10 марта 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Торговля вбок, как мы и предполагали, продолжается на рынке акций, и индекс МосБиржи в отсутствие значимых триггеров снизился вчера всего на 0,3%. Сбербанк (-0,5%) опубликовал хорошие результаты, но комментарий руководства подпортил отношение к бумаге. Ослабевший рубль (курс USD/RUB колеблется вокруг 76) привлек дополнительный интерес к сектору металлургии, где вчера выделялись ММК (+2%) и Мечел (+3%). Усиление нефтегазового сектора сдерживается в первую очередь снижением котировок Brent (-1%), а без этого сектора попытки индекса пробить сопротивление на уровне 2300 пунктов обречены, скорее всего, на неудачу.
Облигации
Рынок ОФЗ по итогам четверга не показал какого-либо определенного направления движения. Доходности изменились в пределах 5 б. п. по сравнению с предыдущим днем, а заметная активность наблюдалась всего лишь в нескольких выпусках. В лидеры по обороту вышли бумаги серии 26223 (7,67%, 2024 г.), доходность которых по итогам дня прибавила 5 б. п., также активно торговался выпуск 26241 (10,47%, 2032 г.). Сегодня, скорее всего, рынок сохранит нейтральный настрой и котировки по итогам дня существенно не изменятся.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – проведенный ЦБ РФ опрос аналитиков показал улучшение прогноза ВВП и ожидания несколько более слабого рубля по сравнению с февральским опросом – в 2023 г. ожидается падение ВВП на 1,1% и замедление инфляции до 6% – мы прогнозируем близкое к нулю изменение ВВП и инфляцию в 7,5%
Сбербанк – заработал 270,5 млрд руб. чистой прибыли по МСФО за 2022 г. – или 12,39 руб. в расчете на акцию – представил прогноз на 2023 г. с целевым значением ROE ~20% – позитивно
Сбербанк – чистая прибыль в феврале составила 115 млрд руб. – с начала года банк заработал 225 млрд руб. – нормализация стоимости риска обеспечила рентабельность капитала в 2М23 на уровне 23,8% – соответствует тренду – позитивно
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – в феврале объем входящих платежей, проведенных через платежную систему Банка России, увеличился по сравнению с январем – на 11,4% превышен средний уровень 4К22 – рост наблюдался во всех группах отраслей – наиболее высокие темпы продемонстрировали отрасли, ориентированные на инвестиционный спрос – данные подкрепляют наш прогноз ВВП на 2023 г., превышающий консенсус-оценку
Нефтедобывающие компании – нефть Urals в портах западного побережья Индии поставляется с дисконтом к Brent лишь в $16/барр. (Argus) – цена на сорта ESPO и Sokol в дальневосточных портах для азиатских рынков — $70–75/барр. (FOB) – указывает на то, что средняя цена реализации у российских нефтедобытчиков выше «потолка» цен – к середине этого года улучшение логистики сократит расходы на фрахт на еще $10/барр. – позитивно
На повестке: МосБиржа — финансовые результаты за 4К22 и 2022 г. по МСФО, телеконференция, рекомендация по дивидендам
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Торговля вбок, как мы и предполагали, продолжается на рынке акций, и индекс МосБиржи в отсутствие значимых триггеров снизился вчера всего на 0,3%. Сбербанк (-0,5%) опубликовал хорошие результаты, но комментарий руководства подпортил отношение к бумаге. Ослабевший рубль (курс USD/RUB колеблется вокруг 76) привлек дополнительный интерес к сектору металлургии, где вчера выделялись ММК (+2%) и Мечел (+3%). Усиление нефтегазового сектора сдерживается в первую очередь снижением котировок Brent (-1%), а без этого сектора попытки индекса пробить сопротивление на уровне 2300 пунктов обречены, скорее всего, на неудачу.
Облигации
Рынок ОФЗ по итогам четверга не показал какого-либо определенного направления движения. Доходности изменились в пределах 5 б. п. по сравнению с предыдущим днем, а заметная активность наблюдалась всего лишь в нескольких выпусках. В лидеры по обороту вышли бумаги серии 26223 (7,67%, 2024 г.), доходность которых по итогам дня прибавила 5 б. п., также активно торговался выпуск 26241 (10,47%, 2032 г.). Сегодня, скорее всего, рынок сохранит нейтральный настрой и котировки по итогам дня существенно не изменятся.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – проведенный ЦБ РФ опрос аналитиков показал улучшение прогноза ВВП и ожидания несколько более слабого рубля по сравнению с февральским опросом – в 2023 г. ожидается падение ВВП на 1,1% и замедление инфляции до 6% – мы прогнозируем близкое к нулю изменение ВВП и инфляцию в 7,5%
Сбербанк – заработал 270,5 млрд руб. чистой прибыли по МСФО за 2022 г. – или 12,39 руб. в расчете на акцию – представил прогноз на 2023 г. с целевым значением ROE ~20% – позитивно
Сбербанк – чистая прибыль в феврале составила 115 млрд руб. – с начала года банк заработал 225 млрд руб. – нормализация стоимости риска обеспечила рентабельность капитала в 2М23 на уровне 23,8% – соответствует тренду – позитивно
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – в феврале объем входящих платежей, проведенных через платежную систему Банка России, увеличился по сравнению с январем – на 11,4% превышен средний уровень 4К22 – рост наблюдался во всех группах отраслей – наиболее высокие темпы продемонстрировали отрасли, ориентированные на инвестиционный спрос – данные подкрепляют наш прогноз ВВП на 2023 г., превышающий консенсус-оценку
Нефтедобывающие компании – нефть Urals в портах западного побережья Индии поставляется с дисконтом к Brent лишь в $16/барр. (Argus) – цена на сорта ESPO и Sokol в дальневосточных портах для азиатских рынков — $70–75/барр. (FOB) – указывает на то, что средняя цена реализации у российских нефтедобытчиков выше «потолка» цен – к середине этого года улучшение логистики сократит расходы на фрахт на еще $10/барр. – позитивно
На повестке: МосБиржа — финансовые результаты за 4К22 и 2022 г. по МСФО, телеконференция, рекомендация по дивидендам
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу