«МТС» и группа «Эталон» — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе » Элитный трейдер
Элитный трейдер


«МТС» и группа «Эталон» — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе

14 декабря 2022 Открытие | Открытый журнал | МТС Эталон Буторин Евгений

Просто переходите по ссылке, бот сам вас добавит в notcoin squad "Элитный трейдер". В Notcoin открылся премаркет P2P
Реклама
Данный обзор состоит из двух частей. Вторая будет посвящена рекомендациям по бумагам «МТС» и группы «Эталон». А в первой части мы рассмотрели инвестиционные идеи по акциям «Роснефти» и «Сбербанка».

«МТС» защитит от рисков

Аналитики считают, что «МТС» (MTSS) продолжит выплачивать щедрые дивиденды и бумаги компании на рынке закрепятся как квазиоблигации. Дополнительные точки роста — продажа башенного бизнеса, а также публичное размещение бизнеса цифровых активов и «МТС-Банка». Это даёт основание для покупки акций компании с целевой ценой 281,8 руб. за одну бумагу, или более 18% дивдоходности.

Популярность акций «МТС» растёт или падает в зависимости от размера ключевой ставки и уровня инфляции. «МТС» — это не только дивидендная фишка, но и мультисервисная цифровая платформа и оператор связи.

Рынок мобильного и домашнего интернета, телефонии и телевидения насыщен, поэтому найти точки роста в нём сложно. Но компания также разрабатывает IT-решения для бизнеса, активно использует искусственный интеллект и движется в сторону развития 5G. Из-за ухода западных компаний это востребовано на рынке. «МТС» развивает облачные сервисы и является вторым по объёму участником этой отрасли в России.

Кроме того, компания может продать башенный бизнес, который в прошлом году оценили в 80–100 млрд руб. Это позволит компании на четверть сократить долговую нагрузку.

Дополнительными точками роста могут стать публичные размещения акций «МТС-Банка», который оценивается в 65–100 млрд руб., и бизнеса цифровых активов (его оценка ещё не была проведена). Как и в случае с АФК «Система», публичное размещение дочерних предприятий должно привести к переоценке стоимости головного актива. Также на биржу могут выйти акции студийного бизнеса «МТС Медиа», который решено выделить в отдельное юридическое лицо. Однако IPO состоится не в этом и даже, возможно, не в следующем году, так как на рынке нет подходящих условий.

Положительным моментом может стать включение акций «МТС» в Индекс голубых фишек. Но этот фактор не так значим при отсутствии нерезидентов, поэтому акции, скорее всего, отреагируют на него спокойно.

Замедляет развитие компании только отсутствие российских комплектующих и оборудования. Так, «Ростех» только разрабатывает базовые станции 5G, а их выпуск планируется в 2024 г. До этого компании нужно искать пути обхода санкций для покупки необходимого оборудования. Это может увеличить расходы и снизить размер дивидендов.

С технической точки зрения акции «МТС» находятся вблизи уровня поддержки 223 руб., и стоит дождаться полноценного тестирования этого уровня. От акций компании не следует ждать резкого роста, так как бумаги «МТС» — это, скорее, защита от рисков, чем спекулятивный инструмент.

«МТС» и группа «Эталон» — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе


В расчёте на дивиденды группы «Эталон»

По мнению аналитиков, группа «Эталон» (ETLN) может направить на дивиденды весь свободный денежный поток в размере более двух капитализаций компании. В выплате дивидендов заинтересован основной владелец компании — АФК «Система» (AFKS). Аналитики рекомендуют покупать бумаги девелопера с целевой ценой 86 руб. за акцию.

Динамика продаж группы «Эталон» остаётся отрицательной по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это происходит из-за снижения объёма предложения и сокращения портфеля проектов. Но в III квартале тренд начал сменяться. Продажи августа относительно июля выросли на 64% в денежном выражении. Несмотря на слабую динамику продаж за I полугодие, группа увеличила чистую прибыль по МСФО в девять раз — до 11,7 млрд руб. По итогам 9 месяцев показатель может вырасти ещё за счёт увеличения числа заключённых контрактов и роста стоимости квадратного метра. Предновогоднее ралли на рынке недвижимости, вероятно, поможет компании увеличить прибыль, если будут покупатели.

При этом «Эталон» не пострадает от отмены государством льготной ипотеки, так как жильё компании в основном приобретается за наличные средства.

С технической точки зрения акции компании торгуются вблизи исторических минимумов. Для покупки бумаг лучше дождаться более голубого погружения к уровню 45,22 руб. При этом компания может выплатить меньший размер дивидендов, чем рассчитывают аналитики. Это приведёт к потере интереса и фиксации прибыли. Поэтому долю бумаг в портфеле стоит ограничить 5%.


https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter