в минус ушли акции ЛУКОЙЛа. Здесь ключевая идея сейчас заключается в надежде на дивиденды. Компания решила отложить распределение дивидендов за 2021 г., совет директоров намеревался рассмотреть вопрос о рекомендациях по выплатам до конца 2022 г. По результатам 2021 г. дивиденды ЛУКОЙЛа в рамках действующей дивидендной политики могли бы составить 532 руб. на акцию.
• Более 1% в красную зону опустились бумаги НОВАТЭКа. Накануне акции показали одну из лучших динамик в нефтегазовом секторе. Спрос был поддержан позитивными заявлениями ее главы Леонида Михельсона. В частности, наиболее важным является то, что НОВАТЭК завершил строительство завода по сжижению природного газа «Арктик СПГ – 2» примерно на 70%. Проект будет введен в эксплуатацию в намеченные ранее сроки, так как все оборудование уже закуплено для трех линий. Новость позитивная и может еще оказать поддержку котировкам в ближайшей перспективе, но долгосрочный взгляд по бумагам компании пока остается сдержанным.
• Акции БСП теряют более 2% после скачка на 9,6% накануне. Вчера компания приняла решение о запуске нового байбэка. Лимит анонсированного байбэка значительный: до 22 млн акций (4,6% от всех бумаг) на сумму до 2,5 млрд руб. (5,3% капитализации). Получается, что может быть выкуплено до 15,3% всего free-float, что является очень высоким показателем для байбэков. Влияние — высокое. Если допустить, что будут куплены все бумаги в рамках лимита на указанную сумму, то средняя цена приобретения должна быть 113,63 руб., что на 14% выше текущего рыночного значения.
Новость крайне позитивна для бумаг, которые могут выглядеть лучше рынка и сектора. В ноябре важно будет дождаться первых сообщений о том, что БСП начал совершать операции по покупке бумаг.
• Дружно снижаются фавориты предыдущих двух дней — акции сталеваров. НЛМК, Северсталь, ММК теряют более 1%. В последние дни акции сталеваров показали самый мощный рост среди ликвидных бумаг. Однако пространство для дальнейшего движения наверх выглядит ограниченным, учитывая негативную конъюнктуру в секторе. Более позитивный взгляд в отрасли по-прежнему на бумаги НЛМК. Стоит отметить и фактор технической перегретости акций компаний.
• Падают бумаги золотодобытчиков — Полюса и Полиметалла. Ослабления рубля или же роста цен на драгметаллы не наблюдается, а ведь именно эти факторы сейчас являются ключевыми для бумаг золотодобывающих компаний.
Чуть лучше рынка торгуются отраслевые индексы потребительского, электроэнергетического и транспортного секторов.
• Более 3% теряют акции О’КЕЙ. Группа представила сегодня операционные показатели за III квартал и 9 месяцев 2022 г. Сами по себе результаты сильные. Темпы роста выручки находятся вблизи максимальных уровней за последние годы. В то же время, локальную негативную реакцию может вызвать замедление темпов роста относительно рекордно сильного II квартала, где LFL-продажи дискаунтеров выросли сразу на 37%, а выручка прибавила 69%. Коррекция в бумагах может быть непродолжительной. Учитывая перспективы развития сети дискаунтеров «ДА!» умеренно позитивные среднесрочные ожидания по акциям О’КЕЙ.
В лидерах роста оказался отраслевой индекс представителей химии и нефтехимии. Здесь дружно растут бумаги производителей удобрений: ФосАгро, Акрона и Куйбышевазота.
На валютном рынке Московской биржи рубль укрепляется как к доллару, так и к евро. Пара USD/RUB просела на 0,4% и торгуется на уровне 61,4 руб. Пара EUR/RUB опустилась на 1,2% и курсирует на отметке 60,9 руб.
Банк России сегодня в 13:30 МСК объявит решение по ключевой ставке. На этот раз среди участников рынка есть консенсус, предполагающий ее сохранение на текущем уровне 7,5%. Этот вариант заранее заложен в рынок, так что выраженной реакции в российских акциях на решение регулятора ждать не стоит.
Что касается облигаций и индекса ОФЗ, то традиционно более важным фактором является даже не сама ставка, а сопроводительное заявление ЦБ с оценкой текущей ситуации и дальнейших инфляционных рисков.
Внешний фон сложился негативный. Азия закрыла день с отрицательным результатом: японский Nikkei опустился на 0,8%, китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng упали на 2,2% и 3,7% соответственно.
Европейские площадки торгуются чуть ниже уровней четверга: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 1%. Американские фьючерсы торгуются в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 падают на 0,3% и 0,8% соответственно, Nasdaq — в минусе на 1,3%.
В США продолжается сезон корпоративных отчетов. Во вторник финансовые результаты представят: Exxon Mobil, Chevron, AbbVie, NextEra Energy, Sanofi и др.
На нефтяном рынке преимущество на стороне продавцов. Цена барреля марки Brent упала на 1,1%, до $95,8.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба