9 декабря 2022 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Активное падение американского рынка акций приостановилось, а спекулянты от продаж могли заработать свыше 4%, отработав четкий сигнал на шорт. До следующего вторника волатильность рынка может быть понижена, а в среду биржевое сообщество узнает вердикт ФРС по ставке, тогда и расширится амплитуда колебаний индексов. Убыточная неделя для Brent стала крайне доходной для нефтемедведей — баррель пролился на уровни прошлого декабря, и где же дно?
Тенденции биржевой пятницы и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
После пяти дней падения американские индексы решили отскочить. Ранее был отмечен интересный уровень в индексе широкого рынка акций S&P 500 на 4100 п., от которого риск игры на понижение был минимальный. Идея отработана, и в моменте прибыль от коротких позиций превышала 4%. А сейчас наблюдается техническое восстановление на фоне перепроданности инструментов. При этом позиционные игроки могут рискнуть и продолжать удерживать шорты с ориентиром незакрытого ноябрьского гэпа на 3750 п., что соответствует еще 5% от текущих.
Однако локально индекс S&P 500 может подпрыгнуть выше и временно вернуть планку 4000 п., поэтому активным игрокам целесообразнее дождаться всплеска волатильности, что может случиться в среду — 14 декабря ФРС объявит решение по ключевой ставке. Утренний пятничный фьючерс на S&P 500 поднимается на четверть процента, выше 3970 п., что сулит положительный старт европейских площадок.
По оценкам срочного рынка CME Group, регулятор может повысить стоимость фондирования лишь на 50 б.п., а не на +75 б.п., до 4,5% годовых. Хотя недельные распродажи рынка акций произошли из-за того, что инвесторы не уверены, способен ли Федрезерв пойти на послабление. Тем не менее вероятность более мягкого исхода — свыше 78%.
Всю неделю фактором рыночной неопределенности были относительно сильные метрики по рынку труда США, но вчера показатели нуждающихся в господдержке и число граждан на пособии по безработице показало — с занятостью не все так гладко. Поэтому шанс на умеренный подъем ключевой ставки ЦБ сохраняется.
Валютный рынок разделяет оценки грядущего осторожного повышения ставки ФРС, иначе бы доллар США не был бы сейчас на полугодовых минимумах. Смягчение жесткой ДКП — ослабление нацвалюты. dxy-vs-gold-nekotoroe-vremia-spustia-a-few-moments-later">Ориентиры падения индекса доллара США прежние: в DXY есть вероятность временного прокола локального дна у 104 п., а поддержка может быть найдена в области пиковых значений пандемийного 2020 г. — 103 п. И уже во второй половине декабря доллар может исполнить такой сценарий.
Рынок Азии
Азиатско-Тихоокеанские площадки завершают торговую неделю на повышении — японский Nikkei сегодня прибавляет более 1%, южнокорейский и австралийский индексы растут свыше полпроцента.
Китайский рынок, что приковывал внимание все последние дни на фоне снятия жестких антиковидных барьеров в стране, удерживает максимумы месяца. Континентальный Shanghai Composite стабилен у 3200 п. Высокотехнологичный индекс Гонконга Hang Seng поднимается почти на 2%, но за неделю бенчмарк сделал +5%, а с ноябрьского 11-летнего дна — все +35%. В общем, фактор Азии сегодня играет на стороне европейских фондовых быков.
Что ждать сегодня
В Китае, США и России выходят данные о производственной и потребительской инфляции за ноябрь. Статистика из Поднебесной уже пришла — ценовое давление в КНР снизилось до 8-месячного минимума. В США, скорее всего, увидим затухание инфляции производителей. А в России, напротив, тенденция снижения уровня потребительских цен может прерваться.
Инфляционные метрики имеют непосредственное влияние на курс центробанков — ФРС может замедлить темп подъема ставки, КНР сохранит мягкую ДКП, а ЦБ России наверняка оставит ключевую ставку 7,5% неизменной.
Сырье
Фьючерс на нефть Brent накануне пытался сделать отскок от минимумов января у $77 выше $79, но день закончился очередным разгромом нефтебыков, и баррель пролился уже до значений декабря 2021 г., ниже $76. Годовой кульбит: $77–135–77 завершен. В пятницу фьючерс курсирует под $77 с приростом в процент.
Факторы смягчения антиковидных норм в Китае, падение запасов сырья в США, осеннее сокращение квот ОПЕК+, разворот вниз глобального доллара DXY и сохраняющаяся жесткая геополитика не смогли удержать Brent от провала.
В последнее время доминировали страхи перед рецессией мировых экономик и острым желанием западных партнеров отрезать российскую экономику от потоков экспортной выручки. Раскупорка стратегических резервов нефти США преследовала цель сбить внутристрановую инфляцию через падение котировок энергоносителей, что играют львиную роль в раздутых потребительских ценах. В принципе, частично им это сделать удалось.
Но запасы нужно будет восполнять, да и у экспортеров Востока такие низкие сырьевые цены уже не укладываются в бюджеты. В общем, рынок фьючерсов перепродан. После отвесного падения Brent вскоре может наступить умиротворение и цены барреля отскочат вверх.
Макроэкономическая модель от Trading Economics дает следующий прогноз цены Brent: в ближайший месяц — возврат под $90, на 12 мес. вперед — планка $100.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3963 п. (+0,8%)
Nasdaq 11 082 п. (+1,1%)
Shanghai Composite 3200 п. (+0,1%)
Нефть Brent январь $76,1 (-1,3%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
Best Buy — $0,88. Дивидендная доходность 1,08%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Тенденции биржевой пятницы и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
После пяти дней падения американские индексы решили отскочить. Ранее был отмечен интересный уровень в индексе широкого рынка акций S&P 500 на 4100 п., от которого риск игры на понижение был минимальный. Идея отработана, и в моменте прибыль от коротких позиций превышала 4%. А сейчас наблюдается техническое восстановление на фоне перепроданности инструментов. При этом позиционные игроки могут рискнуть и продолжать удерживать шорты с ориентиром незакрытого ноябрьского гэпа на 3750 п., что соответствует еще 5% от текущих.
Однако локально индекс S&P 500 может подпрыгнуть выше и временно вернуть планку 4000 п., поэтому активным игрокам целесообразнее дождаться всплеска волатильности, что может случиться в среду — 14 декабря ФРС объявит решение по ключевой ставке. Утренний пятничный фьючерс на S&P 500 поднимается на четверть процента, выше 3970 п., что сулит положительный старт европейских площадок.
По оценкам срочного рынка CME Group, регулятор может повысить стоимость фондирования лишь на 50 б.п., а не на +75 б.п., до 4,5% годовых. Хотя недельные распродажи рынка акций произошли из-за того, что инвесторы не уверены, способен ли Федрезерв пойти на послабление. Тем не менее вероятность более мягкого исхода — свыше 78%.
Всю неделю фактором рыночной неопределенности были относительно сильные метрики по рынку труда США, но вчера показатели нуждающихся в господдержке и число граждан на пособии по безработице показало — с занятостью не все так гладко. Поэтому шанс на умеренный подъем ключевой ставки ЦБ сохраняется.
Валютный рынок разделяет оценки грядущего осторожного повышения ставки ФРС, иначе бы доллар США не был бы сейчас на полугодовых минимумах. Смягчение жесткой ДКП — ослабление нацвалюты. dxy-vs-gold-nekotoroe-vremia-spustia-a-few-moments-later">Ориентиры падения индекса доллара США прежние: в DXY есть вероятность временного прокола локального дна у 104 п., а поддержка может быть найдена в области пиковых значений пандемийного 2020 г. — 103 п. И уже во второй половине декабря доллар может исполнить такой сценарий.
Рынок Азии
Азиатско-Тихоокеанские площадки завершают торговую неделю на повышении — японский Nikkei сегодня прибавляет более 1%, южнокорейский и австралийский индексы растут свыше полпроцента.
Китайский рынок, что приковывал внимание все последние дни на фоне снятия жестких антиковидных барьеров в стране, удерживает максимумы месяца. Континентальный Shanghai Composite стабилен у 3200 п. Высокотехнологичный индекс Гонконга Hang Seng поднимается почти на 2%, но за неделю бенчмарк сделал +5%, а с ноябрьского 11-летнего дна — все +35%. В общем, фактор Азии сегодня играет на стороне европейских фондовых быков.
Что ждать сегодня
В Китае, США и России выходят данные о производственной и потребительской инфляции за ноябрь. Статистика из Поднебесной уже пришла — ценовое давление в КНР снизилось до 8-месячного минимума. В США, скорее всего, увидим затухание инфляции производителей. А в России, напротив, тенденция снижения уровня потребительских цен может прерваться.
Инфляционные метрики имеют непосредственное влияние на курс центробанков — ФРС может замедлить темп подъема ставки, КНР сохранит мягкую ДКП, а ЦБ России наверняка оставит ключевую ставку 7,5% неизменной.
Сырье
Фьючерс на нефть Brent накануне пытался сделать отскок от минимумов января у $77 выше $79, но день закончился очередным разгромом нефтебыков, и баррель пролился уже до значений декабря 2021 г., ниже $76. Годовой кульбит: $77–135–77 завершен. В пятницу фьючерс курсирует под $77 с приростом в процент.
Факторы смягчения антиковидных норм в Китае, падение запасов сырья в США, осеннее сокращение квот ОПЕК+, разворот вниз глобального доллара DXY и сохраняющаяся жесткая геополитика не смогли удержать Brent от провала.
В последнее время доминировали страхи перед рецессией мировых экономик и острым желанием западных партнеров отрезать российскую экономику от потоков экспортной выручки. Раскупорка стратегических резервов нефти США преследовала цель сбить внутристрановую инфляцию через падение котировок энергоносителей, что играют львиную роль в раздутых потребительских ценах. В принципе, частично им это сделать удалось.
Но запасы нужно будет восполнять, да и у экспортеров Востока такие низкие сырьевые цены уже не укладываются в бюджеты. В общем, рынок фьючерсов перепродан. После отвесного падения Brent вскоре может наступить умиротворение и цены барреля отскочат вверх.
Макроэкономическая модель от Trading Economics дает следующий прогноз цены Brent: в ближайший месяц — возврат под $90, на 12 мес. вперед — планка $100.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3963 п. (+0,8%)
Nasdaq 11 082 п. (+1,1%)
Shanghai Composite 3200 п. (+0,1%)
Нефть Brent январь $76,1 (-1,3%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
Best Buy — $0,88. Дивидендная доходность 1,08%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter