Макроэкономика, НОВАТЭК, ОК РУСАЛ, MD Medical Group, Globaltrans, Роснефть, ВТБ, банки, СПБ Биржа

7 февраля 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ

Акции

Новую неделю индекс МосБиржи начал повышением более чем на 1%. Пока цены на нефть и валютные курсы почти замерли, движения на рынке в основном определяются корпоративными новостями. Так, котировки НОВАТЭКа подскочили на 5% после подведения итогов прошлого года, где глава компании заявил о 50%-ном росте чистой прибыли. Yandex, нацелившись на выкуп оставшейся доли в СП с Uber, продолжает увеличивать капитализацию. С другой стороны, новости о предстоящем введении в США 200%-ной пошлины на российский алюминий ударили по металлургическим компаниям, включая, разумеется, ОК РУСАЛ (-3%). Рынок, который по некоторым признакам можно считать перекупленным и который пока не предъявил убедительных доказательств, что окончательно пробил локальный уровень сопротивления, все же может двинуться к 2400–2500 пунктам, если закрепит успехи.

Облигации

По итогам вчерашней торговой сессии на рынке ОФЗ доходности коротких бумаг снизились на 3–5 б. п. до 6,8–7,7% годовых на фоне небольшой активности инвесторов. Основные обороты были сосредоточены в средних и длинных бумагах, при этом изменения в их доходностях оказались минимальными. Лидером по обороту стал выпуск 26236 (9,46%, 2028 г.), прибавивший по итогам дня в доходности 2 б. п.

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ

Макроэкономика – дефицит бюджета подскочил в январе до 2 трлн руб. – доходы упали на 35% г/г при росте расходов на 59% – мы рассматриваем такую слабую динамику бюджета как результат действия нескольких факторов – бюджетные доходы должны вырасти за счет новых налоговых механизмов (отказа от стоимости сорта Urals как бенчмарка), роста цен на Brent и сезонного взлета цен на газ

НОВАТЭК – в 2022 г. чистая прибыль выросла более чем на 50% г/г – дивиденд на акцию за 2022 г. может превысить 107 руб. (45 руб. уже выплачено) – мы прогнозировали 93 руб. – «Ямал СПГ» в 2023 г. произведет на 5% меньше СПГ – НОВАТЭК может принять инвестрешение по проекту «Обский СПГ» в 2К23 – 3К23 – позитивно

РУСАЛ – США планируют ввести пошлину в 200% на ввоз российского алюминия (Bloomberg) – решение объявят уже на этой неделе – администрация Байдена еще не дала ему официального хода – продажи РУСАЛа на рынок США принесли компании в 2021 г. только 6% выручки – компания сможет перенаправить экспорт алюминия в Азию – незначительно негативно

MD Medical Group – выручка за 4К22 снизилась на 5% г/г – главным образом из-за уменьшения доходов госпиталей в Москве, обусловленного эффектом базы и снижением рождаемости – нейтрально

Globaltrans – на рынке сохраняется благоприятная для операторов подвижного состава ценовая конъюнктура – по данным RailCommerce, февральские ставки аренды полувагонов выросли на 2,5% м/м – позитивно

ВКРАТЦЕ

Роснефть – рассчитывает увеличить производство УВ на 5% в 2023 г. – в 2022 г. добыча выросла на 3% г/г – за 9M22 суточный объем составил почти 5 млн бнэ (+2,2% г/г) – основной вклад в рост внес газовый бизнес (+10,6% г/г, 1,2 млн бнэ/сутки) – предполагаем, что и в 2023 г. драйвером станет наращивание добычи на крупных газовых проектах – позитивно

ВТБ – планирует в 2К23 разместить акции на открытом рынке – собрал предварительные заявки почти на 120 млрд руб. – вместе с допэмиссией на присоединение РНКБ и конвертацию депозита из ФНБ привлечет 270 млрд руб. в капитал первого уровня, решит проблему с капиталом – нейтрально

Банки – Банк России дает убыточным банкам послабления в части расчета операционного риска – может предоставить определенную поддержку капиталу – ряд игроков, вероятно, балансируют на грани выполнения минимальных требований – для банков, чьи акции обращаются на бирже, неактуально – нейтрально

СПБ Биржа – станет участником проекта ITS в Астане – ITS даст возможность торговать бумагами зарубежных компаний с листингом в Нью-Йорке (NYSE, NASDAQ) и Гонконге – доступ должны получить инвесторы из СНГ, Центральной Азии и Турции – СПБ Биржа, предоставляя технологии и бизнес-модель, получит 10%-ную долю – позитивно
https://skbbank.ru/ (C)

При копировании ссылка обязательна | Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Поддержите нас - ссылаясь на материалы и приводя новых читателей
Нашли ошибку: выделите и Ctrl+Enter