16 февраля 2023 БКС Экспресс
Не все из нас готовы к высоким рискам. Но все хотят сохранить и приумножить свои сбережения. Покажем, как можно собрать портфель для тех, кто совершенно не хочет рисковать.
Как защитить деньги
Кризис — непростое время для инвесторов. У многих возникает естественное желание уйти от рисков и отсидеться. Например, на вкладах, которые работают просто и понятно: есть небольшая доходность, зато фиксированная.
Но в такой стратегии совсем не учтены другие риски, например, обесценение рубля к доллару и другим твердым валютам, возможные всплески инфляции и резкое изменение ставок на денежном рынке.
Инвестиции в правильные биржевые инструменты позволяют все это учесть. Не бегая по разным банкам, на одном (брокерском) счете можно защитить свои вложения и от сюрпризов со ставкой, и от инфляции, и от девальвации.
Пошаговая стратегия
Каждый инвестор уникален: у него свой риск-профиль (отношение к риску), свои цели (на что потратить), свои валютные предпочтения (рубли, доллары, евро, юани) и свои сроки (сбережения на пенсию или текущий ремонт это не одно и то же).
Поэтому универсального портфеля не существует. Но компоненты портфеля могут быть одинаковыми у всех. Просто кому-то важнее перебить рублевую инфляцию, а у кого-то в приоритете валютная доходность.
Предлагаем пройтись по пяти типам защитных инструментов, которые помогут инвестировать с минимальными рисками и максимальной пользой для самого инвестора. И в пять шагов соберем индивидуальный оптимальный портфель.
Шаг 1. Под гарантии государства
ОФЗ — ближайший аналог вкладов, причем с покрытием на всю сумму. Государство гарантирует 100% возврат. Для осторожного инвестора особый интерес сейчас представляют ОФЗ-ПК (с перемеренным купоном). Это облигации с привязкой к ставке денежного рынка (она близка к ключевой).
Покупка ОФЗ-ПК позволяет не беспокоиться по поводу колебаний ставки ЦБ. Не нужно перекладываться, если она вырастет, и не нужно страховаться от падения, подбирая хорошие ставки на долгий срок. Сейчас это самый популярный вид ОФЗ, скупаемый банками.
Покупая ОФЗ-ПК, инвестор фактически открывает накопительный счет под гарантии государства с плавающей ставкой, которая реагирует на ситуацию в стране быстрее, чем это делают вклады. ОФЗ-ПК можно подобрать в данной статье. Если срок не важен, купить один из ближайших:
• 24021 — погашение в апреле 2024 г.
• 29006 — погашение в январе 2025 г.
Шаг 2. Иммунитет от инфляции
В похожей логике работает другой тип ОФЗ — с защитой от инфляции (ИН). Это облигации, у которых ставка фиксированная (2,5% годовых), а номинал следует за ИПЦ (по нему Росстат считает поквартальную инфляцию).
Купив ОФЗ-ИН на часть своего портфеля, инвестор страхует себя от любых сюрпризов в части инфляции. Например, в 2022 г. эти бумаги в среднем принесли около 14%, став самым выгодным типом инструментов на рынке.
Соотношение между ОФЗ-ПК и ОФЗ-ИН в портфеле индивидуально, но зависимость можно оценить так. Если вы планируете тратить сбережения в дальней перспективе (через 2-3 года), то стоит купить больше ПК; если в течение 2 лет, то больше ИН.
Всего на рынке сейчас торгуется четыре выпуска антиинфляционных ОФЗ-ИН (если срок не важен, то брать ближайший или следующий за ним выпуск):
• 52001 — погашение в августе 2023 г.
• 52002 — погашение в феврале 2028 г.
Шаг 3. Защита от слабого рубля
Валютные вклады уже не первый год проигрывают инфляции, а в России сейчас доллары и евро стали токсичными. При этом потребность в покупке иностранной валюты никуда не делась: рубль девальвируется, импортные товары дорожают.
Есть два основных решения для инвестора, который не хочет рисковать, покупая валюту на банковском счете, но хотел бы иметь доходность, которая перебьет глобальную инфляцию, то есть защитит от роста мировых товарных цен.
Наиболее доступная опция — замещающие облигации. Это ценные бумаги российских компаний, у которых доходность привязана к доллару, евро или фунту. Они торгуются за рубли, поэтому полностью защищены от заморозки из-за валютных санкций.
Вариант для тех, у кого уже есть валюта, и нет желания перекладываться в рубли даже на один-два дня, это покупка облигаций в юанях. Их тоже выпускают крупные российские компании, но торгуются и погашаются они в китайской валюте.
Шаг 4. Самые кризисные сценарии
Завершая работу над портфелем, стоит вспомнить про золото. Оно дает двойную защиту: от слабого рубля (цена металла следует за долларом) и от слабого доллара (инфляции в США и падения USD против других базовых валют).
Есть много вариантов покупки золота: в виде слитков, монет, ОМС, фондов, фьючерсов — но самый доступный на текущий момент это обезличенное (биржевое) золото за рубли (GLD/RUB). По факту инвестор покупает кусок металла в хранилище биржи.
Золото полезно иметь на случай самых тяжелых мировых сценариев. Скажем, технический дефолт США или новый кризис в Китае. Золото на таком фоне может пробивать многолетние максимумы, и хорошо, если в этот момент оно у вас будет.
Шаг 5. Собрать защищенный портфель
Подбирать пропорции между инструментами лучше по собственной корзине расходов и целей. Например, покупка автомобиля через год это будет чисто валютная цель, и долю рублевых облигаций можно сократить до 20%, оставив из них только ОФЗ-ИН.
Противоположный пример: деньги потребуются через 2-3 года на обучение ребенку в российском вузе. Тогда можно до 80% вложить в рублевые ОФЗ, преимущественно ОФЗ-ПК, а остальное распределить между валютными бондами и золотом.
В общем примере (на все случаи жизни) защищенный портфель может выглядеть следующим образом: 30% в рублях (15% ОФЗ-ПД плюс 15% ОФЗ-ИН), 30% в долларах (5-7 выпусков замещающих облигации), 30% в другой сильной валюте (5-7 бондов в юанях), 10% в золоте.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Как защитить деньги
Кризис — непростое время для инвесторов. У многих возникает естественное желание уйти от рисков и отсидеться. Например, на вкладах, которые работают просто и понятно: есть небольшая доходность, зато фиксированная.
Но в такой стратегии совсем не учтены другие риски, например, обесценение рубля к доллару и другим твердым валютам, возможные всплески инфляции и резкое изменение ставок на денежном рынке.
Инвестиции в правильные биржевые инструменты позволяют все это учесть. Не бегая по разным банкам, на одном (брокерском) счете можно защитить свои вложения и от сюрпризов со ставкой, и от инфляции, и от девальвации.
Пошаговая стратегия
Каждый инвестор уникален: у него свой риск-профиль (отношение к риску), свои цели (на что потратить), свои валютные предпочтения (рубли, доллары, евро, юани) и свои сроки (сбережения на пенсию или текущий ремонт это не одно и то же).
Поэтому универсального портфеля не существует. Но компоненты портфеля могут быть одинаковыми у всех. Просто кому-то важнее перебить рублевую инфляцию, а у кого-то в приоритете валютная доходность.
Предлагаем пройтись по пяти типам защитных инструментов, которые помогут инвестировать с минимальными рисками и максимальной пользой для самого инвестора. И в пять шагов соберем индивидуальный оптимальный портфель.
Шаг 1. Под гарантии государства
ОФЗ — ближайший аналог вкладов, причем с покрытием на всю сумму. Государство гарантирует 100% возврат. Для осторожного инвестора особый интерес сейчас представляют ОФЗ-ПК (с перемеренным купоном). Это облигации с привязкой к ставке денежного рынка (она близка к ключевой).
Покупка ОФЗ-ПК позволяет не беспокоиться по поводу колебаний ставки ЦБ. Не нужно перекладываться, если она вырастет, и не нужно страховаться от падения, подбирая хорошие ставки на долгий срок. Сейчас это самый популярный вид ОФЗ, скупаемый банками.
Покупая ОФЗ-ПК, инвестор фактически открывает накопительный счет под гарантии государства с плавающей ставкой, которая реагирует на ситуацию в стране быстрее, чем это делают вклады. ОФЗ-ПК можно подобрать в данной статье. Если срок не важен, купить один из ближайших:
• 24021 — погашение в апреле 2024 г.
• 29006 — погашение в январе 2025 г.
Шаг 2. Иммунитет от инфляции
В похожей логике работает другой тип ОФЗ — с защитой от инфляции (ИН). Это облигации, у которых ставка фиксированная (2,5% годовых), а номинал следует за ИПЦ (по нему Росстат считает поквартальную инфляцию).
Купив ОФЗ-ИН на часть своего портфеля, инвестор страхует себя от любых сюрпризов в части инфляции. Например, в 2022 г. эти бумаги в среднем принесли около 14%, став самым выгодным типом инструментов на рынке.
Соотношение между ОФЗ-ПК и ОФЗ-ИН в портфеле индивидуально, но зависимость можно оценить так. Если вы планируете тратить сбережения в дальней перспективе (через 2-3 года), то стоит купить больше ПК; если в течение 2 лет, то больше ИН.
Всего на рынке сейчас торгуется четыре выпуска антиинфляционных ОФЗ-ИН (если срок не важен, то брать ближайший или следующий за ним выпуск):
• 52001 — погашение в августе 2023 г.
• 52002 — погашение в феврале 2028 г.
Шаг 3. Защита от слабого рубля
Валютные вклады уже не первый год проигрывают инфляции, а в России сейчас доллары и евро стали токсичными. При этом потребность в покупке иностранной валюты никуда не делась: рубль девальвируется, импортные товары дорожают.
Есть два основных решения для инвестора, который не хочет рисковать, покупая валюту на банковском счете, но хотел бы иметь доходность, которая перебьет глобальную инфляцию, то есть защитит от роста мировых товарных цен.
Наиболее доступная опция — замещающие облигации. Это ценные бумаги российских компаний, у которых доходность привязана к доллару, евро или фунту. Они торгуются за рубли, поэтому полностью защищены от заморозки из-за валютных санкций.
Вариант для тех, у кого уже есть валюта, и нет желания перекладываться в рубли даже на один-два дня, это покупка облигаций в юанях. Их тоже выпускают крупные российские компании, но торгуются и погашаются они в китайской валюте.
Шаг 4. Самые кризисные сценарии
Завершая работу над портфелем, стоит вспомнить про золото. Оно дает двойную защиту: от слабого рубля (цена металла следует за долларом) и от слабого доллара (инфляции в США и падения USD против других базовых валют).
Есть много вариантов покупки золота: в виде слитков, монет, ОМС, фондов, фьючерсов — но самый доступный на текущий момент это обезличенное (биржевое) золото за рубли (GLD/RUB). По факту инвестор покупает кусок металла в хранилище биржи.
Золото полезно иметь на случай самых тяжелых мировых сценариев. Скажем, технический дефолт США или новый кризис в Китае. Золото на таком фоне может пробивать многолетние максимумы, и хорошо, если в этот момент оно у вас будет.
Шаг 5. Собрать защищенный портфель
Подбирать пропорции между инструментами лучше по собственной корзине расходов и целей. Например, покупка автомобиля через год это будет чисто валютная цель, и долю рублевых облигаций можно сократить до 20%, оставив из них только ОФЗ-ИН.
Противоположный пример: деньги потребуются через 2-3 года на обучение ребенку в российском вузе. Тогда можно до 80% вложить в рублевые ОФЗ, преимущественно ОФЗ-ПК, а остальное распределить между валютными бондами и золотом.
В общем примере (на все случаи жизни) защищенный портфель может выглядеть следующим образом: 30% в рублях (15% ОФЗ-ПД плюс 15% ОФЗ-ИН), 30% в долларах (5-7 выпусков замещающих облигации), 30% в другой сильной валюте (5-7 бондов в юанях), 10% в золоте.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter