21 февраля 2023 Тинькофф Банк | Яндекс
Результаты за квартал
Выручка выросла на 49% год к году, до 164,8 млрд рублей.
Скорректированная EBITDA увеличилась на 77%, до 17,2 млрд рублей.
Скорректированная чистая прибыль составила 0,7 млрд рублей и показала просадку на 72% год к году.
Напомним, что с третьего квартала 2022 года компания внесла некоторые изменения в структуру сегментов:
перевод агрегатора услуг для путешествий Яндекс Путешествия из сегмента поиска и портала в сегмент объявлений
перевод системы бесконтактных платежей на заправочных станциях Яндекс Заправки из сегмента поиска и портала в сегмент электронной коммерции, райдтеха и доставки.
Доходы за квартал по сегментам
Электронная коммерция, райдтех и другие О2О-сервисы
(47% выручки по итогам четвертого квартала)
Самый крупный сегмент бизнеса по выручке. Рост составил 63% год к году за счет увеличения услуг райдтеха и электронной коммерции. Наибольший вклад внесли Яндекс Лавка и Яндекс Маркет.
С первого квартала 2022 года в сегмент входят следующие сервисы:
такси Яндекс Go в России, странах СНГ и Восточной Европе (EMEA), каршеринг Яндекс Драйв и самокаты;
электронная коммерция в России и СНГ: Яндекс Маркет, Яндекс Лавка и Яндекс Еда;
прочие O2O-бизнесы (из онлайна в офлайн): Яндекс Доставка, Яндекс Еда, Яндекс Лавка в Израиле и другие небольшие эксперименты компании, а также Delivery Club (с 8 сентября 2022 года).
E-commerce
Совокупный товарооборот (GMV) ускорился за квартал и показал рост на 90% (73% в прошлом квартале), до 112,1 млрд рублей.
GMV Яндекс Маркета также показал ускорение темпов роста год к году — до 86% с 79% в третьем квартале 2022 года.
Рост GMV по итогам года составил 92% год к году, до 307,7 млрд рублей. Для сравнения: весь рынок электронной коммерции в России за тот же период, по данным некоммерческой организации АКИТ, увеличился на 30%.
Доля оборота сторонних продавцов (3P) на Яндекс Маркете осталась стабильной — на уровне 81%. Товарооборот Яндекс Лавки увеличился на 51% в четвертом квартале, в то время как сегмент e-grocery (включая эффект консолидации Delivery Club) показал рост на 183% год к году за тот же период. По данным аналитического агентства Data Insight, весь рынок сервисов доставки продуктов (e-grocery) в России вырос на 66% за 2022 год.
Компании удалось улучшить юнит-экономику одного заказа на Яндекс Маркете на 7,5 п.п. год к году и на 13 п.п., если сравнивать значения декабря 2022-го с январем 2022-го. Это произошло за счет оптимизации затрат на доставку, расширения сети пунктов выдачи заказов почти в два раза квартал к кварталу и в три год к году и снижения расходов на фулфилмент.
Яндекс Еда (без учета Delivery Club) показала улучшение экономики одного заказа на 6 п.п. год к году, а Яндекс Лавка — на высокий однозначный процент (менее 10%) пятый квартал подряд.
Динамика новых клиентов улучшилась благодаря более глубокой интеграции с другими сервисами Яндекса и увеличилась в полтора раза по сравнению с предыдущим кварталом.
Этот рост обусловлен:
разработкой новых механизмов привлечения пользователей на подписку Яндекс Плюс (игра Плюс Сити и т.д.);
синергией от интеграции с Delivery Club;
развитием модели dark store в регионах присутствия Яндекс Маркета.
Последнее оказалось успешным маркетинговым инструментом, который сгенерировал 60% от общего объема заказов и 25% GMV для Яндекс Маркета.
Развиваются и рекламные решения. Компания интегрировала Яндекс Директ с рекламной платформой Яндекс Маркета для продавцов.
Количество активных продавцов быстро набирает обороты: на маркетплейсе Яндекс Маркет их число выросло на 83% по сравнению с прошлым годом и составило 43,7 тысячи.
Ассортимент продукции удвоился, до 41,7 млн за четвертый квартал, а на конец января 2023-го уже составил 47 млн. Число активных покупателей выросло на 43% в годовом исчислении и достигло отметки 14 млн клиентов. По категориям товаров в совокупном товарообороте лидируют электроника (40%) и товары повседневного спроса (32%).
Количество заказов выросло в два раза год к году, до 42,4 млн.
Выручка сервисов электронной коммерции увеличилась на рекордный 101%, до 37,3 млрд рублей.
Доходы от 1P-продаж (63% от всей выручки сегмента) выросли на 70% по сравнению с прошлым годом благодаря увеличению количества позиций в заказе в Яндекс Лавке, что позитивно повлияло на средний чек, и Яндекс Маркете на фоне выкупа всех оставшихся в России товаров IKEA.
Выручка от 3P-продаж выросла на 188% за счет роста товарооборота от 3P-продаж и комиссий на Яндекс Маркете.
Более быстрый рост выручки в сравнении с темпом роста товарооборота (101% против 90% год к году) объясняется:
нормализацией соотношения доли 1P/3P в GMV на Яндекс Маркете (доля 1P в GMV немного выросла с 18% годом ранее до 19% в минувшем квартале);
улучшением эффективной комиссии на маркетплейсе (take rate).
Райдтех
Совокупный GMV райдтеха достиг 218,4 млрд рублей по итогам квартала (+25% год к году). Выручка сегмента увеличилась на 29%, до 34,4 млрд рублей, благодаря росту количества поездок, базы пользователей и частоты заказов.
Рост количества поездок составил 17% год к году и 31% на двухгодичной основе (в 2020 году сильное негативное влияние на частоту поездок оказал COVID-19). Увеличение числа поездок произошло в СНГ и регионе EMEA, в то время как ключевой российский рынок продолжает замедляться и показывает рост лишь на 8% год к году (16% в третьем квартале 2022 года) из-за значительного снижения поставок новых машин. В декабре уже 30% от общей доли поездок было совершено за пределами РФ (+5% с прошлого года).
Количество активных пользователей приложения Яндекс Go в месяц составило 40,2 млн человек: 94% из них приходится на сервисы такси Яндекс Go. Пользователи в среднем совершили почти восемь поездок в месяц. Основной рост частоты поездок пришелся на СНГ (до десяти поездок в месяц), в то время как в регионе EMEA значение было около пяти, несмотря на запуск в двух новых странах в течение квартала.
Сервис каршеринга Яндекс Драйв показал снижение GMV на 16% год к году на фоне уменьшения базы авто на 26% год к году.
Напомним, у Яндекса и Uber есть совместное предприятие — MLU, которое управляет бизнесом райдтех-сегмента. У компании есть право выкупа оставшихся 29% в данном предприятии.
Другие О2О-сервисы
Сюда входят: Яндекс Доставка, Яндекс Еда и Delivery Club, Яндекс Лавка в Израиле, а также несколько небольших экспериментальных О2О-сервисов.
Показатель GMV сегмента показал рост на 59%, до 66,7 млрд рублей.
Выручка составила 16,3 млрд рублей (+86% год к году).
Наибольший вклад внесли сервисы доставки Яндекс Доставка, Яндекс Еда, включая сервисы Delivery Club (совокупно +98% год к году).
На Яндекс Еде позитивно сказалось приобретение Delivery Club, интеграция которого полностью завершилась в конце года.
Курьеров Delivery Club перенаправили на платформу Яндекс Pro. Это позволило отправлять заказы более эффективно. Партнерские рестораны и пользователи были подсоединены к приложению Яндекс Go. Компании удалось сократить время от одного клика до доставки (click-to-eat time) на 10% год к году. Количество заказов в час выросло на 20% год к году.
Бизнес по доставке «последней мили» ускорился на фоне активного проникновения сервисов электронной коммерции и доставки еды. Товарооборот рос не так быстро (+57% год к году), как количество доставок, в четвертом квартале.
На это есть две причины:
растущая доля доставки нескольких заказов из ресторана одним курьером;
растущая доля услуг доставки на следующий или в этот же день.
Сегмент остается убыточным: выручка по скорректированной EBITDA — 10,6 млрд рублей по итогам квартала. Убыток оказался больше аналогичного показателя прошлого года на 45%.
Поиск и портал
(36% выручки)
Выручка продолжает ускоряться, и по итогам последнего квартала она показала рост на 47% год к году, до 69,7 млрд рублей. Увеличение произошло за счет рекламной сети Яндекса. Сегмент малого и среднего бизнеса — это основной генератор роста. На результатах также позитивно сказывается изменение конкурентной среды и, как следствие, увеличение доли на рынке.
Общая доля поиска Яндекса достигла 62,6% — рост на 2,4% по сравнению с прошлым годом.
Доля поиска на iOS достигла 48% (+4% по сравнению с прошлым годом).
На Android рост составил 62% (+2,8% год к году).
Результаты за год
Компании удалось повысить эффективность рекламной системы на 47% по рекламной сети Яндекса и на 24% в поиске за 2022 год.
Доля конверсионных стратегий на конец четвертого квартала 2022-го в рекламной выручке поиска и портала составила 49%, а выручка рекламной сети Яндекса — 68%.
Клиенты Яндекс Бизнеса c ежемесячной подпиской для МСБ (инструмент для автоматического запуска рекламы в интернете, доступный по подписке) повысили средний чек на 22% год к году, а количество клиентов выросло на 41% год к году в декабре 2022 года.
Скорректированная EBITDA составила 36 млрд рублей (+51% год к году), а рентабельность бизнеса выросла до 51,7% (+1,1% год к году).
Яндекс ожидает, что темпы роста рекламной выручки постепенно нормализуются в последующие месяцы, как только эффект от прошлогодних изменений в конкурентном ландшафте полностью аннулируется.
Прочие бизнесы и инициативы
(9% выручки)
В сегмент входят беспилотные автомобили (Яндекс SDG), Яндекс Облако, Яндекс Образование, умные устройства, финтех, Толока, RouteQ и ряд других экспериментов компании, а также различные корпоративные расходы, не относящиеся к сегментам напрямую.
Этот сегмент стал третьим по вкладу в общий объем выручки за квартал. Рост составил 103% год к году, до 17,6 млрд рублей.
Рост произошел за счет продаж устройств, а также услуг Яндекс Облака и Яндекс Образования. Выручка от продаж увеличилась на 189% по сравнению с прошлым годом и составила 11,7 млрд рублей в четвертом квартале 2022 года. Бизнесу удалось преодолеть временные проблемы с цепочками поставок в третьем квартале и выиграть от высокого спроса на умные устройства.
Выручка Яндекс Облака выросла на 136% по сравнению с прошлым годом благодаря расширению портфеля продуктов, а также увеличению доли на рынке из-за растущего спроса на услуги.
Скорректированный убыток по EBITDA составил 7,6 млрд рублей (включая 1,8 млрд рублей инвестиций в Яндекс SDG) по сравнению с 5,6 млрд рублей в четвертом квартале 2021 года.
Сегменты смарт-устройств остаются прибыльными третий квартал подряд, также наблюдается улучшение операционной эффективности в сегменте облачных решений и Яндекс Практикума. Свою роль сыграл позитивный эффект от деконсолидации Яндекс Дзена и оптимизации затрат на Яндекс Лавку за рубежом.
Яндекс Плюс и развлекательные сервисы
(6% выручки)
Выручка этого сегмента выросла на 84% год к году, до 12 млрд рублей.
Драйверами роста стали:
доходы от подписки (рост на 89% в годовом исчислении);
расширение базы платных подписчиков;
переход на единый семейный тариф Плюс Мульти;
выручка в других направлениях, таких как реклама и Яндекс Афиша.
Количество подписчиков сервиса Яндекс Плюс составило 19,3 млн (+66% год к году), а средний доход на одного платящего подписчика в декабре 2022 года увеличился на 34% в годовом исчислении.
Яндекс запустил казуальную мобильную игру Плюс Сити на iOS и Android. Игра быстро набрала популярность: заняла 1-е место в App Store и перешагнула отметку в 1 млн скачиваний. Более того, игра стала эффективным инструментом привлечения пользователей.
Подписчики Яндекс Плюса демонстрируют частоту покупок на 33% выше и размер трат до 86% выше, чем пользователи без подписки, по всем ключевым транзакционным сервисам.
Подписчики Яндекс Плюса продолжают генерировать значительную часть товарооборота для e-commerce и сегмента доставки еды: в среднем GMV составляет 55% для Яндекс Маркета, Яндекс Еды и Яндекс Лавки.
Кинопоиск сохраняет лидирующие позиции на рынке онлайн-кинотеатров по общему количеству подписчиков, а также по платным подпискам. Количество ежемесячной аудитории сервиса достигло 8,4 млн.
Яндекс Музыка также продолжает лидировать среди сервисов музыкального стриминга по количеству подписчиков (как совокупных, так и платных).
Скорректированный убыток сегмента по EBITDA составил 0,6 млрд рублей, что в абсолютном выражении лучше, чем в четвертом квартале 2021 года.
Сервисы объявлений
(2% выручки)
Выручка выросла на 54% год к году благодаря хорошим результатам Яндекс Путешествий и Яндекс Недвижимости на фоне возросшего спроса на услуги из-за изменившейся конкурентной среды на внутреннем рынке со второго квартала 2022 года. Однако этот сильный рост был компенсирован снижением доходов Яндекс Авто из-за продолжающегося снижения предложения (поставок) на рынке новых автомобилей.
Скорректированная EBITDA составила 0,2 млрд рублей (по сравнению с 0,4 млрд рублей в четвертом квартале 2021-го) в результате роста рекламы, маркетинговых расходов, инвестиций в новые направления бизнеса (Яндекс Аренда) и расходов на персонал.
Что с акциями
Торговля акциями класса А на Nasdaq по-прежнему приостановлена.
В конце ноября 2022 года Яндекс заявил о том, что рассматривает возможность выделить основную часть бизнеса, включая ряд зарубежных направлений, в отдельную группу компаний, которая сохранит за собой бренд Яндекса.
Головная компания Яндекса, зарегистрированная в Нидерландах, планирует со временем выйти из числа акционеров этой группы компаний и сменить свое название.
Таким образом, бизнес автономных автомобилей, облачных технологий, образовательных сервисов и платформы по разметке данных продолжит работу на российском рынке, но его международные части будут выделены в самостоятельные компании под управлением Yandex N.V.
Важно, что Яндекс планирует остаться публичной компанией после возможной реструктуризации бизнеса. Бумаги корпорации продолжат торговаться на бирже.
Ну и что?
Яндекс представил сильные результаты по итогам квартала. Крупнейший сегмент электронной коммерции, райдтеха и доставки показал рост выручки на 63%. Наибольшее влияние оказало ускорение товарооборота на сервисах e-commerce (+90% год к году).
Сегмент поиска и портала продолжает последовательный рост (+47% год к году).
В этом году компания продолжит уделять внимание финансовой дисциплине и операционной эффективности, а также усилит акцент на росте в ключевых отраслях бизнеса, включая электронную коммерцию.
В нынешнем году вопрос реструктуризации Яндекса остается ключевым. Текущая неопределенность будущей сделки создает риски для котировок.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Выручка выросла на 49% год к году, до 164,8 млрд рублей.
Скорректированная EBITDA увеличилась на 77%, до 17,2 млрд рублей.
Скорректированная чистая прибыль составила 0,7 млрд рублей и показала просадку на 72% год к году.
Напомним, что с третьего квартала 2022 года компания внесла некоторые изменения в структуру сегментов:
перевод агрегатора услуг для путешествий Яндекс Путешествия из сегмента поиска и портала в сегмент объявлений
перевод системы бесконтактных платежей на заправочных станциях Яндекс Заправки из сегмента поиска и портала в сегмент электронной коммерции, райдтеха и доставки.
Доходы за квартал по сегментам
Электронная коммерция, райдтех и другие О2О-сервисы
(47% выручки по итогам четвертого квартала)
Самый крупный сегмент бизнеса по выручке. Рост составил 63% год к году за счет увеличения услуг райдтеха и электронной коммерции. Наибольший вклад внесли Яндекс Лавка и Яндекс Маркет.
С первого квартала 2022 года в сегмент входят следующие сервисы:
такси Яндекс Go в России, странах СНГ и Восточной Европе (EMEA), каршеринг Яндекс Драйв и самокаты;
электронная коммерция в России и СНГ: Яндекс Маркет, Яндекс Лавка и Яндекс Еда;
прочие O2O-бизнесы (из онлайна в офлайн): Яндекс Доставка, Яндекс Еда, Яндекс Лавка в Израиле и другие небольшие эксперименты компании, а также Delivery Club (с 8 сентября 2022 года).
E-commerce
Совокупный товарооборот (GMV) ускорился за квартал и показал рост на 90% (73% в прошлом квартале), до 112,1 млрд рублей.
GMV Яндекс Маркета также показал ускорение темпов роста год к году — до 86% с 79% в третьем квартале 2022 года.
Рост GMV по итогам года составил 92% год к году, до 307,7 млрд рублей. Для сравнения: весь рынок электронной коммерции в России за тот же период, по данным некоммерческой организации АКИТ, увеличился на 30%.
Доля оборота сторонних продавцов (3P) на Яндекс Маркете осталась стабильной — на уровне 81%. Товарооборот Яндекс Лавки увеличился на 51% в четвертом квартале, в то время как сегмент e-grocery (включая эффект консолидации Delivery Club) показал рост на 183% год к году за тот же период. По данным аналитического агентства Data Insight, весь рынок сервисов доставки продуктов (e-grocery) в России вырос на 66% за 2022 год.
Компании удалось улучшить юнит-экономику одного заказа на Яндекс Маркете на 7,5 п.п. год к году и на 13 п.п., если сравнивать значения декабря 2022-го с январем 2022-го. Это произошло за счет оптимизации затрат на доставку, расширения сети пунктов выдачи заказов почти в два раза квартал к кварталу и в три год к году и снижения расходов на фулфилмент.
Яндекс Еда (без учета Delivery Club) показала улучшение экономики одного заказа на 6 п.п. год к году, а Яндекс Лавка — на высокий однозначный процент (менее 10%) пятый квартал подряд.
Динамика новых клиентов улучшилась благодаря более глубокой интеграции с другими сервисами Яндекса и увеличилась в полтора раза по сравнению с предыдущим кварталом.
Этот рост обусловлен:
разработкой новых механизмов привлечения пользователей на подписку Яндекс Плюс (игра Плюс Сити и т.д.);
синергией от интеграции с Delivery Club;
развитием модели dark store в регионах присутствия Яндекс Маркета.
Последнее оказалось успешным маркетинговым инструментом, который сгенерировал 60% от общего объема заказов и 25% GMV для Яндекс Маркета.
Развиваются и рекламные решения. Компания интегрировала Яндекс Директ с рекламной платформой Яндекс Маркета для продавцов.
Количество активных продавцов быстро набирает обороты: на маркетплейсе Яндекс Маркет их число выросло на 83% по сравнению с прошлым годом и составило 43,7 тысячи.
Ассортимент продукции удвоился, до 41,7 млн за четвертый квартал, а на конец января 2023-го уже составил 47 млн. Число активных покупателей выросло на 43% в годовом исчислении и достигло отметки 14 млн клиентов. По категориям товаров в совокупном товарообороте лидируют электроника (40%) и товары повседневного спроса (32%).
Количество заказов выросло в два раза год к году, до 42,4 млн.
Выручка сервисов электронной коммерции увеличилась на рекордный 101%, до 37,3 млрд рублей.
Доходы от 1P-продаж (63% от всей выручки сегмента) выросли на 70% по сравнению с прошлым годом благодаря увеличению количества позиций в заказе в Яндекс Лавке, что позитивно повлияло на средний чек, и Яндекс Маркете на фоне выкупа всех оставшихся в России товаров IKEA.
Выручка от 3P-продаж выросла на 188% за счет роста товарооборота от 3P-продаж и комиссий на Яндекс Маркете.
Более быстрый рост выручки в сравнении с темпом роста товарооборота (101% против 90% год к году) объясняется:
нормализацией соотношения доли 1P/3P в GMV на Яндекс Маркете (доля 1P в GMV немного выросла с 18% годом ранее до 19% в минувшем квартале);
улучшением эффективной комиссии на маркетплейсе (take rate).
Райдтех
Совокупный GMV райдтеха достиг 218,4 млрд рублей по итогам квартала (+25% год к году). Выручка сегмента увеличилась на 29%, до 34,4 млрд рублей, благодаря росту количества поездок, базы пользователей и частоты заказов.
Рост количества поездок составил 17% год к году и 31% на двухгодичной основе (в 2020 году сильное негативное влияние на частоту поездок оказал COVID-19). Увеличение числа поездок произошло в СНГ и регионе EMEA, в то время как ключевой российский рынок продолжает замедляться и показывает рост лишь на 8% год к году (16% в третьем квартале 2022 года) из-за значительного снижения поставок новых машин. В декабре уже 30% от общей доли поездок было совершено за пределами РФ (+5% с прошлого года).
Количество активных пользователей приложения Яндекс Go в месяц составило 40,2 млн человек: 94% из них приходится на сервисы такси Яндекс Go. Пользователи в среднем совершили почти восемь поездок в месяц. Основной рост частоты поездок пришелся на СНГ (до десяти поездок в месяц), в то время как в регионе EMEA значение было около пяти, несмотря на запуск в двух новых странах в течение квартала.
Сервис каршеринга Яндекс Драйв показал снижение GMV на 16% год к году на фоне уменьшения базы авто на 26% год к году.
Напомним, у Яндекса и Uber есть совместное предприятие — MLU, которое управляет бизнесом райдтех-сегмента. У компании есть право выкупа оставшихся 29% в данном предприятии.
Другие О2О-сервисы
Сюда входят: Яндекс Доставка, Яндекс Еда и Delivery Club, Яндекс Лавка в Израиле, а также несколько небольших экспериментальных О2О-сервисов.
Показатель GMV сегмента показал рост на 59%, до 66,7 млрд рублей.
Выручка составила 16,3 млрд рублей (+86% год к году).
Наибольший вклад внесли сервисы доставки Яндекс Доставка, Яндекс Еда, включая сервисы Delivery Club (совокупно +98% год к году).
На Яндекс Еде позитивно сказалось приобретение Delivery Club, интеграция которого полностью завершилась в конце года.
Курьеров Delivery Club перенаправили на платформу Яндекс Pro. Это позволило отправлять заказы более эффективно. Партнерские рестораны и пользователи были подсоединены к приложению Яндекс Go. Компании удалось сократить время от одного клика до доставки (click-to-eat time) на 10% год к году. Количество заказов в час выросло на 20% год к году.
Бизнес по доставке «последней мили» ускорился на фоне активного проникновения сервисов электронной коммерции и доставки еды. Товарооборот рос не так быстро (+57% год к году), как количество доставок, в четвертом квартале.
На это есть две причины:
растущая доля доставки нескольких заказов из ресторана одним курьером;
растущая доля услуг доставки на следующий или в этот же день.
Сегмент остается убыточным: выручка по скорректированной EBITDA — 10,6 млрд рублей по итогам квартала. Убыток оказался больше аналогичного показателя прошлого года на 45%.
Поиск и портал
(36% выручки)
Выручка продолжает ускоряться, и по итогам последнего квартала она показала рост на 47% год к году, до 69,7 млрд рублей. Увеличение произошло за счет рекламной сети Яндекса. Сегмент малого и среднего бизнеса — это основной генератор роста. На результатах также позитивно сказывается изменение конкурентной среды и, как следствие, увеличение доли на рынке.
Общая доля поиска Яндекса достигла 62,6% — рост на 2,4% по сравнению с прошлым годом.
Доля поиска на iOS достигла 48% (+4% по сравнению с прошлым годом).
На Android рост составил 62% (+2,8% год к году).
Результаты за год
Компании удалось повысить эффективность рекламной системы на 47% по рекламной сети Яндекса и на 24% в поиске за 2022 год.
Доля конверсионных стратегий на конец четвертого квартала 2022-го в рекламной выручке поиска и портала составила 49%, а выручка рекламной сети Яндекса — 68%.
Клиенты Яндекс Бизнеса c ежемесячной подпиской для МСБ (инструмент для автоматического запуска рекламы в интернете, доступный по подписке) повысили средний чек на 22% год к году, а количество клиентов выросло на 41% год к году в декабре 2022 года.
Скорректированная EBITDA составила 36 млрд рублей (+51% год к году), а рентабельность бизнеса выросла до 51,7% (+1,1% год к году).
Яндекс ожидает, что темпы роста рекламной выручки постепенно нормализуются в последующие месяцы, как только эффект от прошлогодних изменений в конкурентном ландшафте полностью аннулируется.
Прочие бизнесы и инициативы
(9% выручки)
В сегмент входят беспилотные автомобили (Яндекс SDG), Яндекс Облако, Яндекс Образование, умные устройства, финтех, Толока, RouteQ и ряд других экспериментов компании, а также различные корпоративные расходы, не относящиеся к сегментам напрямую.
Этот сегмент стал третьим по вкладу в общий объем выручки за квартал. Рост составил 103% год к году, до 17,6 млрд рублей.
Рост произошел за счет продаж устройств, а также услуг Яндекс Облака и Яндекс Образования. Выручка от продаж увеличилась на 189% по сравнению с прошлым годом и составила 11,7 млрд рублей в четвертом квартале 2022 года. Бизнесу удалось преодолеть временные проблемы с цепочками поставок в третьем квартале и выиграть от высокого спроса на умные устройства.
Выручка Яндекс Облака выросла на 136% по сравнению с прошлым годом благодаря расширению портфеля продуктов, а также увеличению доли на рынке из-за растущего спроса на услуги.
Скорректированный убыток по EBITDA составил 7,6 млрд рублей (включая 1,8 млрд рублей инвестиций в Яндекс SDG) по сравнению с 5,6 млрд рублей в четвертом квартале 2021 года.
Сегменты смарт-устройств остаются прибыльными третий квартал подряд, также наблюдается улучшение операционной эффективности в сегменте облачных решений и Яндекс Практикума. Свою роль сыграл позитивный эффект от деконсолидации Яндекс Дзена и оптимизации затрат на Яндекс Лавку за рубежом.
Яндекс Плюс и развлекательные сервисы
(6% выручки)
Выручка этого сегмента выросла на 84% год к году, до 12 млрд рублей.
Драйверами роста стали:
доходы от подписки (рост на 89% в годовом исчислении);
расширение базы платных подписчиков;
переход на единый семейный тариф Плюс Мульти;
выручка в других направлениях, таких как реклама и Яндекс Афиша.
Количество подписчиков сервиса Яндекс Плюс составило 19,3 млн (+66% год к году), а средний доход на одного платящего подписчика в декабре 2022 года увеличился на 34% в годовом исчислении.
Яндекс запустил казуальную мобильную игру Плюс Сити на iOS и Android. Игра быстро набрала популярность: заняла 1-е место в App Store и перешагнула отметку в 1 млн скачиваний. Более того, игра стала эффективным инструментом привлечения пользователей.
Подписчики Яндекс Плюса демонстрируют частоту покупок на 33% выше и размер трат до 86% выше, чем пользователи без подписки, по всем ключевым транзакционным сервисам.
Подписчики Яндекс Плюса продолжают генерировать значительную часть товарооборота для e-commerce и сегмента доставки еды: в среднем GMV составляет 55% для Яндекс Маркета, Яндекс Еды и Яндекс Лавки.
Кинопоиск сохраняет лидирующие позиции на рынке онлайн-кинотеатров по общему количеству подписчиков, а также по платным подпискам. Количество ежемесячной аудитории сервиса достигло 8,4 млн.
Яндекс Музыка также продолжает лидировать среди сервисов музыкального стриминга по количеству подписчиков (как совокупных, так и платных).
Скорректированный убыток сегмента по EBITDA составил 0,6 млрд рублей, что в абсолютном выражении лучше, чем в четвертом квартале 2021 года.
Сервисы объявлений
(2% выручки)
Выручка выросла на 54% год к году благодаря хорошим результатам Яндекс Путешествий и Яндекс Недвижимости на фоне возросшего спроса на услуги из-за изменившейся конкурентной среды на внутреннем рынке со второго квартала 2022 года. Однако этот сильный рост был компенсирован снижением доходов Яндекс Авто из-за продолжающегося снижения предложения (поставок) на рынке новых автомобилей.
Скорректированная EBITDA составила 0,2 млрд рублей (по сравнению с 0,4 млрд рублей в четвертом квартале 2021-го) в результате роста рекламы, маркетинговых расходов, инвестиций в новые направления бизнеса (Яндекс Аренда) и расходов на персонал.
Что с акциями
Торговля акциями класса А на Nasdaq по-прежнему приостановлена.
В конце ноября 2022 года Яндекс заявил о том, что рассматривает возможность выделить основную часть бизнеса, включая ряд зарубежных направлений, в отдельную группу компаний, которая сохранит за собой бренд Яндекса.
Головная компания Яндекса, зарегистрированная в Нидерландах, планирует со временем выйти из числа акционеров этой группы компаний и сменить свое название.
Таким образом, бизнес автономных автомобилей, облачных технологий, образовательных сервисов и платформы по разметке данных продолжит работу на российском рынке, но его международные части будут выделены в самостоятельные компании под управлением Yandex N.V.
Важно, что Яндекс планирует остаться публичной компанией после возможной реструктуризации бизнеса. Бумаги корпорации продолжат торговаться на бирже.
Ну и что?
Яндекс представил сильные результаты по итогам квартала. Крупнейший сегмент электронной коммерции, райдтеха и доставки показал рост выручки на 63%. Наибольшее влияние оказало ускорение товарооборота на сервисах e-commerce (+90% год к году).
Сегмент поиска и портала продолжает последовательный рост (+47% год к году).
В этом году компания продолжит уделять внимание финансовой дисциплине и операционной эффективности, а также усилит акцент на росте в ключевых отраслях бизнеса, включая электронную коммерцию.
В нынешнем году вопрос реструктуризации Яндекса остается ключевым. Текущая неопределенность будущей сделки создает риски для котировок.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу