14 октября 2009 Архив
Доллар повис над пропастью. Это не авторская гипербола. Это утверждение многих экономистов, анализирующих состояние финансов США и нарастающее стремление Центробанков "слить" мировую резервную валюту номер один. Вряд ли кому-то стоит объяснять, что все это может закончиться очень плачевно.
Дело не в том, что сокращаются объемы валютных запасов. Дело в том, что, по данным Barclays Capital, государства, не делающие секрета из валютного состава своих резервных запасов, сообщили, что за период с апреля по июнь 63% своих новых свободных средств они предпочли зарезервировать в евро и Йене - а это очень высокий процент.
Возможно, мы стоим на пороге обвала, который годами являлся к инвесторам по ночам в кошмарах. Панические продажи доллара нервозными Центробанками, особенно азиатскими, способны превратить воспоминания о кредитном кризисе в сладкую ностальгию. Возможно, настало время задействовать тяжелую артиллерию и секретное оружие. Возможно - даже самого Бернарда Мэдоффа.
Великий мошенник, создавший финансовую пирамиду стоимостью в $65 млрд. и получивший за это 150 лет тюрьмы. Жаль, что после 70-ти столько уже не живут. Однако это не означает, что нынешний министр финансов США Тимоти Гайтнер не может воспользоваться уникальными талантами Мэдоффа.
Их первая встреча может проходить примерно следующим образом:
Гайтнер: Можно, я буду звать Вас просто Берни? Я бы поблагодарил тебя за то, что пришел ко мне в министерство, но ведь у тебя не было выбора. Извини за то, что тебе прикрыли лицо и провели через черный ход. Сам понимаешь - вынужденные меры предосторожности. Только вообрази, какой скандал разразится, если пресса унюхает, что ты здесь.
Мэдофф: Ну что ж, приятно, что я здесь, а не в Гуантанамо. Кстати, а почему я все-таки здесь? И нельзя ли мне чашечку эспрессо, а то в тюрьме отвратительно готовят кофе.
Гайтнер: Как ты, вероятно, знаешь, мировые Центробанки ополчились против нас. Они знают, что доллар дышит на ладан. Факты не врут. Мне очень надо знать, как тебе это удалось.
Мэдофф: Удалось - что?
Гайтнер: Ой, да ладно! Как тебе удалось так долго дурачить всех нас. Откуда у тебя каждый год появлялись двузначные прибыли, вне зависимости от того, что творилось на рынках. Как ты убеждал всех, что все в порядке? Я бы хотел применить эту же стратегию к финансовой системе США.
Мэдофф: А что, все правда настолько плохо? Бакс и в самом деле оказался голым королем?
Гайтнер: Скажем так: он становится все более и более обнаженным. Мы бы могли прекрасно жить и со слабым долларом - да вот только создается впечатление, что мы его девальвируем, чтобы помочь нашим экспортерам. Словом, кредиторы трепещут, Китай и Япония паникуют… Они начали "сливать" доллары, та же картина на Ближнем Востоке… Скоро у нас земля будет гореть под ногами.
Мэдофф: Ишь, что в мире делается! Знаете, а придержите пока второй эспрессо - мне больше не нужен кофеин!
Гайтнер: Конечно, если страны вроде Китая решат перекрыть кислород Казначейству - это будет для них каннибализмом по отношению к собственной экономике. Тем не мене, помнишь грустные истории Long-Term Capital Management и Lehman Brothers? Так вот это все просто прыщики на теле капитализма по сравнению с долларовым коллапсом.
Мэдофф: А чем вы тут, ребята, занимаетесь? Новые притоки денег из Азии помогают вам расплачиваться с долгами по предыдущим инвестициям. Это же ваша собственная финансовая пирамида. Даже не знаю, по-моему, мне есть чему у вас поучиться. Любой пришелец с марса, изучивший ваши балансовые ведомости, пришел бы к выводу ,что США - это развивающаяся страна, и решил бы не иметь с вами дел.
Гайтнер: Берни, а может ты знаешь, как сделать так, чтобы наш долг исчез?
Мэдофф: Ну тогда вам надо было звать Дэвида Копперфильда!
Гайтнер: Самое главное: не допустить, чтобы об этом не догадались парни в Пекине и Токио. Диверсификация резервов в сторону отхода от долларовых активов, которая у них сейчас происходит - это сигнал тревоги для нас. Мы должны овладеть ситуацией, иначе наша экономика даст трещину. Надо чтобы Центробанки продолжали покупать наш долг, тогда удастся избежать массового изъятия средств из долларов.
Мэдофф: Рынки не так-то легко обвести вокруг пальца. Они понимают, что не так-то легко финансировать все эти вторжения в Ирак, операции по спасению монстров с Уолл-стрит и пакеты антикризисных мер.
Гайтнер: А думаешь, мне легко? Я-то думал, что после Генри Полсона я буду выигрышно смотреться, что бы я ни делал. Оказаться у руля власти в эпоху кризиса доллара никогда не было моим заветным желанием. Как же я скучаю по временам азиатского кризиса! Все, что нам пришлось тогда сделать - это удержать Южную Корею и Индонезию от взрыва. Проще иметь дело со "слишком большими, чтобы обваливаться", чем со "со слишком больными, чтобы спасать". А что теперь? - все козыри в руках Азии! Нам надо изобразить хорошую мину и убедить, что у доллара все в порядке, даже если это просто блеф.
Мэдофф: Это не так просто, как кажется. Вы обратили внимание, что все эти новые книжки, рассказывающие, как мне удалась моя афера, плохо продаются? Это потому, что никто не в состоянии понять их. Ладно, значит, вы просите меня сделать за вас вашу работу - стать серым кардиналом в Казначействе? Хм… Самая масштабная афера за всю мою карьеру…
Гайтнер: Ты нужен своей стране, Берни! Что скажешь?
Мэдофф: Ну что ж, сынок. Тащи сюда мой второй эспрессо и бери блокнот...
Вильям Песек, Bloomberg News
Дело не в том, что сокращаются объемы валютных запасов. Дело в том, что, по данным Barclays Capital, государства, не делающие секрета из валютного состава своих резервных запасов, сообщили, что за период с апреля по июнь 63% своих новых свободных средств они предпочли зарезервировать в евро и Йене - а это очень высокий процент.
Возможно, мы стоим на пороге обвала, который годами являлся к инвесторам по ночам в кошмарах. Панические продажи доллара нервозными Центробанками, особенно азиатскими, способны превратить воспоминания о кредитном кризисе в сладкую ностальгию. Возможно, настало время задействовать тяжелую артиллерию и секретное оружие. Возможно - даже самого Бернарда Мэдоффа.
Великий мошенник, создавший финансовую пирамиду стоимостью в $65 млрд. и получивший за это 150 лет тюрьмы. Жаль, что после 70-ти столько уже не живут. Однако это не означает, что нынешний министр финансов США Тимоти Гайтнер не может воспользоваться уникальными талантами Мэдоффа.
Их первая встреча может проходить примерно следующим образом:
Гайтнер: Можно, я буду звать Вас просто Берни? Я бы поблагодарил тебя за то, что пришел ко мне в министерство, но ведь у тебя не было выбора. Извини за то, что тебе прикрыли лицо и провели через черный ход. Сам понимаешь - вынужденные меры предосторожности. Только вообрази, какой скандал разразится, если пресса унюхает, что ты здесь.
Мэдофф: Ну что ж, приятно, что я здесь, а не в Гуантанамо. Кстати, а почему я все-таки здесь? И нельзя ли мне чашечку эспрессо, а то в тюрьме отвратительно готовят кофе.
Гайтнер: Как ты, вероятно, знаешь, мировые Центробанки ополчились против нас. Они знают, что доллар дышит на ладан. Факты не врут. Мне очень надо знать, как тебе это удалось.
Мэдофф: Удалось - что?
Гайтнер: Ой, да ладно! Как тебе удалось так долго дурачить всех нас. Откуда у тебя каждый год появлялись двузначные прибыли, вне зависимости от того, что творилось на рынках. Как ты убеждал всех, что все в порядке? Я бы хотел применить эту же стратегию к финансовой системе США.
Мэдофф: А что, все правда настолько плохо? Бакс и в самом деле оказался голым королем?
Гайтнер: Скажем так: он становится все более и более обнаженным. Мы бы могли прекрасно жить и со слабым долларом - да вот только создается впечатление, что мы его девальвируем, чтобы помочь нашим экспортерам. Словом, кредиторы трепещут, Китай и Япония паникуют… Они начали "сливать" доллары, та же картина на Ближнем Востоке… Скоро у нас земля будет гореть под ногами.
Мэдофф: Ишь, что в мире делается! Знаете, а придержите пока второй эспрессо - мне больше не нужен кофеин!
Гайтнер: Конечно, если страны вроде Китая решат перекрыть кислород Казначейству - это будет для них каннибализмом по отношению к собственной экономике. Тем не мене, помнишь грустные истории Long-Term Capital Management и Lehman Brothers? Так вот это все просто прыщики на теле капитализма по сравнению с долларовым коллапсом.
Мэдофф: А чем вы тут, ребята, занимаетесь? Новые притоки денег из Азии помогают вам расплачиваться с долгами по предыдущим инвестициям. Это же ваша собственная финансовая пирамида. Даже не знаю, по-моему, мне есть чему у вас поучиться. Любой пришелец с марса, изучивший ваши балансовые ведомости, пришел бы к выводу ,что США - это развивающаяся страна, и решил бы не иметь с вами дел.
Гайтнер: Берни, а может ты знаешь, как сделать так, чтобы наш долг исчез?
Мэдофф: Ну тогда вам надо было звать Дэвида Копперфильда!
Гайтнер: Самое главное: не допустить, чтобы об этом не догадались парни в Пекине и Токио. Диверсификация резервов в сторону отхода от долларовых активов, которая у них сейчас происходит - это сигнал тревоги для нас. Мы должны овладеть ситуацией, иначе наша экономика даст трещину. Надо чтобы Центробанки продолжали покупать наш долг, тогда удастся избежать массового изъятия средств из долларов.
Мэдофф: Рынки не так-то легко обвести вокруг пальца. Они понимают, что не так-то легко финансировать все эти вторжения в Ирак, операции по спасению монстров с Уолл-стрит и пакеты антикризисных мер.
Гайтнер: А думаешь, мне легко? Я-то думал, что после Генри Полсона я буду выигрышно смотреться, что бы я ни делал. Оказаться у руля власти в эпоху кризиса доллара никогда не было моим заветным желанием. Как же я скучаю по временам азиатского кризиса! Все, что нам пришлось тогда сделать - это удержать Южную Корею и Индонезию от взрыва. Проще иметь дело со "слишком большими, чтобы обваливаться", чем со "со слишком больными, чтобы спасать". А что теперь? - все козыри в руках Азии! Нам надо изобразить хорошую мину и убедить, что у доллара все в порядке, даже если это просто блеф.
Мэдофф: Это не так просто, как кажется. Вы обратили внимание, что все эти новые книжки, рассказывающие, как мне удалась моя афера, плохо продаются? Это потому, что никто не в состоянии понять их. Ладно, значит, вы просите меня сделать за вас вашу работу - стать серым кардиналом в Казначействе? Хм… Самая масштабная афера за всю мою карьеру…
Гайтнер: Ты нужен своей стране, Берни! Что скажешь?
Мэдофф: Ну что ж, сынок. Тащи сюда мой второй эспрессо и бери блокнот...
Вильям Песек, Bloomberg News
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба