16 февраля 2023 БКС Экспресс
Представляем обновленный консервативный портфель для новичков на рынке акций Гонконга. Он включает бумаги компаний со стабильными дивидендами, низкой волатильностью котировок и относительно устойчивым характером бизнеса. Ранее портфель стал доступен на нашем сайте, и сейчас мы продолжаем его аналитическое сопровождение в виде отчетов.
Главное
• Все акции в портфеле показали рост за последние три месяца.
• Исключаем из портфеля акции CR Beer, выросшие в цене. Добавляем бумаги Bank of China с высокой дивдоходностью.
• Средний потенциал роста позиций в портфеле — 33% на 12 месяцев.
• Ожидаемая дивидендная доходность портфеля — 5,6%.
В деталях
Портфель новичка. В октябре мы представили консервативный портфель для новичков на рынке акций Гонконга. Он, на наш взгляд, подходит начинающим инвесторам, не привыкшим к повышенной рыночной волатильности, которая наблюдалась в Гонконге в 2022 г., и рассчитывающим в первую очередь на устойчивые дивиденды в стабильной валюте гонконгского доллара, курс которого привязан к доллару США.
Тогда в портфель вошли акции многопрофильного холдинга CK Hutchison, страховой компании China Life Insurance, производителя мяса WH Group, а также представителей автопрома Geely Automobile и индустрии электроинструментов Techtronic. В ноябре мы исключили Techtronic из фаворитов нашей стратегии по рынку Гонконга на 2023 г. и заменили бумагу в портфеле для новичков на акции пивоваренной компании CR Beer.
С 24 ноября 2022 г. по 14 февраля 2023 г. все позиции в портфеле показали положительную динамику, а средний прирост составил 18,9%, хотя он незначительно отстал от индекса Hang Seng за тот же период (+19,6%).
Убираем CR Beer. Сохраняем умеренно-оптимистичный взгляд на рынок Гонконга, несмотря на ралли с октября 2022 г. Мы видим потенциал в возобновлении роста прибылей китайских компаний и в восстановлении оценки акций после снятия карантинов и нескольких лет слабости на фондовом рынке страны.
После заметного роста котировок CR Beer мы считаем целесообразным закрыть эту позицию — ее привлекательность для портфеля упала, а дивдоходность нельзя назвать высокой (около 1%).
Включаем акции Bank of China. В обновленный портфель мы включаем акции Bank of China — одного из крупнейших банков в мире, который исторически демонстрирует низкую волатильность котировок и выплачивает стабильно высокие дивиденды. Акции Bank of China, на наш взгляд, могут вырасти за счет восстановления оценки финансового сектора Китая с возобновлением роста экономики.
Характеристики консервативного портфеля для новичков. Ожидаемая дивидендная доходность портфеля — 5,6%, а потенциал роста — в среднем 33% на горизонте 12 месяцев (на основе прогнозов аналитиков БКС Мир инвестиций и китайского инвестиционного банка CICC). Прогнозная дивдоходность портфеля выше средней по рынку (3,1% для индекса Hang Seng). Бета-коэффициент равен 0,8, что указывает на его невысокую связь с широким рынком и устойчивость относительно общих рыночных падений.
Такая стратегия может считаться эффективной в историческом разрезе: за последние 3 года индекс низковолатильных и высокодивидендных акций Гонконга показал рост на 9% против падения Hang Seng на 13% (с учетом выплат дивидендов).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Главное
• Все акции в портфеле показали рост за последние три месяца.
• Исключаем из портфеля акции CR Beer, выросшие в цене. Добавляем бумаги Bank of China с высокой дивдоходностью.
• Средний потенциал роста позиций в портфеле — 33% на 12 месяцев.
• Ожидаемая дивидендная доходность портфеля — 5,6%.
В деталях
Портфель новичка. В октябре мы представили консервативный портфель для новичков на рынке акций Гонконга. Он, на наш взгляд, подходит начинающим инвесторам, не привыкшим к повышенной рыночной волатильности, которая наблюдалась в Гонконге в 2022 г., и рассчитывающим в первую очередь на устойчивые дивиденды в стабильной валюте гонконгского доллара, курс которого привязан к доллару США.
Тогда в портфель вошли акции многопрофильного холдинга CK Hutchison, страховой компании China Life Insurance, производителя мяса WH Group, а также представителей автопрома Geely Automobile и индустрии электроинструментов Techtronic. В ноябре мы исключили Techtronic из фаворитов нашей стратегии по рынку Гонконга на 2023 г. и заменили бумагу в портфеле для новичков на акции пивоваренной компании CR Beer.
С 24 ноября 2022 г. по 14 февраля 2023 г. все позиции в портфеле показали положительную динамику, а средний прирост составил 18,9%, хотя он незначительно отстал от индекса Hang Seng за тот же период (+19,6%).
Убираем CR Beer. Сохраняем умеренно-оптимистичный взгляд на рынок Гонконга, несмотря на ралли с октября 2022 г. Мы видим потенциал в возобновлении роста прибылей китайских компаний и в восстановлении оценки акций после снятия карантинов и нескольких лет слабости на фондовом рынке страны.
После заметного роста котировок CR Beer мы считаем целесообразным закрыть эту позицию — ее привлекательность для портфеля упала, а дивдоходность нельзя назвать высокой (около 1%).
Включаем акции Bank of China. В обновленный портфель мы включаем акции Bank of China — одного из крупнейших банков в мире, который исторически демонстрирует низкую волатильность котировок и выплачивает стабильно высокие дивиденды. Акции Bank of China, на наш взгляд, могут вырасти за счет восстановления оценки финансового сектора Китая с возобновлением роста экономики.
Характеристики консервативного портфеля для новичков. Ожидаемая дивидендная доходность портфеля — 5,6%, а потенциал роста — в среднем 33% на горизонте 12 месяцев (на основе прогнозов аналитиков БКС Мир инвестиций и китайского инвестиционного банка CICC). Прогнозная дивдоходность портфеля выше средней по рынку (3,1% для индекса Hang Seng). Бета-коэффициент равен 0,8, что указывает на его невысокую связь с широким рынком и устойчивость относительно общих рыночных падений.
Такая стратегия может считаться эффективной в историческом разрезе: за последние 3 года индекс низковолатильных и высокодивидендных акций Гонконга показал рост на 9% против падения Hang Seng на 13% (с учетом выплат дивидендов).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter