15 марта 2023 Тинькофф Банк Шепелев Евгений
Прошедший год был тяжелым для инвесторов. Многие активы подешевели, а риски, о которых обычно не думали, реализовались. Вот о чем напомнил 2022 год, что показал нового и какие выводы стоит сделать инвесторам, чтобы эффективнее вкладывать деньги.
🪺 Диверсификация
Принцип «не класть все яйца в одну корзину» не защищает от всего. В кризис корреляции между активами растут — их поведение становится больше обычного похоже друг на друга, — и разные активы могут падать одновременно. Но диверсификация все равно важна: так ниже риск разом потерять все
Вывод. Деньги нужно распределять по разным видам активов, странам и так далее, но учитывать, что какой-то убыток все равно возможен. Еще нужна диверсификация по брокерам, фондам и другим участникам инфраструктуры — на случай проблем с ними, например из-за иностранных санкций
⚙️ Инфраструктура
Прошедший год показал, что инфраструктурные риски — проблемы бирж, брокеров и других элементов финансовой системы — могут сильнее навредить портфелю, чем падение цен активов. Так, на Мосбирже три недели не торговались ценные бумаги, часть бумаг не торгуется там уже год, заблокирована доля бумаг на СПб-бирже
Вывод. Стоит думать не только о падении цен или отмене дивидендов, но и об инфраструктурных рисках. С этой точки зрения вложения в иностранные бумаги через российский фондовый рынок несут повышенный риск
💼 Биржевые фонды
ETF и БПИФы — удобный способ инвестировать. Но важно, чтобы был маркетмейкер, обеспечивающий ликвидность: без него цена паев сильно отклоняется от адекватной, как было в конце февраля 2022.
Часть фондов не торгуется с конца февраля 2022 года из-за санкций других стран и решений российских властей. Вложенные в них деньги не потерялись, но и распорядиться ими нельзя.
Еще выяснилось, что в некоторых ситуациях фонд может обанкротиться. История обнуления ETF FXRB вряд ли повторится: там совпало несколько неприятных обстоятельств. Но все же это надолго запомнится инвесторам
Вывод. Стоит внимательно изучать, во что и как инвестируют фонды, и держать деньги в фондах разных УК
💵 Иностранная валюта
В непонятной ситуации многие россияне бегут покупать доллары. Это не всегда хорошая идея: есть риск купить валюту дорого, а потом она подешевеет. Так получилось в 2022 году. В марте доллар доходил до 120 Р по курсу ЦБ, но летом был дешевле 55 Р — заметно ниже, чем до начала кризиса.
Еще оказалось, что наличная валюта может быть ценнее и потому дороже безналичной. Когда есть ограничения на снятие денег с валютных вкладов и счетов и на переводы валюты, наличные доллары и евро полезны, особенно если собираетесь ехать в другую страну
Вывод. Вряд ли стоит полагаться на то, что в кризис валюта будет только расти, и покупать ее по любой цене. При этом вполне разумно часть портфеля и финансовой подушки держать в валютных инструментах
🏦 Вклады
Банковские вклады и накопительные счета стали островком стабильности. Пока акции, облигации и фонды дешевели или вообще не торговались, вклады приносили заранее известную доходность с минимальным риском. Более того, в марте 2022 года можно было найти вклады под 15—25% годовых в зависимости от срока и банка
Вывод. Вклады не так интересны, как биржевые активы, и на них не получить огромную доходность, но и полностью игнорировать их не стоит. Они могут быть не только частью подушки или накоплениями на скорую покупку, но и низкорискованной частью портфеля
⭐ Золото
Считается, что в кризис золото растет, но это не всегда так. Весной 2022 года его рублевая цена была на пике, но в основном из-за доллара. К концу года золото стоило дешевле, чем в начале 2022.
В кризис цена монет и слитков может сильно отклоняться от справедливой: расширяется спред между ценой покупки и продажи. А фонды золота могут какое-то время не торговаться
Вывод. На золото можно отвести часть портфеля, но не стоит думать, что в кризис оно точно подорожает. Ну а если хотите меньше зависеть от проблем финансовой системы, заранее купите монеты и слитки
🪙 Криптовалюта
Этот сравнительно новый вид активов в 2022 году падал вместе с большинством традиционных инструментов. Но польза тоже была: криптовалюты, особенно привязанные к доллару типа USDT, хорошо подошли для перевода денег за рубеж
Вывод. Криптовалюты подойдут как небольшая высокорискованная часть портфеля. Они не регулируются так, как обычные финансовые инструменты, и могут пригодиться для обхода ограничений
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
🪺 Диверсификация
Принцип «не класть все яйца в одну корзину» не защищает от всего. В кризис корреляции между активами растут — их поведение становится больше обычного похоже друг на друга, — и разные активы могут падать одновременно. Но диверсификация все равно важна: так ниже риск разом потерять все
Вывод. Деньги нужно распределять по разным видам активов, странам и так далее, но учитывать, что какой-то убыток все равно возможен. Еще нужна диверсификация по брокерам, фондам и другим участникам инфраструктуры — на случай проблем с ними, например из-за иностранных санкций
⚙️ Инфраструктура
Прошедший год показал, что инфраструктурные риски — проблемы бирж, брокеров и других элементов финансовой системы — могут сильнее навредить портфелю, чем падение цен активов. Так, на Мосбирже три недели не торговались ценные бумаги, часть бумаг не торгуется там уже год, заблокирована доля бумаг на СПб-бирже
Вывод. Стоит думать не только о падении цен или отмене дивидендов, но и об инфраструктурных рисках. С этой точки зрения вложения в иностранные бумаги через российский фондовый рынок несут повышенный риск
💼 Биржевые фонды
ETF и БПИФы — удобный способ инвестировать. Но важно, чтобы был маркетмейкер, обеспечивающий ликвидность: без него цена паев сильно отклоняется от адекватной, как было в конце февраля 2022.
Часть фондов не торгуется с конца февраля 2022 года из-за санкций других стран и решений российских властей. Вложенные в них деньги не потерялись, но и распорядиться ими нельзя.
Еще выяснилось, что в некоторых ситуациях фонд может обанкротиться. История обнуления ETF FXRB вряд ли повторится: там совпало несколько неприятных обстоятельств. Но все же это надолго запомнится инвесторам
Вывод. Стоит внимательно изучать, во что и как инвестируют фонды, и держать деньги в фондах разных УК
💵 Иностранная валюта
В непонятной ситуации многие россияне бегут покупать доллары. Это не всегда хорошая идея: есть риск купить валюту дорого, а потом она подешевеет. Так получилось в 2022 году. В марте доллар доходил до 120 Р по курсу ЦБ, но летом был дешевле 55 Р — заметно ниже, чем до начала кризиса.
Еще оказалось, что наличная валюта может быть ценнее и потому дороже безналичной. Когда есть ограничения на снятие денег с валютных вкладов и счетов и на переводы валюты, наличные доллары и евро полезны, особенно если собираетесь ехать в другую страну
Вывод. Вряд ли стоит полагаться на то, что в кризис валюта будет только расти, и покупать ее по любой цене. При этом вполне разумно часть портфеля и финансовой подушки держать в валютных инструментах
🏦 Вклады
Банковские вклады и накопительные счета стали островком стабильности. Пока акции, облигации и фонды дешевели или вообще не торговались, вклады приносили заранее известную доходность с минимальным риском. Более того, в марте 2022 года можно было найти вклады под 15—25% годовых в зависимости от срока и банка
Вывод. Вклады не так интересны, как биржевые активы, и на них не получить огромную доходность, но и полностью игнорировать их не стоит. Они могут быть не только частью подушки или накоплениями на скорую покупку, но и низкорискованной частью портфеля
⭐ Золото
Считается, что в кризис золото растет, но это не всегда так. Весной 2022 года его рублевая цена была на пике, но в основном из-за доллара. К концу года золото стоило дешевле, чем в начале 2022.
В кризис цена монет и слитков может сильно отклоняться от справедливой: расширяется спред между ценой покупки и продажи. А фонды золота могут какое-то время не торговаться
Вывод. На золото можно отвести часть портфеля, но не стоит думать, что в кризис оно точно подорожает. Ну а если хотите меньше зависеть от проблем финансовой системы, заранее купите монеты и слитки
🪙 Криптовалюта
Этот сравнительно новый вид активов в 2022 году падал вместе с большинством традиционных инструментов. Но польза тоже была: криптовалюты, особенно привязанные к доллару типа USDT, хорошо подошли для перевода денег за рубеж
Вывод. Криптовалюты подойдут как небольшая высокорискованная часть портфеля. Они не регулируются так, как обычные финансовые инструменты, и могут пригодиться для обхода ограничений
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу