14 ноября 2022 БКС Экспресс
Котировки на 16:45 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2236 п. (+0,8%)
Индекс РТС: 1163 п. (+0,4%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 60,5 (+0,1%)
EUR/RUB: 62,3 (+0,2%)
Нефть Brent: $95 (-0,9%)
Лидеры: ТРК-ап (+15,1%), Детский мир (+12,2%), VK (+4,5%), TCS (+3,9%)
Аутсайдеры: Русагро (-3,8%), Роснефть (-1,7%), РусГидро (-1,5%), ММК (-1,4%)
Коротко
Российский рынок, начав день с небольшого роста, к середине сессии увеличил его темпы. В лидерах оказались акции банков — Сбербанка, ВТБ и TCS. Идут вверх бумаги Норникеля и Транснефти, продолжается мощный отскок в акциях Детского мира.
В фокусе
К 16:45 МСК индекс МосБиржи растет на 0,8% и торгуется на уровне 2236 п.
По индексу МосБиржи технический расклад остается прежним. В случае преодоления области 2200–2250 п., в которой он сейчас находится, далее цели роста сместятся к 2330–2380 п.
При стабильном внешнем фоне ключевыми факторами поддержки нашего рынка могут стать два момента. Первый касается раскрытия отчетности банковским сектором. Сбербанк на прошлой неделе опубликовал сильные финансовые результаты.
Второй связан с перспективой выплаты высоких дивидендов нефтяниками и их будущего реинвестирования в рынок. Предположительно в конце декабря – начале января возможны притоки от ряда нефтяных компаний.
Сегодня в лидерах оказался финансовый сектор.
• Снижавшиеся с утра бумаги Сбербанка и ВТБ и развернулись и сейчас уверенно растут, акции TCS увеличили темпы подъема. На прошлой неделе мы уже видели синхронный рост в акциях банков, триггером для которого стала публикация отчетности Сбербанка.
Безусловно, новости о финансовом состоянии Сбербанка позитивны. Это предполагает устойчивую среднесрочную поддержку обыкновенным акциям банка, по которым в качестве ближайшего сильного технического препятствия можно выделить лишь район максимумов, которые были после февральских событий. Это уровень 145 руб.
Важная промежуточная область сопротивления по акциям ВТБ находится как раз на текущих уровнях 1,74–1,77 коп. Если вдруг диапазон будет пройден, то откроется среднесрочная дорога в сторону 1,93–1,93 коп.
Бумаги TCS также сейчас торгуются на своих уровнях сопротивления — это область 2700–2760 руб.
Лучше рынка смотрятся отраслевые индексы металлургического, потребительского, транспортного секторов и представителей химии и нефтехимии. Растут акции Акрона, ФосАгро, НМТП, ДВМП и Globaltrans.
• Продолжается мощный отскок в акциях Детского мира (+12%) после 30%-го снижения. Как уже отмечали, область повышенного спроса пришлась на зону 45–50 руб. Ниже этого уровня акции идти не хотят.
Отскок сопровождается экстремально крупным объемом сделок. За первые два часа торгов в понедельник было куплено акций более чем на 3,9 млрд руб. Это сопоставимо с оборотом по акциям Детского мира за всю минувшую пятницу и превышает обычный месячный объем сделок по бумаге.
Новости, которые могли бы повлиять на динамику, на сайте компании и лентах агентств, отсутствуют. В пятницу крупный объем покупок также не сопровождался какими-либо новыми данными. Рынок продолжает отыгрывать историю с ожидаемым делистингом Детского мира.
Учитывая текущие объемы, в течение пятницы и понедельника с рынка было выкуплено в разы больше акций, чем сама компания готова была приобрести в рамках процедуры реорганизации (7,8 млрд против 1,6 млрд руб.) Это позволяет предположить, что Детский мир имеет пока неназванного стратегического инвестора либо средства на выкуп акций по хорошей цене.
• Вторую сессию подряд уверенно растут акции Норникеля на фоне скачка цен цветных металлов.
• Видим спрос в бумагах компаний IT-сектора. Идут вверх бумаги Ozon, VK, HeadHunter и Softline.
• Бумаги Русагро теряют около 3,8%. Группа опубликовала слабые финансовые результаты за III квартал и 9 месяцев 2022 г. Среднесрочные ожидания по акциям Русагро сдержанные. Финансовые показатели в 2022 г. заметно просели из-за роста издержек. Дивидендные перспективы неясны.
Хуже рынка торгуются отраслевые индексы телекоммуникационного, электроэнергетического и нефтегазового секторов.
• Сдерживают его подъем преимущественно акции Роснефти, теряющие около 1,5%. Сегодня стало известно, что совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды из расчета 20,39 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет около 5,7%.
Решение о выплате за I полугодие соответствует действующей дивидендной практике компании, поэтому какого-то сюрприза здесь нет. В то же время часть участников рынка могла рассчитывать на более крупные выплаты за 9 месяцев, что вылилось в негативную реакцию в акциях сегодня с утра.
В среднесрочной перспективе дивиденды могут стать неплохим драйвером роста для акций Роснефти. Важно, что компания продолжает придерживаться дивидендной политики, можно рассчитывать на выплаты и по итогам 2022 г. Размер итоговых дивидендов (летом 2023 г.), скорее всего, будет ниже из-за укрепления курса рубля во II полугодии 2022 г.
• Бумаги ЛУКОЙЛа курсируют на уровнях пятницы. Напомним, что компания планирует выплатить дивиденды в размере 793 руб., что предполагает дивдоходность на уровне 16,9%. Отсечка 21 декабря.
• Акции Газпром нефти торгуются в минусе. Сегодня пройдет совет директоров компании, на котором будут рекомендованы промежуточные дивиденды. Как отмечают аналитики БКС Мир инвестиций, с оценкой дивидендов, которые совет директоров Газпром нефти может объявить, есть две трудности. Во-первых, неясно, будет ли компания платить за I полугодие или 9 месяцев 2022 г. Анонсированы дивиденды за 9 месяцев, однако речь может идти только о финансовых показателях полугодия (в этом году подобной практики придерживались ЛУКОЙЛ и Роснефть).
Во-вторых, дивидендная политика Газпром нефти предусматривает выплаты не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО, но компания до сих пор не представила результатов ни за один отчетный период этого года. Поэтому оценки прибыли намного менее определенные, чем обычно.
Аналитики БКС Мир инвестиций считают, что совет директоров может рекомендовать от 33 до 44 руб. на акцию, что подразумевает дивдоходность в диапазоне 7,5–10%.
• Обыкновенные акции Татнефти теряют 0,1%, префы опустились на 0,3%. Заседание СД компании по дивидендам состоится 15 ноября. Выплаты могут составить по 6,86 руб. на АО и АП.
• Смогли выйти в уверенный плюс бумаги Транснефти. Федеральная антимонопольная служба (ФАС) предлагает с 1 января 2023 г. повысить тарифы на услуги по прокачке нефти Транснефти на 5,99%, следует из соответствующего проекта приказа, размещенного на портале правовой информации.
• Продолжают подъем бумаги Юнипро. На прошлой неделе вышел анонс заседания совета директоров, в повестке которого был вопрос промежуточных дивидендов. Этот момент даже спровоцировал импульс роста котировок. Однако мы скептично смотрим на перспективы утверждения выплат. Наличие в повестке заседания вопроса дивидендов может быть формальностью.
На валютном рынке Московской биржи рубль просел как к доллару, так и к евро. Пара USD/RUB поднялась на 0,1% и торгуется на уровне 60,5 руб. Пара EUR/RUB выросла на 0,2% и курсирует на отметке 62,3 руб.
Внешний фон сложился слабо негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 растет на 0,5%. Американские фьючерсы торгуются в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 снижаются на 0,1% и 0,3% соответственно, Nasdaq — в минусе на 0,5%.
На нефтяном рынке преимущество перешло на сторону продавцов. Цена барреля марки Brent опустилась на 0,9%, до $95. По мере приближения 5 декабря, когда вступают в силу потолок цен на сырую нефть из РФ и эмбарго ЕС, спекулятивный спрос на нефтяные фьючерсы может только расти. Дополнительно в пользу роста сырья указывают ослабление доллара и потенциальное снижение негативного воздействия COVID-19 в КНР на спрос.
Сегодня и завтра выйдут месячные отчеты по рынку нефти от ОПЕК и МЭА.
На этой неделе в фокусе внимания окажутся встречи лидеров крупнейших государств в рамках G20 и АТЭС. Российскую делегацию возглавляет глава МИД Сергей Лавров.
Ожидается ряд макроэкономических релизов. Одним из важнейших будет динамика розничных продаж за октябрь в США. Потребительская инфляция замедляется, при этом важно оценить, как быстро охлаждается экономика и падает спрос. Кроме того, за океаном выйдут данные по производственной инфляции. Ждем оценку инфляции и ВВП в еврозоне, блок статистики по китайской экономике, в том числе данные по розничным продажам и промпроизводству.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2236 п. (+0,8%)
Индекс РТС: 1163 п. (+0,4%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 60,5 (+0,1%)
EUR/RUB: 62,3 (+0,2%)
Нефть Brent: $95 (-0,9%)
Лидеры: ТРК-ап (+15,1%), Детский мир (+12,2%), VK (+4,5%), TCS (+3,9%)
Аутсайдеры: Русагро (-3,8%), Роснефть (-1,7%), РусГидро (-1,5%), ММК (-1,4%)
Коротко
Российский рынок, начав день с небольшого роста, к середине сессии увеличил его темпы. В лидерах оказались акции банков — Сбербанка, ВТБ и TCS. Идут вверх бумаги Норникеля и Транснефти, продолжается мощный отскок в акциях Детского мира.
В фокусе
К 16:45 МСК индекс МосБиржи растет на 0,8% и торгуется на уровне 2236 п.
По индексу МосБиржи технический расклад остается прежним. В случае преодоления области 2200–2250 п., в которой он сейчас находится, далее цели роста сместятся к 2330–2380 п.
При стабильном внешнем фоне ключевыми факторами поддержки нашего рынка могут стать два момента. Первый касается раскрытия отчетности банковским сектором. Сбербанк на прошлой неделе опубликовал сильные финансовые результаты.
Второй связан с перспективой выплаты высоких дивидендов нефтяниками и их будущего реинвестирования в рынок. Предположительно в конце декабря – начале января возможны притоки от ряда нефтяных компаний.
Сегодня в лидерах оказался финансовый сектор.
• Снижавшиеся с утра бумаги Сбербанка и ВТБ и развернулись и сейчас уверенно растут, акции TCS увеличили темпы подъема. На прошлой неделе мы уже видели синхронный рост в акциях банков, триггером для которого стала публикация отчетности Сбербанка.
Безусловно, новости о финансовом состоянии Сбербанка позитивны. Это предполагает устойчивую среднесрочную поддержку обыкновенным акциям банка, по которым в качестве ближайшего сильного технического препятствия можно выделить лишь район максимумов, которые были после февральских событий. Это уровень 145 руб.
Важная промежуточная область сопротивления по акциям ВТБ находится как раз на текущих уровнях 1,74–1,77 коп. Если вдруг диапазон будет пройден, то откроется среднесрочная дорога в сторону 1,93–1,93 коп.
Бумаги TCS также сейчас торгуются на своих уровнях сопротивления — это область 2700–2760 руб.
Лучше рынка смотрятся отраслевые индексы металлургического, потребительского, транспортного секторов и представителей химии и нефтехимии. Растут акции Акрона, ФосАгро, НМТП, ДВМП и Globaltrans.
• Продолжается мощный отскок в акциях Детского мира (+12%) после 30%-го снижения. Как уже отмечали, область повышенного спроса пришлась на зону 45–50 руб. Ниже этого уровня акции идти не хотят.
Отскок сопровождается экстремально крупным объемом сделок. За первые два часа торгов в понедельник было куплено акций более чем на 3,9 млрд руб. Это сопоставимо с оборотом по акциям Детского мира за всю минувшую пятницу и превышает обычный месячный объем сделок по бумаге.
Новости, которые могли бы повлиять на динамику, на сайте компании и лентах агентств, отсутствуют. В пятницу крупный объем покупок также не сопровождался какими-либо новыми данными. Рынок продолжает отыгрывать историю с ожидаемым делистингом Детского мира.
Учитывая текущие объемы, в течение пятницы и понедельника с рынка было выкуплено в разы больше акций, чем сама компания готова была приобрести в рамках процедуры реорганизации (7,8 млрд против 1,6 млрд руб.) Это позволяет предположить, что Детский мир имеет пока неназванного стратегического инвестора либо средства на выкуп акций по хорошей цене.
• Вторую сессию подряд уверенно растут акции Норникеля на фоне скачка цен цветных металлов.
• Видим спрос в бумагах компаний IT-сектора. Идут вверх бумаги Ozon, VK, HeadHunter и Softline.
• Бумаги Русагро теряют около 3,8%. Группа опубликовала слабые финансовые результаты за III квартал и 9 месяцев 2022 г. Среднесрочные ожидания по акциям Русагро сдержанные. Финансовые показатели в 2022 г. заметно просели из-за роста издержек. Дивидендные перспективы неясны.
Хуже рынка торгуются отраслевые индексы телекоммуникационного, электроэнергетического и нефтегазового секторов.
• Сдерживают его подъем преимущественно акции Роснефти, теряющие около 1,5%. Сегодня стало известно, что совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды из расчета 20,39 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет около 5,7%.
Решение о выплате за I полугодие соответствует действующей дивидендной практике компании, поэтому какого-то сюрприза здесь нет. В то же время часть участников рынка могла рассчитывать на более крупные выплаты за 9 месяцев, что вылилось в негативную реакцию в акциях сегодня с утра.
В среднесрочной перспективе дивиденды могут стать неплохим драйвером роста для акций Роснефти. Важно, что компания продолжает придерживаться дивидендной политики, можно рассчитывать на выплаты и по итогам 2022 г. Размер итоговых дивидендов (летом 2023 г.), скорее всего, будет ниже из-за укрепления курса рубля во II полугодии 2022 г.
• Бумаги ЛУКОЙЛа курсируют на уровнях пятницы. Напомним, что компания планирует выплатить дивиденды в размере 793 руб., что предполагает дивдоходность на уровне 16,9%. Отсечка 21 декабря.
• Акции Газпром нефти торгуются в минусе. Сегодня пройдет совет директоров компании, на котором будут рекомендованы промежуточные дивиденды. Как отмечают аналитики БКС Мир инвестиций, с оценкой дивидендов, которые совет директоров Газпром нефти может объявить, есть две трудности. Во-первых, неясно, будет ли компания платить за I полугодие или 9 месяцев 2022 г. Анонсированы дивиденды за 9 месяцев, однако речь может идти только о финансовых показателях полугодия (в этом году подобной практики придерживались ЛУКОЙЛ и Роснефть).
Во-вторых, дивидендная политика Газпром нефти предусматривает выплаты не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО, но компания до сих пор не представила результатов ни за один отчетный период этого года. Поэтому оценки прибыли намного менее определенные, чем обычно.
Аналитики БКС Мир инвестиций считают, что совет директоров может рекомендовать от 33 до 44 руб. на акцию, что подразумевает дивдоходность в диапазоне 7,5–10%.
• Обыкновенные акции Татнефти теряют 0,1%, префы опустились на 0,3%. Заседание СД компании по дивидендам состоится 15 ноября. Выплаты могут составить по 6,86 руб. на АО и АП.
• Смогли выйти в уверенный плюс бумаги Транснефти. Федеральная антимонопольная служба (ФАС) предлагает с 1 января 2023 г. повысить тарифы на услуги по прокачке нефти Транснефти на 5,99%, следует из соответствующего проекта приказа, размещенного на портале правовой информации.
• Продолжают подъем бумаги Юнипро. На прошлой неделе вышел анонс заседания совета директоров, в повестке которого был вопрос промежуточных дивидендов. Этот момент даже спровоцировал импульс роста котировок. Однако мы скептично смотрим на перспективы утверждения выплат. Наличие в повестке заседания вопроса дивидендов может быть формальностью.
На валютном рынке Московской биржи рубль просел как к доллару, так и к евро. Пара USD/RUB поднялась на 0,1% и торгуется на уровне 60,5 руб. Пара EUR/RUB выросла на 0,2% и курсирует на отметке 62,3 руб.
Внешний фон сложился слабо негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 растет на 0,5%. Американские фьючерсы торгуются в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 снижаются на 0,1% и 0,3% соответственно, Nasdaq — в минусе на 0,5%.
На нефтяном рынке преимущество перешло на сторону продавцов. Цена барреля марки Brent опустилась на 0,9%, до $95. По мере приближения 5 декабря, когда вступают в силу потолок цен на сырую нефть из РФ и эмбарго ЕС, спекулятивный спрос на нефтяные фьючерсы может только расти. Дополнительно в пользу роста сырья указывают ослабление доллара и потенциальное снижение негативного воздействия COVID-19 в КНР на спрос.
Сегодня и завтра выйдут месячные отчеты по рынку нефти от ОПЕК и МЭА.
На этой неделе в фокусе внимания окажутся встречи лидеров крупнейших государств в рамках G20 и АТЭС. Российскую делегацию возглавляет глава МИД Сергей Лавров.
Ожидается ряд макроэкономических релизов. Одним из важнейших будет динамика розничных продаж за октябрь в США. Потребительская инфляция замедляется, при этом важно оценить, как быстро охлаждается экономика и падает спрос. Кроме того, за океаном выйдут данные по производственной инфляции. Ждем оценку инфляции и ВВП в еврозоне, блок статистики по китайской экономике, в том числе данные по розничным продажам и промпроизводству.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter