9 февраля 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Американскому рынку акций не удалось продолжить отскок, но индексы держат удар и сохраняются в новом восходящем тренде. При этом и быки, и медведи понимают, за каким уровнем последует завал. А нефть Brent закрылась над $85 — сильный сигнал на продолжение вверх.
Тенденции биржевого четверга и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Активное восстановление рынка акций не нашло продолжения, и индексы вчера упали на 0,6–1,7%. Как обычно, лидировал в динамике высокорисковый IT-бенчмарк Nasdaq, наиболее чувствительный к вопросу процентных ставок. Как раз накануне тон биржевым торгам задавал хор сотрудников ФРС, высказавшихся о необходимости дальнейшего повышения ключевой ставки.
Хотя руководство Федрезерва и отмечает положительные сдвиги по инфляции, сильный рынок труда подталкивает ЦБ к дальнейшему ужесточению ДКП. В конце марта стоимость фондирования наверняка достигнет 5% годовых.
Однако рынок акций, похоже, свыкся с мыслью увидеть еще одно–два повышения, но лишь на небольшой процент. При текущих 4,75% по ставке речь может идти о шаге ФРС в +25 б.п., после чего, вероятно, наступит монетарная пауза. Именно с ожиданиями послабления Федрезерва и связан переворот рынка на восходящую траекторию. В январе нисходящий тренд пал, и теперь борьба фондовых быков и медведей идет уже в новой формации рынка акций.
В русле актуального ап-тренда технически сейчас выделяется несколько реперных уровней: сверху у индекса широкого рынка S&P 500 есть планка на 4200 п., и там бенчмарк уже был, а внизу подпирает 4100 п. И вот сдавать 4100 п. быкам не следует — резко повысится вероятность завала к психологическим 4000 п., а там и аппетит медведей к возвращению в нисходящий тренд может разгуляться.
А пока уровень 4100 п. в самом индексе удерживается, и утренний фьючерс на S&P 500 повышается на 0,2%, к 4140 п., на фоне обнадеживающего отчета Walt Disney (на премаркете бумага +6%). Последний факт может сгладить негатив от основной сессии Штатов при старте европейской сессии акций в четверг.
Глобальный доллар после недельного ралли индекса DXY из-под 101 п. к 104 п. на волне технической коррекции вчера ожидаемо протестировал поддержку 103 п. Валютный фактор имеет важное значение в курсе рисковых активов и товарных фьючерсов. При укреплении доллара иные валюты снижаются, а commodities испытывают давление. А при ослаблении доллара мы и наблюдали некоторое восстановление в европейских и азиатских валютах, а золото, обладающее обратной корреляцией к DXY, отскакивало после резкого падения.
Сейчас идет движение DXY к 103,5 п. Инструмент зажат в рамки локального нисходящего тренда и горизонтальной многолетней поддержки. После отстаивания DXY в диапазоне 104–103 п. есть вероятность еще одного скачка вверх немногим выше 105 п., а при таком исходе акции и сырьевые фьючерсы могут вновь содрогнуться. А пока затишье.
Рынок Азии
На Азиатско-Тихоокеанском направлении все относительно спокойно. Отрицательная динамика индексов Японии и Австралии (бенчмарки снижаются в пределах 0,5%) компенсируется стабилизацией на китайских площадках. Гонконгский Hang Seng прибавляет полпроцента, а континентальный индекс Shanghai Composite из -0,5% выстреливает в +0,7%. Нейтральная динамика у южнокорейского Kospi. Тем самым фактор АТР сегодня вряд ли окажет значимое влияние на курс европейских бумаг.
Сырье
Нефть Brent продолжает подъем, и вчера фьючерс перевалил за $85. Волатильность контракта высокая, происходит резкая смена направления, и от февральского дна на $79 баррель уже подорожал на 8%. Оценки по оперативному восстановлению цен подтверждаются, и технически сейчас может идти речь о движении к $90. В четверг утром — $85,3.
На стороне нефтебыков есть как временные факторы, так и долгоиграющие. Краткосрочно за рост Brent играет вынужденная остановка терминалов в Турции и Норвегии из-за техногенных рисков. А долгосрочно энергоносители могут быть выше на фоне возрастающего спроса со стороны Китая, снявшего антиковидные ограничения, и необходимости восполнения израсходованных стратегических резервов Штатов.
Например, вчера вышли данные Минэнерго США (EIA) по недельным запасам сырой нефти, и они не подтвердили динамику выбытия от независимого Американского института нефти (API). Тактические резервы прибавили 2,4 млн баррелей (7 недель роста), как в общем-то и ожидал ранее рынок. Казалось бы, это должно привести к падению фьючерсов, но моментная слабость завершилась закрытием сессии по Brent на максимуме дня, а это достаточно сильный бычий сигнал к развитию вверх.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4117 п. (-1,1%)
Nasdaq 11 910 п. (-1,7%)
Shanghai Composite 3253 п. (+0,7%)
Нефть Brent $85,1 (+1,7%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
Jefferies Financial Group — $0,3. Дивидендная доходность 0,78%.
Какие компании отчитываются 9 февраля
Tapestry: до открытия, прогноз EPS — $1,27.
Abbvie: до открытия, прогноз EPS — $3,57.
PepsiCo: до открытия, прогноз EPS — $1,65.
Astrazeneca: до открытия, прогноз EPS — $0,71.
Philip Morris: до открытия, прогноз EPS — $1,29.
TotalEnergies: до открытия, прогноз EPS — $2,93.
S&P Global: до открытия, прогноз EPS — $2,48.
Duke Energy: до открытия, прогноз EPS — $1,07.
Thomson Reuters: до открытия, прогноз EPS — $0,65.
PayPal: после закрытия, прогноз EPS — $1,2.
Тенденции биржевого четверга и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Активное восстановление рынка акций не нашло продолжения, и индексы вчера упали на 0,6–1,7%. Как обычно, лидировал в динамике высокорисковый IT-бенчмарк Nasdaq, наиболее чувствительный к вопросу процентных ставок. Как раз накануне тон биржевым торгам задавал хор сотрудников ФРС, высказавшихся о необходимости дальнейшего повышения ключевой ставки.
Хотя руководство Федрезерва и отмечает положительные сдвиги по инфляции, сильный рынок труда подталкивает ЦБ к дальнейшему ужесточению ДКП. В конце марта стоимость фондирования наверняка достигнет 5% годовых.
Однако рынок акций, похоже, свыкся с мыслью увидеть еще одно–два повышения, но лишь на небольшой процент. При текущих 4,75% по ставке речь может идти о шаге ФРС в +25 б.п., после чего, вероятно, наступит монетарная пауза. Именно с ожиданиями послабления Федрезерва и связан переворот рынка на восходящую траекторию. В январе нисходящий тренд пал, и теперь борьба фондовых быков и медведей идет уже в новой формации рынка акций.
В русле актуального ап-тренда технически сейчас выделяется несколько реперных уровней: сверху у индекса широкого рынка S&P 500 есть планка на 4200 п., и там бенчмарк уже был, а внизу подпирает 4100 п. И вот сдавать 4100 п. быкам не следует — резко повысится вероятность завала к психологическим 4000 п., а там и аппетит медведей к возвращению в нисходящий тренд может разгуляться.
А пока уровень 4100 п. в самом индексе удерживается, и утренний фьючерс на S&P 500 повышается на 0,2%, к 4140 п., на фоне обнадеживающего отчета Walt Disney (на премаркете бумага +6%). Последний факт может сгладить негатив от основной сессии Штатов при старте европейской сессии акций в четверг.
Глобальный доллар после недельного ралли индекса DXY из-под 101 п. к 104 п. на волне технической коррекции вчера ожидаемо протестировал поддержку 103 п. Валютный фактор имеет важное значение в курсе рисковых активов и товарных фьючерсов. При укреплении доллара иные валюты снижаются, а commodities испытывают давление. А при ослаблении доллара мы и наблюдали некоторое восстановление в европейских и азиатских валютах, а золото, обладающее обратной корреляцией к DXY, отскакивало после резкого падения.
Сейчас идет движение DXY к 103,5 п. Инструмент зажат в рамки локального нисходящего тренда и горизонтальной многолетней поддержки. После отстаивания DXY в диапазоне 104–103 п. есть вероятность еще одного скачка вверх немногим выше 105 п., а при таком исходе акции и сырьевые фьючерсы могут вновь содрогнуться. А пока затишье.
Рынок Азии
На Азиатско-Тихоокеанском направлении все относительно спокойно. Отрицательная динамика индексов Японии и Австралии (бенчмарки снижаются в пределах 0,5%) компенсируется стабилизацией на китайских площадках. Гонконгский Hang Seng прибавляет полпроцента, а континентальный индекс Shanghai Composite из -0,5% выстреливает в +0,7%. Нейтральная динамика у южнокорейского Kospi. Тем самым фактор АТР сегодня вряд ли окажет значимое влияние на курс европейских бумаг.
Сырье
Нефть Brent продолжает подъем, и вчера фьючерс перевалил за $85. Волатильность контракта высокая, происходит резкая смена направления, и от февральского дна на $79 баррель уже подорожал на 8%. Оценки по оперативному восстановлению цен подтверждаются, и технически сейчас может идти речь о движении к $90. В четверг утром — $85,3.
На стороне нефтебыков есть как временные факторы, так и долгоиграющие. Краткосрочно за рост Brent играет вынужденная остановка терминалов в Турции и Норвегии из-за техногенных рисков. А долгосрочно энергоносители могут быть выше на фоне возрастающего спроса со стороны Китая, снявшего антиковидные ограничения, и необходимости восполнения израсходованных стратегических резервов Штатов.
Например, вчера вышли данные Минэнерго США (EIA) по недельным запасам сырой нефти, и они не подтвердили динамику выбытия от независимого Американского института нефти (API). Тактические резервы прибавили 2,4 млн баррелей (7 недель роста), как в общем-то и ожидал ранее рынок. Казалось бы, это должно привести к падению фьючерсов, но моментная слабость завершилась закрытием сессии по Brent на максимуме дня, а это достаточно сильный бычий сигнал к развитию вверх.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4117 п. (-1,1%)
Nasdaq 11 910 п. (-1,7%)
Shanghai Composite 3253 п. (+0,7%)
Нефть Brent $85,1 (+1,7%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
Jefferies Financial Group — $0,3. Дивидендная доходность 0,78%.
Какие компании отчитываются 9 февраля
Tapestry: до открытия, прогноз EPS — $1,27.
Abbvie: до открытия, прогноз EPS — $3,57.
PepsiCo: до открытия, прогноз EPS — $1,65.
Astrazeneca: до открытия, прогноз EPS — $0,71.
Philip Morris: до открытия, прогноз EPS — $1,29.
TotalEnergies: до открытия, прогноз EPS — $2,93.
S&P Global: до открытия, прогноз EPS — $2,48.
Duke Energy: до открытия, прогноз EPS — $1,07.
Thomson Reuters: до открытия, прогноз EPS — $0,65.
PayPal: после закрытия, прогноз EPS — $1,2.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба