РОСНЕФТЬ опубликовала короткий пресс-релиз с результатами 3кв'22
Цифр стало чуть больше - добавили данные c рекордной EBITDA
Cколько из 2 трлн руб EBITDA было получено в 3кв сказать сложно, данных за 1п'22 нет
Но давайте по порядку - начнем с операционных результатов
В пресс-релизе компания заявляет о росте добыче на 2%, но это с учетом продажи хвостовых активов в 2021 году
Без этих корректировок добыча немного снизилась к прошлому году
По итогам года добыча нефти будет скорее всего ниже прошлого года, а вот добыча газа вырастет на 10-12%
Напомню, что согласно Стратегии-2030, компания планирует увеличить добычу углеводородов до 330 млн. тонн в год
Такой рост будет возможен благодаря 2 новым газовым проектам (Роспан и Харампур), и огромному новому нефтяному проекту "Восток Ойл"
Стратегия 2030 это хорошо, но выручка в 3кв'22 была на 11% ниже прошлого года
На мой взгляд, учитывая санкции, укрепление рубля и падение цен на URALS это хороший результат
Прибыль 3кв'22 была под давлением списания по национализированным НПЗ РОСНЕФТЬ в Германии
По итогам 3кв'22 РОСНЕФТЬ списала 56 млрд руб по этим 3-ем НПЗ
В пресс-релизе компания написала следующее:
"Общая сумма вложений Компании в эти активы превысила 5 млрд долл., что соответствует сумме исторической стоимости и инвестиций в их расширение и развитие. Компания исторически придерживается консервативного подхода к оценке активов, поэтому большая часть стоимости немецких активов была зарезервирована в предыдущих периодах"
Могу ошибаться, но это означает, что общая сумма списаний составила 5 млрд $
В результате списания 56 млрд руб прибыль 3кв'22 снизилась до 159 млрд руб (-49% год к году)
В пересчете на акцию, прибыль 3кв составила 15 руб/акция
Прибыль на акцию за 9м'22 составила 56 руб
Из них 20.4 руб уже было направлено на выплату дивидендов за 1п'22
А вот EBITDA в этом году рекордная...
2 трлн руб EBITDA это 190 руб/акция за 9м'22, в том числе около 40 руб в 3кв'22
Только вот акционерам от этой EBITDA ни тепло,ни холодно
Текущая див.политика предполагает выплату 50% прибыли МСФО
Это означает, что по итогам 3кв'22 расчетный дивиденд составляет скромные 7.5 руб/акция
Какая прибыль будет у РОСНЕФТЬ в 4кв?
Вопрос на миллиард долларов...
Компания продолжает много вкладывать в развитие новых проектов
Capex в 3кв cоставил почти 300 млрд руб
С 5 декабря вступило в силу эмбарго на российскую нефть в страны Европы
Но похоже РОСНЕФТИ это уже не страшно
Поставки нефти в адрес азиатских покупателей звыросли примерно на треть, до 52,4 млн т
В 3 кв. 2022 г. доля азиатского направления в структуре реализации нефти в странах дальнего зарубежья достигла рекордных 77%
Текущая цена акции 335 руб
За 3кв компания "заработала" 7.5 руб дивидендов или 2.2% доходности
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба